హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఎందుకు అప్పులు ఇష్టపడతాయి

హెడ్జ్ ఫండ్స్ తక్కువ వ్యవధిలో భారీ రాబడిని పొందగలవు మరియు అవి చాలా త్వరగా డబ్బును కోల్పోతాయి. ఎలాంటి పెట్టుబడులు అటువంటి విభిన్న రాబడిని ఇవ్వగలవు? అలాంటి ఒక పెట్టుబడి బాధిత అప్పు. ఈ రకమైన రుణాన్ని దివాలా కోసం దాఖలు చేసిన లేదా సమీప భవిష్యత్తులో దివాలా కోసం దాఖలు చేసే సంస్థల యొక్క బాధ్యతలుగా నిర్వచించవచ్చు.

హెడ్జ్ ఫండ్-లేదా ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు, ఆ విషయం కోసం-డిఫాల్ట్ అయ్యే అధిక సంభావ్యతతో బాండ్లలో ఎందుకు పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారని మీరు ఆశ్చర్యపోవచ్చు. సమాధానం చాలా సులభం: మీరు risk హించిన ప్రమాద స్థాయి ఎక్కువ, సంభావ్య రాబడి ఎక్కువ. బాధిత debt ణం సమాన విలువలో చాలా తక్కువ శాతానికి విక్రయిస్తుంది. ఒకప్పుడు బాధపడుతున్న సంస్థ దివాలా నుండి ఆచరణీయ సంస్థగా ఉద్భవించినట్లయితే, ఒకసారి బాధపడుతున్న అప్పు చాలా ఎక్కువ ధరకు అమ్ముతుంది. అధిక రాబడికి అవకాశం పెట్టుబడిదారులను, ముఖ్యంగా హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది., హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు బాధిత రుణాల మధ్య ఉన్న సంబంధాన్ని, సాధారణ పెట్టుబడిదారులు అటువంటి సెక్యూరిటీలలో ఎలా పెట్టుబడులు పెట్టగలరు మరియు సంభావ్య రాబడి ప్రమాదాన్ని సమర్థించగలదా అని పరిశీలిస్తాము.

సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా.ణం గురించి ఒక గమనిక

అనుషంగిక అప్పు దీనికి అనుషంగిక మద్దతు ఇవ్వడం వల్ల బాధపడదని చాలామంది అనుకుంటారు, కాని ఈ wrong హ తప్పు. అనుషంగిక విలువ తగ్గితే మరియు రుణగ్రహీత కూడా అప్రమేయంగా వెళితే, బాండ్ యొక్క ధర గణనీయంగా పడిపోతుంది. యుఎస్ సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా సంక్షోభ సమయంలో తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల వంటి స్థిర ఆదాయ సాధనాలు ఒక అద్భుతమైన ఉదాహరణ.

హెడ్జ్ ఫండ్ పెర్స్పెక్టివ్

హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు అనేక మార్గాల ద్వారా బాధిత రుణానికి ప్రాప్యత వస్తుంది. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ మార్కెట్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా బాధిత సంస్థ ద్వారానే బాధిత రుణాన్ని యాక్సెస్ చేస్తారు.

1. బాండ్ మార్కెట్: బాధిత రుణాన్ని పొందటానికి సులభమైన మార్గం మార్కెట్ ద్వారా. మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డింగ్స్కు సంబంధించిన నిబంధనల కారణంగా ఇటువంటి రుణాన్ని సులభంగా కొనుగోలు చేయవచ్చు. చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డిఫాల్ట్ అయిన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండకుండా నిరోధించబడ్డాయి. పర్యవసానంగా, సంస్థ డిఫాల్ట్ అయిన వెంటనే పెద్ద మొత్తంలో రుణ సరఫరా లభిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్: హెడ్జ్ ఫండ్స్ నేరుగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఈ పద్ధతి పాల్గొన్న రెండు పార్టీలకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. ఒకే లావాదేవీలో, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు పెద్ద పరిమాణాలను పొందగలవు-మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు పెద్ద మొత్తాలను విక్రయించగలవు-ఇంత పెద్ద లావాదేవీలు మార్కెట్ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయనే దాని గురించి ఆందోళన చెందకుండా. రెండు పార్టీలు కూడా ఎక్స్ఛేంజ్-జనరేటెడ్ కమీషన్లు చెల్లించకుండా ఉంటాయి. బాధిత సంస్థ: మూడవ ఎంపిక బహుశా చాలా ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది. ఫండ్ తరపున క్రెడిట్‌ను విస్తరించడానికి సంస్థతో నేరుగా పనిచేయడం ఇందులో ఉంటుంది. ఈ క్రెడిట్ బాండ్ల రూపంలో లేదా తిరిగే క్రెడిట్ లైన్‌లో కూడా ఉంటుంది. బాధిత సంస్థకు సాధారణంగా విషయాలు తిరగడానికి చాలా నగదు అవసరం; ఒకటి కంటే ఎక్కువ హెడ్జ్ ఫండ్ క్రెడిట్‌ను విస్తరిస్తే, అప్పుడు నిధులలో ఏదీ ఒక పెట్టుబడితో ముడిపడి ఉన్న డిఫాల్ట్ రిస్క్‌కు అతిగా ఉండదు. అందువల్లనే బహుళ హెడ్జ్ ఫండ్‌లు మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకులు కలిసి ఈ ప్రయత్నాన్ని చేపట్టాయి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ కొన్నిసార్లు బాధిత సంస్థతో చురుకైన పాత్ర పోషిస్తాయి. రుణాన్ని కలిగి ఉన్న కొన్ని నిధులు నిర్వహణకు సలహాలు ఇవ్వగలవు, అవి దివాలా పరిస్థితులతో అనుభవం లేనివి కావచ్చు. వారి పెట్టుబడిపై మరింత నియంత్రణ కలిగి ఉండటం ద్వారా, పాల్గొన్న హెడ్జ్ ఫండ్‌లు వారి విజయ అవకాశాలను మెరుగుపరుస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ సంస్థకు మరింత సౌలభ్యాన్ని అందించడానికి అప్పు కోసం తిరిగి చెల్లించే నిబంధనలను కూడా మార్చగలవు, ఇతర సమస్యలను సరిదిద్దడానికి దాన్ని విముక్తి చేస్తుంది.

