ట్రేడింగ్ మార్కెట్ బాటమ్స్ కోసం ఒక ఎంపిక వ్యూహం

స్టాక్-మార్కెట్ బాటమ్‌లతో ముడిపడి ఉన్న అధిక అస్థిరత సరైన ట్రేడింగ్ సెటప్‌లను అమలు చేస్తే ఎంపికల వ్యాపారులకు విపరీతమైన లాభ సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది; ఏదేమైనా, చాలా మంది వ్యాపారులు ఎంపిక ఎంపిక వ్యూహాలతో మాత్రమే సుపరిచితులు, దురదృష్టవశాత్తు అధిక అస్థిరత ఉన్న వాతావరణంలో ఇది బాగా పనిచేయదు.

కొనుగోలు వ్యూహాలు-బుల్ మరియు బేర్ డెబిట్ స్ప్రెడ్‌లను ఉపయోగిస్తున్నవారు కూడా-అధికంగా అస్థిరత ఉన్నప్పుడు సాధారణంగా తక్కువ ధరతో ఉంటారు. చివరకు దిగువ సాధించినప్పుడు, సూచించిన అస్థిరతలో పదునైన తగ్గుదల తరువాత అధిక-ధర ఎంపికలలో పతనం చాలా లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని దూరం చేస్తుంది. కాబట్టి మీరు మార్కెట్ దిగువ సమయానికి సరైనది అయినప్పటికీ, క్యాపిటలేషన్ అమ్మకం తరువాత పెద్ద రివర్సల్ కదలిక నుండి ఎటువంటి లాభం ఉండదు.

నెట్ ఆప్షన్స్ సెల్లింగ్ విధానం ద్వారా, ఈ సమస్య చుట్టూ ఒక మార్గం ఉంది. పడిపోయే అస్థిరత నుండి లాభాలు, మార్కెట్ దిశతో సంబంధం లేకుండా లాభం కోసం సంభావ్యతను అందించే మరియు ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలతో ఉపయోగించినట్లయితే కొంచెం ముందు మూలధనం అవసరమయ్యే ఒక సాధారణ వ్యూహాన్ని ఇక్కడ చూద్దాం.

దిగువ కనుగొనడం

అవగాహన ఉన్న మార్కెట్ సాంకేతిక నిపుణులకు కూడా దిగువను ఎంచుకోవడానికి ప్రయత్నించడం చాలా కష్టం. ఓవర్‌సోల్డ్ సూచికలు ఎక్కువ కాలం అమ్ముడవుతాయి మరియు మార్కెట్.హించిన దానికంటే తక్కువ వాణిజ్యాన్ని కొనసాగించవచ్చు. 2009 లో విస్తృత ఈక్విటీ మార్కెట్ చర్యల క్షీణత ఒక ఉదాహరణను అందిస్తుంది. సరైన ఎంపిక అమ్మకం వ్యూహం, అయితే, మార్కెట్ దిగువ వర్తకాన్ని గణనీయంగా సులభం చేస్తుంది.

మేము ఇక్కడ పరిశీలించే వ్యూహానికి తక్కువ లేదా తక్కువ ప్రమాదం ఉంది, తద్వారా దిగువ-ఎంచుకునే గందరగోళాన్ని తొలగిస్తుంది. మీరు మీ వాణిజ్యంలో ఉన్నప్పుడు మార్కెట్ గట్టి ర్యాలీని అనుభవిస్తే ఈ వ్యూహం పైకి లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని కూడా అందిస్తుంది. మరింత ముఖ్యమైనది, అయితే, అదనపు ప్రయోజనం ఏమిటంటే, అస్థిరతలో పదునైన తగ్గుదల వస్తుంది, ఇది సాధారణంగా క్యాపిటలేషన్ రివర్సల్ డే మరియు ఫాలో-త్రూ బహుళ-వారాల ర్యాలీతో పాటు ఉంటుంది. చిన్న అస్థిరత లేదా చిన్న వేగా పొందడం ద్వారా, వ్యూహం లాభం కోసం అదనపు కోణాన్ని అందిస్తుంది.

