ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క వడ్డీ రేటు సెట్టింగ్ ప్యానెల్ అయిన ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (ఎఫ్ఓఎంసి) బుధవారం ఏకగ్రీవంగా ఓటు వేసింది, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును 0.25 శాతం పాయింట్ల మేర 0.5% నుండి 0.75% వరకు పెంచింది. ఫలితంగా స్టాక్స్ చాలా అరుదుగా పెరిగాయి: పెంపు నిరాడంబరంగా ఉంది, మరియు ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ నిర్ణయానికి వెళ్లే 90-ప్లస్ శాతం సంభావ్యతలో ధర నిర్ణయించబడుతుందని పూర్తిగా expected హించారు. పెట్టుబడిదారులు, సేవర్లు మరియు వినియోగదారులు మునుపటిలా కొనసాగించాలి అనే అభిప్రాయంతో దూరంగా ఉండటం సులభం.
మరోవైపు, అసంబద్ధంగా ఉండటానికి మంచి కారణాలు ఉన్నాయి. FOMC వచ్చే మూడేళ్ళలో ప్రతి మూడు రేటు పెంపును బుధవారం సూచించింది, ఇది డిసెంబరులో than హించిన దానికంటే వేగంగా బిగించడం, అంటే లక్ష్య శ్రేణి 2019 చివరినాటికి 2.75% -3.00% వరకు ఉండవచ్చు. ఇది డిసెంబర్ 2015 వరకు 0.00% -0.25% గా ఉంది, ఇది అనూహ్య పెరుగుదల (వాస్తవానికి ఫెడ్ కఠినతరం చేసే రేటును ఎక్కువగా అంచనా వేస్తుంది - డిసెంబర్ 2014 అంచనాల ప్రకారం, రేటు ప్రస్తుతం ఉన్నదానికంటే నాలుగు రెట్లు ఎక్కువగా ఉండాలి). ( ఫెడ్ ప్రొజెక్షన్స్ కూడా చూడండి : రేట్లు ఇక్కడ నుండి ఎక్కడికి వెళ్తాయి? )
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ప్రపంచ ఆర్థిక కాలిక్యులస్ యొక్క మంచం. దీన్ని పెంచడం డబ్బు ధరను పెంచుతుంది, క్రెడిట్ కార్డుల నుండి కార్పొరేట్ బాండ్ల వరకు ప్రతిదానిపై రేట్లను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇది ట్రెజరీలపై దిగుబడిని పెంచుతుంది, ఇది రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ అని పిలవబడే ప్రతి రుణ నిర్ణయం ఆధారంగా ఉంటుంది. ఇది యుఎస్ లోకి మూలధనాన్ని పీల్చుకుంటుంది, అనగా అన్నిచోట్లా. ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు చాలా శక్తివంతమైనది, ఇది ఇంట్లోనే కాకుండా, మహాసముద్రాల నుండి కూడా రాజకీయ విధ్వంసానికి దారితీస్తుంది.
ఇవన్నీ అంటే దిగువ జాబితా సమగ్రమైనది కాదు. కానీ ఇది ఒక ప్రారంభం.
1. రుణాలు తీసుకోవడం మరింత ఖరీదైనది
ఫెడ్ యొక్క కీలక పాలసీ రేటు ఫెడ్ వద్ద ఉన్న వారి నిల్వలలో బ్యాంకుల మధ్య రాత్రిపూట రుణాలు ఇవ్వడానికి మాత్రమే వర్తిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది వినియోగదారుని లేదా (నాన్-బ్యాంక్) వ్యాపార రుణాలను నేరుగా ప్రభావితం చేయదు, కానీ వ్యత్యాసం విద్యాపరమైనది, ఎందుకంటే ఈ రుణగ్రహీతలను నేరుగా ప్రభావితం చేసే రేట్లతో ఇది చాలా దగ్గరగా ముడిపడి ఉంది.
