విలీనాలు మరియు సముపార్జన ప్రపంచంలో, సాధారణంగా వారానికి అనేక వందల లావాదేవీలు జరుగుతాయి. బహుళ-బిలియన్ డాలర్లలో చాలా, సరిహద్దు లావాదేవీలు చాలావరకు పత్రికా కవరేజీని ఆకర్షిస్తాయి, అయితే చాలావరకు ఒప్పందాలు సూక్ష్మ మరియు మధ్య-మార్కెట్ సంస్థలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ లావాదేవీలలో విలీనాలు, సముపార్జనలు, పరపతి కొనుగోలు, నిర్వహణ కొనుగోలు లేదా పునర్వినియోగీకరణలు ఉంటాయి మరియు రెండు నుండి అనేక వందల మిలియన్ డాలర్ల మధ్య సంస్థ విలువలు కలిగిన సంస్థలను కలిగి ఉంటాయి.
యజమానులు తమ కంపెనీలను విక్రయించడానికి లేదా వ్యూహాత్మక మరియు మూలధన సేకరణ ప్రత్యామ్నాయాలను అన్వేషించడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. విభిన్న లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా విస్తారమైన ఒప్పంద నిర్మాణ అవకాశాలు ఉన్నాయి. యజమాని-తరచుగా అనుభవజ్ఞుడైన విలీనాలు మరియు సముపార్జన (M & A) సలహాదారు సహాయంతో-అతని లేదా ఆమె లక్ష్యాలలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉత్తమంగా కలిసే నిర్మాణాన్ని కోరుకుంటారు.
విక్రేత దృక్పథం నుండి M & As వెనుక ఉన్న ఉద్దేశాలను మేము అన్వేషించినప్పుడు చదవండి. ఈ ప్రక్రియను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారులకు వారు కలిగి ఉన్న సంస్థపై పరిశోధన చేయడంలో ముఖ్యమైన దశ. ఒక సంస్థ కొనుగోలు చేసిన తర్వాత ఏమి జరుగుతుంది అనేది M & A ప్రక్రియలో వివరించిన వివరాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.
యజమానులు ఎందుకు అమ్ముతారు
తమ కంపెనీలను విక్రయించడానికి అంగీకరించిన యజమానులు వ్యాపారాన్ని నడిపించడంలో విసిగిపోయి పూర్తి లేదా పాక్షిక నిష్క్రమణను కోరుకుంటారు. యజమాని తన ఈక్విటీలో 100% లిక్విడేట్ చేయాలనుకుంటే, పెట్టుబడిదారులను సంపాదించడం సాధారణంగా తక్కువ సముపార్జన ధరను అందిస్తుంది. సమైక్యత ప్రక్రియకు సహాయం చేయడానికి యజమాని అందుబాటులో లేనట్లయితే లావాదేవీ తర్వాత వ్యాపారాన్ని నడిపించడంలో ఎక్కువ ఇబ్బందులు ఏర్పడటానికి ఇది కొంత ఫలితం.
రీకాపిటలైజేషన్, ఇక్కడ నిష్క్రమించే యజమాని వ్యాపారంలో మైనారిటీ ఈక్విటీ వాటాను కలిగి ఉంటాడు (సాధారణంగా 10-40%), ఇది మరింత సాధారణ నిర్మాణం. ఈ సందర్భంలో, నిష్క్రమించే యజమానికి వ్యాపారం యొక్క విలువను పెంచడానికి ప్రోత్సాహకం ఉంటుంది (సాధారణంగా పార్ట్‌టైమ్ ప్రయత్నం ద్వారా). నిష్క్రమించే యజమాని ఆపరేషన్లో క్రమంగా తగ్గుతున్న పాత్ర మరియు మరింత తీరికగా ఆనందించే స్వేచ్ఛ నుండి ఇంకా ప్రయోజనం పొందుతారు. యజమాని చిత్రం నుండి పూర్తిగా బయటపడిన తర్వాత, అంతర్గతంగా మరియు సముపార్జనల ద్వారా వ్యాపారాన్ని కొనసాగించడానికి ఉమ్మడి సంస్థకు గో-ఫార్వర్డ్ ప్రణాళిక ఉంటుంది. అదనంగా, నిష్క్రమణ మెజారిటీ యజమాని పనితీరు బెంచ్‌మార్క్‌లను చేరుకున్నట్లయితే అతని లేదా ఆమె ఈక్విటీ పెరుగుదల విలువను చూస్తారు. చిన్న కంపెనీలతో పోల్చితే పెద్ద కంపెనీలు మార్కెట్ నుండి అధిక మదింపు గుణిజాలను అందుకుంటాయి, కొంతవరకు ఎంటర్ప్రైజ్ రిస్క్ కారణంగా.
