రుణమాఫీ బాండ్ ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?

రుణ విమోచన బాండ్ ప్రీమియం అనేది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ మరియు అంతకంటే ఎక్కువ చెల్లించిన అదనపు ప్రీమియాన్ని సూచించే పన్ను పదం. బాండ్ రకాన్ని బట్టి, ప్రీమియంను పన్ను మినహాయించవచ్చు మరియు ప్రో-రాటా ప్రాతిపదికన బాండ్ యొక్క జీవితంపై రుణమాఫీ చేయవచ్చు.

రుణ విమోచన బాండ్ ప్రీమియంను విచ్ఛిన్నం చేయడం

మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం వల్ల ద్వితీయ మార్కెట్లో బాండ్ ధర పెరిగినప్పుడు బాండ్ ప్రీమియం ఏర్పడుతుంది. ప్రీమియం టు పార్కు విక్రయించే బాండ్ మార్కెట్ విలువను కలిగి ఉంటుంది, అది ముఖ విలువ మొత్తానికి మించి ఉంటుంది. బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువ మరియు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం బాండ్ యొక్క ప్రీమియం. ఉదాహరణకు, face 1, 000 ముఖ విలువ కలిగి ఉన్న బాండ్ $ 1, 050 కు విక్రయించబడితే $ 50 ప్రీమియం ఉంటుంది. కాలక్రమేణా, బాండ్ ప్రీమియం పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు, పరిపక్వత తేదీకి సమానంగా ఉండే వరకు బాండ్ విలువ పడిపోతుంది. బాండ్ విలువ క్రమంగా తగ్గడం రుణ విమోచన అంటారు.

బాండ్ పెట్టుబడిదారు కోసం, బాండ్ కోసం చెల్లించే ప్రీమియం పన్ను ప్రయోజనాల కోసం బాండ్ యొక్క వ్యయ ప్రాతిపదికలో కొంత భాగాన్ని సూచిస్తుంది. బాండ్ పన్ను చెల్లించదగిన వడ్డీని చెల్లిస్తే, బాండ్ హోల్డర్ ప్రీమియంను రుణమాఫీ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు, అనగా, పన్నుల కోసం చేర్చబడిన వడ్డీ ఆదాయాన్ని తగ్గించడానికి ప్రీమియంలో కొంత భాగాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. పన్ను చెల్లించదగిన ప్రీమియం బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే వారు సాధారణంగా ప్రీమియంను రుణమాఫీ చేయడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతారు, ఎందుకంటే బాండ్ నుండి వడ్డీ ఆదాయాన్ని తగ్గించడానికి రుణమాఫీ మొత్తాన్ని ఉపయోగించవచ్చు, ఇది బాండ్‌కు సంబంధించి పెట్టుబడిదారుడు చెల్లించాల్సిన పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయాన్ని తగ్గిస్తుంది. పన్ను చెల్లించదగిన బాండ్ యొక్క వ్యయ ప్రాతిపదిక ప్రతి సంవత్సరం రుణమాఫీ చేసిన ప్రీమియం ద్వారా తగ్గించబడుతుంది.

బాండ్ పన్ను మినహాయింపు వడ్డీని చెల్లించే సందర్భంలో, బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ ప్రీమియాన్ని రుణమాఫీ చేయాలి. పన్ను చెల్లించదగిన ఆదాయాన్ని నిర్ణయించడంలో ఈ రుణమాఫీ మొత్తాన్ని తగ్గించలేనప్పటికీ, పన్ను చెల్లింపుదారుడు సంవత్సరానికి రుణమాఫీ ద్వారా బాండ్‌లో అతని లేదా ఆమె ఆధారాన్ని తగ్గించాలి. ప్రతి సంవత్సరం బాండ్ ప్రీమియాన్ని రుణమాఫీ చేయడానికి స్థిరమైన దిగుబడి పద్ధతిని ఉపయోగించాలని IRS అవసరం.

