ఈ పతనం వార్షికోత్సవ కాలం, అయితే ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి పదేళ్ల జ్ఞాపకార్థం మనం పాపిన్ బాటిల్స్‌గా ఉండవలసిన పార్టీ కాకపోవచ్చు. మేము అసమానంగా ఉన్నప్పటికీ, రికవరీని కలిగి ఉన్నాము - ముఖ్యంగా ఆదాయ బ్రాకెట్ యొక్క దిగువ చివరలో ఉన్నవారికి పెట్టుబడులు లేదా పొదుపులు తక్కువగా ఉంటాయి. దురదృష్టవశాత్తు, ఆ ప్రజలు యుఎస్‌లో దాదాపు సగం మందికి ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్నారు మరియు సులభంగా డబ్బు ఉండవచ్చు అతి తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు ఇతర ఉద్దీపనలను ఇచ్చినట్లయితే, చాలా కష్టపడి పనిచేసేవారికి వాటిని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి మార్గాలు లేవు.
సంక్షోభం తరువాత, కొత్త చట్టం యొక్క రీమ్స్, TARP, FSOC మరియు CFPB వంటి ఎక్రోనింల యొక్క వర్ణమాల సూప్ మొత్తాన్ని కలిగి ఉన్న కొత్త పర్యవేక్షణ ఏజెన్సీల సృష్టి - వీటిలో చాలావరకు ఈనాటికీ లేవు - కొత్త కమిటీలు మరియు ఉప కమిటీలు మరియు వేదికలు రాజకీయ నాయకులు, విజిల్-బ్లోయర్స్ మరియు ఎగ్జిక్యూటివ్స్ వారి కెరీర్లను పైన నిర్మించడానికి మరియు పుస్తక దుకాణం వద్ద గోడను నింపడానికి తగినంత పుస్తకాలు ఉన్నాయి, అవి ఇప్పటికీ ఉన్నాయి… నేను అనుకుంటున్నాను.
కొన్ని దిగ్భ్రాంతికరమైన గణాంకాలను బయటకి తీసుకుందాం, ఆపై సంక్షోభం నుండి నేర్చుకున్న మరియు నేర్చుకోని - పాఠాలలోకి ప్రవేశించవచ్చు:
- 8.8 మిలియన్ ఉద్యోగాలు పోయాయి నిరుద్యోగం అక్టోబర్ 2009 నాటికి 10 శాతానికి పెరిగింది. గృహ సంపదలో 19.2 ట్రిలియన్ డాలర్లు ఆవిరైపోయాయి హోమ్ ధర సగటున 40% క్షీణించింది - కొన్ని నగరాల్లో కూడా కోణీయంగా ఉంది ఎస్ & పి 500 2008 లో 38.5% క్షీణించింది 2008 2008-09 నుండి 7.4 ట్రిలియన్ డాలర్ల స్టాక్ సంపద, లేదా ప్రతి ఇంటికి, 200 66, 200, సగటున ఎమ్ప్లోయి ప్రాయోజిత పొదుపులు లేదా పదవీ విరమణ ఖాతా బ్యాలెన్స్‌లు 2008 లో 27% క్షీణించాయి. సర్దుబాటు రేటు తనఖాల కోసం డెలిక్వెన్సీ రేట్లు 2010 నాటికి దాదాపు 30% కి చేరుకున్నాయి
ఆ యుగం చుట్టూ ఉన్న విధ్వంసం మరియు నష్టాల చిత్రాన్ని చిత్రించే ఇంకా చాలా గణాంకాలు ఉన్నాయి, కానీ చెప్పడానికి ఇది సరిపోతుంది, ఇది అమెరికన్ల యొక్క భౌతిక మరియు భావోద్వేగ ఆర్థిక ప్రకృతి దృశ్యంలో భారీ బిలం మిగిల్చింది.
డాలియో: మేము చారిత్రక ఆర్థిక సంక్షోభాన్ని పునరావృతం చేస్తున్నామా?
