లిబర్ డేటాను ఎవరు ఉపయోగిస్తున్నారు మరియు ఎందుకు?

ప్రపంచవ్యాప్తంగా స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించడానికి విస్తృతంగా ఉపయోగించే బెంచ్‌మార్క్‌లలో LIBOR ఒకటి. ICE బెంచ్మార్క్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (IBA) చేత నిర్వహించబడుతుంది, ఇది ఇంటర్ కాంటినెంటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్. లండన్లోని పెద్ద బ్యాంకులు ఇతర బ్యాంకుల నుండి అసురక్షిత స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకునే సగటు రేటును ఇది సూచిస్తుంది. ఏడు వేర్వేరు మెచ్యూరిటీల కోసం ఈ రేటు ఐదు ప్రధాన కరెన్సీలలో ఇవ్వబడింది, మూడు నెలల యుఎస్ డాలర్ రేటు సర్వసాధారణం. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, LIBOR ఎలా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ చూడండి)

LIBOR యొక్క ఉపయోగాలు

బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలతో సహా రుణదాతలు, వివిధ రుణ పరికరాలకు వడ్డీ రేటును నిర్ణయించడానికి బెంచ్మార్క్ సూచనగా LIBOR ను ఉపయోగిస్తున్నారు. ఇది తనఖాలు, కార్పొరేట్ రుణాలు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, క్రెడిట్ కార్డులు, వివిధ దేశాలలో విద్యార్థుల రుణాలకు బెంచ్ మార్క్ రేటుగా కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. Instruments ణ సాధనాలతో పాటు, వడ్డీ రేటు మార్పిడులు లేదా కరెన్సీ మార్పిడులతో సహా ఉత్పన్నాలు వంటి ఇతర ఆర్థిక ఉత్పత్తులకు కూడా LIBOR ఉపయోగించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, త్రైమాసిక కూపన్ చెల్లింపుతో యుఎస్ డాలర్ విలువ కలిగిన కార్పొరేట్ బాండ్, తేలియాడే వడ్డీ రేటును LIBOR గా మరియు ముప్పై బేసిస్ పాయింట్ల మార్జిన్ (1% = 100 బేసిస్ పాయింట్లు) కలిగి ఉండవచ్చు. ఈ విధంగా వడ్డీ రేటు మూడు నెలలు US డాలర్ LIBOR మరియు ముప్పై బేసిస్ పాయింట్ల ముందుగా నిర్ణయించిన వ్యాప్తి, అనగా ఈ కాలం ప్రారంభంలో 3 నెలల US డాలర్ LIBOR 4% ఉంటే, త్రైమాసికం చివరిలో చెల్లించాల్సిన వడ్డీ 4.30% (4% ప్లస్ 30 బేసిస్ పాయింట్ స్ప్రెడ్). ఈ రేటు ప్రతి త్రైమాసికంలో ఆ సమయంలో ప్రస్తుత LIBOR తో సరిపోలడానికి రీసెట్ చేయబడుతుంది మరియు స్థిర స్ప్రెడ్. స్ప్రెడ్ సాధారణంగా జారీ చేసే బ్యాంక్ లేదా సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యత యొక్క పని. (మరింత తెలుసుకోవడానికి ICE LIBOR అంటే ఏమిటి మరియు ఇది దేనికి ఉపయోగించబడుతుంది?)

ఎందుకు LIBOR?

తేలియాడే రేటు రుణ పరికరాన్ని జారీ చేసే భావన వడ్డీ రేటు బహిర్గతం నుండి రక్షణ కల్పించడం. ఇది స్థిర వడ్డీ రేటు బాండ్ అయితే, మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పెరిగితే రుణగ్రహీత ప్రయోజనం పొందుతాడు మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పడిపోతే రుణదాత ప్రయోజనం పొందుతాడు. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల ఈ హెచ్చుతగ్గుల నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి, రుణ పరికరానికి సంబంధించిన పార్టీలు బెంచ్ మార్క్ బేస్ రేటు మరియు స్థిర స్ప్రెడ్ ద్వారా నిర్ణయించబడిన తేలియాడే రేటును ఉపయోగిస్తాయి. ఈ బెంచ్ మార్క్ ఏదైనా రేటు కావచ్చు; ఏదేమైనా, LIBOR సాధారణంగా ఉపయోగించే వాటిలో ఒకటి.

లండన్‌లోని ఒక పెద్ద బ్యాంకు LIBOR తో అనుసంధానించబడిన తేలియాడే రేటుకు రుణాలు ఇవ్వడం అర్ధమే ఎందుకంటే దాని రుణాలు చాలావరకు లండన్‌లోని ఇతర బ్యాంకుల నుండి వస్తాయి. ఆస్తి యొక్క నష్టాన్ని (ఇచ్చిన రుణాలు) దాని బాధ్యతల (అంటే ఇతర బ్యాంకుల నుండి రుణాలు) తో సరిపోల్చడం. ఏదేమైనా, వాస్తవానికి బ్యాంకుకు నిధుల యొక్క ప్రధాన వనరు దాని కస్టమర్ నుండి అందుకున్న డిపాజిట్లు మరియు ఇతర బ్యాంకుల నుండి రుణం తీసుకోకుండా. ఏదేమైనా, దీనిని LIBOR కి లింక్ చేయడం రుణగ్రహీతలకు నష్టాన్ని కలిగించే మార్గం.

