లావాదేవీలు మరియు సమాచార వ్యయాలను లెక్కించిన తరువాత, తక్కువ-నష్టాన్ని ఎటువంటి రిస్క్ లేని లాభాలకు ఉత్పత్తి చేయడానికి, సారూప్య లేదా ఒకేలాంటి ఆస్తుల యొక్క వివిధ మార్కెట్లలో ధర వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించడం మధ్యవర్తిత్వం. మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారం యునైటెడ్ స్టేట్స్లో చట్టబద్ధమైనది మాత్రమే కాదు, మార్కెట్ సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి ఇది దోహదం చేస్తుంది. ఇంకా, మధ్యవర్తులుగా వ్యవహరించడం ద్వారా, వివిధ మార్కెట్లలో ద్రవ్యతను అందించడం ద్వారా మధ్యవర్తులు కూడా ఉపయోగకరమైన ప్రయోజనాన్ని అందిస్తారు.
మధ్యవర్తిత్వం మరియు మార్కెట్ సామర్థ్యం
ధర వ్యత్యాసాల నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి ప్రయత్నించడం ద్వారా, మధ్యవర్తిత్వానికి పాల్పడే వ్యాపారులు మార్కెట్ సామర్థ్యం కోసం దోహదం చేస్తున్నారు. మధ్యవర్తిత్వానికి ఒక క్లాసిక్ ఉదాహరణ రెండు వేర్వేరు మార్కెట్లలో వేర్వేరు ధరలకు వర్తకం చేసే ఆస్తి-ఇది “లా ఆఫ్ వన్ ప్రైస్” యొక్క స్పష్టమైన ఉల్లంఘన. ఒక వ్యాపారి తక్కువ ధరను అందించే మార్కెట్లో ఆస్తిని కొనుగోలు చేసి, అధిక ధరకు కొనుగోలు చేసే మార్కెట్లో తిరిగి అమ్మడం ద్వారా ఈ తప్పుడు ధర నుండి లాభం పొందవచ్చు. లావాదేవీల ఖర్చులను లెక్కించిన తరువాత, ఇటువంటి లాభాలు అదనపు ధరల వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకునే అదనపు వ్యాపారులను ఆకర్షిస్తాయి, తత్ఫలితంగా, ఆస్తి ధరలు మార్కెట్లలో సమతుల్యతతో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశం కనుమరుగవుతుంది. అంతర్జాతీయ ఫైనాన్స్ పరంగా, ఈ కలయిక వివిధ కరెన్సీల మధ్య కొనుగోలు శక్తి సమానత్వానికి దారి తీస్తుంది.
ఉదాహరణకు, కెనడాలో కంటే యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఒకే రకమైన ఆస్తి చౌకగా ఉంటే, కెనడియన్లు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి సరిహద్దు మీదుగా ప్రయాణించేవారు, అమెరికన్లు ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తారు, కెనడాకు తీసుకువచ్చి కెనడియన్ మార్కెట్లో తిరిగి విక్రయిస్తారు.. లావాదేవీలను సులభతరం చేయడానికి, కెనడియన్లు యుఎస్ డాలర్లను (యుఎస్డి) కొనుగోలు చేయాల్సి ఉంటుంది, కెనడియన్ డాలర్లు (సిఎడి) యుఎస్ లో ఆస్తిని కొనడానికి, మరియు అమెరికన్లు తమ అమ్మకాల నుండి అందుకున్న సిఎడిని అమ్మవలసి ఉంటుంది. అమెరికాలో ఖర్చు చేయడానికి USD కొనడానికి కెనడాలోని ఆస్తి. ఈ చర్యలు అమెరికన్ డాలర్ యొక్క ప్రశంసలకు మరియు కెనడియన్ కరెన్సీ విలువ క్షీణతకు దారితీస్తుంది. అందువల్ల, కాలక్రమేణా, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఈ ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే ప్రయోజనం ధరలు కలిసే వరకు చెదిరిపోతుంది.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో ధరల కలయికకు దారితీసే మధ్యవర్తిత్వానికి మరొక ఉదాహరణ గమనించవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ మధ్యవర్తులు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మరియు అంతర్లీన ఆస్తి మధ్య ధర వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తారు మరియు రెండు ఆస్తి తరగతులలో ఏకకాల స్థానం అవసరం. ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంతర్లీన కన్నా చాలా ఎక్కువ ధరతో ఉంటే, ఖర్చు-క్యారీ మరియు వడ్డీ రేట్లను లెక్కించిన తరువాత, మధ్యవర్తిత్వం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును ఏకకాలంలో తగ్గించేటప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తిపై ఎక్కువ కాలం వెళ్ళవచ్చు. స్పాట్ ధర వద్ద అంతర్లీనంగా కొనుగోలు చేయడానికి మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును విక్రయించడానికి మధ్యవర్తి నిధులను తీసుకుంటాడు. అంతర్లీనంగా నిల్వ చేసిన తరువాత, మధ్యవర్తి ఆస్థిని భవిష్యత్ ధర వద్ద బట్వాడా చేయవచ్చు, అరువు తీసుకున్న నిధులను తిరిగి చెల్లించవచ్చు మరియు నికర వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందవచ్చు.