మేము సంక్షోభం నుండి నేర్చుకున్నాము మరియు బలమైన, మరింత స్థితిస్థాపకంగా ఉన్న దేశంగా ఉద్భవించామని మేము విశ్వసించాలనుకుంటున్నాము. ఇది క్లాసిక్ అమెరికన్ కథనం. కానీ అన్ని కథనాల మాదిరిగానే, నిజం హృదయాలలో నివసిస్తుంది, మరియు ఈ సందర్భంలో, గొప్ప ఆర్థిక సంక్షోభం ద్వారా జీవించిన వారి దస్త్రాలు. మార్పులు చేయబడ్డాయి, చట్టాలు ఆమోదించబడ్డాయి మరియు వాగ్దానాలు చేయబడ్డాయి. వాటిలో కొన్ని ఉంచబడ్డాయి, వాటిలో కొన్ని విస్మరించబడ్డాయి లేదా బ్యాంకుల బెయిల్ ఇవ్వడంతో రహదారి ప్రక్కకు తరలించబడ్డాయి, స్టాక్ మార్కెట్లు రికార్డులను మించిపోయాయి మరియు యుఎస్ ప్రభుత్వం ప్రభుత్వ-మద్దతుగల సంస్థలపై లైఫ్లైన్లను విసిరింది, అవి బాధ్యతారహిత అప్పుల సుడిగుండంలో మునిగిపోయాయి. సృష్టించడానికి సహాయపడింది.
ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, విధాన నిర్ణేతలు సంక్షోభం యొక్క వేడిలో క్లిష్టమైన నిర్ణయాలు తీసుకున్నారు, అది రక్తస్రావాన్ని నిరోధించింది మరియు చివరికి మమ్మల్ని పునరుద్ధరణ మరియు వృద్ధికి దారితీసింది. సోమవారం ఉదయం ఆ నిర్ణయాలు క్వార్టర్‌బ్యాక్ చేయడం చాలా సులభం, కాని ఆ సమయంలో అవి నమ్మకంతో మరియు వేగంతో తీసుకోకపోతే, ఫలితాలు విపత్తుగా ఉండేవి.
కొన్ని దృక్పథం కోసం కొన్ని పాఠాలను పరిశీలిద్దాం:
1. విఫలం కావడం చాలా పెద్దది
గ్లోబల్ బ్యాంకులు 'విఫలం కావడం చాలా పెద్దది' అనే భావన కూడా సమర్థన చట్టసభ సభ్యులు మరియు ఫెడ్ గవర్నర్లు సంక్షోభం కంటే చాలా రెట్లు ఘోరంగా ఉండే గ్రహాల విపత్తును నివారించడానికి వారికి బెయిల్ ఇవ్వడానికి మొగ్గు చూపారు. 'దైహిక సంక్షోభం' నివారించడానికి, డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం ఆమోదించబడింది, మాజీ కాంగ్రెస్ సభ్యులు బర్నీ ఫ్రాంక్ మరియు క్రిస్టోఫర్ డాడ్ రచించిన 2, 300 పేజీల భారీ చట్టం. ఈ చట్టం ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ ఓవర్‌సైట్ కౌన్సిల్ మరియు కన్స్యూమర్ ఫైనాన్షియల్ ప్రొటెక్షన్ బోర్డ్ వంటి పర్యవేక్షణ ఏజెన్సీలకు జన్మనిచ్చింది, వాల్ స్ట్రీట్లో వాచ్‌డాగ్‌లుగా పనిచేయడానికి ఉద్దేశించిన ఏజెన్సీలు. డాడ్-ఫ్రాంక్ 50 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఆస్తులతో ఉన్న బ్యాంకులను ఒత్తిడి పరీక్షలకు గురిచేశాడు మరియు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లను వికలాంగులను చేసి వారి వినియోగదారులను బాధపెట్టగల spec హాజనిత పందెం నుండి వాటిని తిరిగి పొందాడు.
ప్రాంతీయ బ్యాంకులు, రుణ సంఘాలు మరియు ఉబ్బెత్తు బ్రాకెట్ సంస్థలతో సహా అన్ని పరిమాణాల బ్యాంకులు ఈ చట్టాన్ని అనవసరమైన వ్రాతపనితో అభిమానించాయని మరియు తమ వినియోగదారులకు సేవ చేయకుండా నిరోధించాయని పేర్కొంది. అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ఈ బిల్లుపై 'ఒక నంబర్ చేస్తానని' హామీ ఇచ్చారు మరియు చాలా తక్కువ పరిమితులు మరియు బ్యూరోక్రాటిక్ అడ్డంకులతో 2018 మేలో కొత్త వెర్షన్‌ను ఆమోదించడానికి కాంగ్రెస్ ఓటు వేసినందున అది విజయవంతమైంది. ఇంతలో, FSOC మరియు CFPB వారి పూర్వపు నీడలు.
