నమోదిత పెట్టుబడి సలహాదారుగా మారడం

విషయ సూచిక

• RIA లైసెన్సింగ్ మరియు అర్హతలు
• ఫెడరల్ మరియు స్టేట్ రిజిస్ట్రేషన్
• RIA లు మరియు ఫారం ADV
• RIA లు vs RR లు
• నియంత్రణ పర్యవేక్షణ కోసం యుద్ధం
• బాటమ్ లైన్

వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు స్వతంత్ర ఆర్థిక సలహాదారులుగా పనిచేయాలనుకునేవారు, ఆస్తులను నిర్వహించడానికి మరియు / లేదా ఆర్థిక సలహా ఇవ్వడానికి, సాధారణంగా రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ (RIA) కావాలి. ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ మాదిరిగా కాకుండా-విస్తృత వృత్తి, శిక్షణ లేదా లైసెన్సింగ్ కోసం చట్టపరమైన ఆదేశాలు లేకుండా-RIA కావడానికి రహదారికి నిర్దిష్ట అవసరాలు ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ (RIA) - ఆర్థిక వ్యవహారాలపై వ్యక్తులకు సలహా ఇచ్చే మరియు వారి దస్త్రాలను నిర్వహించే ఆర్థిక నిపుణులు-కొన్ని చట్టపరమైన మరియు వృత్తిపరమైన అర్హతలను కలిగి ఉండాలి. RIA లు సిరీస్ 65 పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించాలి. RIA లు తప్పనిసరిగా SEC లేదా రాష్ట్ర అధికారులతో నమోదు చేసుకోవాలి. వారు నిర్వహించే డబ్బు మొత్తం. RIA గా మారడానికి ఒక ఫారమ్ ADV ని దాఖలు చేయడం, ఇందులో అన్ని ఖాతాదారులకు కూడా పంపిణీ చేయబడిన ఒక బహిర్గతం పత్రం ఉంటుంది. నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల శాతం ద్వారా పరిహారం, RIA లు చట్టబద్దంగా విశ్వసనీయ సామర్థ్యంతో పనిచేయాలి వారి ఖాతాదారులకు అన్ని సమయాల్లో.

RIA లైసెన్సింగ్ మరియు అర్హతలు

రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ (ఆర్‌ఐఏ) కావడానికి మొదటి దశ సిరీస్ 65 (యూనిఫాం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్ లా) పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత. ఈ పరీక్షను ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) నిర్వహిస్తుంది, ఇది స్వీయ-నియంత్రణ, ప్రైవేట్ సంస్థ, ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్లో రిజిస్టర్డ్ బ్రోకర్లు మరియు బ్రోకర్-డీలర్ సంస్థలను నియంత్రించే నియమాలను వ్రాస్తుంది మరియు అమలు చేస్తుంది. ఏదేమైనా, పరీక్ష రాసేవారు బ్రోకర్-డీలర్ చేత స్పాన్సర్ చేయవలసిన అవసరం లేదు, ఎందుకంటే వారు ఫిన్రా చేత నిర్వహించబడే ఇతర సెక్యూరిటీలకు సంబంధించిన పరీక్షలకు.

ఈ పరీక్షలో ఫెడరల్ సెక్యూరిటీ చట్టాలు మరియు పెట్టుబడి సలహాకు సంబంధించిన ఇతర విషయాలు ఉంటాయి. ఇది 140 మల్టిపుల్ చాయిస్ ప్రశ్నలను కలిగి ఉంది, వాటిలో 10 ఫైనల్ గ్రేడ్ వైపు లెక్కించని అందమైన ప్రశ్నలు. స్కోరు చేసిన 130 ప్రశ్నలలో, ఒక అభ్యర్థి మూడు గంటల పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించడానికి 94 మందికి సరిగ్గా సమాధానం ఇవ్వాలి.

