దీర్ఘకాలిక విజయాన్ని సాధించే గ్రోత్ స్టాక్స్: గోల్డ్ మాన్

వృద్ధి స్టాక్స్ 2017 ప్రారంభం నుండి "అసాధారణమైన పనితీరును" చూపించగా, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (జిఎస్) పెట్టుబడిదారులకు విలువ స్టాక్లకు మారకుండా మార్కెట్ యొక్క ఈ విభాగానికి అనుగుణంగా ఉండాలని సలహా ఇస్తుంది. మార్చి 16 నాటి వారి తాజా యుఎస్ వీక్లీ కిక్‌స్టార్ట్ నివేదిక ప్రకారం "స్థిరమైన ఆర్థిక కార్యకలాపాలు మరియు క్రమంగా కఠినతరం చేసే ఫెడ్ మరింత వృద్ధి స్టాక్ పనితీరుకు అనుకూలమైన వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తుంది".

ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లోని 50 స్టాక్లను వారు గుర్తించారు, ఇవి "గ్రహించిన మరియు ఏకాభిప్రాయంతో ముందుకు వచ్చిన ఆదాయాలు మరియు అమ్మకాల వృద్ధి ఆధారంగా వారి రంగాలలో వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్నాయి", వీటిలో 12: వీసా ఇంక్. (వి), మాస్టర్ కార్డ్ ఇంక్. (ఎంఏ), పేపాల్ హోల్డింగ్స్ ఇంక్. (పివైపిఎల్), అమెజాన్ డాట్ కామ్ ఇంక్.. (VRTX), చార్లెస్ ష్వాబ్ కార్పొరేషన్ (SCHW), సేల్స్ఫోర్స్.కామ్ ఇంక్. (CRM) మరియు మాన్స్టర్ బేవరేజ్ కార్పొరేషన్ (MNST).

వృద్ధి కోసం గోల్డ్మన్ కేసు

1980 నుండి నెలవారీ డేటాను చూస్తే, గోల్డ్‌మన్ "ప్రజాదరణ పొందిన అంతర్దృష్టికి విరుద్ధంగా, గ్రోత్ అవుట్‌ఫార్మెన్స్ చారిత్రాత్మకంగా తదుపరి విలువ పనితీరును సూచించలేదు." వారు US జిడిపి వృద్ధిని 2018 లో 2.6% మరియు 2019 లో 2.2% వద్ద అంచనా వేశారు. "ఆరోగ్యకరమైన కానీ నిరాడంబరమైన ఆర్థిక వృద్ధి వాతావరణంలో, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఉన్నతమైన వృద్ధిని సాధించగల సంస్థలకు కొరత ప్రీమియంను కేటాయిస్తారు" అని వారు చెప్పారు. అంతేకాకుండా, ఫెడ్ కఠినతరం అయినప్పుడు, దిగుబడి వక్రతను చదును చేసేటప్పుడు మరియు ఆర్థిక వృద్ధి మందగించినప్పుడు వృద్ధి నిల్వలు మెరుగ్గా ఉంటాయని వారు కనుగొన్నారు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 5 మంచి వృద్ధి నిల్వల లక్షణాలు .)

ఎస్ & పి 500 లో పి / ఇ నిష్పత్తులలో విస్తృతంగా చెదరగొట్టేటప్పుడు విలువ స్టాక్స్ పనితీరు కోసం సిద్ధంగా ఉన్నాయని గోల్డ్మన్ పేర్కొన్నాడు, పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ విలువలతో స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు అధిక విలువలు ఉన్నవారిని విక్రయించడానికి తగినంత అవకాశాలను ఇస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రస్తుతం ఆరోగ్య సంరక్షణ మినహా అన్ని రంగాలలో చెదరగొట్టడం సగటు కంటే తక్కువగా ఉంది, గోల్డ్మన్ కనుగొన్నాడు.