అయినప్పటికీ, బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ దశాబ్దం క్రితం కంటే ఆరోగ్యకరమైనది మరియు మరింత స్థితిస్థాపకంగా ఉందని మీరు వాదించలేరు. 2006-09 నుండి బ్యాంకులు గృహ-పేద వినియోగదారులకు అధికంగా మరియు ఎక్కువగా బహిర్గతమయ్యాయి, కాని నేడు వారి మూలధనం మరియు పరపతి నిష్పత్తులు చాలా బలంగా ఉన్నాయి మరియు వారి వ్యాపారాలు తక్కువ సంక్లిష్టంగా ఉన్నాయి. బ్యాంకులు తమ ట్రేడింగ్ మరియు సాంప్రదాయ బ్యాంకింగ్ మోడళ్ల చుట్టూ కేంద్రీకృతమై కొత్త సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నాయి, కాని అవి మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను కూల్చివేసే ద్రవ్య సంక్షోభానికి తక్కువ ప్రమాదం ఉంది. బ్యాంకుల స్టాక్స్, సంక్షోభానికి పూర్వం గరిష్ట స్థాయిని తిరిగి పొందలేదు.
2. వాల్ స్ట్రీట్లో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం
బ్యాంకులు చాలా పెద్దవిగా విఫలమయ్యాయి, బ్యాంకులు తమ సొంత డబ్బుతో అజాగ్రత్త పందెం చేశాయి మరియు కొన్నిసార్లు వారు తమ వినియోగదారుల తరపున చేసిన వారితో ఘర్షణ పడ్డారు. 'యాజమాన్య వాణిజ్యం' అని పిలవబడే కొన్ని బ్యాంకుల వద్ద ప్రబలంగా ఉంది, దీని వలన వారి పుస్తకాలపై మరియు వారి ఖాతాదారులకు అద్భుతమైన నష్టాలు సంభవించాయి. లా సూట్లు పోగుపడ్డాయి మరియు ట్రస్ట్ అధిక ఆటుపోట్లలో ఇసుక కోట లాగా క్షీణించింది.
మాజీ ఫెడ్ చైర్ పాల్ వోల్కర్ పేరు మీద ఉన్న వోల్కర్ రూల్ అని పిలవబడే, ula హాజనిత మార్కెట్లలో బ్యాంకులు తమ సొంత ట్రేడ్‌లతో ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా నిషేధించే లక్ష్యంతో చట్టాన్ని ప్రతిపాదించాయి, ఇవి ఇతర ఉత్పత్తులలో తమ వినియోగదారులతో ఆసక్తి సంఘర్షణను కూడా సూచిస్తాయి. ఈ నిబంధనను ఆమోదించడానికి 2014 ఏప్రిల్ వరకు పట్టింది - వాల్ స్ట్రీట్‌లోని లెమాన్ బ్రదర్స్ మరియు బేర్ స్టీర్న్స్ వంటి కొన్ని అంతస్తుల సంస్థలు అలాంటి కార్యకలాపాలలో పాల్గొన్నందుకు భూమి ముఖం నుండి అదృశ్యమయ్యాయి. ఇది మరో నాలుగు సంవత్సరాలు మాత్రమే కొనసాగింది, 2018 మేలో, ప్రస్తుత ఫెడ్ చైర్ జెరోమ్ పావెల్ దాని సంక్లిష్టత మరియు అసమర్థతను పేర్కొంటూ దానిని నీరుగార్చడానికి ఓటు వేశారు.
అయినప్పటికీ, బ్యాంకులు తమ మూలధన అవసరాలను పెంచాయి, వారి పరపతిని తగ్గించాయి మరియు సబ్ ప్రైమ్ తనఖాలకు తక్కువ బహిర్గతం చేశాయి.
