ఇండియన్ స్టాక్ మార్కెట్ పరిచయం

విషయ సూచిక

• బిఎస్ఇ మరియు ఎన్ఎస్ఇ
• ట్రేడింగ్ మెకానిజం
• సెటిల్మెంట్ మరియు ట్రేడింగ్ గంటలు
• మార్కెట్ సూచికలు
• మార్కెట్ నియంత్రణ
• భారతదేశంలో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టగలరు?
• పరిమితులు / పెట్టుబడి పైకప్పులు
• విదేశీ సంస్థలకు పెట్టుబడులు
• బాటమ్ లైన్

మార్క్ ట్వైన్ ఒకప్పుడు ప్రపంచాన్ని రెండు రకాల వ్యక్తులుగా విభజించారు: ప్రసిద్ధ భారతీయ స్మారక చిహ్నాన్ని చూసిన వారు, తాజ్ మహల్ మరియు లేనివారు. పెట్టుబడిదారుల విషయంలో కూడా ఇదే చెప్పవచ్చు.

రెండు రకాల పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారు: భారతదేశంలో పెట్టుబడి అవకాశాల గురించి తెలిసిన వారు మరియు లేనివారు. యుఎస్ లోని ఒకరికి భారతదేశం ఒక చిన్న చుక్కలా అనిపించవచ్చు, కానీ నిశితంగా పరిశీలించినప్పుడు, ఏదైనా మంచి మార్కెట్ నుండి మీరు ఆశించే విషయాలను మీరు కనుగొంటారు.

ఇక్కడ మేము భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క అవలోకనాన్ని అందిస్తాము మరియు ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులు ఎలా బహిర్గతం చేయవచ్చు.

(సంబంధిత పఠనం కోసం, భారతదేశం తన డబ్బును ఎలా సంపాదిస్తుంది అనే ఫండమెంటల్స్ చూడండి .)

బిఎస్ఇ మరియు ఎన్ఎస్ఇ

భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్లో ఎక్కువ ట్రేడింగ్ దాని రెండు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జరుగుతుంది: బాంబే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (బిఎస్ఇ) మరియు నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్ఎస్ఇ). 1875 నుండి బిఎస్ఇ ఉనికిలో ఉంది. మరోవైపు, ఎన్ఎస్ఇ 1992 లో స్థాపించబడింది మరియు 1994 లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైంది. అయినప్పటికీ, రెండు ఎక్స్ఛేంజీలు ఒకే ట్రేడింగ్ మెకానిజం, ట్రేడింగ్ గంటలు, సెటిల్మెంట్ ప్రాసెస్ మొదలైనవాటిని అనుసరిస్తాయి. చివరి లెక్కలో, బిఎస్ఇలో 5, 000 కంటే ఎక్కువ లిస్టెడ్ సంస్థలు ఉన్నాయి, ప్రత్యర్థి ఎన్ఎస్ఇలో 1, 600 ఉన్నాయి. బిఎస్ఇలో జాబితా చేయబడిన అన్ని సంస్థలలో, కేవలం 500 సంస్థలు మాత్రమే దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో 90% కంటే ఎక్కువ; మిగిలిన ప్రేక్షకులు అధిక ద్రవ వాటాలను కలిగి ఉంటారు.

భారతదేశంలోని దాదాపు అన్ని ముఖ్యమైన సంస్థలు రెండు ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడ్డాయి. స్పాట్ ట్రేడింగ్‌లో ఎన్‌ఎస్‌ఇ ఆధిపత్య వాటాను కలిగి ఉంది, 2009 నాటికి మార్కెట్ వాటాలో 70%, మరియు డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్‌లో దాదాపు పూర్తి గుత్తాధిపత్యం, 2009 నాటికి కూడా ఈ మార్కెట్లో 98% వాటా ఉంది. రెండు ఎక్స్ఛేంజీలు పోటీపడతాయి తగ్గిన ఖర్చులు, మార్కెట్ సామర్థ్యం మరియు ఆవిష్కరణలకు దారితీసే ఆర్డర్ ప్రవాహం. మధ్యవర్తుల ఉనికి రెండు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ధరలను చాలా కఠినమైన పరిధిలో ఉంచుతుంది.

