ఇటీవలి సంవత్సరాలలో మార్కెట్‌ను మించిపోయిన పెట్టుబడి ఇతివృత్తాలు మరియు వ్యూహాల ఆధారంగా గోల్డ్మన్ సాచ్స్‌కు అనేక మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు ఉన్నాయి. ప్రస్తుత స్థూల వాతావరణంలో ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా కనిపించేది తక్కువ శ్రమతో కూడిన 50 స్టాక్‌ల బుట్ట. ప్రస్తుత ఆర్థిక విస్తరణ సమయంలో వేతనాలు ఇప్పటివరకు వేగంగా పెరుగుతున్నాయి, ఇది కార్పొరేట్ ఆదాయాలపై పెరుగుతున్న లాగును సృష్టిస్తుంది. అమ్మకాల శాతంగా సగటు కంటే తక్కువ శ్రమతో కూడిన కంపెనీలు ఘన లాభాలను నిర్వహించడానికి సగటు కంటే ఎక్కువ అసమానతలను కలిగి ఉండాలి.
గోల్డ్మన్ యొక్క తక్కువ శ్రమ వ్యయ బుట్టలోని స్టాక్స్‌లో ఈ ఏడు ఉన్నాయి: డిస్కవర్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (DFS), గీతం ఇంక్. (ANTM), అలైన్ టెక్నాలజీ (ALGN), AO స్మిత్ కార్ప్ (AOS), మాస్కో కార్ప్ (MAS), అవేరి డెన్నిసన్ కార్ప్. (AVY), మరియు AES Corp. (AES). ఆ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని రెండు వ్యాసాలలో ఇది రెండవది, మరియు మా మునుపటి నివేదిక ఏడు ఇతర స్టాక్‌లతో పాటు గోల్డ్మన్ యొక్క పద్దతి మరియు ఈ పెట్టుబడి థీమ్ యొక్క ఇటీవలి పనితీరు గురించి చర్చించింది.
7 తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన వ్యయం చేసేవారు
(స్టాక్ ధర లాభాలు, వైటిడి 2019)
- కనుగొనండి: + 18.2% గీతం: + 17.3% సమలేఖనం టెక్నాలజీ: + 19.7% AO స్మిత్: + 20.2% మాస్కో: + 27.9% అవేరి డెన్నిసన్: + 15.7% AES కార్ప్.: + 19.0% S & P 500 సూచిక (SPX): + 9.5%
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ఎస్ & పి 500 కంపెనీల ఆదాయాల అంచనాలు 2019 లో వేగంగా క్షీణిస్తున్నాయి, ఆదాయాల మాంద్యం యొక్క భయాన్ని పెంచుతుంది, దీనిలో లాభాలు వాస్తవానికి 2018 కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఈ అలారంను చాలా నెలలుగా వినిపిస్తున్నారు మరియు ఇతర సంస్థల నుండి ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు ఇప్పుడు క్రిందికి కదులుతోంది.
మా మునుపటి నివేదికలో సంగ్రహించినట్లుగా, బిజినెస్ ఎకనామిస్టుల యొక్క ఇటీవలి సర్వే, ఆల్-టైమ్ రికార్డ్ 58% ను గుర్తించింది, పెరుగుతున్న వేతన రేట్లు తమ కంపెనీలకు కీలకమైన సమస్య అని పేర్కొంది, అయితే 19% మాత్రమే తమ సంస్థలు వీటిని దాటడానికి ధైర్యం చేశాయని సూచిస్తున్నాయి అధిక ధరల ద్వారా వినియోగదారులకు అధిక ఖర్చులు. ధరల శక్తి లేనప్పుడు, ఆదాయానికి సంబంధించి తక్కువ వేతన బిల్లులు కలిగిన కంపెనీలు వేగంగా వేతన ద్రవ్యోల్బణం నుండి తక్కువ నష్టాన్ని చవిచూస్తాయి.
గీతం ఒక ప్రముఖ ఆరోగ్య బీమా మరియు ఆరోగ్య ప్రయోజనాల నిర్వహణ సంస్థ. ఇది గోల్డ్‌మన్‌కు సగటు S & P 500 కంపెనీకి వ్యతిరేకంగా అనేక కొలతలు అందిస్తుంది: కార్మిక వ్యయాలు ఆదాయ శాతంగా, 4% వర్సెస్ 14%; 2019 లో అంచనా వేసిన ఆదాయ వృద్ధి, 10% వర్సెస్ 4%; 2019 లో అంచనా వేసిన ఇపిఎస్ వృద్ధి, 19% వర్సెస్ 7%; మరియు ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తి, 16x వర్సెస్ 17x. గీతం కూడా మీడియన్ కంపెనీని బుట్టలో మొదటి మూడు కొలతలపై కొట్టి, చివరిదానికి సమానం. గోల్డ్మన్ రాబడి మరియు ఇపిఎస్ వృద్ధి కోసం ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను ఉపయోగించారు.
డిస్కవర్ మరియు డైనర్స్ క్లబ్ పేర్లతో డిస్కవర్ క్రెడిట్ కార్డులను ఇస్తుంది, ఇది US లోని మూడవ అతిపెద్ద డెబిట్ కార్డ్ మరియు ఎటిఎం నెట్‌వర్క్ అయిన పల్స్ యొక్క మాతృక మరియు ఆన్‌లైన్ బ్యాంకింగ్ మరియు రుణ సేవలను కూడా అందిస్తుంది. శ్రమ ఖర్చులు ఆదాయంలో 7%. 8x యొక్క ఫార్వర్డ్ P / E మరియు 0.5 లోపు PEG నిష్పత్తి వంటి అనేక కొలమానాల ఆధారంగా, డిస్కవర్ విస్తృతంగా విలువ స్టాక్‌గా చూడబడుతుంది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, ఎలక్ట్రానిక్ చెల్లింపుల కోసం అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లో ఇది గణనీయమైన వృద్ధి అవకాశాలను కలిగి ఉంది, ఆల్ఫా కోరుతూ, కస్టమర్ బేస్ మరియు అంగీకరించిన ప్రదేశాల పాదముద్ర కూడా విస్తరిస్తోంది.
ముందుకు చూస్తోంది
తక్కువ కార్మిక వ్యయ థీమ్ ప్రస్తుత స్థూల వాతావరణానికి సరిపోతుండగా, అనేక ఇతర అంశాలు కూడా ఈ స్టాక్స్ యొక్క లాభదాయకతను పెంచుతాయి. ఉదాహరణకు, గీతం మరియు డిస్కవర్ రెండూ అధిక నియంత్రిత మార్కెట్లలో ఉన్నాయి, ఇక్కడ ప్రజా విధానం పెద్ద బాటమ్ లైన్ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇంతలో, డిస్కవర్ వంటి ఆర్థిక సంస్థల లాభాలు వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ పెరుగుతాయి, కాబట్టి ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ఇటీవలి దోపిడీ మలుపు ప్రతికూల పరిణామంగా ఉండాలి. ఇచ్చిన సంస్థకు మొత్తం చిత్రంలో కార్మిక ఖర్చులు ఎంత ముఖ్యమో పెట్టుబడిదారులు అంచనా వేయాలి.