RIA కావడానికి ఇతర లైసెన్సర్‌లు లేదా హోదా అవసరం లేనప్పటికీ, చాలా మంది సలహాదారులు CFP® లేదా CFA హోదా వంటి అదనపు అర్హతలు లేకుండా వ్యాపారాన్ని తీసుకురావడం చాలా కష్టం. వాస్తవానికి, సిరీస్ 65 ను వదులుకోవడానికి ఈ క్రింది హోదాలను మంచి స్థితిలో ఉన్న సలహాదారులను చాలా రాష్ట్రాలు అనుమతిస్తాయి. ఈ హోదాలో ఇవి ఉన్నాయి:

• సర్టిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ (CFP®) చార్టర్డ్ ఫైనాన్షియల్ అనలిస్ట్ (CFA) చార్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కౌన్సిలర్ (CIC) చార్టర్డ్ ఫైనాన్షియల్ కన్సల్టెంట్ (ChFC) పర్సనల్ ఫైనాన్షియల్ స్పెషలిస్ట్ (PFS)

RIA ల కొరకు ఫెడరల్ మరియు స్టేట్ రిజిస్ట్రేషన్

పెట్టుబడి సలహా లేదా ఆస్తి నిర్వహణ సేవలను అందించడం మీరు అందించే సేవలకు కీలకం అయితే, RIA కావడానికి తదుపరి దశ మీరు వ్యాపారం చేయాలనుకుంటున్న SEC లేదా రాష్ట్రం (ల) తో నమోదు చేసుకోవడం. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడి సేవలు లేదా సలహాలను అందించడం మీ అభ్యాసానికి పూర్తిగా యాదృచ్ఛికంగా ఉంటే మీరు దీన్ని చేయనవసరం లేదు. ఈ మినహాయింపు కింద అర్హత సాధించే నిపుణుల జాబితాలో ఇవి ఉన్నాయి:

• అకౌంటెంట్స్ అటార్నీస్ ఇంజనీర్స్ టీచర్స్బ్యాంకర్స్బ్రోకర్-డీలర్స్ పబ్లిషర్స్అడ్వైజర్స్ ప్రత్యేకంగా యుఎస్ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలతో పనిచేసేవారు, కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్‌లో నమోదు చేసుకున్న సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడి సలహాలను అందించడం అనేది వ్యాపార సంస్థ యొక్క ప్రాధమిక శ్రేణి కాదు.

Million 100 మిలియన్లకు పైగా ఆస్తులను నిర్వహించే సంస్థలు లేదా వ్యక్తులు SEC తో దాఖలు చేయవలసి ఉంటుంది, అయితే చిన్న ఆస్తి బేస్ ఉన్నవారు ఆయా రాష్ట్రాలలో నమోదు చేసుకోవాలి. పెట్టుబడి సంస్థ తరపున పెట్టుబడి సలహాదారుగా పనిచేసే ఏ సంస్థ లేదా వ్యక్తి అయినా నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల సంఖ్యతో సంబంధం లేకుండా SEC తో దాఖలు చేయాలి.

SEC తో నమోదు చేసుకున్న సంస్థలు రాష్ట్రాలతో కూడా దాఖలు చేయవలసిన అవసరం లేదు, కాని వారు వ్యాపారం చేసే ప్రతి రాష్ట్రంతో SEC రిజిస్ట్రేషన్ నోటీసును దాఖలు చేయాలి. సలహాదారుకు రాష్ట్రంలో ఐదు కంటే తక్కువ క్లయింట్లు ఉంటే మరియు అక్కడ వ్యాపార స్థలం లేకపోతే మెజారిటీ రాష్ట్రాలకు రిజిస్ట్రేషన్ లేదా నోటీసు దాఖలు అవసరం లేదు.

చాలా సంస్థలు ఈ సంస్థలతో కార్పొరేషన్‌గా నమోదు చేసుకుంటాయి, ప్రతి ఉద్యోగి పెట్టుబడి సలహాదారు ప్రతినిధి (IAR) గా వ్యవహరిస్తారు. కార్పొరేట్ రిజిస్ట్రేషన్ సలహాదారు యొక్క ఆర్థిక బాధ్యతను పరిమితం చేయగలిగినప్పటికీ, RIA నిబంధనలను ఉల్లంఘిస్తే అది అతన్ని లేదా ఆమెను చట్టపరమైన లేదా నియంత్రణ చర్యల నుండి తప్పించుకోవడానికి అనుమతించదని గమనించాలి.

RIA లు మరియు ఫారం ADV

రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియలో తదుపరి దశ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ రిజిస్ట్రేషన్ డిపాజిటరీ (IARD) తో ఒక ఖాతాను సృష్టించడం, దీనిని SEC మరియు రాష్ట్రాల తరపున FINRA నిర్వహిస్తుంది. (ఇది అవసరం లేని కొన్ని రాష్ట్రాలు, కాబట్టి ఆ ప్రాంతాలలో మాత్రమే వ్యాపారం చేసే సలహాదారులు ఈ ప్రక్రియ ద్వారా వెళ్ళవలసిన అవసరం లేదు.) ఖాతా తెరిచిన తర్వాత, FINRA సలహాదారు లేదా సంస్థకు CRD నంబర్ మరియు ఖాతా ID సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.. అప్పుడు RIA ఫారం ADV మరియు U4 ఫారమ్‌లను SEC లేదా రాష్ట్రాలతో దాఖలు చేయవచ్చు.

