విషయ సూచిక
- 1. చిన్న సంస్థలు అధిగమిస్తాయి
- 2. జనవరి ప్రభావం
- 3. తక్కువ పుస్తక విలువ
- 4. నిర్లక్ష్యం చేసిన స్టాక్స్
- 5. రివర్సల్స్
- 6. వారపు రోజులు
- 7. డౌ యొక్క కుక్కలు
- బాటమ్ లైన్
వాల్ స్ట్రీట్లో ఉచిత సవారీలు లేదా ఉచిత భోజనాలు లేవని సాధారణంగా ఇవ్వబడుతుంది. వందలాది మంది పెట్టుబడిదారులు అదనపు పనితీరులో కొంత భాగాన్ని కూడా నిరంతరం వెతుకుతుండటంతో, మార్కెట్‌ను ఓడించడానికి సులభమైన మార్గాలు లేవు. ఏదేమైనా, కొన్ని వర్తకం చేయదగిన క్రమరాహిత్యాలు స్టాక్ మార్కెట్లో కొనసాగుతున్నట్లు అనిపిస్తుంది మరియు అవి చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తాయి.
ఈ క్రమరాహిత్యాలను అన్వేషించడం విలువైనదే అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఈ హెచ్చరికను గుర్తుంచుకోవాలి - క్రమరాహిత్యాలు కనిపించవచ్చు, అదృశ్యమవుతాయి మరియు దాదాపుగా హెచ్చరిక లేకుండా తిరిగి కనిపిస్తాయి. పర్యవసానంగా, ఏ విధమైన వాణిజ్య వ్యూహాన్ని యాంత్రికంగా అనుసరించడం ప్రమాదకరమే, కాని ఈ ఏడు క్షణాలకు శ్రద్ధ చూపడం పదునైన పెట్టుబడిదారులకు ప్రతిఫలమిస్తుంది.
ఆరు మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి
1. చిన్న సంస్థలు అధిగమిస్తాయి
చిన్న సంస్థలు (అనగా చిన్న క్యాపిటలైజేషన్) పెద్ద కంపెనీలను అధిగమిస్తాయి. క్రమరాహిత్యాలు వెళ్తున్నప్పుడు, చిన్న-దృ effect మైన ప్రభావం అర్ధమే. ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక వృద్ధి అంతిమంగా దాని స్టాక్ పనితీరు వెనుక ఉన్న చోదక శక్తి, మరియు చిన్న కంపెనీలు పెద్ద కంపెనీల కంటే వృద్ధికి ఎక్కువ రన్‌వేలను కలిగి ఉంటాయి.
మైక్రోసాఫ్ట్ (ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి) వంటి సంస్థ 10% వృద్ధి చెందడానికి 6 బిలియన్ డాలర్ల అదనపు అమ్మకాలను కనుగొనవలసి ఉంటుంది, అదే సమయంలో ఒక చిన్న కంపెనీకి అదే వృద్ధి రేటుకు 70 మిలియన్ డాలర్ల అదనపు అమ్మకాలు అవసరం. దీని ప్రకారం, చిన్న సంస్థలు సాధారణంగా పెద్ద కంపెనీల కంటే చాలా వేగంగా వృద్ధి చెందుతాయి.
కీ టేకావేస్
- మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప అవకాశాలు. అసాధారణతలు ప్రభావితం చేయాలి కాని వాణిజ్య నిర్ణయాన్ని నిర్దేశించకూడదు. సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థపై సరైన పరిశోధన దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి చాలా ముఖ్యమైనది. చాలా మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు మానసికంగా నడిచేవి. ఈ క్రమరాహిత్యాలను నిరూపించడానికి మార్గం లేదు, ఎందుకంటే వాటి రుజువు మార్కెట్‌ను వారి దిశలో నింపుతుంది, అందువల్ల తమలో తాము క్రమరాహిత్యాన్ని సృష్టిస్తుంది.
2. జనవరి ప్రభావం
జనవరి ప్రభావం బాగా తెలిసిన క్రమరాహిత్యం. ఇక్కడ, ఆలోచన ఏమిటంటే, అంతకుముందు సంవత్సరం నాల్గవ త్రైమాసికంలో మంచి పనితీరు కనబరిచిన స్టాక్స్ జనవరిలో మార్కెట్లను అధిగమిస్తాయి. జనవరి ప్రభావానికి కారణం చాలా తార్కికంగా ఉంది, దీనిని క్రమరాహిత్యం అని పిలవడం దాదాపు కష్టం. పెట్టుబడిదారులు తరచూ సంవత్సరం చివరిలో జెట్టిసన్ పనితీరును తగ్గించే స్టాక్లను చూస్తారు, తద్వారా వారు తమ నష్టాలను మూలధన లాభాల పన్నులను ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి ఉపయోగించుకోవచ్చు (లేదా సంవత్సరానికి నికర మూలధన నష్టం ఉంటే IRS అనుమతించే చిన్న తగ్గింపును తీసుకోవచ్చు). చాలా మంది ఈ సంఘటనను "పన్ను-నష్టాల పెంపకం" అని పిలుస్తారు.
అమ్మకపు ఒత్తిడి కొన్నిసార్లు సంస్థ యొక్క వాస్తవ ఫండమెంటల్స్ లేదా వాల్యుయేషన్ నుండి స్వతంత్రంగా ఉంటుంది కాబట్టి, ఈ "పన్ను అమ్మకం" ఈ స్టాక్లను జనవరిలో కొనుగోలుదారులకు ఆకర్షణీయంగా మారే స్థాయికి నెట్టగలదు. అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా నాల్గవ త్రైమాసికంలో పనికిరాని స్టాక్లను కొనుగోలు చేయకుండా ఉంటారు మరియు పన్ను-నష్ట అమ్మకాలలో చిక్కుకోకుండా ఉండటానికి జనవరి వరకు వేచి ఉంటారు. ఫలితంగా, జనవరికి ముందు అధిక అమ్మకపు ఒత్తిడి మరియు జనవరి 1 తర్వాత అదనపు కొనుగోలు ఒత్తిడి ఉంటుంది, ఇది ఈ ప్రభావానికి దారితీస్తుంది.
3. తక్కువ పుస్తక విలువ
విస్తృతమైన అకాడెమిక్ పరిశోధన ప్రకారం, సగటు కంటే తక్కువ ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తులు కలిగిన స్టాక్స్ మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తాయి. తక్కువ ధర / పుస్తక నిష్పత్తులతో స్టాక్‌ల సేకరణను కొనుగోలు చేయడం మార్కెట్‌ను ఓడించే పనితీరును అందిస్తుందని అనేక పరీక్షా దస్త్రాలు చూపించాయి.
ఈ క్రమరాహిత్యం ఒక పాయింట్‌కు అర్ధమే అయినప్పటికీ-అసాధారణంగా చౌకైన స్టాక్స్ కొనుగోలుదారుల దృష్టిని ఆకర్షించి, సగటుకు తిరిగి రావాలి-ఇది దురదృష్టవశాత్తు, సాపేక్షంగా బలహీనమైన క్రమరాహిత్యం. తక్కువ ధర నుండి పుస్తక స్టాక్స్ ఒక సమూహంగా మించిపోతున్నాయనేది నిజమే అయినప్పటికీ, వ్యక్తిగత పనితీరు వివేకం, మరియు ప్రయోజనాలను చూడటానికి తక్కువ ధర నుండి పుస్తక స్టాక్స్ యొక్క చాలా పెద్ద దస్త్రాలు పడుతుంది.