ప్రధాన రేటు ఒకటి. ఫెడ్ తరలివచ్చిన కొద్ది గంటల్లోనే, ప్రతి ప్రధాన బ్యాంకు తమ ప్రధాన రేట్లను 3.50% నుండి 3.75% కు పెంచుతున్నట్లు ప్రకటించింది. ఈ రేటు చాలా క్రెడిట్ కార్డులతో సహా వేరియబుల్ రేట్ రుణాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. తనఖాలు సాధారణంగా ట్రెజరీ దిగుబడితో ముడిపడివుంటాయి, అయితే రేట్ల పెంపు కారణంగా ఇవి కూడా పెరుగుతున్నాయి: పదేళ్ల ట్రెజరీ దిగుబడి బుధవారం దాదాపు 10 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 2.57 శాతానికి చేరుకుంది మరియు గురువారం మధ్యాహ్నం 12:15 గంటలకు 2.62% పైన ఉంది. అనేక విద్యార్థుల రుణాలకు ప్రాతిపదికగా పనిచేసే మరొక సాధారణ బెంచ్ మార్క్ లిబోర్, ఉదాహరణకు, రేటు పెరుగుదలకు ప్రతిస్పందనగా మే 2009 నుండి అత్యధిక స్థాయికి చేరుకుంది. సంక్షిప్తంగా, ప్రతి వేరియబుల్-రేటు రుణ రేటు ఫెడ్ చర్యలకు అనుగుణంగా ఎక్కువ లేదా తక్కువకు వెళ్ళే అవకాశం ఉంది. తక్కువ రేట్లు లాక్ చేయడానికి రీఫైనాన్స్ చేయగల రుణగ్రహీతలు అలా చేయడాన్ని పరిగణించాలి.
2. డిపాజిట్లు ఎక్కువ దిగుబడి… చివరికి
అధిక రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులు బ్యాంకులకు కూడా వర్తిస్తాయి, ఇవి సేవర్ల నుండి డిపాజిట్ల రూపంలో రుణాలు తీసుకుంటాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ప్రస్తుతం సంవత్సరానికి కొన్ని బక్స్ చెల్లించే పొదుపు ఖాతా - అది ఉంటే - మరింత ఉదారంగా మారుతుంది.
కానీ మీ శ్వాసను పట్టుకోకండి. ట్రేడింగ్ లాభాలు, ఫీజులు మరియు ఇతర ఆదాయ మార్గాలను పక్కన పెడితే, బ్యాంకులు వారు ఇచ్చే రేట్లు మరియు వారు అప్పు తీసుకునే వాటి మధ్య వ్యాప్తి నుండి లాభం పొందుతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వారు డిపాజిట్లపై చెల్లించే వడ్డీని పెంచడానికి మరియు వారి లాభాల మార్గానికి తగ్గించడానికి వారికి తక్కువ ప్రోత్సాహం లేదు. డిసెంబర్ 2015 లో లిఫ్టాఫ్ తరువాత, డిపాజిట్ రేట్లు ఎక్కువగా ఫ్లాట్ గా ఉన్నాయి. 2015 మూడవ త్రైమాసికం మరియు 2016 మూడవ త్రైమాసికం మధ్య, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (బిఎసి) సగటు రేట్లు 0.08% వద్ద ఉన్నాయని ఎస్‌ఇసి ఫైలింగ్స్ తెలిపింది. JP మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (JPM) ఒక రౌండింగ్ లోపం ద్వారా 0.14% నుండి 0.15% కి పెరిగింది. వెల్స్ ఫార్గో అండ్ కో (డబ్ల్యుఎఫ్‌సి) 0.11% నుండి 0.16% కి పెరిగింది, కాని ఇది ఇప్పటికీ సంవత్సరానికి $ 1, 000 కు సంపాదించిన $ 2 కన్నా తక్కువ. మూడు బ్యాంకులు మూడవ త్రైమాసికం ముగింపులో దాదాపు 9 3.9 ట్రిలియన్ల ఉమ్మడి డిపాజిట్లను కలిగి ఉన్నాయి.
వినియోగదారుల కోసం బ్యాంకుల మధ్య పోటీ కారణంగా ఏదో ఒక సమయంలో డిపాజిట్ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది. రేటు మార్పుల మాదిరిగా కాకుండా, బ్యాంకుల డబ్బును - ప్రధాన రేటును పెంచడం వంటిది - ఇది కొన్ని గంటల కంటే ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. (ఇవి కూడా చూడండి, పెరుగుతున్న రేట్లు బ్యాంకింగ్ రంగాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి? )
ఈ లాగ్ ఫలితంగా, బ్యాంకులు మంచి లాభాలను ఆశించవచ్చు మరియు పెట్టుబడిదారులు అందుకు అనుగుణంగా స్పందిస్తున్నారు. మంగళవారం మధ్యాహ్నం 1:49 గంటలకు బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా స్టాక్ 2.9% పెరిగి 23.26 డాలర్లకు చేరుకోగా, జెపి మోర్గాన్ 1.9% పెరిగి $ 86.39 కు చేరుకుంది. వెల్స్ ఫార్గో, డెబిట్ కార్డులపై తమకు తెలియకుండానే వినియోగదారుల పేర్లలో తెరిచిన కారణంగా, దాని వాటాలు కొద్దిగా జారిపోతున్నాయి.
