2019 లో యుఎస్ కార్పొరేట్ ఆదాయాల అంచనాలు బాగా క్రిందికి వెళ్తున్నాయి, మరియు కొంతమంది విశ్లేషకులు ఆదాయాల మాంద్యాన్ని కూడా చూస్తున్నారు, 2018 కంటే లాభాలు తక్కువగా ఉన్నాయి. ఈ దృష్టాంతం ఆధారంగా, ఈక్విటీలను వదిలివేయడం తార్కిక ప్రతిస్పందనగా కనిపిస్తుంది, ఎందుకంటే ఆదాయాలు స్టాక్ యొక్క ముఖ్య డ్రైవర్ ధరలు. అంత వేగంగా కాదు, జెపి మోర్గాన్ వద్ద విశ్లేషకులు అంటున్నారు.
"ఆదాయాలు క్షీణించకముందే ఒకరు స్టాక్స్ కొనలేరని చాలా మంది నమ్ముతారు. మేము ఆ అభిప్రాయంతో విభేదిస్తూనే ఉన్నాము" అని జెపి మోర్గాన్ వద్ద గ్లోబల్ మరియు యూరోపియన్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ హెడ్ మిస్లావ్ మాటేజ్కా సిఎన్బిసి సంగ్రహించిన పరిశోధన నోట్‌లో పేర్కొన్నారు. ఆదాయాల అంచనాలు క్రిందికి ధోరణిలో ఉన్న చివరి నాలుగు చక్రాలను చూస్తే, ఆ అంచనాలు మళ్లీ ముందుకు సాగడానికి ముందు స్టాక్ ధరలు సగటున ఏడు నెలల ముందు ర్యాలీ చేయడం ప్రారంభించాయని అతని బృందం కనుగొంది, మధ్యంతర కాలంలో 30% సగటు లాభాలను నమోదు చేసింది. దిగువ పట్టిక బుల్లిష్ గోల్డ్మన్ సాచ్స్ మరియు బేరిష్ మోర్గాన్ స్టాన్లీ నుండి ఎస్ & పి 500 కోసం 2019 ఆదాయ అంచనాలకు భిన్నంగా ఉంది.
2019 ఆదాయాల lo ట్లుక్: ఎద్దులు మరియు ఎలుగుబంట్లు
(బేస్ కేస్ ఎస్ & పి 500 ఆదాయాల వృద్ధి)
- మోర్గాన్ స్టాన్లీ: + 1% గోల్డ్మన్ సాచ్స్: + 6%
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ఈ దశాబ్దం ప్రారంభంలో, మాటేజ్కా మరియు అతని బృందం తమ విభాగంలో ఉత్తమ విశ్లేషకులుగా వరుసగా నాలుగు సంవత్సరాలు ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ మ్యాగజైన్, సిఎన్బిసి నోట్స్ ద్వారా రేట్ చేయబడ్డాయి. వారు సూచించిన ఇటీవలి ప్రతికూల ఆదాయ చక్రం 2015-16లో సంభవించింది. ఫిబ్రవరి 2016 నుండి డిసెంబర్ 2016 వరకు, అదే కాలంలో ఆదాయాలు దిగువకు సవరించబడటం కొనసాగించినప్పటికీ, మార్కెట్ 20% పెరిగింది.
వాస్తవానికి, మార్చి 2009 లో ప్రారంభమైన ప్రస్తుత బుల్ మార్కెట్ అంతటా, ఆదాయాల గురించి అంచనాలు సాధారణంగా ప్రతికూలంగా ఉన్నాయి, JP మోర్గాన్ జతచేస్తుంది. ఆ సమయ వ్యవధిని తక్కువ వ్యవధిలో విచ్ఛిన్నం చేస్తే, ఆదాయ పునర్విమర్శలు సాధారణంగా 64% సమయం ప్రతికూలంగా ఉన్నాయని వారు కనుగొన్నారు, అయితే స్టాక్స్ 60% సమయం పెరిగాయి.
చరిత్రపై వారి విశ్లేషణతో పాటు, జెపి మోర్గాన్ నాలుగు ప్రాథమిక అంశాలపై స్టాక్స్ గురించి వారి ప్రస్తుత ఆశావాదాన్ని కూడా ఆధారం చేసుకున్నారు: ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత ధైర్యసాహసాలు, యుఎస్ డాలర్ విలువ పెరగడం, చైనాలో మెరుగైన ఆర్థిక వృద్ధి మరియు యుఎస్ మరియు వాణిజ్య చర్చలకు సానుకూల ఫలితం చైనా. వాస్తవానికి, అవి తప్పు అని నిరూపిస్తే, ఆదాయాలు మరింత క్షీణించే అవకాశం ఉంది. యుఎస్-చైనా వాణిజ్య పరిస్థితిని ఒక ఉదాహరణగా తీసుకొని, సిటీ గ్రూప్ ఇటీవల నిరాశావాద అంచనాను విడుదల చేసింది.
ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు ఇటీవల ఆదాయాల నిరాశను తగ్గించారు. సిఎన్బిసి ఉదహరించిన ఫాక్ట్‌సెట్ రీసెర్చ్ సిస్టమ్స్ విశ్లేషణ ప్రకారం, 4 క్యూ 2018 కోసం వారి ఆదాయ అంచనాలను కోల్పోయిన కంపెనీలు ప్రకటన తరువాత రెండు రోజులలో సగటు స్టాక్ ధర 0.4% మాత్రమే పడిపోయాయి, అయితే 2.6% క్షీణత అనుగుణంగా ఉంటుంది చరిత్ర. 2 క్యూ 2009 నుండి ఆదాయాలు కోల్పోయే అతి తక్కువ జరిమానా ఇది, ఫాక్ట్‌సెట్ జతచేస్తుంది. వాస్తవానికి, ఆదాయాలు మిస్ అయినట్లు నివేదించిన తరువాత అనేక కంపెనీలు పెద్ద ధరల పెరుగుదలను నమోదు చేశాయని జెపి మోర్గాన్ ఎత్తిచూపారు, వీటిలో ఇబ్బందులతో కూడిన జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కో (జిఇ) కు 11.6% లాభం ఉంది.
ముందుకు చూస్తోంది
JP మోర్గాన్ 2019 రెండవ సగం నాటికి ఆదాయాల అంచనాలు తిరిగి పెరుగుతాయని నమ్ముతారు. మునుపటి ప్రతికూల ఆదాయాల పునర్విమర్శ చక్రాల వారి విశ్లేషణ ఆధారంగా, ప్రస్తుతం వారు రక్షణాత్మక నిల్వలు కాకుండా శక్తి మరియు మైనింగ్ పరిశ్రమలలో ఉన్న చక్రీయ స్టాక్‌లను సిఫార్సు చేస్తున్నారు..
మరోవైపు, బేరిష్ మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇలా అంటాడు, "యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్ అంతగా కొనుగోలు చేయబడి, పూర్తిగా విలువైనది మరియు బీటా వాణిజ్యం ఈ సమయంలో కొంత ఎక్కువగా ప్రదర్శించబడితే, యుటిలిటీస్ మరియు స్టేపుల్స్ పై మా ఓవర్‌వైట్‌లను ఉంచడం అర్ధమేనని మేము భావిస్తున్నాము." అంటే, వారు డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ వైపు ఒక వంపును సిఫారసు చేస్తారు.
