తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) సమస్యాత్మక చరిత్ర కలిగిన ఆస్తి తరగతిని సూచిస్తాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి MBS కారణమైందని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు వాదించారు. ఏదేమైనా, ఆస్తి తరగతిగా MBS 2018 లో పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్యత లేకుండా ఉందని దీని అర్థం కాదు. బహుశా, ఈ ప్రాంతంలో దృష్టి సారించిన పెట్టుబడిదారులు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థకు మరింత హాని కలిగించే సామర్థ్యాన్ని జాగ్రత్తగా మరియు జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచించింది., అయితే.
సెప్టెంబరు మధ్యలో, జానస్ హెండర్సన్ మొట్టమొదటిగా చురుకుగా నిర్వహించే MBS ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ETF) ను ప్రారంభించినప్పుడు MBS ను తిరిగి పెట్టుబడి ప్రపంచంలోని ప్రధాన స్రవంతిలోకి తీసుకురావడానికి ఒక ముఖ్యమైన అడుగు వేసింది. జానస్ హెండర్సన్ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీస్ ఇటిఎఫ్ (జెఎమ్‌బిఎస్) ఎంబిఎస్ స్థలాన్ని నేటి పెట్టుబడి ప్రపంచంలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన రంగాలలో ఒకటిగా తీసుకురావాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది: ఇటిఎఫ్‌లు. (శీఘ్ర రిఫ్రెషర్ కోసం, తనిఖీ చేయండి: తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను అర్థం చేసుకోవడం .)
MBS ఎక్స్పోజర్ యొక్క విస్తృత వెరైటీ
ETF.com ప్రకారం, తనఖా-ఆధారిత స్థిర-ఆదాయ సాధనాలలో JMBS తన పెట్టుబడులను కేంద్రీకరిస్తుంది. ఈ వర్గంలో, విభిన్న పరిపక్వత కలిగిన పరికరాలు, నివాస మరియు వాణిజ్య MBS ను సూచించే పరికరాలు మరియు MBS లో ఆస్తి తరగతిగా పెట్టుబడి పెట్టే ETF లతో సహా ఆశ్చర్యకరంగా విభిన్నమైన ఉత్పత్తుల శ్రేణి ఉంది. JMBS బుట్టలో ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న సెక్యూరిటీలలో ప్రభుత్వ మరియు ఏజెన్సీ జారీ చేసిన అప్పులతో పాటు ప్రైవేటుగా జారీ చేసిన అప్పులు కూడా ఉన్నాయి.
పోర్ట్ఫోలియో సాధారణంగా ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్.ణంపై దృష్టి సారించినప్పటికీ, ఫండ్ నిర్వాహకులు వేర్వేరు రేటింగ్స్ యొక్క సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి హక్కును కలిగి ఉంటారు.
ఎంపిక ప్రక్రియ
జెఎమ్‌బిఎస్ నిర్వాహకులు బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లేస్ యుఎస్ ఎంబిఎస్ ఇండెక్స్ టోటల్ రిటర్న్ వాల్యూ అన్‌హెడ్జ్డ్ యుఎస్‌డిని 0.50%, నికర రుసుములను అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఈ లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి, నిర్వాహకులు సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకోవడంలో బాటప్-అప్ విధానాన్ని ఉపయోగించుకుంటారు మరియు వారు ఉత్పన్నాలతో పాటు షార్టింగ్ స్ట్రాటజీలను కూడా కలిగి ఉండవచ్చు.
JMBS MBS- సంబంధిత ETF ల యొక్క పెరుగుతున్న రంగంలో చేరింది, అయినప్పటికీ ఇది చురుకుగా నిర్వహించబడే మొదటిది. JMBS ప్రారంభించిన సమయంలో ఐదు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే MBS ETF లు US లో వర్తకం చేయబడ్డాయి. ఈ ఇతర ఉత్పత్తులలో చాలా ముఖ్యమైనది iShares MBS ETF (MBB). మార్చి 2007 నుండి చురుకుగా ఉంది మరియు నిర్వహణలో (AUM) 12 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో, MBB ఖర్చు నిష్పత్తిని 0.09% నిర్వహిస్తుంది.
జెఎమ్‌బిఎస్ యొక్క క్రియాశీల నిర్వహణ అంశంతో పాటు, పెట్టుబడిదారులు కూడా అధిక మొత్తంలో ఫీజులను ఆశించవచ్చు. JMBS 0.35% వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది, ఇది US పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న ఆరు ప్రస్తుత MBS ETF లలో అత్యంత ఖరీదైనది. అయినప్పటికీ, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు, MBS ఫండ్ చురుకుగా నిర్వహించబడే అవకాశం ఉన్న ఫీజు నిర్మాణాన్ని అధిగమిస్తుంది. అన్నింటికంటే, MBS ఉత్పత్తులకు మార్కెట్లను గందరగోళానికి గురిచేసే అవకాశం ఉన్నందున, నిర్వాహకులు మరింత చురుకైన విధానాన్ని తీసుకోవడంతో పెట్టుబడిదారులు సురక్షితంగా భావిస్తారు.
క్రియాశీల నిర్వహణ
విస్తృతంగా, ఇటిఎఫ్ ప్రదేశంలో క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క పెరుగుతున్న ధోరణికి JMBS తాజా ఉదాహరణలలో ఒకటి. చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు ఫండ్ యొక్క పోర్ట్ఫోలియో కేటాయింపును పరిశీలించడానికి నిర్వాహకులు లేదా బృందాలను కలిగి ఉంటాయి. కొన్ని మార్గాల్లో, క్రియాశీల నిర్వహణ ఇటిఎఫ్ యొక్క సాంప్రదాయ నిర్మాణానికి వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది. చాలా మంది ఇటిఎఫ్‌లు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడుతున్నాయి, కొంతవరకు పెట్టుబడిదారులకు ఖర్చులను వీలైనంత తక్కువగా ఉంచడానికి, తద్వారా ఇండెక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లతో పోల్చితే నిధులు పోటీగా ఉంటాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: యాక్టివ్ వర్సెస్ పాసివ్ ఇటిఎఫ్ ఇన్వెస్టింగ్ .)
సాంప్రదాయ నిష్క్రియాత్మక పోటీదారులతో పోల్చితే, అలాగే బెంచ్ మార్క్ కొట్టే రాబడితో పోలిస్తే ఈ చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులు సహేతుకమైన వ్యయ నిష్పత్తులను అందించగలిగినంత కాలం, అవి జనాదరణ పొందే అవకాశం ఉంది. MBS ఇటిఎఫ్‌ల నిర్వహణ వ్యూహంతో సంబంధం లేకుండా, ఈ నిధులు వారు కలిగి ఉన్న ఆస్తుల ఫలితంగా ఇటిఎఫ్ స్థలంలో ఇతర వాహనాల కంటే ఎక్కువ స్థాయిలో నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. MBS ను సంక్లిష్టమైన, ప్రమాదకర రకమైన భద్రతగా పిలుస్తారు. MBS స్థలంపై ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, ఒక ETF అయితే సులభమైన యాక్సెస్ పాయింట్‌ను అందించగలదు. (అదనపు పఠనం కోసం, తనిఖీ చేయండి: తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల ప్రమాదాలు .)