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్
3. స్టాక్స్ మరియు బాండ్లకు ఇబ్బంది
మంగళవారం ఒక వెబ్‌కాస్ట్‌లో, డబుల్‌లైన్ క్యాపిటల్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ జెఫ్రీ గుండ్లాచ్ ఫెడ్‌ను 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడితో ముడిపెట్టడాన్ని అనుసంధానించారు, ఇది వచ్చే సంవత్సరంలో మానసికంగా ముఖ్యమైన స్థాయి 3% కి చేరుకోగలదని ఆయన అన్నారు. ప్రభుత్వ అప్పుల అమ్మకం బాండ్లలో ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌ను వేగవంతం చేస్తుంది, ఇది డోనాల్డ్ ట్రంప్ ఎన్నికల విజయం సాధించిన వెంటనే పట్టుకోవడం ప్రారంభించింది. (ఇవి కూడా చూడండి, ట్రంప్ విన్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా Tr 1 ట్రిలియన్ నష్టంతో బాండ్ మార్కెట్‌ను షాక్ చేశాడు. )
"మేము ట్రెజరీలలో మరింత పెరిగే స్థాయికి చేరుకుంటున్నాము, ఖచ్చితంగా 3% పైన, కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు జంక్ బాండ్లలో మార్కెట్ ద్రవ్యతపై నిజమైన ప్రభావాన్ని చూపడం ప్రారంభమవుతుంది" అని గుండ్లాచ్ చెప్పారు. ఈక్విటీలు మరియు గృహనిర్మాణాలు కూడా నష్టపోతాయని ఆయన అన్నారు: "నా దృష్టిలో 3% పైన 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ముఖ్యంగా హౌసింగ్ మార్కెట్ యొక్క కొన్ని అంశాలను ప్రశ్నార్థకం చేయడం ప్రారంభిస్తుంది."
బాండ్ దిగుబడి వాటి ధరలకు వ్యతిరేక దిశలో కదులుతుంది; దిగుబడి ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉన్నందున, ద్రవ్య బిగించడం బాండ్ రౌట్‌ను సూచిస్తుంది, ప్రత్యేకించి ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన ప్రభుత్వ బాండ్లు ప్రతికూల దిగుబడితో వర్తకం చేసే స్థాయికి వేలం వేయబడినప్పుడు.
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు మరియు ఈక్విటీ ధరల మధ్య సంబంధం తక్కువ ప్రత్యక్షంగా ఉంటుంది. అధిక రేట్లు రుణాలు తీసుకోవడంలో మరియు ఖర్చు చేయడంలో ప్రస్థానం కలిగిస్తాయి కాబట్టి, అవి కంపెనీల దిగువ శ్రేణిని ప్రభావితం చేస్తాయి, ప్రత్యేకించి విచక్షణతో - మరియు తరచుగా రుణ-ఇంధన - వినియోగదారుల వ్యయంపై ఆధారపడే పరిశ్రమలలో. అధిక రేట్లు కంపెనీలకు రుణాలు తీసుకోవడం మరింత కష్టతరం చేస్తాయి, అనగా నియామకం, మూలధన పెట్టుబడి, సముపార్జనలు మరియు స్టాక్ పునర్ కొనుగోలుల వేగం మందగిస్తుంది. చివరగా, ట్రెజరీల వంటి సురక్షితమైన పెట్టుబడుల నుండి మంచి రాబడిని పొందగల సామర్థ్యం మరియు - కొంత రోజు - పొదుపు ఖాతాలు స్టాక్ మార్కెట్‌ను మూలధనానికి తక్కువ ఆకర్షణీయమైన గమ్యస్థానంగా మారుస్తాయి. ( వడ్డీ రేట్లు స్టాక్ మార్కెట్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో కూడా చూడండి . )
4. డాలర్ బలపడుతుంది
అధిక రేట్లు ట్రెజరీలు మరియు ఇతర సురక్షితమైన, డాలర్ విలువ కలిగిన ఆస్తులను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది, ఇతర దేశాల నుండి మూలధన వరదలు, ముఖ్యంగా ప్రమాదకర అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు. ఫలితం ఏమిటంటే, ఇతర కరెన్సీలకు వ్యతిరేకంగా డాలర్ లాభాలు, ఇది వాణిజ్యానికి తీవ్ర ప్రభావాలను కలిగిస్తుంది మరియు పూర్తిగా వాణిజ్య-సందేహాస్పద వాతావరణంలో, రాజకీయాలు. ( ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు మరియు డాలర్ రెండూ ఎలా పెరుగుతాయో కూడా చూడండి . )
ఉదాహరణకు, యూరో విలువ మంగళవారం మరియు గురువారం మధ్యాహ్నం 2:40 మధ్య దాదాపు 1.9% తగ్గి 4 1.0428 కు చేరుకుంది, ఇది రెండు కరెన్సీలు త్వరలో సమానత్వానికి చేరుకుంటుందనే అంచనాలకు దారితీసింది. వన్-టు-వన్ మార్పిడి రేటు ఏకపక్ష స్థాయి అయితే, దాని మానసిక ప్రాముఖ్యత కారణంగా పరిశీలకులు దానిపై దృష్టి సారిస్తారు: ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, యూరోజోన్ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం, అధిక నిరుద్యోగం, నిద్రాణమైన వృద్ధి, సార్వభౌమ రుణ భయాలు, సార్వభౌమ రుణ భయాలు, బ్యాంకు వైఫల్యాలు - ఇది మరొక ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీస్తుంది - బ్రెక్సిట్ నుండి వచ్చే పతనం మరియు దాదాపు ప్రతి దేశంలో యూరో వ్యతిరేక బృందం (వ్యంగ్యంగా, యూరోస్కెప్టిక్స్ సరిహద్దుల్లో ఎక్కువగా పొత్తు పెట్టుకుంటాయి, వాటి ప్రభావాన్ని పెంచుతాయి). ఫ్రెంచ్ మరియు జర్మన్ ఓటర్లు వచ్చే ఏడాది ఎన్నికలకు వెళ్ళినప్పుడు యూరో డాలర్ కొనలేకపోతే, ఫ్రాంకోయిస్ ఫిలోన్ మరియు ఏంజెలా మెర్కెల్ యొక్క అవకాశాలు మసకగా కనిపిస్తాయి మరియు ఒకే కరెన్సీ యొక్క భవిష్యత్తు ప్రశ్నార్థకంగా ఉంటుంది.
ఫెడ్ యొక్క పెంపు అదే కాలంలో డాలర్‌ను మరో కీలక కరెన్సీ యువాన్‌కు వ్యతిరేకంగా 0.6% పెంచింది. యూరోపియన్ యూనియన్ మరియు కెనడా వెనుక (కరెన్సీ కూడా డాలర్‌తో పోలిస్తే), చైనా అమెరికా యొక్క మూడవ అతిపెద్ద వాణిజ్య భాగస్వామి. చైనాతో అమెరికా వాణిజ్య లోటుపై ట్రంప్ నొక్కిచెప్పడం మరియు ఎగుమతి యొక్క ఆకర్షణను పెంచడానికి చైనా యువాన్ విలువను తగ్గించిందని ఆయన చేసిన వాదన - స్పష్టంగా అబద్ధం కారణంగా ఇది రాజకీయ ప్రాముఖ్యతను సంతరించుకుంది. (ఇవి కూడా చూడండి, బిలియనీర్ కైల్ బాస్ చైనీస్ యువాన్‌లో 30% తగ్గుతుందని ates హించారు. )
అదే టోకెన్ ద్వారా, డాలర్ యొక్క బలం అమెరికన్ ఎగుమతులను మరింత ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది, ఇది US ఉపాధిలో 9% వాటాను కలిగి ఉన్న ఉత్పాదక రంగాన్ని మరింత దూరం చేస్తుంది, కాని రాజకీయ సంభాషణలో చాలా పెద్ద వాటా ఉంటుంది.