(మరింత తెలుసుకోవడానికి, స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల జననం చూడండి.)

ఇండియన్ స్టాక్ మార్కెట్‌కు పరిచయం

ట్రేడింగ్ మెకానిజం

రెండు ఎక్స్ఛేంజీలలో ట్రేడింగ్ ఓపెన్ ఎలక్ట్రానిక్ లిమిట్ ఆర్డర్ బుక్ ద్వారా జరుగుతుంది, దీనిలో ట్రేడింగ్ కంప్యూటర్ ద్వారా ఆర్డర్ మ్యాచింగ్ జరుగుతుంది. మార్కెట్ తయారీదారులు లేదా నిపుణులు లేరు మరియు మొత్తం ప్రక్రియ ఆర్డర్-డ్రైవ్, అంటే పెట్టుబడిదారులు ఉంచిన మార్కెట్ ఆర్డర్లు స్వయంచాలకంగా ఉత్తమ పరిమితి ఆర్డర్‌లతో సరిపోలుతాయి. ఫలితంగా, కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు అనామకంగా ఉంటారు. ఆర్డర్-ఆధారిత మార్కెట్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వాణిజ్య వ్యవస్థలో అన్ని కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ఆర్డర్‌లను ప్రదర్శించడం ద్వారా ఇది మరింత పారదర్శకతను తెస్తుంది. ఏదేమైనా, మార్కెట్ తయారీదారులు లేనప్పుడు, ఆర్డర్లు అమలు చేయబడతాయనే గ్యారెంటీ లేదు.

వాణిజ్య వ్యవస్థలోని అన్ని ఆర్డర్‌లను బ్రోకర్ల ద్వారా ఉంచాలి, వీటిలో చాలా రిటైల్ వినియోగదారులకు ఆన్‌లైన్ ట్రేడింగ్ సౌకర్యాన్ని అందిస్తాయి. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు డైరెక్ట్ మార్కెట్ యాక్సెస్ (డిఎంఎ) ఎంపికను కూడా సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు, దీనిలో వారు స్టాక్ మార్కెట్ ట్రేడింగ్ సిస్టమ్‌లోకి నేరుగా ఆర్డర్లు ఇవ్వడానికి బ్రోకర్లు అందించే ట్రేడింగ్ టెర్మినల్‌లను ఉపయోగిస్తారు.

సెటిల్మెంట్ మరియు ట్రేడింగ్ గంటలు

ఈక్విటీ స్పాట్ మార్కెట్లు T + 2 రోలింగ్ పరిష్కారాన్ని అనుసరిస్తాయి. అంటే సోమవారం జరిగే ఏదైనా వాణిజ్యం బుధవారం నాటికి పరిష్కరించబడుతుంది. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో అన్ని ట్రేడింగ్ ఉదయం 9:55 మరియు మధ్యాహ్నం 3:30 మధ్య, ఇండియన్ స్టాండర్డ్ టైమ్ (+ 5.5 గంటల GMT), సోమవారం నుండి శుక్రవారం వరకు జరుగుతుంది. వాటాల డెలివరీని డీమెటీరియలైజ్డ్ రూపంలో చేయాలి, మరియు ప్రతి ఎక్స్ఛేంజీకి దాని స్వంత క్లియరింగ్ హౌస్ ఉంది, ఇది కేంద్ర ప్రతిపక్షంగా పనిచేయడం ద్వారా అన్ని పరిష్కార నష్టాలను umes హిస్తుంది.