సరళంగా చెప్పాలంటే, బ్యాంకులు ఒక రేటుకు డిపాజిట్లను అంగీకరించడం ద్వారా మరియు అధిక రేటుకు రుణాలు ఇవ్వడం ద్వారా డబ్బు సంపాదిస్తాయి. బ్యాంకుకు నిధుల వ్యయం పెరిగితే, మార్కెట్ వడ్డీ రేటు స్థిరంగా ఉండటంతో ప్రభుత్వ నిబంధనలు, ద్రవ్యత అవసరం మొదలైన వాటిలో కొంత మార్పు ఉన్నందున చెప్పండి, LIBOR పెరుగుతుంది. LIBOR పెరుగుదలతో LIBOR లింక్డ్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ లెండింగ్ నుండి వచ్చిన వడ్డీ కూడా పెరుగుతుంది, అనగా ఖర్చు పెరిగినప్పటికీ బ్యాంక్ డబ్బు సంపాదించడం కొనసాగించవచ్చు.

కానీ అది ఇప్పటికీ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వలేదు, యుఎస్ లో క్రెడిట్ కార్డ్ రుణాలు వంటి ఇతర సందర్భాల్లో LIBOR ఎందుకు ఉపయోగించబడుతుంది. దీనికి బహుళ కారణాలు ఉన్నాయి; ఏదేమైనా, ప్రాథమిక కారణాలలో ఒకటి LIBOR యొక్క ప్రపంచవ్యాప్త ఆమోదయోగ్యత.

1970 లలో యూరోడొల్లార్ మార్కెట్ (యుఎస్ డాలర్ విదేశీ బ్యాంకులలో లేదా యుఎస్ బ్యాంకుల విదేశీ శాఖలలో ఉన్న బ్యాంక్ డిపాజిట్ బాధ్యతలను) పేలుడులో LIBOR యొక్క మూలం ప్రత్యేకంగా పాతుకుపోయింది. ఆ సమయంలో యుఎస్‌లో నిర్బంధ మూలధన నియంత్రణలను నివారించడం ద్వారా తమ ఆదాయాన్ని కాపాడుకోవడానికి యుఎస్ బ్యాంకులు యూరోడొల్లార్ మార్కెట్లను (ప్రధానంగా లండన్‌లో) ఆశ్రయించాయి. సిండికేటెడ్ రుణ లావాదేవీలను సులభతరం చేయడానికి 1980 లలో LIBOR అభివృద్ధి చేయబడింది. కొత్త ఆర్థిక పరికరాల వృద్ధికి ప్రామాణిక వడ్డీ రేటు బెంచ్‌మార్క్‌లు అవసరమవుతాయి, ఇది LIBOR యొక్క మరింత అభివృద్ధికి దారితీసింది.

LIBOR ని నిర్ణయించడం అనేది సరళమైన, లక్ష్యం మరియు పారదర్శక ప్రక్రియగా విస్తృతంగా గ్రహించబడింది, ఇది ప్రపంచ ఆమోదం మరియు ప్రాముఖ్యతను పొందటానికి సహాయపడింది. వడ్డీ రేటు ప్రమాదం నుండి రక్షించే తార్కికతతో కొనసాగిస్తూ, LIBOR ని ఏకరీతి మరియు సరసమైన బెంచ్‌మార్క్‌గా చూస్తారు, ఇది నిశ్చయత యొక్క భావాన్ని సృష్టిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఇటీవలి కాలంలో LIBOR మానిప్యులేషన్ కేసులు నివేదించబడినప్పుడు, కఠినమైన వాస్తవికత కంటే నిశ్చయత అనేది గ్రహించవలసిన విషయమని వాదించవచ్చు. (మరింత తెలుసుకోవడానికి 'ది LIBOR కుంభకోణం' చూడండి)

LIBOR ను బెంచ్ మార్క్ రిఫరెన్స్ రేట్‌గా విస్తృతంగా ఉపయోగించటానికి కన్వెన్షన్ మరొక ప్రధాన కారణం.

బాటమ్ లైన్

వివిధ మెచ్యూరిటీలలో US $ 350 ట్రిలియన్ల అత్యుత్తమ వ్యాపారం ద్వారా LIBOR ప్రస్తావించబడింది. (ref - https://www.theice.com/publicdocs/ICE_LIBOR_Position_Paper.pdf) భవిష్యత్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ రేట్లను అంచనా వేయడంలో మరియు ప్రపంచంలోని బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ యొక్క ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి కూడా ఇది తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రపంచ ప్రాముఖ్యత మరియు చేరుకోవడం కారణంగా, బ్యాంకులు ఆరోగ్యంగా కనిపించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో LIBOR పై దిగజారిపోవడం మొత్తం ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది.