పెట్టుబడిదారుల కోసం విస్తృతంగా and హించిన మరియు చూసిన వార్షిక కార్యక్రమాలలో బెర్క్‌షైర్ హాత్వే ఇంక్. (BRK.A) యొక్క వార్షిక సమావేశం, దాని ప్రధాన కార్యాలయం ఒమాహా, నెబ్రాస్కాలో జరిగింది మరియు ఛైర్మన్ మరియు CEO వారెన్ బఫ్ఫెట్ అధ్యక్షత వహించారు. ఈ సంవత్సరం సమావేశం 2019 మే 4, శనివారం, మరియు 30, 000 మందికి పైగా హాజరైన వారిలో చాలా మంది థ్రిల్డ్ కంటే తక్కువగా ఉంటారు, ఏప్రిల్ 30 న ముగిసే నాటికి బెర్క్‌షైర్ షేర్లు సంవత్సరానికి కేవలం 6.2% పెరిగాయి, 17.5% వెనుకబడి ఉన్నాయి. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) కోసం లాభం. ఎస్ & పి 500 ఈ వారంలో కొత్త ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోగా, బెర్క్‌షైర్ 52 వారాల గరిష్ట స్థాయి కంటే 3.2%.
బఫెట్ మరియు బెర్క్‌షైర్‌లకు ఉత్తమ రోజులు చాలా వెనుకబడి ఉన్నాయని కొందరు నమ్ముతారు, గత 1, 5, 10, మరియు 15 సంవత్సరాల వ్యవధిలో, బారన్స్ ప్రకారం, బెర్క్‌షైర్ కూడా ఎస్ & పి 500 ని తక్కువ పనితీరు కనబరిచింది. మరికొందరు బేరం పట్టుకునే అవకాశాన్ని చూస్తారు.
భీమా, బర్లింగ్టన్ నార్తర్న్ మరియు దాని తయారీ, సేవ మరియు రిటైల్ వ్యాపారాలలో దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలను బట్టి ఈ స్టాక్ చాలా చౌకగా విలువైనది. ముఖ్యమైన సముపార్జనలు మరియు వాటా పునర్ కొనుగోలుల ద్వారా విలువను సృష్టించగల సామర్థ్యం కూడా ఉంది ”అని బార్క్లేస్ పేర్కొన్నట్లు బార్క్లేస్ విశ్లేషకుడు జే గెల్బ్ చెప్పారు. దిగువ పట్టిక బెర్క్‌షైర్‌లో బుల్లిష్ ఉన్నవారు బేరం చూడటానికి ఐదు కారణాలను సంగ్రహిస్తుంది.
బెర్క్‌షైర్ తక్కువగా అంచనా వేయడానికి 5 కారణాలు
- అత్యంత వైవిధ్యమైన వ్యాపారం; 2019 లాభాలు billion 26 బిలియన్లకు చేరుకోవాలి పుస్తక విలువ 1.4 రెట్లు మాత్రమే పుస్తక విలువ 10% వార్షిక రేటుతో పెరిగే అవకాశం ఉంది, స్టాక్ ధరను 112 బిలియన్ డాలర్ల నగదు హోల్డింగ్స్ తిరిగి కొనుగోలు లేదా సముపార్జన కోసం ఉపయోగించవచ్చు. దాని భాగాల యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో కనీసం 114% విలువైనది
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
బెర్క్‌షైర్ నివేదించిన ప్రకారం, బెర్క్‌షైర్ యొక్క 2 112 బిలియన్ల నగదు నిల్వ, 2018 చివరి నాటికి, సంస్థ యొక్క 522 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో 21% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. చారిత్రాత్మక కనిష్టానికి వడ్డీ రేట్లు ఉన్నందున, ఇంత పెద్ద నగదు స్థానాన్ని ఉంచడం ఆదాయాలపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది. ఏదేమైనా, బఫ్ఫెట్ నగదు రూపంలో సముపార్జన కోసం చెల్లించటానికి ఇష్టపడతాడు మరియు మార్కెట్ పడిపోతే బేరసారాలను తీర్చడానికి అతను తన సమయాన్ని వెచ్చించి ఉండవచ్చు.
బెర్క్‌షైర్ అనాడార్కో పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ (ఎపిసి) చుట్టూ ఉన్న టేకోవర్ రంగంలోకి దిగింది, ఆక్సిడెంటల్ పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ (ఆక్సి) లో billion 10 బిలియన్ల పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆఫర్ చేసింది, ఆ సంస్థ ప్రత్యర్థి బిడ్డర్ చేవ్రన్ కార్ప్ (సివిఎక్స్) ను తప్పించుకోవటానికి సహాయపడుతుంది, ఆక్సిడెంటల్ నుండి ఒక పత్రికా ప్రకటన ప్రకారం. ఇంతలో, క్రెడిట్ సూయిస్ విశ్లేషణ ప్రకారం, విస్తృత పరిశ్రమలలోని వివిధ కంపెనీలు బెర్క్‌షైర్ దృష్టిలో ఉండవచ్చు.
బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలలో బెర్క్‌షైర్ యొక్క ఈక్విటీ పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రస్తుతం సిఎన్‌బిసికి 210 బిలియన్ డాలర్లు, దాని మార్కెట్ క్యాప్‌లో 40% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. జనరల్ అక్సెప్టెడ్ అకౌంటింగ్ ప్రిన్సిపల్స్ (GAAP) ప్రకారం, బెర్క్‌షైర్ యొక్క ఆదాయాలలో ఈ పెట్టుబడులపై లభించిన డివిడెండ్‌లు మరియు వాటి మార్కెట్ విలువల్లో హెచ్చుతగ్గుల వల్ల కలిగే లాభాలు లేదా నష్టాలు ఉన్నాయి. తరువాతిది ఇటీవలి పాలన మార్పు మరియు "బెర్క్‌షైర్ వైస్ చైర్మన్ చార్లీ ముంగెర్ లేదా ఆ నియమం సరైనదని నేను నమ్ముతున్నాను" అని బఫ్ఫెట్ తన ఇటీవలి వార్షిక లేఖలో బెర్క్‌షైర్ వాటాదారులకు రాశాడు.
ఇంతలో, బెర్క్‌షైర్ యొక్క ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు సంబంధించిన "ఆదాయాల ద్వారా చూడండి" అని బఫెట్ పెట్టుబడిదారులను కోరారు. అంటే, బెర్క్‌షైర్ కలిగి ఉన్న ఆ కంపెనీల స్టాక్ శాతం ఆధారంగా, ఆ కంపెనీలు సంపాదించిన ఆదాయంలో ప్రో రాటా వాటాను బెర్క్‌షైర్ యొక్క సొంత GAAP ఆదాయాలకు జోడించడం. బార్‌క్లేస్‌లోని విశ్లేషకుడు జే గెల్బ్ లెక్కలు మరియు అంచనాలను ప్రకారం, "లుక్ త్రూ" ప్రాతిపదికన, బెర్క్‌షైర్ కోసం ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తి సుమారు 20x అంచనా 2019 ఆదాయాల నుండి సుమారు 16x కు పడిపోతుందని బారన్స్ సూచిస్తుంది.
అదనంగా, బెర్క్‌షైర్ యొక్క భాగాలు మొత్తం కంటే ఎక్కువ విలువైనవి కావచ్చు. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే పోటీదారుల విలువలతో పోలికల ఆధారంగా, కేవలం మూడు కీలకమైన పూర్తిగా యాజమాన్యంలోని ఆపరేటింగ్ అనుబంధ సంస్థలు కలిపి 275 బిలియన్ డాలర్లు లేదా బెర్క్‌షైర్ మార్కెట్ క్యాప్‌లో 53% విలువైనవని బారన్ అంచనా వేసింది. ఇవి రైల్‌రోడ్ బర్లింగ్టన్ నార్తర్న్, 175 బిలియన్ డాలర్లు, బీమా సంస్థ జికో, 50 బిలియన్ డాలర్లు, మరియు దాని వినియోగ కార్యకలాపాలు కూడా 50 బిలియన్ డాలర్లు. నగదు మరియు ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చండి మరియు బెర్క్‌షైర్‌లోని ఈ భాగాలు దాని మార్కెట్ విలువలో కనీసం 114% వరకు ఉంటాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
రాజకీయంగా ప్రేరేపించబడిన విమర్శకులకు వ్యతిరేకంగా బఫ్ఫెట్ స్టాక్ బైబ్యాక్‌లను సమర్థించి, "బెర్క్‌షైర్ తన సొంత వాటాల యొక్క ముఖ్యమైన పునర్ కొనుగోలుదారుగా ఉంటుంది" అని వాగ్దానం చేయగా, తన తాజా వార్షిక లేఖ ప్రకారం, 2018 లో మొత్తం తిరిగి కొనుగోలు చేయడం కేవలం 1.3 బిలియన్ డాలర్లు లేదా మార్కెట్ క్యాప్‌లో సుమారు 0.25% మాత్రమే.. దీనికి విరుద్ధంగా, బారన్ యొక్క గమనికలు, చాలా పెద్ద బ్యాంకులు సంవత్సరానికి 5% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్లను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తున్నాయి.
ఏదేమైనా, బ్లూమ్‌బెర్గ్ ఉదహరించిన ఫైనాన్షియల్ టైమ్స్‌కు ఇటీవల ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో, బఫ్‌షైర్ బెర్క్‌షైర్ తన స్టాక్‌లో 100 బిలియన్ డాలర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చని పేర్కొంది, కాని కాలపరిమితిని ఇవ్వలేదు. ఈ వాగ్దానం మేరకు చేయడం స్టాక్‌కు ఉత్తమమైన చోదకం కావచ్చు.