   కాబట్టి, పాల్గొన్న హెడ్జ్ ఫండ్లకు ప్రమాదం ఏమిటి? దివాలా విషయంలో దాని ఈక్విటీని సొంతం చేసుకోవడం కంటే బాధిత సంస్థ యొక్క అప్పును సొంతం చేసుకోవడం చాలా ప్రయోజనకరం. ఎందుకంటే సంస్థ కరిగిపోతే ఆస్తులపై దావాలో ఈక్విటీ కంటే అప్పు ప్రాధాన్యతనిస్తుంది (నియమాన్ని సంపూర్ణ ప్రాధాన్యత అంటారు). అయితే ఇది ఆర్థిక రీయింబర్స్‌మెంట్‌కు హామీ ఇవ్వదు.

   హెడ్జ్ ఫండ్స్ వారి మొత్తం పరిమాణానికి సంబంధించి చిన్న స్థానాలను తీసుకోవడం ద్వారా నష్టాలను పరిమితం చేస్తాయి. బాధిత debt ణం అటువంటి అధిక రాబడిని ఇవ్వగలదు కాబట్టి, సాపేక్షంగా చిన్న పెట్టుబడులు కూడా మూలధనంపై ఫండ్ యొక్క మొత్తం రాబడికి వందలాది బేసిస్ పాయింట్లను జోడించగలవు. దీనికి ఒక సాధారణ ఉదాహరణ హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క మూలధనంలో 1% తీసుకొని ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క బాధిత అప్పులో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఈ బాధిత సంస్థ దివాలా నుండి ఉద్భవించి, రుణం డాలర్‌పై 20 సెంట్ల నుండి డాలర్‌పై 80 సెంట్ల వరకు వెళితే, హెడ్జ్ ఫండ్ తన పెట్టుబడిపై 300% రాబడిని మరియు మొత్తం మూలధనంలో 3% రాబడిని ఇస్తుంది.

వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల దృక్పథం

హెడ్జ్ ఫండ్లను ఆకర్షించే అదే లక్షణాలు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను బాధిత రుణానికి ఆకర్షిస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్ మాదిరిగానే కంపెనీకి సలహా ఇవ్వడంలో ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడు చురుకైన పాత్ర పోషించే అవకాశం లేకపోగా, సాధారణ పెట్టుబడిదారుడు బాధపడుతున్న అప్పులో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి చాలా మార్గాలు ఉన్నాయి.

మొదటి అడ్డంకి బాధిత రుణాన్ని గుర్తించడం మరియు గుర్తించడం. సంస్థ దివాళా తీస్తే, వాస్తవం వార్తలు, కంపెనీ ప్రకటనలు మరియు ఇతర మీడియాలో ఉంటుంది. కంపెనీ ఇంకా దివాలా ప్రకటించకపోతే, స్టాండర్డ్ మరియు పూర్స్ లేదా మూడీస్ వంటి బాండ్ రేటింగ్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా ఇది ఎంత దగ్గరగా ఉందో మీరు inf హించవచ్చు.

బాధిత రుణాన్ని గుర్తించిన తరువాత, వ్యక్తి రుణాన్ని కొనుగోలు చేయగలగాలి. కొన్ని హెడ్జ్ ఫండ్ల మాదిరిగా బాండ్ మార్కెట్‌ను ఉపయోగించడం ఒక ఎంపిక. మరొక ఎంపిక ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ debt ణం, ఇది బాండ్లను సాధారణంగా సెట్ చేసే par 1, 000 పార్కు బదులుగా par 25 మరియు $ 50 వంటి చిన్న సమాన విలువలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ చిన్న సమాన విలువ పెట్టుబడులు చిన్న స్థానాలను తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తాయి, దీనివల్ల బాధిత రుణాలలో పెట్టుబడులు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు మరింత అందుబాటులో ఉంటాయి.

హెడ్జ్ ఫండ్ల కంటే వ్యక్తుల నష్టాలు చాలా ఎక్కువ. బాధిత అప్పులో బహుళ పెట్టుబడులు హెడ్జ్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో కంటే వ్యక్తిగత పోర్ట్‌ఫోలియోలో చాలా ఎక్కువ శాతం ప్రాతినిధ్యం వహిస్తాయి. సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకోవడంలో ఎక్కువ విచక్షణతో వ్యాయామం చేయడం ద్వారా ఇది ఆఫ్సెట్ చేయవచ్చు, తక్కువ-డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను కలిగించే అధిక-రేటెడ్ బాధిత రుణాన్ని తీసుకోవడం వంటివి ఇంకా పెద్ద రాబడిని అందిస్తాయి.

బాటమ్ లైన్

బాధిత రుణ ప్రపంచం దాని హెచ్చు తగ్గులు కలిగి ఉంది, అయితే హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు అధునాతన వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ సంభావ్యతను by హించుకోవడం ద్వారా చాలా లాభపడతారు. ఈ నష్టాలను నిర్వహించడం ద్వారా, సంస్థ యొక్క కఠినమైన సమయాన్ని విజయవంతంగా వాతావరణం చేయడం ద్వారా రెండు రకాల పెట్టుబడిదారులు గొప్ప బహుమతులు పొందవచ్చు.