నిష్క్రమించే యజమాని తన ఈక్విటీని నగదుగా మార్చాలని కూడా అనుకోవచ్చు. దీనికి కారణం చాలా మంది వ్యాపార యజమానులు గణనీయమైన నికర విలువను కలిగి ఉన్నారు, కానీ ఈ విలువ చాలా తరచుగా వ్యాపారంలో ముడిపడి ఉంటుంది మరియు తద్వారా ద్రవంగా ఉంటుంది. లిక్విడిటీ ఈవెంట్ ద్వారా ఈ ఈక్విటీని అన్‌లాక్ చేయడం వలన విక్రేత అతని లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడం ద్వారా మరియు విక్రేత ఎక్కువ నగదును విడిపించుకోవడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
మరొక సాధారణ నిష్క్రమణ దృష్టాంతంలో వృద్ధ యజమాని ఆరోగ్య సమస్యలను ఎదుర్కొంటున్నాడు లేదా వ్యాపారాన్ని సమర్థవంతంగా నడపడానికి చాలా వయస్సులో ఉన్నాడు. ఇటువంటి పరిస్థితులు తరచుగా కొనుగోలుదారుని త్వరగా కనుగొనవలసిన అవసరాన్ని కలిగి ఉంటాయి. వ్యూహాత్మక సంస్థల వ్యాపార అభివృద్ధి అధికారులు M & A ప్రక్రియను వేగంగా తరలించగలిగినప్పటికీ, పెద్ద కంపెనీలు తరచుగా తగినంతగా స్పందించవు, ఎందుకంటే ఆలస్యం కలిగించే అనేక బ్యూరోక్రాటిక్ ప్రక్రియలకు అవి ఆటంకం కలిగిస్తాయి (ఉదా. నిర్వాహక మరియు బోర్డు ఆమోదాలు).
సముపార్జన వైపు
సముపార్జన మార్కెట్లో, యజమానిని త్వరగా నిమగ్నం చేయడానికి, వ్యాపారాన్ని అంచనా వేయడానికి మరియు సముపార్జనను పూర్తి చేయడానికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ బాగా సరిపోతుంది. ఈ ఒప్పందంలో రెండు పార్టీలు నిజమైన పెట్టుబడులు పెడితే మూడు నుంచి ఆరు నెలల్లో బాగా నడిచే మిడ్-మార్కెట్ కంపెనీని పొందవచ్చు. నిష్క్రమించే వాటాదారుల అకౌంటెంట్లు వార్షిక మరియు నెలవారీ ఆర్థిక నివేదికలను తక్షణమే అందిస్తే, మరియు కొనుగోలు చేసే ఈక్విటీ గ్రూపులో ఇప్పటికే అకౌంటింగ్ మరియు చట్టబద్దమైన, తగిన శ్రద్ధగల బృందం ప్రవేశించడానికి సిద్ధంగా ఉంటే ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది.
కుటుంబ వివాదాలు కూడా సముపార్జనకు సాధారణ డ్రైవర్. జీవిత భాగస్వామి లేదా దగ్గరి బంధువు వ్యక్తిగత లాభం కోసం కంపెనీ ఆస్తులను దుర్వినియోగం చేయవచ్చు, ఫలితంగా కంపెనీ పనితీరు మరియు తక్కువ ధైర్యం ఉంటుంది. ఇన్కమింగ్ ఇన్వెస్టర్లు పనిచేయని వ్యక్తులను వదిలించుకోవచ్చు మరియు వ్యాపారంలో మంచి నిర్వహణ పద్ధతులను పునరుద్ధరించవచ్చు, అలాగే విక్రేతకు మనశ్శాంతిని అందిస్తుంది.