అంతేకాకుండా, కొంత విరుద్ధంగా, గోల్డ్‌మన్ గమనించాడు, అధిక మదింపు గుణకాలు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని అధిక బహుళ వృద్ధి స్టాక్‌లు వాస్తవానికి పెట్టుబడిదారులకు ఉన్నతమైన విలువను అందిస్తాయి. చరిత్రకు సంబంధించి, "చాలా ఖరీదైన మరియు వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న ఎస్ & పి 500 సంస్థలు చరిత్రకు సంబంధించి తక్కువ ఎత్తైన గుణకాలను కూడా కలిగి ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, గోల్డ్మన్ మాట్లాడుతూ, దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అంచనాలతో 20% నుండి 30% మందికి 22 రెట్లు ఆదాయంలో మధ్యస్థ ఫార్వర్డ్ P / E ఉంది, 1985 నుండి తీసుకున్న ఈ సమూహం యొక్క రీడింగులలో 58% కంటే ఎక్కువ. వారు మధ్యస్థ S & P 500 స్టాక్‌తో విభేదిస్తారు, వారు చెప్పే ఫార్వర్డ్ P / E ఎక్కువ దాని చారిత్రాత్మక విలువలలో 90% కంటే ఎక్కువ. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 కోసం టాప్ 3 గ్రోత్ స్టాక్స్ .)

PEG విశ్లేషణను వర్తింపజేయడం

50 అధిక వృద్ధి రేటు స్టాక్‌లతో ఉన్న గోల్డ్‌మన్ సమూహం 24 రెట్లు సంపాదనలో మధ్యస్థ ఫార్వర్డ్ P / E ను కలిగి ఉంది, పూర్తి S&P 500 కోసం 17 కి వ్యతిరేకంగా ఉంది. వారికి మధ్యస్థ దీర్ఘకాలిక EPS వృద్ధి రేటు 20% ఉంది, S & P కి 11% తో పోలిస్తే 500. వాల్యుయేషన్ గుణకాలను వృద్ధి రేటుతో పోల్చిన పిఇజి నిష్పత్తి విశ్లేషణ ఆధారంగా, 50 వృద్ధి స్టాక్‌లు ఎస్ & పి 500 (17/11 = 1.5) కన్నా తక్కువ మధ్యస్థ పిఇజి వాల్యుయేషన్ (24/20 = 1.2) కలిగి ఉంటాయి.

గోల్డ్‌మన్ జాబితాలోని స్టాక్స్‌లో, డిస్కౌంట్ బ్రోకరేజ్ సంస్థ చార్లెస్ ష్వాబ్ సమూహం యొక్క సగటు కంటే 27% వద్ద ఉన్న దీర్ఘకాలిక ఆదాయ వృద్ధికి నిదర్శనం, మరియు సమూహం యొక్క సగటు కంటే తక్కువ ఉన్న ఫార్వర్డ్ పి / ఇ 23 వద్ద ఉంది. -టర్మ్ ఆదాయ వృద్ధి, చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీ కాంచో రిసోర్సెస్, 64%, మరియు వెర్టెక్స్ ఫార్మాస్యూటికల్స్, 69% వద్ద ఉన్నాయి, ఈ జాబితాలో మొదటి నాలుగు స్థానాల్లో ఉన్నాయి. ఈ అద్భుతమైన వృద్ధి రేటుతో పాటు 42 మరియు 59 యొక్క ఫార్వర్డ్ ఫార్వర్డ్ P / Es తో చాలా ఎక్కువ విలువలు వస్తాయి. అయినప్పటికీ, ఈ మూడు స్టాక్స్‌లో 1.0 కంటే తక్కువ PEG విలువలు ఉన్నాయి, ఇవి సాధారణంగా ఆకర్షణీయమైన మదింపుకు చిహ్నంగా తీసుకోబడతాయి.

మరొక తీవ్రత వద్ద అమెజాన్.కామ్ ఉంది, ఇది 178 యొక్క ఫార్వర్డ్ పి / ఇ మరియు గోల్డ్‌మన్‌కు 31% వృద్ధి రేటును కలిగి ఉంది, ఎత్తైన పిఇజి నిష్పత్తి 5.7, ఇది 50 స్టాక్లలో అత్యధికం. చెల్లింపుల ప్రాసెసర్లు వీసా మరియు మాస్టర్ కార్డ్ 50 కి సగటుకు దగ్గరగా ఉన్నాయి, పిఇజి నిష్పత్తులు వరుసగా 1.4 (పి / ఇ 27 మరియు 19% వృద్ధి) మరియు 1.5 (పి / ఇ 30 మరియు 20% వృద్ధి).