మిన్నియాపాలిస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ప్రెసిడెంట్ మరియు TARP (ది ట్రబుల్డ్ అసెట్ రిలీఫ్ ప్రోగ్రామ్) యొక్క మాజీ పర్యవేక్షకుడు నీల్ కష్కరీ సంక్షోభానికి మరియు దాని పర్యవసానానికి ముందు వరుస సీటును కలిగి ఉన్నారు. పెద్ద ప్రపంచ బ్యాంకులకు ఎక్కువ నియంత్రణ మరియు అధిక మూలధన అవసరాలు అవసరమని ఆయన ఇప్పటికీ చెబుతున్నారు. అతను ఇన్వెస్టోపీడియాతో ఇలా అన్నాడు:
"చరిత్ర అంతటా ఆర్థిక సంక్షోభాలు సంభవించాయి; అనివార్యంగా, మేము పాఠాలను మరచి అదే తప్పులను పునరావృతం చేస్తున్నాము. ప్రస్తుతం, లోలకం పెరిగిన నియంత్రణకు వ్యతిరేకంగా తిరుగుతోంది, కాని వాస్తవం ఏమిటంటే, మనకు ఇంకా ప్రమాదాలను కలిగించే అతిపెద్ద బ్యాంకులపై కఠినంగా ఉండాలి. ఆర్థిక వ్యవస్థ. "
3. వేడెక్కిన హౌసింగ్ మార్కెట్లో అధికంగా రుణాలు ఇవ్వడం
ఆర్థిక సంక్షోభం దిగువన ఉన్న బాయిలర్ వేడెక్కిన గృహనిర్మాణ మార్కెట్, ఇది సరిపోని రుణగ్రహీతలకు అక్రమంగా రుణాలు ఇవ్వడం ద్వారా ప్రేరేపించబడింది మరియు ప్రపంచ రుణాల ద్వారా తమ మార్గాన్ని దెబ్బతీసే తనఖా మద్దతుగల సెక్యూరిటీలు అని పిలువబడే అస్పష్టమైన ఆర్థిక సాధనాల ద్వారా ఆ రుణాలను తిరిగి అమ్మడం. వ్యవస్థ. గృహ విలువలు క్షీణించడం ప్రారంభించినట్లే రేట్లు పెరగడంతో అన్-ఫిట్ రుణగ్రహీతలు సర్దుబాటు రేటు తనఖాలతో దోచుకున్నారు. ఐర్లాండ్ మరియు ఐస్లాండ్‌లోని బ్యాంకులు ఇండియానాపోలిస్ మరియు ఇడాహో జలపాతం వంటి ప్రదేశాలలో ఉద్భవించిన సన్నని తనఖాల కట్టడం ద్వారా సృష్టించబడిన విష ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి.
ఇతర బ్యాంకులు ఆ తనఖాలకు వ్యతిరేకంగా భీమాను కొనుగోలు చేశాయి, ఇల్లు కొనుగోలు చేసే వ్యాపారం లేని హోమ్‌బ్యూయర్‌ల పునాదిపై నిర్మించిన కార్డులు, అధిక లాభాల యాంఫేటమిన్‌పై తనఖా ఆరిజినర్లు అధికంగా ఉన్నాయి మరియు సంరక్షణ లేకుండా తమ వాటా ధరలను ఎక్కువ వేలం వేయడం ద్వారా మంటలను ఆర్పే పెట్టుబడిదారులు లేదా సంస్థ యొక్క స్థిరత్వం కోసం ఆందోళన. అన్నింటికంటే, గృహాల ధరలు పెరుగుతూనే ఉన్నాయి, నిర్లక్ష్యంగా వదలివేయడంతో కొత్త గృహాలు నిర్మించబడుతున్నాయి, రుణగ్రహీతలకు మూలధనానికి అప్రధానమైన ప్రాప్యత ఉంది మరియు మొత్తం ప్రపంచ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ పతనంలో కొట్టుమిట్టాడుతోంది, కూర కుళ్ళినప్పటికీ. ఏమి తప్పు కావచ్చు?