ఫారం ADV అనేది RIA కావడానికి దరఖాస్తు చేయడానికి ప్రభుత్వం ఉపయోగించే అధికారిక దరఖాస్తు పత్రం. ఇది పూర్తి చేయవలసిన బహుళ విభాగాలను కలిగి ఉంది, అయినప్పటికీ మొదటి విభాగం మాత్రమే ఎలక్ట్రానిక్ ద్వారా SEC లేదా రాష్ట్ర ప్రభుత్వానికి ఆమోదం కోసం సమర్పించబడుతుంది. ఫారమ్ యొక్క రెండవ భాగం ఖాతాదారులందరికీ పంపిణీ చేయబడిన బహిర్గతం పత్రంగా పనిచేస్తుంది. ఇది ఖాతాదారులకు అందించే అన్ని సేవలను, అలాగే పరిహారం మరియు ఫీజుల విచ్ఛిన్నం, ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు, సంస్థ యొక్క నీతి నియమావళి, సలహాదారు యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితి, విద్యా నేపథ్యం మరియు ఆధారాలు మరియు ఏదైనా అనుబంధ పార్టీలను స్పష్టంగా జాబితా చేయాలి.

ఈ ఫారమ్‌ను ఎలక్ట్రానిక్‌గా IARD లోకి అప్‌లోడ్ చేయాలి మరియు కొత్త మరియు కాబోయే ఖాతాదారులందరికీ ఇవ్వాలి. ఈ ఫారమ్‌లను సిద్ధం చేయడం మరియు సమర్పించడం సాధారణంగా చాలా సంస్థలకు కొన్ని వారాలు పడుతుంది, ఆపై SEC 45 రోజుల్లోపు దరఖాస్తుకు స్పందించాలి. కొన్ని రాష్ట్రాలు 30 రోజులకే స్పందించవచ్చు, కాని ఈ ప్రక్రియ, అదనపు సమాచారం మరియు స్పష్టత అవసరమయ్యే ప్రశ్నల కోసం తరచుగా ఆలస్యం అవుతుంది. SEC లో నమోదు చేసుకున్న అన్ని సంస్థలు ట్రేడింగ్ మరియు అకౌంట్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ నుండి అమ్మకాలు మరియు మార్కెటింగ్ మరియు అంతర్గత క్రమశిక్షణా విధానాల వరకు వారి సాధన యొక్క అన్ని అంశాలను వివరించే సమగ్ర వ్రాతపూర్వక సమ్మతి కార్యక్రమాన్ని కూడా సృష్టించాలి.

SEC ఒక దరఖాస్తును ఆమోదించిన తర్వాత, సంస్థ వ్యాపారంలో RIA గా పాల్గొనవచ్చు మరియు ADV యొక్క షెడ్యూల్ 1 కు వార్షిక సవరణను దాఖలు చేయవలసి ఉంటుంది, ఇది సంస్థ యొక్క అన్ని సంబంధిత సమాచారాన్ని (ప్రస్తుతం నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల సంఖ్య వంటివి) నవీకరిస్తుంది.. అలాగే, SEC కి కనీస నికర విలువ లేదా నగదు ప్రవాహం వంటి సలహాదారులకు నిర్దిష్ట ఆర్థిక లేదా బంధం అవసరాలు లేనప్పటికీ, ఇది దరఖాస్తు ప్రక్రియలో సలహాదారు యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని దగ్గరగా పరిశీలిస్తుంది. చాలా రాష్ట్రాలకు RIA లకు క్లయింట్ ఫండ్ల వాస్తవ అదుపు ఉంటే కనీసం $ 35, 000 నికర విలువ ఉండాలి మరియు అవి లేకపోతే $ 10, 000 ఉండాలి; ఈ అవసరాన్ని తీర్చడంలో విఫలమైన RIA లు తప్పకుండా జ్యూటి బాండ్‌ను పోస్ట్ చేయాలి. (ఈ అవసరానికి సంబంధించిన నియమాలు, అలాగే రిజిస్ట్రేషన్ యొక్క అనేక ఇతర అంశాలు రాష్ట్రానికి మారుతూ ఉంటాయి.)

