70 సంవత్సరాలలో స్టాక్ విలువలు వారి అతిపెద్ద చెదరగొట్టడాన్ని చూపిస్తున్నాయి మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన చిక్కులను కలిగి ఉందని ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ అలయన్స్ బెర్న్‌స్టెయిన్ పరిశోధనలో తెలిపింది. "మార్కెట్ అంతటా వాల్యుయేషన్‌లో చెదరగొట్టడం దాని విశాలమైనప్పుడు విలువ మించిపోతుంది. వాల్యుయేషన్ స్ప్రెడ్‌లు చాలా విస్తృతంగా ఉన్నాయి మరియు సెంటిమెంట్ ఒక అంతస్తును కనుగొన్నాయి" అని లండన్ ఆధారిత గ్లోబల్ క్వాంటిటేటివ్ మరియు యూరోపియన్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ అధినేత ఇనిగో ఫ్రేజర్-జెంకిన్స్ బెర్న్‌స్టెయిన్, సిఎన్‌బిసి ఉదహరించిన ఖాతాదారులకు ఇచ్చిన నోట్‌లో గమనించబడింది.
ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో, బారన్ యొక్క ఒక నివేదిక క్రింద జాబితా చేయబడినట్లుగా, ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా కనిపించే నాలుగు చవకైన స్టాక్‌లను హైలైట్ చేసింది. బెర్న్‌స్టెయిన్ గోల్డ్మన్ సాచ్స్ మరియు డౌడుపాంట్‌లలో రేటింగ్‌లను అధిగమిస్తుంది మరియు అవి అవశేష విలువపై బాగా ప్రదర్శించబడుతున్నాయి.
6 తక్కువ-విలువ కలిగిన స్టాక్స్ తలక్రిందులుగా
(ఫార్వర్డ్ పి / ఇ మరియు డివిడెండ్ దిగుబడి)
- AT&T Inc. (T): 8.2x, 6.8% DXC టెక్నాలజీ కో. (DXC): 7.0x, 1.2% మైలాన్ NV (MYL): 5.7x, డివిడెండ్ లేదు మోర్గాన్ స్టాన్లీ (MS): 7.7x, 2.9% గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (జిఎస్): 7.2 ఎక్స్, 1.6% డౌడుపాంట్ ఇంక్. (డిడబ్ల్యుడిపి): 11.7 ఎక్స్, 2.8%
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"ఒక శైలిగా విలువ సగటు కంటే మెరుగైన పనితీరును కనబరుస్తుంది, ఆదాయాల పునర్విమర్శ బ్యాలెన్స్ సిరీస్‌లో ముఖ్యంగా 6 నుండి 12 నెలల వరకు చాలా దూకుడుగా దిగజారింది" అని ఫ్రేజర్-జెంకిన్స్ రాశారు. ఈ పరిశీలన ముఖ్యంగా సమయానుకూలంగా ఉంది, ఇది 2019 కోసం కార్పొరేట్ ఆదాయ అంచనాలలో బాగా తగ్గిన ధోరణిని కలిగి ఉంది. ప్రముఖ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్థలలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ లాభాలపై దాని దృక్పథంలో ముఖ్యంగా భరించలేదు.
రిచ్ స్టాక్ మార్కెట్
(ఫార్వర్డ్ పి / ఇ మరియు డివిడెండ్ దిగుబడి)
- ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్): 16.7 ఎక్స్, 2.0% డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (డిజెఐ): 15.9 ఎక్స్, 2.3% నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ (ఎన్డిఎక్స్): 19.7 ఎక్స్, 1.1% రస్సెల్ 2000 ఇండెక్స్ (రూట్): 23.5 ఎక్స్, 1.5%
గత రెండు దశాబ్దాల చరిత్ర ఆధారంగా, స్టాక్ వాల్యుయేషన్లలో మొత్తం చెదరగొట్టడం వలన చౌకైన స్టాక్స్ పనితీరు మెరుగుపడుతుంది అని బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ వద్ద యుఎస్ ఈక్విటీ మరియు క్వాంటిటేటివ్ స్ట్రాటజీ హెడ్ సవితా సుబ్రమణియన్ తెలిపారు.. బెర్న్‌స్టెయిన్ మాదిరిగానే, చెదరగొట్టడం చారిత్రక నిబంధనల కంటే చాలా ఎక్కువ అని ఆమె పేర్కొంది మరియు సగటుకు అనివార్యమైన తిరోగమనం సగటున తక్కువ విలువలను పైకి నెట్టివేస్తుందని ఆమె ఆశిస్తోంది.