దాదాపు ప్రతిదీ, అది తేలింది. తనఖా రిస్కులో ఎక్కువ భాగం మరియు పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి అమ్మిన రెండు ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత సంస్థలు ఫన్నీ మే మరియు ఫ్రెడ్డీ మాక్, పన్ను చెల్లింపుదారుల డబ్బుతో బెయిల్ పొందవలసి ఉంటుంది మరియు ఫెడరల్ ప్రభుత్వం రిసీవర్‌షిప్‌లోకి తీసుకోవాలి. యాదృచ్ఛికంగా వారు నేటికీ ఉన్నారు. జప్తులు పెరిగాయి, మిలియన్ల మంది ప్రజలు తమ ఇళ్లను కోల్పోయారు మరియు ఇంటి ధరలు క్షీణించాయి.
పదేళ్ళ తరువాత, హౌసింగ్ మార్కెట్ అనేక ప్రధాన నగరాల్లో కోలుకుంది మరియు రుణాలు ఇవ్వడం చాలా కఠినంగా మారింది. టెక్నోరటి మరియు బ్యాంకింగ్ సెట్లు ర్యాగింగ్ బుల్ మార్కెట్ మరియు ఆకాశంలో ఎత్తైన విలువలను ఆస్వాదించడంతో సిలికాన్ వ్యాలీ మరియు న్యూయార్క్ సిటీ వంటి మార్కెట్లు విజృంభించాయి. లాస్ వెగాస్ మరియు ఫీనిక్స్ వంటి నగరాలు ఇప్పటికీ తిరిగి వెళ్ళడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయి, మరియు రస్ట్ బెల్ట్ ఇంకా కోలుకోలేదు.
నేడు, రుణగ్రహీతలు ఒక దశాబ్దం క్రితం ఉన్నట్లుగా సర్దుబాటు రేట్లకు గురికావడం లేదు. JP మోర్గాన్ ప్రకారం, తనఖా మార్కెట్లో కేవలం 15% సర్దుబాటు రేటులో ఉంది. వడ్డీ రేట్లు 2008 కంటే చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి, కాబట్టి భవిష్యత్తులో పెరుగుదల కూడా మార్కెట్‌ను కూల్చివేసే అవకాశం లేదు.
రుణ ప్రమాణాలు కఠినతరం అయినప్పటికీ, కనీసం హోమ్‌బ్యూయర్‌ల కోసం, ప్రమాదకర రుణాలు ఇప్పటికీ ఆటోమొబైల్స్ మరియు స్వల్పకాలిక నగదు రుణాల కోసం ప్రబలంగా ఉన్నాయి. 2017 లో, సబ్‌ప్రైమ్ ఆటో రుణాలకు మద్దతుగా billion 25 బిలియన్ల బాండ్లు జారీ చేయబడ్డాయి. 400 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన తనఖా మద్దతుగల సెక్యూరిటీలలో కొంత భాగం, ప్రతి సంవత్సరం, సగటున, ఆటోల కోసం పూచీకత్తు ప్రమాణాలు ఒక దశాబ్దం క్రితం ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను మోకాళ్ళకు తీసుకువచ్చిన ప్రమాదకర తనఖాలతో సమానంగా ఉంటాయి.
4. నైతిక విపత్తు? ఏ నైతిక విపత్తు?
సంక్షోభాలకు సహజమైన ప్రతిచర్య ఎవరైనా నిందించడానికి వెతకడం. 2009 లో, స్కార్లెట్ లేఖతో చిత్రించడానికి చాలా మంది ప్రజలు మరియు ఏజెన్సీలు ఉన్నారు, కాని వాస్తవానికి ఎవరైనా అవాస్తవమైన మరియు సందేహించని వినియోగదారుల నుండి లాభం పొందడానికి చట్టవిరుద్ధమైన మార్గాలను ఉపయోగించారని నిరూపించడం మరియు పెట్టుబడిదారులు చాలా కష్టం. బ్యాంకులు చెడుగా ప్రవర్తించాయి - అన్నీ కాదు - కాని వాల్ స్ట్రీట్ మరియు మెయిన్ స్ట్రీట్‌లోని చాలా అంతస్తుల సంస్థలు తమ వినియోగదారుల కంటే తమ సొంత అధికారుల ప్రయోజనాలను స్పష్టంగా ఉంచాయి. వారిలో ఎవరికీ ఎటువంటి నేరారోపణలు లేదా అభియోగాలు మోపబడలేదు.