4. నిర్లక్ష్యం చేసిన స్టాక్స్
నిర్లక్ష్యం చేయబడిన స్టాక్స్ అని పిలవబడే "చిన్న-సంస్థ క్రమరాహిత్యం" యొక్క దగ్గరి బంధువు కూడా విస్తృత మార్కెట్ సగటులను అధిగమిస్తుందని భావిస్తారు. నిర్లక్ష్యం చేయబడిన-సంస్థ ప్రభావం తక్కువ ద్రవ (తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్) మరియు తక్కువ విశ్లేషకుల మద్దతు కలిగి ఉన్న స్టాక్స్‌పై సంభవిస్తుంది. ఇక్కడ ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, ఈ సంస్థలను పెట్టుబడిదారులు "కనుగొన్నారు" కాబట్టి, స్టాక్స్ మించిపోతాయి.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు P / E నిష్పత్తులు మరియు RSI వంటి దీర్ఘకాలిక కొనుగోలు సూచికలను పర్యవేక్షిస్తారు. ఒక స్టాక్ అధికంగా అమ్ముడైతే, మరియు షేర్లపై లోడ్ చేయడాన్ని పరిశీలించాల్సిన సమయం ఉంటే ఇవి వారికి తెలియజేస్తాయి.
ఈ క్రమరాహిత్యం వాస్తవానికి నిజం కాదని పరిశోధనలు సూచిస్తున్నాయి-మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌లో వ్యత్యాసం యొక్క ప్రభావాలు తొలగించబడిన తర్వాత, నిజమైన పనితీరు ఉండదు. పర్యవసానంగా, నిర్లక్ష్యం చేయబడిన మరియు చిన్న కంపెనీలు అధిగమిస్తాయి (ఎందుకంటే అవి చిన్నవి), కానీ పెద్ద నిర్లక్ష్యం చేయబడిన స్టాక్‌లు.హించిన దాని కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరచవు. ఈ క్రమరాహిత్యానికి స్వల్ప ప్రయోజనం ఉంది-పనితీరు ద్వారా పరిమాణంతో సంబంధం ఉన్నట్లు కనిపిస్తుంది, నిర్లక్ష్యం చేయబడిన స్టాక్స్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి.
5. రివర్సల్స్
పనితీరు స్పెక్ట్రం యొక్క రెండు చివరన ఉన్న స్టాక్స్, కాల వ్యవధిలో (సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం), ఈ క్రింది కాలంలో కోర్సును తిప్పికొట్టగలవని కొన్ని ఆధారాలు సూచిస్తున్నాయి-నిన్నటి అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శకులు రేపటి పనితీరు లేనివారు అవుతారు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా.
గణాంక సాక్ష్యాలు దీనికి మద్దతు ఇవ్వడమే కాక, పెట్టుబడి ఫండమెంటల్స్ ప్రకారం క్రమరాహిత్యం కూడా అర్ధమే. ఒక స్టాక్ మార్కెట్లో అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారుడు అయితే, అసమానత ఏమిటంటే దాని పనితీరు ఖరీదైనది; అదేవిధంగా, రివర్స్ తక్కువ పనితీరు కోసం వర్తిస్తుంది. అధిక-ధర గల స్టాక్స్ తక్కువ పనితీరును కనబరుస్తాయి (వాటి విలువను తిరిగి లైన్లోకి తీసుకువస్తాయి), అయితే తక్కువ-ధర స్టాక్స్ మెరుగ్గా ఉంటాయి.
రివర్సల్స్ కూడా కొంతవరకు పని చేస్తాయి ఎందుకంటే ప్రజలు పని చేయాలని వారు ఆశిస్తారు. తగినంత పెట్టుబడిదారులు గత సంవత్సరం విజేతలను అలవాటుగా విక్రయించి, గత సంవత్సరం ఓడిపోయినవారిని కొనుగోలు చేస్తే, అది స్టాక్లను సరిగ్గా ఆశించిన దిశల్లోకి తరలించడానికి సహాయపడుతుంది, ఇది స్వీయ-సంతృప్తికరమైన క్రమరాహిత్యంగా మారుతుంది.
6. వారపు రోజులు
సమర్థవంతమైన మార్కెట్ మద్దతుదారులు "డేస్ ఆఫ్ ది వీక్" క్రమరాహిత్యాన్ని ద్వేషిస్తారు ఎందుకంటే ఇది నిజమని అనిపించడమే కాక, అర్ధమే లేదు. సోమవారాల కంటే శుక్రవారాలలో స్టాక్స్ ఎక్కువ కదులుతాయని మరియు శుక్రవారం సానుకూల మార్కెట్ పనితీరు పట్ల పక్షపాతం ఉందని పరిశోధనలో తేలింది. ఇది పెద్ద వ్యత్యాసం కాదు, కానీ అది నిరంతరాయంగా ఉంటుంది.