వెల్స్ ఫార్గో సెక్యూరిటీస్ వద్ద ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ హెడ్ క్రిస్టోఫర్ హార్వే కూడా ఇలాంటి అభిప్రాయాన్ని కలిగి ఉన్నారు. తక్కువ వాల్యుయేషన్ స్టాక్స్ తగినంత చౌకగా లభిస్తున్నందున, "మీరు బహుళ పునర్విమర్శలపై కూర్చున్నప్పుడు మరియు రిస్క్ యొక్క గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు విలువ వెలికితీత ఎక్కువ అవుతుంది" అని అతను ఇటీవల ఖాతాదారులకు బారన్ రాసినట్లు వ్రాసాడు. అంటే, పెట్టుబడిదారులు ఇకపై నష్టాన్ని చూడకపోతే చౌక స్టాక్స్ యొక్క విలువలు పెరిగే అవకాశం ఉంది.
పెట్టుబడిదారులు తమ రంగాల సగటు విలువలతో పోలిస్తే చౌకైన స్టాక్‌లను, "యూనిట్ ఫండమెంటల్స్‌కు చౌకగా" లేదా వారి "అవశేష విలువ కారకానికి" చౌకగా పరిగణించాలని బెర్న్‌స్టెయిన్ సూచిస్తున్నారు. తరువాతి భావన, బెర్న్‌స్టెయిన్ వర్తించినట్లుగా, లిక్విడేషన్ విలువతో సమానంగా కనిపిస్తుంది.
AT&T: మేనేజ్‌మెంట్ 2019 లో billion 26 బిలియన్ల ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని, 14 బిలియన్ డాలర్ల డివిడెండ్లను కవర్ చేయడానికి సరిపోతుంది, మిగిలిన వాటితో పాటు, ఆస్తి అమ్మకాల ద్వారా వచ్చే ఆదాయం, అప్పులు చెల్లించడానికి ఎక్కువగా కేటాయించబడింది. కార్పొరేట్ రుణాల తగ్గింపు కోసం ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్లు ఇటీవల బలమైన కోరికను సూచిస్తున్నారు.
డిఎక్స్ సి: క్లౌడ్ సేవల్లో కంపెనీ అగ్రగామిగా ఉంది, కానీ ఆదాయం క్షీణించింది. ఏదేమైనా, కోవెన్ వద్ద విశ్లేషకుడు బ్రయాన్ బెర్గిన్ బారన్స్ చెప్పినట్లుగా, సమస్యను పరిష్కరించడానికి "ఒక పొందికైన ప్రణాళిక" ను కనుగొన్నాడు.
మైలాన్: వెల్స్ ఫార్గో సెక్యూరిటీస్ వద్ద విశ్లేషకుడు డేవిడ్ మారిస్ పోల్చదగిన ప్రత్యర్థులకు డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తాడని, దాని ఉచిత నగదు ప్రవాహం దాని స్టాక్ మార్కెట్ విలువలో 21% ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది మరియు అదనపు నగదు రుణాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ: సెక్యూరిటీస్ సంస్థ దాని సాపేక్షంగా స్థిరమైన ఆస్తి నిర్వహణ మరియు సంపద నిర్వహణ యూనిట్ల నుండి వచ్చే మొత్తం లాభాల వాటాను 2019 లో 48% కి పెంచింది, ఇది 2010 లో 34% నుండి పెరిగింది. వెల్స్ ఫార్గో యొక్క విశ్లేషకుడు మైక్ మాయో మరో మూడు పాజిటివ్లను అందిస్తుంది: 2009 లో స్మిత్ బర్నీని స్వాధీనం చేసుకోవడంతో ముడిపడి ఉన్న ఖరీదైన నిలుపుదల బోనస్‌లు ఏప్రిల్‌లో చెల్లించడం ఆగిపోతాయి, ఈ సంవత్సరం బ్యాంకింగ్ ఒత్తిడి పరీక్షల్లో ఇది బాగా జరిగే అవకాశం ఉంది మరియు దాని ప్రస్తుత మదింపు గత ఐదేళ్లలో దాని సగటు కంటే 25% తక్కువ.
ముందుకు చూస్తోంది
మంచి కారణాల వల్ల కొన్ని స్టాక్స్ చౌకగా ఉన్నాయని పెట్టుబడిదారులు ఎప్పటికీ మర్చిపోకూడదు, అవి వాస్తవంగా పేలవమైన వాస్తవమైన లేదా అంచనా వేసిన పనితీరు. మార్కెట్-వ్యాప్త మదింపులలో సగటుకు ఏదైనా తిరోగమనం అనివార్యంగా ఆ స్టాక్స్‌ను వదిలివేస్తుంది, దీని కోసం క్లుప్తంగ మేఘావృతమై ఉంటుంది.