షార్టింగ్ వేగా

CBOE అస్థిరత సూచిక, లేదా VIX, 30 రోజుల అస్థిరత యొక్క మార్కెట్ అంచనాను చూపించడానికి విస్తృత శ్రేణి ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఎంపికల యొక్క అస్థిరతలను ఉపయోగిస్తుంది. అధిక VIX అంటే పెరిగిన అస్థిరత కారణంగా ఎంపికలు చాలా ఖరీదైనవి, ఇది ఎంపికలకు ధరను పొందుతుంది. ఇది ఎంపికల కొనుగోలుదారులకు-పుట్‌లు లేదా కాల్‌లు అయినా-గందరగోళాన్ని కలిగిస్తుంది-ఎందుకంటే ఒక ఎంపిక యొక్క ధర సూచించిన అస్థిరతతో ప్రభావితమవుతుంది, ఎందుకంటే ఇది వ్యాపారులు చిన్న వేగా ఉండాలి.

వేగా అనేది సూచించిన అస్థిరతలో మార్పుతో ఎంపిక ధర ఎంత మారుతుందో కొలత. ఉదాహరణకు, సూచించిన అస్థిరత విపరీతాల నుండి సాధారణ స్థాయికి పడిపోతే మరియు వ్యాపారి సుదీర్ఘ ఎంపికలు (అందుకే లాంగ్ వేగా) అయితే, ఉద్దేశించిన దిశలో అంతర్లీనంగా కదిలినా ఒక ఎంపిక ధర తగ్గుతుంది.

అధిక స్థాయిలో సూచించబడిన అస్థిరత ఉన్నప్పుడు, ఎంపికల అమ్మకం ఇష్టపడే వ్యూహం, ప్రత్యేకించి ఇది మీకు చిన్న వేగాను వదిలివేయగలదు మరియు తద్వారా అస్థిరతలో ఆసన్నమైన డ్రాప్ నుండి లాభం పొందగలదు; ఏది ఏమయినప్పటికీ, అస్థిరత అధికంగా వెళ్లడం సాధ్యమవుతుంది (ముఖ్యంగా మార్కెట్ తక్కువగా ఉంటే), ఇది ఇంకా ఎక్కువ అస్థిరత నుండి సంభావ్య నష్టాలకు దారితీస్తుంది. గత స్థాయిలతో పోల్చితే అస్థిరత విపరీతంగా ఉన్నప్పుడు అమ్మకపు వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం ద్వారా, మేము కనీసం ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.

రివర్స్ క్యాలెండర్ విస్తరిస్తుంది

వైల్డ్ మార్కెట్ రివర్సల్స్ తలక్రిందులుగా సృష్టించిన లాభ సామర్థ్యాన్ని సంగ్రహించడానికి మరియు విపరీతమైన గరిష్టాల నుండి అస్థిరతతో కూలిపోవటానికి, ఉత్తమంగా పనిచేసే ఒక వ్యూహాన్ని రివర్స్ కాల్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అంటారు.

సాధారణ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లు తటస్థ వ్యూహాలు, వీటిలో సమీప-కాల ఎంపికను అమ్మడం మరియు దీర్ఘకాలిక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం, సాధారణంగా అదే సమ్మె ధర వద్ద. ఇక్కడ ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, మార్కెట్ బసను ఒక పరిధికి పరిమితం చేయడం, తద్వారా అధిక-తీటా (సమయ-విలువ క్షయం యొక్క రేటు) కలిగి ఉన్న సమీప-కాల ఎంపిక, దీర్ఘకాలిక ఎంపిక కంటే త్వరగా విలువను కోల్పోతుంది. సాధారణంగా, స్ప్రెడ్ డెబిట్ (గరిష్ట ప్రమాదం) కోసం వ్రాయబడుతుంది. కానీ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లను ఉపయోగించటానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే, వాటిని రివర్స్ చేయడం-సమీప-కాలాన్ని కొనుగోలు చేయడం మరియు దీర్ఘకాలిక అమ్మకం, ఇది అస్థిరత చాలా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది.

రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ తటస్థంగా లేదు మరియు అంతర్లీనంగా ఇరువైపులా భారీ ఎత్తుగడ వేస్తే లాభం పొందవచ్చు. రిస్క్ అంతర్లీనంగా ఎక్కడా వెళ్ళే అవకాశం లేదు, తద్వారా స్వల్పకాలిక ఎంపిక దీర్ఘకాలిక ఎంపిక కంటే త్వరగా సమయం విలువను కోల్పోతుంది, ఇది స్ప్రెడ్ యొక్క విస్తరణకు దారితీస్తుంది-తటస్థ క్యాలెండర్ స్ప్రేడర్ కోరుకున్నది. సాధారణ మరియు రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యొక్క భావనను కవర్ చేసిన తరువాత, ఎస్ & పి కాల్ ఎంపికలకు రెండోదాన్ని వర్తింపజేద్దాం.

రివర్స్ క్యాలెండర్ చర్యలో విస్తరిస్తుంది

అస్థిర మార్కెట్ బాటమ్‌ల వద్ద, అంతర్లీనంగా సమీప కాలానికి స్థిరంగా ఉండటానికి అవకాశం ఉంది, ఇది రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లు బాగా పనిచేసే వాతావరణం; ఇంకా, విక్రయించడానికి చాలా అస్థిరత ఉంది, ఇది పైన చెప్పినట్లుగా, లాభ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. మా hyp హాత్మక వాణిజ్యం యొక్క వివరాలు క్రింద ఉన్న మూర్తి 1 లో ప్రదర్శించబడ్డాయి.

క్యాపిట్యులేషన్ డే అమ్మకం అని మేము నిర్ణయించిన తర్వాత డిసెంబర్ ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ 850 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయని uming హిస్తే, మేము ప్రీమియంలో 56 పాయింట్లకు (-, 000 14, 000) ఒక 850 అక్టోబర్ కాల్‌ను కొనుగోలు చేస్తాము మరియు అదే సమయంలో 79.20 పాయింట్ల ప్రీమియంలో 850 డిసెంబర్ కాల్‌ను విక్రయిస్తాము (, 800 19, 800), ఇది ఏదైనా కమిషన్ లేదా ఫీజుల ముందు, 800 5, 800 నికర క్రెడిట్‌ను వదిలివేస్తుంది. స్ప్రెడ్‌పై పరిమితి ధరను ఉపయోగించి పరిమితి ఆర్డర్‌ను ఉంచగల నమ్మకమైన బ్రోకర్ ఈ ఆర్డర్‌ను నమోదు చేయాలి. రివర్స్ క్యాలెండర్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రణాళిక, సమీప-కాల ఎంపిక (అక్టోబర్ గడువు) గడువు కంటే ముందే స్థానాన్ని మూసివేయడం. ఈ ఉదాహరణ కోసం, మన స్ప్రెడ్‌లో అక్టోబర్ 850 కాల్ ఆప్షన్ గడువు ముగియడానికి సరిగ్గా 30 రోజుల ముందు, ఈ స్థానం ప్రవేశించిన 31 రోజుల తరువాత మేము దానిని కలిగి ఉన్నామని while హించుకుంటూ లాభం / నష్టాన్ని పరిశీలిస్తాము.

స్వల్పకాలిక ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు ఈ స్థానం తెరిచి ఉంచబడితే, ఈ వాణిజ్యానికి గరిష్ట నష్టం, 500 7, 500 కన్నా కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటుంది. సంభావ్య నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి, అయితే, వర్తకుడు ఈ ట్రేడ్‌ను సమీప-కాల ఎంపిక యొక్క గడువుకు ఒక నెల కన్నా తక్కువ వ్యవధిలో మూసివేయాలి. ఉదాహరణకు, ఈ స్థానం 31 రోజులకు మించకపోతే, గరిష్ట నష్టాలు 5 1, 524 కు పరిమితం చేయబడతాయి, సూచించిన అస్థిరత స్థాయిలలో ఎటువంటి మార్పు లేనట్లయితే మరియు డిసెంబర్ ఎస్ & పి ఫ్యూచర్స్ 550 కన్నా తక్కువ వర్తకం చేయవు. గరిష్ట లాభం ఈ సమయంలో పరిమితం & 5, 286 అంతర్లీన ఎస్ & పి ఫ్యూచర్స్ గణనీయంగా 1050 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెరిగితే.

