కంపెనీలు లేదా ప్రభుత్వాలు వంటి ఇతర సంస్థలు కొత్త ప్రాజెక్టుల కోసం డబ్బును సమకూర్చడం, కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడం లేదా ఇప్పటికే ఉన్న అప్పులను తిరిగి చెల్లించడం అవసరం అయినప్పుడు, వారు నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. అనేక కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లు బహిరంగంగా ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి.
ఇంతలో, మూలధన మార్కెట్లు నిరంతరం ఉబ్బిన మరియు ప్రవాహ స్థితిలో ఉన్నాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరగవచ్చు మరియు అవి తగ్గుతాయి. వస్తువుల ధరలు unexpected హించని విధంగా పెరగవచ్చు మరియు unexpected హించని విధంగా క్రాష్ కావచ్చు. మాంద్యాలు మరియు విజృంభణలు వస్తాయి మరియు పోతాయి. కంపెనీలు దివాలా ప్రకటించవచ్చు లేదా మరణం అంచు నుండి తిరిగి రావచ్చు. ఈ రకమైన సంఘటనలకు and హించి, ప్రతిచర్యగా, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా మార్కెట్ పరిస్థితుల మార్పు నుండి రక్షించడానికి లేదా లాభం పొందడానికి వారి దస్త్రాలను సర్దుబాటు చేస్తారు.
బాండ్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారులు ఎక్కడ అవకాశాలను పొందవచ్చో చూడటానికి, పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను వర్తకం చేయడానికి కొన్ని సాధారణ కారణాలను పరిశీలిస్తాము.
1. దిగుబడి పికప్
పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను వర్తకం చేయడానికి మొదటి (మరియు సర్వసాధారణమైన) కారణం వారి దస్త్రాలపై దిగుబడిని పెంచడం. మీరు మెచ్యూరిటీకి బాండ్ కలిగి ఉంటే మీరు అందుకోగల మొత్తం రాబడిని దిగుబడి సూచిస్తుంది మరియు ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు గరిష్టీకరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, మీరు కంపెనీ X లో 5.50 శాతం దిగుబడినిచ్చే పెట్టుబడి-గ్రేడ్ BBB బాండ్లను కలిగి ఉంటే, మరియు కంపెనీ Y లో అదేవిధంగా రేట్ చేయబడిన బాండ్లపై దిగుబడి 5.75 శాతంగా వర్తకం చేయబడిందని మీరు చూస్తే, మీరు ఏమి చేస్తారు? క్రెడిట్ రిస్క్ చాలా తక్కువ అని మీరు విశ్వసిస్తే, X బాండ్లను అమ్మడం మరియు Y వాటిని కొనుగోలు చేయడం వల్ల మీకు స్ప్రెడ్ లాభం లేదా 0.25 శాతం పికప్ లభిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు మరియు పెట్టుబడి నిర్వాహకులు సాధ్యమైనప్పుడల్లా దిగుబడిని పెంచుకోవాలనే కోరిక కారణంగా ఈ వాణిజ్యం సర్వసాధారణం కావచ్చు.
2. క్రెడిట్-అప్‌గ్రేడ్ ట్రేడ్
కంపెనీలు మరియు దేశం (లేదా సార్వభౌమ) రుణాల కోసం క్రెడిట్ రేటింగ్ యొక్క మూడు ప్రధాన ప్రొవైడర్లు సాధారణంగా ఉన్నారు-ఫిచ్, మూడీస్ మరియు స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఈ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీల అభిప్రాయాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, రుణ బాధ్యత తిరిగి చెల్లించబడే అవకాశం ఉంది మరియు ఈ క్రెడిట్ రేటింగ్‌లలో స్వింగ్‌లు వాణిజ్య అవకాశాన్ని అందిస్తాయి.