చాలా బ్యాంకులు మరియు ఏజెన్సీలు వారి చర్యలను శుభ్రపరిచినట్లు కనిపించాయి, కాని ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత వారందరికీ మతం లభించిందని మీరు అనుకుంటే, వెల్స్ ఫార్గో చూడండి.
ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను మోకాళ్ళకు తీసుకురావడానికి అనుమతించిన సమస్యల మూలాన్ని పొందడానికి సంక్షోభం తరువాత ఫిల్ ఏంజెలిడెస్ ఆర్థిక విచారణ కమిషన్కు నాయకత్వం వహించారు. ఇంకొక సంక్షోభాన్ని నివారించగల పాఠాలు నేర్చుకున్నట్లు అతను నమ్మకంతో ఉన్నాడు.
“సాధారణంగా, మన తప్పుల యొక్క పరిణామాల నుండి నేర్చుకుంటాము. ఏదేమైనా, వాల్ స్ట్రీట్ - దాని నిర్లక్ష్య ప్రవర్తన నుండి నిజమైన చట్టపరమైన, ఆర్థిక లేదా రాజకీయ పరిణామాలను తప్పించుకోలేదు - దాని చర్యల యొక్క క్లిష్టమైన స్వీయ విశ్లేషణను లేదా అది కలిగించిన పరాజయం ద్వారా హామీ ఇవ్వబడిన సంస్కృతిలో ప్రాథమిక మార్పులను ఎప్పుడూ చేపట్టలేదు. ”
5. ఈ రోజు మనం ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాము?
సంక్షోభం యొక్క లోతుల నుండి పెట్టుబడిదారులు అద్భుతమైన పరుగును ఆస్వాదించారు. ఎస్ & పి 500 2009 లో కనిష్ట స్థాయి నుండి దాదాపు 150% పెరిగింది, ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడింది. అల్ట్రా-తక్కువ వడ్డీ రేట్లు, క్వాంటిటేటివ్ సడలింపు అని పిలువబడే సెంట్రల్ బ్యాంకుల బాండ్ కొనుగోలు మరియు ఫాంగ్ స్టాక్స్ పెరుగుదల ప్రపంచ స్టాక్ మార్కెట్లకు ట్రిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ విలువను జోడించాయి. రోబో-సలహాదారులు మరియు స్వయంచాలక పెట్టుబడి సాధనాల పుట్టుకను కూడా మేము చూశాము, ఇవి పెట్టుబడిదారుల కొత్త జనాభాను మార్కెట్లోకి తీసుకువచ్చాయి. కానీ, చాలా ముఖ్యమైన అభివృద్ధి ఏమిటంటే, ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఉత్పత్తుల పెరుగుదల మరియు నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి.
ఈ ఏడాది ఇటిఎఫ్ ఆస్తులు 5 ట్రిలియన్ డాలర్లకు చేరుకున్నాయి, ఇది 2008 లో 0.8 ట్రిలియన్ డాలర్ల నుండి పెరిగిందని జెపి మోర్గాన్ తెలిపింది. ఇండెక్స్డ్ ఫండ్స్ ఇప్పుడు ప్రపంచవ్యాప్తంగా నిర్వహణలో 40 శాతం ఈక్విటీ ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి. ఇటిఎఫ్‌లు తక్కువ ఫీజులను అందిస్తాయి మరియు ఒకసారి ప్రారంభించిన తర్వాత తక్కువ పర్యవేక్షణ అవసరమవుతుండగా, రాబోయే సంక్షోభం నేపథ్యంలో అవి అంత స్థితిస్థాపకంగా ఉండవు అనే ఆందోళన పెరుగుతోంది. ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేస్తాయి మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చేయని పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యతను అందిస్తాయి. వారికి చాలా తక్కువ పర్యవేక్షణ మరియు నిర్వహణ కూడా అవసరం, అందువల్ల వాటి స్థోమత. SPDR, DIA మరియు QQQ వంటి అసలైనవి మినహా 2008-09లో ETF లు చాలా కొత్తవి. ఈ ఉత్పత్తులు చాలావరకు ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌ను చూడలేదు, సంక్షోభం చాలా తక్కువ. తదుపరిసారి కనిపించినప్పుడు, అవి ఎంత స్థితిస్థాపకంగా ఉన్నాయో చూద్దాం.
