రుణ విమోచన భద్రత అంటే ఏమిటి?
రుణ విమోచన భద్రత అనేది రుణ పెట్టుబడి యొక్క ఒక తరగతి, దీనిలో సెక్యూరిటీ హోల్డర్‌కు చేసే ప్రతి చెల్లింపుతో వడ్డీకి అదనంగా అంతర్లీన ప్రధాన మొత్తంలో కొంత భాగం చెల్లించబడుతుంది. సెక్యూరిటీ హోల్డర్ అందుకునే రెగ్యులర్ చెల్లింపు రుణాన్ని తీర్చడంలో రుణగ్రహీత చేసే చెల్లింపుల నుండి తీసుకోబడింది.
రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలు రుణ-మద్దతుతో ఉంటాయి, అంటే రుణం లేదా రుణాల కొలను సెక్యూరిటీ చేయబడింది. రుణగ్రహీత దృక్పథంలో, అసలు రుణ ఒప్పందం నుండి ఏమీ మారలేదు, కాని బ్యాంకుకు చేసిన చెల్లింపులు రుణం నుండి సృష్టించబడిన భద్రతను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడికి ప్రవహిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలు బాండ్ల వంటి రుణ సెక్యూరిటీలు, కానీ అవి పరిపక్వత కంటే ప్రతి చెల్లింపుతో ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లిస్తాయి. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) రుణ విమోచన భద్రత యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపాలలో ఒకటి. భద్రత నిర్మాణాత్మకంగా ఉన్న విధానాన్ని బట్టి, రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నవారు ముందస్తు చెల్లింపు ప్రమాదానికి లోబడి ఉండవచ్చు. ఇది అంతర్లీన రుణగ్రహీత ముందస్తు చెల్లింపు వడ్డీ రేట్లు రీఫైనాన్సింగ్ ఆర్థిక అర్ధవంతం అయ్యే స్థాయికి పడిపోతే debt ణం యొక్క ప్రిన్సిపాల్ యొక్క ఒక భాగం.
రుణ విమోచన భద్రత ఎలా పనిచేస్తుంది
రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలు బాండ్ల వంటి రుణ సెక్యూరిటీలు, కానీ అవి పరిపక్వత కంటే ప్రతి చెల్లింపుతో ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లిస్తాయి. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) రుణమాఫీ భద్రత యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపాలలో ఒకటి.
ఒక MBS తో, రుణగ్రహీతలు చేసే నెలవారీ తనఖా చెల్లింపులు కలిసి పూల్ చేయబడతాయి మరియు తరువాత MBS హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయబడతాయి. రుణగ్రహీత రుణగ్రహీతలను సరిగ్గా పరిశీలిస్తున్నంత కాలం ఎక్కువ రుణాలు ఇవ్వడానికి క్రెడిట్‌ను విడిపించడానికి ఇది ఒక అద్భుతమైన వ్యవస్థ. తనఖా కరిగే కేంద్రంలో తనఖాలు మరియు నిన్జా రుణాల రూపంలో రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి.
రుణగ్రహీత తిరిగి చెల్లించేటప్పుడు సాధారణంగా వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులు ఉంటాయి కాబట్టి మరొక ప్రసిద్ధ రుణ విమోచన భద్రత కారు రుణాలు. ఈ రుణాల కొలనులను అసెట్ బ్యాక్డ్ సెక్యూరిటీస్ (ఎబిఎస్) అంటారు. గమనించదగ్గ విషయం ఏమిటంటే, ఈ రకమైన రుణాల కోసం ముందస్తు చెల్లింపు వేగం MBS తో పోలిస్తే చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది.
రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలు మరియు ముందస్తు చెల్లింపు ప్రమాదం
భద్రత నిర్మాణాత్మకంగా ఉన్న విధానాన్ని బట్టి, రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నవారు ముందస్తు చెల్లింపు ప్రమాదానికి లోబడి ఉండవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు రీఫైనాన్సింగ్ ఆర్థిక అర్ధవంతం అయ్యే స్థాయికి పడిపోతే, రుణగ్రహీత రుణ ప్రిన్సిపాల్‌లో కొంత భాగాన్ని ముందస్తుగా చెల్లించడం అసాధారణం కాదు.
ముందస్తు చెల్లింపు సంభవించిన సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారుడు మిగిలిన మొత్తాన్ని అందుకుంటాడు మరియు ఎక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులు జరగవు. ఇది పెట్టుబడిదారుడు రుణమాఫీ భద్రతను కొనుగోలు చేసినప్పుడు కంటే తక్కువ వడ్డీ వాతావరణంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి డాలర్లతో వదిలివేస్తుంది.
పర్యవసానంగా, పెట్టుబడిదారుడు రుణమాఫీ భద్రతను ఎన్నుకోకపోతే వారు ఆనందించే వడ్డీని కోల్పోతారు. దీనిని రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ అని కూడా పిలుస్తారు, మరియు ఇది రుణ విమోచన బాండ్‌తో పోల్చితే రుణ విమోచన భద్రతపై అధిక వడ్డీ రేటు కోసం పెట్టుబడిదారులు చేయాలి.
రుణ విమోచన సెక్యూరిటీలను తొలగించడం
ప్రత్యేకమైన రెండు-భాగాల చెల్లింపుల కారణంగా, రుణమాఫీ భద్రతను వడ్డీ-మాత్రమే మరియు ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే ఉత్పత్తులుగా మార్చవచ్చు లేదా కొన్ని కలయికలో రెండింటి నిష్పత్తి అసమానంగా కేటాయించబడుతుంది. వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్ అన్ని ప్రీపెయిమెంట్ రిస్క్‌ను తీసుకుంటుంది మరియు ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్ వాస్తవానికి ప్రీపెయిమెంట్ నుండి ప్రయోజనం పొందుతుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు డబ్బును త్వరగా తిరిగి పొందుతాడు, ఏమైనప్పటికీ వడ్డీ రాకపోవడంతో డబ్బు యొక్క సమయ విలువ నుండి లబ్ది పొందుతాడు. ఈ సందర్భంలో, రుణమాఫీ భద్రత యొక్క రెండు స్ట్రిప్స్ భవిష్యత్తులో వడ్డీ రేట్ల కదలికపై పెట్టుబడిదారుల థీసిస్‌కు ప్రాక్సీలుగా మారతాయి.