స్థిరమైన దిగుబడి పద్ధతిని ఉపయోగించి బాండ్ ప్రీమియంను రుణమాఫీ చేయడం

స్థిరమైన దిగుబడి పద్ధతి జారీ చేసిన దిగుబడి ద్వారా సర్దుబాటు చేసిన ప్రాతిపదికను గుణించి, కూపన్ వడ్డీని తీసివేయడం ద్వారా బాండ్ ప్రీమియాన్ని రుణమాఫీ చేస్తుంది.

సముపార్జన = కొనుగోలు బేసిస్ x (సంవత్సరానికి YTM / సముపార్జన కాలాలు) - కూపన్ వడ్డీ

ప్రతి సంకలన కాలానికి బాండ్ ప్రీమియం రుణ విమోచనను నిర్ణయించడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రీమియం రుణ విమోచనను లెక్కించడంలో మొదటి దశ, మెచ్యూరిటీకి దిగుబడిని నిర్ణయించడం (YTM), ఇది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది బాండ్‌పై చేయవలసిన మిగిలిన చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువను బాండ్‌లోని ప్రాతిపదికతో సమానం.

ఉదాహరణకు, bond 10, 150 కు బాండ్ కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. ఈ బాండ్‌కు ఐదేళ్ల మెచ్యూరిటీ తేదీ మరియు సమాన విలువ $ 10, 000. ఇది సెమీ సంవత్సరానికి 5% కూపన్ రేటును చెల్లిస్తుంది మరియు పరిపక్వతకు 3.5% దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది. మొదటి కాలం మరియు రెండవ కాలానికి రుణమాఫీని లెక్కిద్దాం.

ఈ బాండ్ సెమీ-వార్షిక చెల్లింపులు చేస్తుంది కాబట్టి, మొదటి వ్యవధి మొదటి 6 నెలల తర్వాత మొదటి కూపన్ చెల్లింపు జరుగుతుంది. రెండవ వ్యవధి తరువాతి ఆరు నెలలు, ఆ తరువాత పెట్టుబడిదారుడు రెండవ కూపన్ చెల్లింపును అందుకుంటాడు. మరియు అందువలన న. మేము ఆరు నెలల సంకలన వ్యవధిని since హిస్తున్నందున, దిగుబడి మరియు కూపన్ రేటు 2 ద్వారా విభజించబడుతుంది. మా ఉదాహరణను అనుసరించి, బాండ్ ప్రీమియంను రుణమాఫీ చేయడానికి ఉపయోగించే దిగుబడి 3.5% / 2 = 1.75%, మరియు కాలానికి కూపన్ చెల్లింపు 5% / 2 x $ 10, 000 = $ 250. కాలం 1 యొక్క రుణమాఫీ:

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 1} = ($ 10, 150 x 1.75%) - $ 250

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 1} = $ 177.63 - $ 250

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 1} = - $ 72.38

రెండవ కాలానికి బాండ్ యొక్క ఆధారం కొనుగోలు ధర మరియు మొదటి వ్యవధిలో సంపాదించడం, అంటే $ 10, 150 - $ 72.38 = $ 10, 077.62.

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 2} = ($ 10, 077.62 x 1.75%) - $ 250

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 2} = $ 176.36 - $ 250

_{అక్రూవల్ పీరియడ్ 2} = - $ 73.64

అకారణంగా, ప్రీమియంలో కొనుగోలు చేసిన బాండ్‌కు ప్రతికూల సంకలనం ఉంటుంది; మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆధారం రుణమాఫీ చేస్తుంది. మిగిలిన 8 కాలాలకు (5 సంవత్సరాల పరిపక్వతతో సెమీ-వార్షిక బాండ్ కోసం 10 అక్రూవల్ లేదా చెల్లింపు కాలాలు ఉన్నాయి), రుణమాఫీ చేయదగిన బాండ్ ప్రీమియాన్ని లెక్కించడానికి పైన సమర్పించిన అదే నిర్మాణాన్ని ఉపయోగించండి.