అమ్మకం కోసం వ్యూహాత్మక కారణాలు
ఒక విక్రేత తన సంస్థను కార్యాచరణ లేదా వ్యూహాత్మక ప్రయోజనాల కోసం విక్రయించడానికి ప్రయత్నించవచ్చు. ఉదాహరణకు, యజమాని వీటిని కోరుకోవచ్చు:
- మార్కెట్ వాటాను పొందండి: పెద్దగా సంపాదించే సంస్థకు పరిపూరకరమైన పంపిణీ మరియు మార్కెటింగ్ ఛానెల్‌లు లేదా గుర్తించదగిన బ్రాండ్ ఉంది మరియు లక్ష్య సంస్థ పరపతి పొందగలదు. విస్తరణకు ఆర్థిక సహాయం: సంపాదించే సంస్థకు కొత్త పరికరాలు, ప్రకటనలు లేదా అదనపు భౌగోళిక పరిధికి నిధులు సమకూర్చడం, లక్ష్యం యొక్క కార్యాచరణ పాదముద్రను పెంచుతుంది. సముపార్జన కోసం మూలధనాన్ని పెంచండి: సంపాదించే సంస్థకు సంచిత నాటకాన్ని అమలు చేయడానికి మూలధనం లేదా రుణ సామర్థ్యం ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది చిన్న పోటీదారుల శ్రేణిని పొందవచ్చు మరియు పరిశ్రమను ఏకీకృతం చేయడానికి సహాయపడుతుంది. లక్ష్యం పరిశ్రమలో తక్కువ పోటీదారులతో పనిచేస్తుంది మరియు దాని మాజీ పోటీదారుల వనరులకు (నిర్వహణ ప్రతిభ, ఉత్పత్తి నైపుణ్యం మొదలైనవి) ప్రాప్యతను కలిగి ఉంటుంది. మంచి నిర్వహణ ఉంచండి: లక్ష్య వ్యాపారంలో విలువను అన్‌లాక్ చేయడానికి మాతృ సంస్థకు ఉన్నతమైన నిర్వహణ ఉంది. సంపాదించిన వ్యాపారాన్ని అప్పుడు ప్రొఫెషనలైజ్ చేయవచ్చు (మెరుగైన ఐటి వ్యవస్థలు, అకౌంటింగ్ నియంత్రణలు, పరికరాల నిర్వహణ మొదలైనవి) సాపేక్షంగా కేంద్రీకృత కస్టమర్ బేస్ను వైవిధ్యపరచండి: చిన్న కంపెనీలు తరచూ ఒకే లేదా తక్కువ సంఖ్యలో కస్టమర్ల నుండి వచ్చే ఆదాయ స్థావరంలో ఎక్కువ శాతం కలిగి ఉంటాయి.. కస్టమర్ ఏకాగ్రత సంస్థ ప్రమాదాన్ని గణనీయంగా పెంచుతుంది ఎందుకంటే వ్యాపారం దాని ముఖ్య కస్టమర్లలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మందిని కోల్పోతే దివాళా తీస్తుంది. వైవిధ్యభరితమైన కస్టమర్ బేస్-బహుశా వైవిధ్యభరితమైన ఆదాయ ప్రవాహంతో-దాని నగదు ప్రవాహం యొక్క అస్థిరతను తగ్గిస్తుంది, ఇది సంస్థ విలువను పెంచుతుంది. ఉత్పత్తి మరియు సేవా సమర్పణలను వైవిధ్యపరచండి: లక్ష్య వ్యాపారంలో పరిపూరకరమైన ఉత్పత్తి మరియు సేవా సమర్పణలు అదనంగా ఎక్కువ మంది వినియోగదారులను పట్టుకోవటానికి మరియు ఆదాయాన్ని పెంచడానికి అనుమతిస్తాయి. సురక్షిత నాయకత్వ వారసత్వం: ఒక వ్యాపార యజమాని వారసుడిని గుర్తించడానికి మరియు వస్త్రధారణ చేయడానికి సమయం మరియు కృషిని పెట్టుబడి పెట్టకపోవచ్చు, వ్యాపారం సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుందని నిర్ధారించడానికి అమ్మకం అవసరం.
ఇతర అంశాలు
స్థూల ఆర్థిక వాతావరణం కూడా అమ్మడానికి ప్రేరణగా ఉంటుంది. యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో లభించే విస్తారమైన మూలధనం సముపార్జన ధరలను పెంచింది. అందుకని, యజమానులు తరచూ అమ్మకందారుల మార్కెట్‌ను సద్వినియోగం చేసుకోవాలని చూస్తారు మరియు అధిక గుణకాల కోసం తమ వ్యాపారాలను మార్కెట్ చేయడానికి సలహాదారులను తీసుకుంటారు. సముపార్జన కోసం అధిక మొత్తంలో నగదు పోటీ పడుతుండటంతో, కొనుగోలుదారులు (ముఖ్యంగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ) ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారుల ప్రాధాన్యతలు మరియు లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఒప్పందాలను రూపొందించడంలో సరళంగా మారారు. అయినప్పటికీ, అమ్మకందారుల మార్కెట్ అటువంటి ప్రోత్సాహకాలు మరియు ప్రయోజనాలను అందిస్తుండగా, యజమానులు తమ కంపెనీలకు సహేతుకమైన మరియు సరసమైన ధరల నుండి చాలా దూరం వెళితే, వారు ఒప్పందాన్ని పేల్చివేసి మిలియన్ డాలర్లను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది.