మార్కెట్ సూచికలు

రెండు ప్రముఖ భారతీయ మార్కెట్ సూచికలు సెన్సెక్స్ మరియు నిఫ్టీ. సెన్సెక్స్ ఈక్విటీల యొక్క పురాతన మార్కెట్ సూచిక; ఇది బిఎస్ఇలో జాబితా చేయబడిన 30 సంస్థల వాటాలను కలిగి ఉంది, ఇది ఇండెక్స్ యొక్క ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో 45% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. ఇది 1986 లో సృష్టించబడింది మరియు ఏప్రిల్ 1979 నుండి సమయ శ్రేణి డేటాను అందిస్తుంది.

మరొక సూచిక స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్ సిఎన్ఎక్స్ నిఫ్టీ; ఇది ఎన్ఎస్ఇలో జాబితా చేయబడిన 50 షేర్లను కలిగి ఉంది, ఇది దాని ఉచిత-ఫ్లోట్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో 62% ను సూచిస్తుంది. ఇది 1996 లో సృష్టించబడింది మరియు జూలై 1990 నుండి సమయ శ్రేణి డేటాను అందిస్తుంది.

(భారతీయ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, దయచేసి http://www.bseindia.com/ మరియు http://www.nse-india.com/ కు వెళ్లండి.)

మార్కెట్ నియంత్రణ

స్టాక్ మార్కెట్ అభివృద్ధి, నియంత్రణ మరియు పర్యవేక్షణ యొక్క మొత్తం బాధ్యత సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) పై ఉంది, ఇది 1992 లో స్వతంత్ర అధికారంగా ఏర్పడింది. అప్పటి నుండి, సెబీ ఉత్తమ మార్కెట్ పద్ధతులకు అనుగుణంగా మార్కెట్ నియమాలను రూపొందించడానికి స్థిరంగా ప్రయత్నించింది. ఉల్లంఘన విషయంలో మార్కెట్లో పాల్గొనేవారికి జరిమానాలు విధించే అధిక అధికారాలను ఇది పొందుతుంది.

(మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, http://www.sebi.gov.in/ చూడండి.)

భారతదేశంలో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టగలరు?

భారతదేశం 1990 లలో మాత్రమే బయటి పెట్టుబడులను అనుమతించడం ప్రారంభించింది. విదేశీ పెట్టుబడులను రెండు వర్గాలుగా వర్గీకరించారు: విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులు (ఎఫ్‌డిఐ) మరియు విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి (ఎఫ్‌పిఐ). సంస్థ యొక్క రోజువారీ నిర్వహణ మరియు కార్యకలాపాలలో పెట్టుబడిదారుడు పాల్గొనే అన్ని పెట్టుబడులను ఎఫ్‌డిఐగా పరిగణిస్తారు, అయితే నిర్వహణ మరియు కార్యకలాపాలపై ఎటువంటి నియంత్రణ లేకుండా షేర్లలో పెట్టుబడులు ఎఫ్‌పిఐగా పరిగణించబడతాయి.

భారతదేశంలో పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి, ఒక విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడిగా (ఎఫ్‌ఐఐ) లేదా రిజిస్టర్డ్ ఎఫ్‌ఐఐలలో ఒకదాని యొక్క ఉప ఖాతాలలో ఒకటిగా నమోదు చేసుకోవాలి. రెండు రిజిస్ట్రేషన్లను మార్కెట్ రెగ్యులేటర్, సెబీ మంజూరు చేస్తుంది. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ప్రధానంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్, ఎండోమెంట్స్, సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు, బ్యాంకులు మరియు ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థలను కలిగి ఉంటారు. ప్రస్తుతం, భారతదేశం తన స్టాక్ మార్కెట్లో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి విదేశీ వ్యక్తులను అనుమతించదు. ఏదేమైనా, అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులు (కనీసం US $ 50 మిలియన్ల నికర విలువ కలిగినవారు) ఒక FII యొక్క ఉప ఖాతాలుగా నమోదు చేసుకోవచ్చు.

విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు వారి ఉప ఖాతాలు ఏదైనా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన ఏదైనా స్టాక్లలో నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. చాలా పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులు ప్రాధమిక మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లలో సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి, వీటిలో వాటాలు, డిబెంచర్లు మరియు జాబితా చేయబడిన కంపెనీల వారెంట్లు లేదా భారతదేశంలో గుర్తింపు పొందిన స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో జాబితా చేయబడతాయి. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా ధర ఆమోదానికి లోబడి, ఎఫ్ఐఐలు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల వెలుపల జాబితా చేయని సెక్యూరిటీలలో కూడా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. చివరగా, వారు ఏదైనా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు డెరివేటివ్స్ యూనిట్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

-ణం మాత్రమే ఎఫ్‌ఐఐగా నమోదు చేయబడిన ఎఫ్‌ఐఐ తన పెట్టుబడిలో 100% రుణ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టగలదు. ఇతర ఎఫ్‌ఐఐలు తమ పెట్టుబడులలో కనీసం 70% ఈక్విటీలో పెట్టుబడి పెట్టాలి. మిగిలిన 30% అప్పులో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. భారతదేశంలో మరియు వెలుపల డబ్బును తరలించడానికి ఎఫ్ఐఐలు ప్రత్యేక నాన్-రెసిడెంట్ రూపాయి బ్యాంక్ ఖాతాలను ఉపయోగించాలి. అటువంటి ఖాతాలో ఉన్న బ్యాలెన్స్‌లను పూర్తిగా స్వదేశానికి రప్పించవచ్చు.

పరిమితులు మరియు పెట్టుబడి పైకప్పులు

భారత ప్రభుత్వం ఎఫ్డిఐ పరిమితిని నిర్దేశిస్తుంది మరియు వివిధ రంగాలకు వేర్వేరు పైకప్పులు సూచించబడ్డాయి. కొంత కాలంగా, ప్రభుత్వం క్రమంగా పైకప్పులను పెంచుతోంది. ఎఫ్‌డిఐ పైకప్పులు ఎక్కువగా 26-100% పరిధిలో వస్తాయి.

అప్రమేయంగా, ఒక నిర్దిష్ట లిస్టెడ్ సంస్థలో పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడికి గరిష్ట పరిమితి సంస్థ చెందిన రంగానికి సూచించిన ఎఫ్‌డిఐ పరిమితి ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అయితే, పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిపై రెండు అదనపు పరిమితులు ఉన్నాయి. మొదట, అన్ని ఎఫ్‌ఐఐల పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం పరిమితి, ఏదైనా నిర్దిష్ట సంస్థలో వారి ఉప ఖాతాలను కలుపుకొని, చెల్లింపు మూలధనంలో 24% వద్ద నిర్ణయించబడింది. ఏదేమైనా, కంపెనీ బోర్డులు మరియు వాటాదారుల ఆమోదంతో సెక్టార్ క్యాప్ వరకు అదే పెంచవచ్చు.

రెండవది, ఏదైనా ప్రత్యేక సంస్థలో ఏ ఒక్క ఎఫ్‌ఐఐ పెట్టుబడి అయినా సంస్థ యొక్క చెల్లింపు మూలధనంలో 10% మించకూడదు. ఏదైనా ప్రత్యేక సంస్థలో, ఒక FII యొక్క ప్రతి ఉప ఖాతాలకు పెట్టుబడిపై 10% ప్రత్యేక పరిమితిని నిబంధనలు అనుమతిస్తాయి. ఏదేమైనా, విదేశీ సంస్థలు లేదా వ్యక్తులు సబ్-అకౌంట్‌గా పెట్టుబడి పెడితే, అదే సీలింగ్ 5% మాత్రమే. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఈక్విటీ-బేస్డ్ డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నిబంధనలు కూడా పరిమితులు విధించాయి.