ఈ లావాదేవీ నుండి రాబడి రేటు ఆస్తిని అరువుగా తీసుకునే ఖర్చును, ఆస్తిని నిల్వ చేసే ఖర్చును మించినప్పుడల్లా, మధ్యవర్తిత్వ అవకాశం ఉంటుంది.
ఈ స్థానం యొక్క విలోమం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు వెళ్లేటప్పుడు ఒకేసారి అండర్ లైటింగ్‌ను స్పాట్‌లో చిన్నదిగా చేయడం. ఫ్యూచర్స్ ధరలు స్పాట్ కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది జరుగుతుంది. మీరు can హించినట్లుగా, ప్రతిసారీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు మధ్య ధర వ్యత్యాసం కనిపించినప్పుడు మరియు అది అంతర్లీనంగా ఉన్నప్పుడు, అసమర్థత ప్రబలంగా పెరిగే ముందు వ్యాపారులు పైన పేర్కొన్న ట్రేడ్‌లలో ఒకదానికి ప్రవేశిస్తారు. ఎక్కువ మంది వ్యాపారులు మధ్యవర్తిత్వ లాభాలను సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ధర క్రిందికి (పైకి) నడపబడుతుంది మరియు అంతర్లీనంగా (క్రిందికి) నడపబడుతుంది. ఈ రెండు సందర్భాలు ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల యొక్క సరసమైన మరియు సమర్థవంతమైన ధర నిర్ణయానికి దోహదం చేస్తాయి.
మార్కెట్ మేకర్లుగా మధ్యవర్తులు
మధ్యవర్తులు ఒకే ఆస్తిని వేర్వేరు మార్కెట్లలో కొనుగోలు చేసి విక్రయించినప్పుడు, అవి అమలులో ఉంటాయి, ఆర్థిక మధ్యవర్తులుగా పనిచేస్తాయి మరియు అందువల్ల మార్కెట్లకు ద్రవ్యతను అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, కాల్ ఆప్షన్స్ అధిక ధరతో ఉన్నాయని ఆమె భావించినప్పుడు వ్రాసే ఆప్షన్స్ ట్రేడర్ లాంగ్ స్టాక్‌కు వెళ్లడం ద్వారా ఆమె స్థానాన్ని కాపాడుకోవచ్చు. అలా చేస్తే, ఆమె ఎంపికలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ మధ్య మధ్యవర్తిగా వ్యవహరిస్తోంది. అంటే, ఆమె స్టాక్ విక్రేత నుండి స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తూ, ఒకేసారి ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు ఒక ఆప్షన్‌ను విక్రయిస్తుంది మరియు రెండు మార్కెట్ల మొత్తం ద్రవ్యతకు దోహదం చేస్తుంది. అదేవిధంగా, ఫ్యూచర్స్ మధ్యవర్తిత్వం ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ మరియు అంతర్లీన ఆస్తి మార్కెట్ మధ్య మధ్యవర్తిగా ఉంటుంది.
బాటమ్ లైన్
మార్కెట్ అసమర్థత ఉన్నప్పుడల్లా అమలు చేయగల మధ్యవర్తిత్వ పద్ధతులు చాలా ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, ఎక్కువ మంది మధ్యవర్తులు ఈ ప్రమాదం లేని లేదా తక్కువ-ప్రమాద సంఘటనలను ప్రతిబింబించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, ఈ అవకాశాలు అదృశ్యమవుతాయి, ఇది ధరల కలయికకు దారితీస్తుంది. ఈ కారణంగా, మధ్యవర్తిత్వం యునైటెడ్ స్టేట్స్ (మరియు చాలా అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు) లో చట్టబద్ధమైనది మాత్రమే కాదు, మొత్తం మార్కెట్లకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది మరియు మొత్తం మార్కెట్ సామర్థ్యానికి అనుకూలంగా ఉంటుంది.