ప్రాథమిక స్థాయిలో, ఇది నిజం కావడానికి ప్రత్యేక కారణం లేదు. కొన్ని మానసిక కారకాలు పనిలో ఉండవచ్చు. వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వారాంతం కోసం ఎదురుచూస్తుండటం వల్ల వారానికి చివరి ఆశావాదం మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, బహుశా వారాంతంలో పెట్టుబడిదారులకు వారి పఠనం, వంటకం మరియు మార్కెట్ గురించి కోపంగా ఉండటానికి మరియు సోమవారం వరకు నిరాశావాదాన్ని పెంపొందించడానికి అవకాశం ఇస్తుంది.
7. డౌ యొక్క కుక్కలు
వాణిజ్య క్రమరాహిత్యాల ప్రమాదాలకు ఉదాహరణగా డాగ్స్ ఆఫ్ డౌ చేర్చబడింది. ఈ సిద్ధాంతం వెనుక ఉన్న ఆలోచన ప్రాథమికంగా పెట్టుబడిదారులు డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్‌లో కొన్ని విలువ లక్షణాలను కలిగి ఉన్న స్టాక్లను ఎంచుకోవడం ద్వారా మార్కెట్‌ను ఓడించగలరు.
పెట్టుబడిదారులు విధానం యొక్క విభిన్న సంస్కరణలను అభ్యసించారు, కాని రెండు సాధారణ విధానాలు ఉన్నాయి. మొదటిది అత్యధిక దిగుబడినిచ్చే 10 డౌ స్టాక్లను ఎంచుకోవడం. రెండవ పద్ధతి ఏమిటంటే, ఒక అడుగు ముందుకు వేసి, ఆ జాబితా నుండి ఐదు స్టాక్లను అతి తక్కువ సంపూర్ణ స్టాక్ ధరతో తీసుకొని వాటిని ఒక సంవత్సరం పాటు ఉంచడం.
ఈ విధానానికి వాస్తవానికి ఏదైనా ఆధారం ఉందా అనేది అస్పష్టంగా ఉంది, ఎందుకంటే ఇది డేటా మైనింగ్ యొక్క ఉత్పత్తి అని కొందరు సూచించారు. ఇది ఒకసారి పనిచేసినప్పటికీ, దాని ప్రభావం మధ్యవర్తిత్వం వహించేది-ఉదాహరణకు, సంవత్సరంలో మొదటి రోజు కంటే ఒక రోజు లేదా వారం ముందు ఎంచుకోవడం ద్వారా.
కొంతవరకు, ఇది రివర్సల్ అనోమలీ యొక్క సవరించిన సంస్కరణ; అత్యధిక దిగుబడి కలిగిన డౌ స్టాక్స్ సాపేక్షంగా తక్కువ పనితీరు కనబరిచేవి మరియు వాటిని అధిగమిస్తాయని భావిస్తున్నారు.
బాటమ్ లైన్
వాణిజ్య క్రమరాహిత్యాలకు ప్రయత్నించడం పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రమాదకర మార్గం. చాలా క్రమరాహిత్యాలు మొదటి స్థానంలో కూడా వాస్తవమైనవి కావు, కానీ అవి కూడా అనూహ్యమైనవి. ఇంకా ఏమిటంటే, అవి తరచూ పెద్ద-స్థాయి డేటా విశ్లేషణ యొక్క ఉత్పత్తి, ఇవి కేవలం ఒక పాక్షిక పనితీరు ప్రయోజనాన్ని అందించే వందలాది స్టాక్లను కలిగి ఉన్న దస్త్రాలను చూస్తాయి.
అదేవిధంగా, పన్ను-నష్టం అమ్మకం నిజంగా పెరిగే ముందు నష్టపోయిన పెట్టుబడులను విక్రయించడానికి ప్రయత్నించడం మరియు డిసెంబరు వరకు కనీసం అండర్ఫార్మర్స్ కొనుగోలును నిలిపివేయడం అర్ధమే అనిపిస్తుంది.
