బుల్ మార్కెట్ ర్యాలీ మధ్య పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు నగదు సేకరించాలి

మార్కెట్ ధరపై కొంత విశ్వాసాన్ని పునరుద్ధరించిన స్టాక్ ధరలలో బలమైన ర్యాలీ ఉన్నప్పటికీ, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ పెట్టుబడిదారులకు వారి నగదు స్థాయిని పెంచుకోవాలని సలహా ఇస్తున్నారు. "ఇటీవలి ఈక్విటీ మార్కెట్ పతనం మాంద్యానికి దారితీయకపోయినా, సమీప కాలంలో మరింత ఈక్విటీ మార్కెట్ నష్టానికి సంభావ్యత ఉంది" అని గోల్డ్మన్ యొక్క ఇటీవలి మాక్రోస్కోప్ నివేదిక పేర్కొంది, 30 సంవత్సరాలలో నగదు స్థానాలు అతి తక్కువ స్థాయిలో ఉన్నాయని ఎత్తిచూపారు. నాల్గవ త్రైమాసిక అమ్మకాలు ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో వారి ఈక్విటీ కేటాయింపును 41% కి తగ్గించాయి, ఇది 2016 నుండి కనిష్ట స్థాయి.

దిగువ పట్టిక ప్రకారం, 1940 ల నుండి నాలుగు మార్కెట్లలో మార్కెట్ అదే రివర్సల్‌ను ఎదుర్కోగలదనే ఆందోళనతో గోల్డ్‌మన్ ఆందోళనకు ఆజ్యం పోసింది.

నగదును ఎందుకు పెంచాలి: గోల్డ్‌మన్ ఆందోళనలు

• 1946 నుండి మాంద్యం లేని నాలుగు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు ఈ నాలుగు ఎపిసోడ్లలో ఎనిమిది నెలల్లో సగటు ఎస్ & పి 500 క్షీణత 21% గా ఉంది, రాబోయే కొద్ది నెలల్లో ఎస్ & పి 500 మరింత తగ్గుతుందని చరిత్ర సూచిస్తుంది

^{మూలం: గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్}

పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత

గోల్డ్మన్ యొక్క మొత్తం దృక్పథం బుల్లిష్. "మాంద్యం భయాలు అధికంగా ఉన్నాయని మరియు యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ పై-ధోరణి వేగంతో విస్తరిస్తుందని" వారు నమ్ముతారు. వారు కూడా "యుఎస్ ఆర్థిక వృద్ధి నిరంతర ఆదాయ వృద్ధికి తోడ్పడుతుందని వారు ఆశిస్తున్నారు." అదనంగా, స్టాక్ మార్కెట్ విలువలు కోలుకుంటాయని వారు ate హించారు, 2019 లో పెరిగిన వాటా ధరలకు మరో ఉత్సాహాన్ని ఇస్తుంది. 2019 లో ఎస్ & పి 500 కోసం 6% ఇపిఎస్ వృద్ధిని వారి అంచనాల ఆధారంగా, దాని ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తి వచ్చే 12 నెలల ఆదాయానికి 16 రెట్లు పెరగడం, వారు సూచించినట్లు 2019 చివరి నాటికి 3, 000 విలువకు చేరుకుంటుంది.

ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు తమ నగదు బ్యాలెన్స్‌లను పెంచాలని మరియు బాండ్లకు తమ కేటాయింపులను తగ్గించాలని కూడా వారు సిఫార్సు చేస్తున్నారు, పాక్షికంగా 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్‌లో దిగుబడి 3% కి పెరుగుతుందనే వారి ప్రొజెక్షన్ ఆధారంగా. నివేదిక ఇలా చెబుతోంది: "అనిశ్చిత ఫెడ్ విధానం, కొనసాగుతున్న వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మరియు లిక్విడిటీ ఆందోళనలు మా 2019 బేస్‌లైన్ సూచనకు ప్రమాదాలను కలిగిస్తాయి. అమ్మకం తరువాత కూడా, నగదు కేటాయింపులు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు వారి 30 సంవత్సరాల చారిత్రక పంపిణీ దిగువన ఉన్నాయి."

2019 లో అమెరికా ఆర్థిక వృద్ధిని కొనసాగించాలని గోల్డ్‌మన్ ఆశిస్తుండగా, పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్య నష్టాల గురించి జాగ్రత్తగా ఉండాలని వారు సలహా ఇస్తున్నారు. వారు ఇలా వ్రాస్తారు: "ఆర్థిక వృద్ధి 1% కన్నా తక్కువకు తగ్గితే లేదా నిరుద్యోగిత రేటు బాగా పెరిగితే, తరువాతి 2 నుండి 4 నెలల్లో మాంద్యం ప్రారంభమవుతుందని చరిత్ర సూచిస్తుంది. పెరుగుతున్న మాంద్యం ప్రమాదం యొక్క ఇతర సంకేతాలు ప్రైవేట్ రంగ ఆర్థిక సమతుల్యతలో పదునైన పెరుగుదల, నగదులోకి నిరంతర భ్రమణం, 50 కంటే తక్కువ ISM తయారీ సూచిక మరియు ఫ్లాట్ పారిశ్రామిక ఉత్పత్తి."

మూడు నెలల యుఎస్ టి-బిల్లులతో పాటు 2.4% కనిష్ట అస్థిరతతో, నగదు పోటీ ఆస్తిని సూచిస్తుంది, నగదు బ్యాలెన్స్‌లను పెంచడానికి అనుకూలంగా గోల్డ్‌మన్ తుది వాదనగా జతచేస్తాడు.

ముందుకు చూస్తోంది

పెరుగుతున్న ఫెడ్ రేట్లు, వాణిజ్య యుద్ధం కొనసాగడం మరియు కార్పొరేట్ లాభాలను మరింతగా తగ్గించగల ధరల నేపథ్యంలో బలమైన స్టాక్ ర్యాలీకి దాని ప్రాథమిక సూచన పిలుపునిచ్చినప్పటికీ, జాగ్రత్తగా ఉండటానికి సంస్థ చేసిన ప్రయత్నాన్ని గోల్డ్‌మన్ నగదు సిఫార్సు ప్రతిబింబిస్తుంది. అకస్మాత్తుగా రివర్సల్ సంభవించినట్లయితే, అధిక నగదు స్థాయిలు ప్రభావాన్ని తగ్గించగలవు.