చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్ అనేది ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ యొక్క ఒక రూపం, ఇది మేనేజర్ లేదా బృందం అంతర్లీన పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపుపై నిర్ణయాలు తీసుకుంటుంది, లేకపోతే నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహానికి కట్టుబడి ఉండదు. చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌కు బెంచ్‌మార్క్ సూచిక ఉంటుంది, అయితే నిర్వాహకులు రంగాల కేటాయింపులు, మార్కెట్-టైమ్ ట్రేడ్‌లను మార్చవచ్చు లేదా వారు తగినట్లుగా సూచిక నుండి తప్పుకోవచ్చు. ఇది పెట్టుబడి రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది, ఇది అంతర్లీన సూచికకు పూర్తిగా అద్దం పట్టదు.
ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి 4 కారణాలు
చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
చురుకుగా నిర్వహించబడే ETF ధరల పారదర్శకత, ద్రవ్యత మరియు పన్ను సామర్థ్యం వంటి సాంప్రదాయ మార్పిడి-వర్తక ఫండ్ యొక్క అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంటుంది, కానీ ఫండ్ మేనేజర్‌తో ఫండ్‌ను మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా మార్చగలదు. క్రియాశీల నిర్వహణ మరియు ఇటిఎఫ్ కలయిక పెట్టుబడిదారులకు ఆస్తి నిర్వహణకు వినూత్న పరిష్కారాన్ని అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తులు, అనుభవజ్ఞులైన ఆర్థిక నిపుణుల చురుకుగా పాల్గొనడం మరియు బెంచ్ మార్క్ కొట్టే రాబడిని పొందే అవకాశం వంటి క్రియాశీల ఇటిఎఫ్‌ల గురించి ఇష్టపడటానికి సరిపోతుంది.
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫండ్ నిష్క్రియాత్మక-ఇటిఎఫ్ ప్రత్యర్థిని అధిగమిస్తుందని లేదా అధిగమిస్తుందని ఖచ్చితంగా తెలియదు. సాంప్రదాయ ఇటిఎఫ్‌లను సూచికను నమ్మకంగా అనుసరించడానికి కనీసం లెక్కించవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్స్ మరియు రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను తెలుసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంచడానికి సహాయపడుతుంది. అయితే, క్రియాశీల ఇటిఎఫ్ యొక్క ఫండ్ నిర్వాహకులకు బెంచ్ మార్క్ ఇండెక్స్ వెలుపల వ్యాపారం చేసే స్వేచ్ఛ ఉంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క భవిష్యత్తు అలంకరణను to హించడం మరింత కష్టతరం చేస్తుంది. మార్కెట్ పరిస్థితులు భారీ అస్థిరతను ఎదుర్కొన్నప్పుడు ఇది పెట్టుబడిదారులకు పని చేస్తుంది. చురుకైన మేనేజర్ కేటాయింపులను పనికిరాని స్థానాల నుండి మరింత సరైన రంగాలకు లేదా ఆస్తి తరగతులకు మార్చవచ్చు.
2017 చివరలో, ఆస్తి నిర్వహణ దిగ్గజం వాన్గార్డ్ క్రియాశీల నిర్వహణ ఇటిఎఫ్‌ల జాబితాను రూపొందించే ప్రణాళికలను ప్రకటించింది. ఈ చర్య అనేక దశాబ్దాలుగా వ్యవస్థాపకుడు జాన్ బోగ్లే చేత సూచించబడిన ఆధారిత వ్యూహం నుండి నిష్క్రమణ.
చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్ యొక్క పరిమితులు
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు సాంప్రదాయ మార్పిడి-వర్తక నిధుల యొక్క అనేక లక్షణాలను పంచుకున్నప్పటికీ, అవి ప్రీమియంతో వస్తాయి. వాటిలో చాలా సాంప్రదాయ సూచిక ఇటిఎఫ్ కంటే ఎక్కువ వ్యయ నిష్పత్తులను కలిగి ఉన్నాయి, ఇది ఫండ్ నిర్వాహకులపై స్థిరంగా మార్కెట్‌ను అధిగమించటానికి లేదా ఓడించటానికి ఒత్తిడి తెస్తుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ మాదిరిగానే, అధిగమించగల సామర్థ్యం అంతర్లీన నిర్వాహకుడికి వస్తుంది. కొన్ని క్రమం తప్పకుండా అంచనాలను అధిగమిస్తాయి, అయితే చాలా పరిశోధనలు నిష్క్రియాత్మక వ్యూహాన్ని తగ్గించడానికి క్రియాశీల నిర్వహణను కనుగొంటాయి. ఇంకా, చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు వైవిధ్యీకరణ వంటి ప్రాథమిక పెట్టుబడి సూత్రాలకు విరుద్ధంగా ఉంటాయి. సాధారణ ఫండ్ మేనేజర్ మార్కెట్ పరిస్థితుల ప్రకారం కేటాయింపులను మారుస్తాడు, అనగా నిష్క్రియాత్మక ఇటిఎఫ్ కంటే ఫండ్ తక్కువ వైవిధ్యంగా ఉండవచ్చు.
