తనఖా

తనఖా-ఆధారిత భద్రతా హామీ అంటే ఏమిటి?

తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) హామీతో మద్దతు ఇస్తుందా అనేది భద్రతను ఎవరు జారీ చేస్తారు అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. MBS అనేది సెక్యూరిటైజేషన్ ద్వారా సృష్టించబడిన భద్రత. సెక్యూరిటైజేషన్ ద్వారా, అంతర్లీన ఆస్తులు భవనాలు మరియు గృహాలను కొనుగోలు చేయడానికి నిధులను ఉపయోగించే వ్యక్తులు మరియు సంస్థలకు చేసిన రుణాలు.

రుణగ్రహీతలు కొనుగోలు చేసిన ఆస్తుల కోసం తనఖా రుణదాత ద్వారా భద్రపరచబడుతుంది మరియు తనఖాలు తరచూ కొన్ని రకాల గృహయజమానుల భీమా ద్వారా మద్దతు ఇస్తాయి. ఏదేమైనా, ఈ భీమా తనఖా (లేదా తనఖా) జారీచేసేవారిని మాత్రమే రక్షిస్తుంది మరియు అదే అంతర్లీన తనఖా కోసం జారీ చేయబడిన MBS యజమానులను కాదు. ఇది MBS పెట్టుబడిదారులకు కొంత నష్టాన్ని వివరిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• MBS అనేది సెక్యూరిటైజేషన్ ద్వారా సృష్టించబడిన భద్రత, దీని ద్వారా అంతర్లీన ఆస్తులు భవనాలు మరియు గృహాలను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించే రుణాలు. రుణాలు లేదా తనఖాలు రుణదాత చేత భద్రపరచబడతాయి మరియు తరచుగా ఇంటి యజమానుల భీమా ద్వారా మద్దతు ఇస్తాయి. ఏదేమైనా, ఈ భీమా తనఖాదారుని అంతర్లీన MBS యజమానులను మాత్రమే రక్షిస్తుంది. MBS లో హామీ ఇవ్వకపోవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు; ఇది జారీచేసేవారిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. నాలుగు ప్రధాన జారీదారులు ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్, గిన్ని మే మరియు ప్రైవేట్ జారీచేసేవారు.

తనఖా-ఆధారిత భద్రతా హామీ ఎలా పనిచేస్తుంది

తనఖాలపై పెద్ద సంఖ్యలో తనఖాలు డిఫాల్ట్ కావడం ప్రారంభిస్తే, రుణదాతకు MBS యజమానులకు తనఖా చెల్లింపుల ద్వారా వెళ్ళడానికి చాలా కష్టంగా ఉంటుంది. తనఖా యొక్క అంతర్లీన పూల్ జనాభా మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలలో ఎంత వైవిధ్యంగా ఉందనే దానిపై ఆధారపడి, తనఖా డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం తగ్గించబడుతుంది.

ఏదేమైనా, గణనీయమైన సంఖ్యలో తనఖాదారులు వారి రుణాలపై డిఫాల్ట్ చేయడం ప్రారంభిస్తే, తనఖా వారి MBS లో డిఫాల్ట్ కావచ్చు. ఈ స్థాయి డిఫాల్ట్ పెట్టుబడిదారులకు ఇబ్బందులు కలిగిస్తుంది, ఇది కొన్ని రకాల భీమా లేదా హామీ యొక్క అవసరాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది.

జారీచేసేవారిని బట్టి, ఒక MBS హామీ ఇవ్వకపోవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు. నాలుగు ప్రధాన MBS జారీదారులు ఉన్నారు:

1. ఫన్నీ మే (ఫెడరల్ నేషనల్ తనఖా సంఘం) ను US ప్రభుత్వం స్పాన్సర్ చేస్తుంది మరియు MBS సమస్యలను జారీ చేస్తుంది మరియు హామీ ఇవ్వగలదు. ఇది బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ మరియు మూలధన ద్రవ్యతను కొనసాగించడానికి మరియు తక్కువ నుండి మధ్య-ఆదాయ వ్యక్తులు గృహాలను కొనుగోలు చేయగలరని నిర్ధారించడానికి స్థాపించబడింది. ఫన్నీ మే యొక్క హామీ దాని స్వంత కార్పొరేట్ ఆరోగ్యం మీద ఆధారపడి ఉందని మరియు ప్రభుత్వానికి మద్దతు లేదని గమనించండి. ఫ్రెడ్డీ మాక్ (ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ తనఖా కార్పొరేషన్) ఫన్నీ మే మాదిరిగానే ఉంటుంది, దీనిలో ఇది యుఎస్ ప్రభుత్వం కూడా స్పాన్సర్ చేస్తుంది మరియు స్టాక్ హోల్డర్స్ సొంతం. ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్లో పోటీని అందించడానికి ఇది సృష్టించబడింది, ఇది ఫన్నీ మే మొదట గుత్తాధిపత్యం పొందింది. ఫన్నీ మే మాదిరిగానే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ MBS లను జారీ చేయవచ్చు మరియు హామీ ఇవ్వగలదు, కానీ దాని హామీకి ప్రభుత్వం మద్దతు ఇవ్వదు. గిన్ని మే (ప్రభుత్వ జాతీయ తనఖా సంఘం) ఫన్నీ మే మరియు ఫ్రెడ్డీ మాక్‌ల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, అది ప్రభుత్వ సంస్థగా పనిచేస్తుంది. ఇది MBS లను జారీ చేయదు మరియు దాని హామీలకు US ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ మద్దతు ఉంది. ఇంకా, గిన్ని మే అర్హతగల ప్రైవేట్ సంస్థల నుండి MBS సమస్యలను హామీ ఇస్తుంది. ఫెడరల్ హౌసింగ్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (FHA) లేదా ఇతర అర్హత కలిగిన బీమా సంస్థలచే బీమా చేయబడిన రుణాలకు ఇది ప్రధానంగా హామీ ఇచ్చే గిన్ని మేకి మరింత కఠినమైన హామీ విధానం ఉంది. ప్రైవేట్ జారీచేసేవారు కూడా MBS లను జారీ చేస్తారు. ఒక ప్రైవేట్ జారీదారు గిన్ని మే చేత అర్హత పొందినట్లయితే, దాని ఇష్యూ ఆ ప్రభుత్వ సంస్థ ద్వారా హామీ ఇవ్వబడుతుంది. మరోవైపు, ఇది గిన్ని మే చేత అర్హత పొందకపోతే, MBS ఇష్యూకు హామీ లేదు.