సమీప భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట రుణ సమస్య అప్‌గ్రేడ్ అవుతుందని పెట్టుబడిదారుడు if హించినట్లయితే క్రెడిట్-అప్‌గ్రేడ్ ట్రేడ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. బాండ్ జారీచేసేవారిపై నవీకరణ జరిగినప్పుడు, సాధారణంగా, బాండ్ యొక్క ధర పెరుగుతుంది మరియు దిగుబడి తగ్గుతుంది. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీ చేసిన అప్‌గ్రేడ్ సంస్థ తక్కువ రిస్క్‌గా మారిందనే అభిప్రాయాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు దాని ఆర్థిక స్థితి మరియు వ్యాపార అవకాశాలు మెరుగుపడ్డాయి.
క్రెడిట్-అప్‌గ్రేడ్ ట్రేడ్‌లో, క్రెడిట్ అప్‌గ్రేడ్‌కు ముందు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు ఈ price హించిన ధరల పెరుగుదలను పట్టుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్నాడు. ఏదేమైనా, ఈ వాణిజ్యాన్ని విజయవంతంగా చేయడానికి క్రెడిట్ విశ్లేషణ చేయడంలో కొంత నైపుణ్యం అవసరం. అలాగే, క్రెడిట్-అప్‌గ్రేడ్ రకం ట్రేడ్‌లు సాధారణంగా ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ రేటింగ్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ రేటింగ్స్ మధ్య కట్-ఆఫ్ చుట్టూ జరుగుతాయి. జంక్ బాండ్ స్థితి నుండి ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ వరకు పెరగడం వలన వ్యాపారికి గణనీయమైన లాభాలు వస్తాయి. దీనికి ఒక ప్రధాన కారణం ఏమిటంటే, చాలా మంది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి గ్రేడ్ కంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న రుణాన్ని కొనుగోలు చేయకుండా పరిమితం చేయబడ్డారు.
3. క్రెడిట్-డిఫెన్స్ ట్రేడ్స్
తదుపరి ప్రజాదరణ పొందిన వాణిజ్యం క్రెడిట్-డిఫెన్స్ వాణిజ్యం. ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు మార్కెట్లలో పెరుగుతున్న అస్థిరత కాలంలో, కొన్ని రంగాలు ఇతరులకన్నా వారి రుణ బాధ్యతలను ఎగవేసే అవకాశం ఉంది. తత్ఫలితంగా, వ్యాపారి మరింత రక్షణాత్మక స్థితిని అవలంబించగలడు మరియు పేలవంగా చేయాలని భావిస్తున్న రంగాల నుండి లేదా చాలా అనిశ్చితి ఉన్నవారి నుండి డబ్బును బయటకు తీయవచ్చు.
ఉదాహరణకు, 2010 మరియు 2011 సంవత్సరాల్లో యూరోప్‌లో రుణ సంక్షోభం చెలరేగడంతో, చాలామంది పెట్టుబడిదారులు యూరోపియన్ రుణ మార్కెట్లకు తమ కేటాయింపులను తగ్గించారు, సార్వభౌమ రుణంపై డిఫాల్ట్ పెరిగే అవకాశం ఉంది. సంక్షోభం తీవ్రతరం కావడంతో, ఇది బయటపడటానికి వెనుకాడని వ్యాపారులు చేసిన తెలివైన చర్య అని తేలింది.
అదనంగా, భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ తక్కువ లాభదాయకంగా మారుతుందనే సంకేతాలు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో క్రెడిట్-డిఫెన్స్ ట్రేడ్‌లను ప్రారంభించడానికి ప్రేరేపించగలవు. ఉదాహరణకు, ఒక పరిశ్రమలో పెరిగిన పోటీ (ప్రవేశానికి తగ్గిన అడ్డంకులు కారణంగా) ఆ పరిశ్రమలోని అన్ని కంపెనీలకు పెరిగిన పోటీ మరియు లాభాల మార్జిన్‌లపై క్రిందికి ఒత్తిడి కలిగిస్తుంది. ఇది కొన్ని బలహీనమైన కంపెనీలను మార్కెట్ నుండి బయటకు నెట్టడానికి దారితీస్తుంది, లేదా, అధ్వాన్నంగా, దివాలా ప్రకటించింది.