(ప్రస్తుత పరిమితులు మరియు పెట్టుబడి పైకప్పుల కోసం https://rbi.org.in/ కు వెళ్లండి)

విదేశీ సంస్థలకు పెట్టుబడులు

సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల ద్వారా విదేశీ సంస్థలు మరియు వ్యక్తులు భారతీయ స్టాక్‌లను బహిర్గతం చేయవచ్చు. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులలో భారతదేశం కేంద్రీకృత మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చాలా ప్రాచుర్యం పొందాయి. పార్టిసిపేటరీ నోట్స్ (పిఎన్) మరియు డిపాజిటరీ రశీదులు, అమెరికన్ డిపాజిటరీ రశీదులు (ఎడిఆర్), గ్లోబల్ డిపాజిటరీ రసీదులు (జిడిఆర్), మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ వంటి కొన్ని ఆఫ్‌షోర్ సాధనాల ద్వారా కూడా పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు. గమనికలు (ETN లు).

భారతీయ నిబంధనల ప్రకారం, అంతర్లీన భారతీయ స్టాక్‌లను సూచించే పార్టిసిపేటరీ నోట్లను ఎఫ్‌ఐఐలు ఆఫ్‌షోర్ ద్వారా జారీ చేయవచ్చు, నియంత్రిత సంస్థలకు మాత్రమే. ఏదేమైనా, చిన్న పెట్టుబడిదారులు కూడా న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు నాస్డాక్లలో జాబితా చేయబడిన కొన్ని ప్రసిద్ధ భారతీయ సంస్థల యొక్క అంతర్లీన స్టాక్లను సూచించే అమెరికన్ డిపాజిటరీ రశీదులలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ADR లు డాలర్లలో సూచించబడతాయి మరియు US సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) యొక్క నిబంధనలకు లోబడి ఉంటాయి. అదేవిధంగా, గ్లోబల్ డిపాజిటరీ రసీదులు యూరోపియన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఇవ్వబడ్డాయి. అయినప్పటికీ, అనేక ఆశాజనక భారతీయ సంస్థలు ఇంకా ఆఫ్‌షోర్ పెట్టుబడిదారులను యాక్సెస్ చేయడానికి ADR లు లేదా GDR లను ఉపయోగించడం లేదు.

రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు భారతీయ స్టాక్స్ ఆధారంగా ఇటిఎఫ్ మరియు ఇటిఎన్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి కూడా అవకాశం ఉంది. భారత ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్కువగా భారతీయ స్టాక్‌లతో కూడిన సూచికల్లో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఇండెక్స్‌లో చేర్చబడిన చాలా స్టాక్స్ ఇప్పటికే ఎన్‌వైఎస్‌ఇ మరియు నాస్‌డాక్‌లో జాబితా చేయబడ్డాయి. 2009 నాటికి, భారతీయ స్టాక్స్‌పై ఆధారపడిన రెండు ప్రముఖ ఇటిఎఫ్‌లు విజ్డమ్-ట్రీ ఇండియా ఎర్నింగ్స్ ఫండ్ (ఇపిఐ) మరియు పవర్‌షేర్స్ ఇండియా పోర్ట్‌ఫోలియో ఫండ్ (పిన్). MSCI ఇండియా ఇండెక్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్ (INP) అత్యంత ముఖ్యమైన ETN. ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇటిఎన్‌లు రెండూ బయటి పెట్టుబడిదారులకు మంచి పెట్టుబడి అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి.

బాటమ్ లైన్

భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు భవిష్యత్ వృద్ధికి వేగంగా ఇంజిన్‌లుగా మారుతున్నాయి. ప్రస్తుతం, భారతీయుల గృహ పొదుపులో చాలా తక్కువ శాతం మాత్రమే దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టారు, కాని జిడిపి ఏటా 7% -8% వద్ద పెరుగుతుంది మరియు స్థిరమైన ఆర్థిక మార్కెట్‌తో, ఎక్కువ డబ్బు రేసులో చేరడాన్ని మనం చూడవచ్చు. ఇండియా బ్యాండ్‌వాగన్‌లో చేరడం గురించి బయటి పెట్టుబడిదారులు తీవ్రంగా ఆలోచించడానికి ఇది సరైన సమయం.