ఇది imagine హించటం చాలా పిచ్చి, కానీ FAANG స్టాక్స్ యొక్క F అయిన ఫేస్బుక్ 2012 వరకు ప్రజల్లోకి రాలేదు. అమెజాన్, ఆపిల్, గూగుల్ మరియు నెట్‌ఫ్లిక్స్ పబ్లిక్ కంపెనీలు, కానీ ఈనాటి కన్నా చాలా చిన్నవి. వారి అవుట్సైజ్డ్ మార్కెట్ క్యాప్స్ వినియోగదారులలో వారి ఆధిపత్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి, ఖచ్చితంగా. కానీ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ లపై వారి బరువులు అస్థిరంగా ఉన్నాయి. వారి మార్కెట్ క్యాప్స్ ఎస్ & పి 500 లోని దిగువ 282 స్టాక్స్ లాగా పెద్దవి. వాటిలో దేనిలోనైనా దిద్దుబాటు లేదా భారీ డ్రాడౌన్ ఒక వర్ల్పూల్ ప్రభావాన్ని సృష్టిస్తుంది, అది నిష్క్రియాత్మక సూచిక లేదా ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులను పీల్చుకోగలదు.
ముగింపు
ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి పాఠాలు బాధాకరమైనవి మరియు లోతైనవి. సంక్షోభాన్ని నివారించడానికి ఆ సమయంలో ప్రభుత్వం మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత వేగంగా, అపూర్వమైన మరియు తీవ్రమైన చర్యలు తీసుకున్నారు మరియు విపత్తు పునరావృతం కాకుండా నిరోధించడానికి సంస్కరణలు అమలు చేయబడ్డాయి. వాటిలో కొన్ని, బ్యాంకులు విఫలం కావడానికి పెద్దవి కావు మరియు ద్రవ్య సంక్షోభాన్ని నివారించడానికి తగినంత నగదు నిల్వలు ఉన్నాయని నిర్ధారించడం వంటివి నిలిచిపోయాయి. వారు భరించలేని గృహాల కోసం అనర్హమైన రుణగ్రహీతలకు రుణాలు ఇవ్వడం క్షీణించింది. కానీ, వినియోగదారులను, పెట్టుబడిదారులను మరియు రుణగ్రహీతలను రక్షించడానికి విస్తృత సంస్కరణలు చేయలేదు. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క విస్తృత నియంత్రణలో భాగంగా మేము మాట్లాడేటప్పుడు అవి రద్దు చేయబడిన మరియు నీరు కారిపోయే ప్రక్రియలో ఉన్నాయి.
ఒక దశాబ్దం క్రితం ఉన్నదానికంటే ఈ రోజు మనం సురక్షితంగా ఉన్నామని సాధారణ ఏకాభిప్రాయం ఉండవచ్చు, మేము తదుపరి సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొనే వరకు నిజంగా తెలుసుకోవడం కష్టం. ఇది మాకు తెలుసు: ఇది చివరిదిలా కనిపించదు - అవి ఎప్పుడూ చేయవు. సంక్షోభాలు మరియు 'బ్లాక్ హంసలు' అని పిలవబడే విషయం ఇది. పగుళ్లు కనిపించడం మొదలవుతుంది, మరియు వాటికి కారణమయ్యే వాటిని ఎవరైనా పరిశీలించడానికి సిద్ధంగా ఉండటానికి ముందు, అవి ప్రపంచ క్రమాన్ని పెంచే భారీ టెక్టోనిక్ షిఫ్ట్‌లుగా మారుతాయి.
పెట్టుబడిదారులుగా, మనం చేయగలిగే ఉత్తమమైన మరియు ఏకైక విషయం ఏమిటంటే, వైవిధ్యభరితంగా ఉండడం, మనం చేసేదానికంటే తక్కువ ఖర్చు చేయడం, మా రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను తగిన విధంగా సర్దుబాటు చేయడం మరియు నిజమని చాలా మంచిదిగా అనిపించే దేన్నీ నమ్మవద్దు.
#StaySmart
కాలేబ్ సిల్వర్ - ఎడిటర్-ఇన్-చీఫ్