4. సెక్టార్-రొటేషన్ ట్రేడ్స్
ప్రధానంగా పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న క్రెడిట్-డిఫెన్స్ వాణిజ్యానికి భిన్నంగా, సెక్టార్-రొటేషన్ ట్రేడ్‌లు ఒక పరిశ్రమకు లేదా మరొక రంగానికి సంబంధించి మెరుగ్గా ఉంటాయని భావిస్తున్న రంగాలకు మూలధనాన్ని తిరిగి కేటాయించటానికి ప్రయత్నిస్తాయి. రంగాల స్థాయిలో, సాధారణంగా ఉపయోగించే ఒక వ్యూహం ఏమిటంటే, చక్రీయ మరియు చక్రీయ రహిత రంగాల మధ్య బంధాలను తిప్పడం, ఆర్థిక వ్యవస్థ ఎక్కడికి దారితీస్తుందో మీరు నమ్ముతారు.
ఉదాహరణకు, 2007/08 లో ప్రారంభమైన యుఎస్ మాంద్యంలో, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు తమ బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను చక్రీయ రంగాల నుండి (రిటైల్ వంటివి) మరియు చక్రీయ రహిత రంగాలకు (వినియోగదారు స్టేపుల్స్) తిప్పారు. చక్రీయ రంగాల నుండి వర్తకం చేయడానికి నెమ్మదిగా లేదా అయిష్టంగా ఉన్నవారు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇతరులతో పోలిస్తే పనికిరానిదిగా గుర్తించారు.
5. దిగుబడి కర్వ్ సర్దుబాట్లు
బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వ్యవధి వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు బాండ్ యొక్క ధర సున్నితత్వాన్ని కొలవడం. అధిక-కాల బాండ్లు వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు అధిక సున్నితత్వాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా తక్కువ-కాల బాండ్లతో ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, ఐదు కాల వ్యవధి కలిగిన బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో వడ్డీ రేట్లలో ఒక శాతం మార్పుకు విలువలో ఐదు శాతం మారుతుందని ఆశించవచ్చు.
దిగుబడి వక్ర సర్దుబాటు వాణిజ్యం వడ్డీ రేట్ల దిశపై మీ అభిప్రాయాన్ని బట్టి వడ్డీ రేట్లకు పెరిగిన లేదా తగ్గిన సున్నితత్వాన్ని పొందడానికి మీ బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యవధిని మార్చడం. బాండ్ల ధర వడ్డీ రేట్లతో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది-అంటే వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపు బాండ్ ధరలను పెంచుతుంది, మరియు వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల బాండ్ ధరల తగ్గుదలకు దారితీస్తుంది interest వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపును in హించి బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యవధిని పెంచుతుంది వ్యాపారికి ఒక ఎంపిక.
ఉదాహరణకు, 1980 లలో, వడ్డీ రేట్లు రెండంకెలలో ఉన్నప్పుడు, ఒక వ్యాపారి తరువాతి సంవత్సరాల్లో వడ్డీ రేట్ల స్థిరమైన తగ్గుదలని have హించగలిగితే, అతను పడిపోవడాన్ని in హించి వారి బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యవధిని పెంచవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
పెట్టుబడిదారులు మరియు నిర్వాహకులు వాణిజ్య బాండ్లకు ఇవి చాలా సాధారణ కారణాలు. కొన్నిసార్లు, ఉత్తమ వాణిజ్యం అస్సలు వాణిజ్యం కాదు. అందువల్ల, విజయవంతమైన ట్రేడింగ్ బాండ్లుగా ఉండటానికి, పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను ఎందుకు మరియు ఎందుకు ట్రేడ్ చేయకూడదు అనే రెండు కారణాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