మా రివర్స్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క సంభావ్యత గురించి మంచి ఆలోచన పొందడానికి, క్రింద ఉన్న మూర్తి 2 చూడండి, ఇది అంతర్లీన డిసెంబర్ ఎస్ & పి ఫ్యూచర్లలో 550 నుండి 1, 150 వరకు ధరల పరిధిలో లాభం మరియు నష్ట స్థాయిలను కలిగి ఉంటుంది. (మళ్ళీ మేము వాణిజ్యానికి 31 రోజులు ఉన్నామని are హిస్తున్నాము.) కాలమ్ 1 లో, ఎస్ & పి 550 వద్ద ఉంటే నష్టాలు 4 974 కు పెరుగుతాయి, కాబట్టి మార్కెట్ దిగువ అబద్ధమని తేలితే నష్టాలు పరిమితం. అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ చాలా తక్కువగా పడిపోతే, సమీప-కాలపరిమితి వద్ద ప్రతికూలతపై చిన్న లాభ సంభావ్యత ఉందని గమనించండి.

అప్‌సైడ్ సంభావ్యత, అదే సమయంలో, ముఖ్యమైనది, ముఖ్యంగా అస్థిరత తగ్గే అవకాశం ఉంది, ఇది మేము నిలువు వరుసలు 2 (5% డ్రాప్) మరియు 3 (10% డ్రాప్) లో చూపిస్తాము.

ఉదాహరణకు, డిసెంబర్ ఎస్ & పి ఫ్యూచర్స్ అస్థిరతలో మార్పు లేకుండా 950 వరకు నడుస్తుంటే, ఈ స్థానం 70 1, 701 లాభం చూపిస్తుంది. అయితే, ఈ ర్యాలీతో 5% తగ్గిన అస్థిరత ఉంటే, లాభం 85 2, 851 కు పెరుగుతుంది. చివరగా, డిసెంబర్ ఫ్యూచర్లలో అదే 100-పాయింట్ల ర్యాలీలో 10% అస్థిరత పడిపోతే, లాభం, 4, 001 కు పెరుగుతుంది. వాణిజ్యానికి ప్రారంభ మార్జిన్‌లో కేవలం 35 935 అవసరం కనుక, మూలధనంపై శాతం రాబడి చాలా పెద్దది: వరుసగా 182%, 305% మరియు 428%.

మరోవైపు, అస్థిరత పెరుగుదల, అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ యొక్క నిరంతర క్షీణత నుండి సంభవించవచ్చు, పైన పేర్కొన్న వేర్వేరు సమయ వ్యవధి యొక్క నష్టాలు గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ లాభదాయకంగా ఉండవచ్చు లేదా కాకపోవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారులందరికీ అనుకూలంగా ఉండకపోవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్ అద్భుతమైన తక్కువ-ప్రమాదాన్ని అందిస్తుంది (స్వల్పకాలిక ఎంపిక గడువుకు ముందే మీరు స్థానాన్ని మూసివేస్తే) ట్రేడింగ్ సెటప్ రెండు దిశలలో లాభ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహం మార్కెట్ నుండి వేగంగా లాభం పొందుతుంది, ఇది కుప్పకూలిన అస్థిరతతో ముడిపడి ఉంటుంది. రివర్స్ కాల్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లను అమలు చేయడానికి అనువైన సమయం, అందువల్ల, స్టాక్ మార్కెట్ లొంగిపోవడం వద్ద లేదా అనుసరించడం, అంతర్లీనంగా భారీ ఎత్తుగడలు తరచుగా త్వరగా సంభవించినప్పుడు. చివరగా, వ్యూహానికి చాలా తక్కువ ముందస్తు మూలధనం అవసరం, ఇది చిన్న ఖాతాలతో వ్యాపారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.