RIA లు vs RR లు

ఆర్థిక నిపుణులు RIA లుగా మారడానికి ఎంచుకుంటారు, ఎందుకంటే ఇది వారి అభ్యాసాలను రూపొందించడానికి ఎక్కువ స్వేచ్ఛను అనుమతిస్తుంది-ఎందుకంటే వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం సెక్యూరిటీలను సలహా ఇవ్వడం, కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం వంటి రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులు, సాధారణంగా బ్రోకరేజ్ సంస్థల ఉద్యోగులుగా.

సారూప్య శబ్దాల పేర్లు ఉన్నప్పటికీ, రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులు (ఆర్‌ఆర్‌లు) రిజిస్టర్డ్ పెట్టుబడి సలహాదారుల మాదిరిగానే ఉండరు. RR లు ఒక బ్రోకరేజ్ కోసం పనిచేస్తాయి, పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను వర్తకం చేసే ఖాతాదారులకు దాని ప్రతినిధిగా పనిచేస్తాయి. బ్రోకర్లు ఆర్‌ఆర్‌లు.

బ్రోకర్-డీలర్ల కోసం పనిచేసే రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులు -అకా స్టాక్ బ్రోకర్లు-వారి సంపాదనలో ఒక శాతాన్ని వారి బ్యాక్ ఆఫీస్ మద్దతు మరియు సమ్మతి పర్యవేక్షణకు పరిహారంగా చెల్లించాలి, ఇది చాలా సమయాల్లో అంగీకరిస్తుంది.

బ్రోకర్లు కూడా సాధారణంగా కమిషన్‌లో పనిచేస్తారు, అయితే ఎక్కువ మంది RIA లు తమ వినియోగదారులకు నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల శాతం లేదా వారి సేవలకు ఫ్లాట్ లేదా గంట రుసుమును వసూలు చేస్తారు. చాలా మంది RIA లు తమ రికార్డ్ కీపింగ్ మరియు పరిపాలనను సరళీకృతం చేయడానికి, వారి ఖాతాదారుల ఆస్తులను ఇంటిలో ఉంచడానికి బదులు, డిస్కౌంట్ బ్రోకర్ వంటి మరొక సంస్థను ఉపయోగిస్తాయి.

నియంత్రణ పర్యవేక్షణ కోసం యుద్ధం

RIA లను పర్యవేక్షించే బాధ్యత SEC మరియు రాష్ట్రాలకు ఉన్నప్పటికీ, FINRA గత కొన్నేళ్లుగా కాంగ్రెస్‌ను లాబీయింగ్ చేస్తూ, ఆ పనిని చేపట్టడానికి వీలు కల్పించింది, 2012 లో ఆ బిల్లును ఆమోదించడానికి కూడా ప్రయత్నించింది. FINRA వాదనలు SEC RIA పరిశ్రమను తగినంతగా పర్యవేక్షించదు, మరియు అలా చేయడానికి ఎక్కువ వనరులు కావాలి, లేకపోతే RIA ల పర్యవేక్షణను FINRA వంటి స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ (SRO) కు ఇవ్వాలి.

వాస్తవానికి, 2011 లో SEC చేత చేయబడిన ఒక అధ్యయనం ప్రకారం, 2010 లో తన అధికార పరిధిలో ఉన్న అన్ని RIA లలో 10% కన్నా తక్కువ సమీక్షించే సామర్థ్యం మాత్రమే ప్రభుత్వానికి ఉందని తేలింది. అన్ని RIA లను సమర్థవంతంగా పర్యవేక్షించడానికి మరియు సమీక్షించడానికి వనరులు ఉన్నాయని FINRA పేర్కొంది. రోజూ.

ఏదేమైనా, ఫిన్రాను తన భూభాగంలోకి చొరబడకుండా ఆపడానికి RIA సంఘం పోరాడింది. ఈ అదనపు నియంత్రణను నిర్వహించడానికి అయ్యే ఖర్చు సలహాదారులపై భారీ ఆర్థిక భారాన్ని కలిగిస్తుంది మరియు అనేక చిన్న సంస్థలు వ్యాపారం నుండి బయటపడవచ్చు.

చాలా మంది RIA లు FINRA ను బ్రోకర్-డీలర్ కమ్యూనిటీ పట్ల ఎక్కువగా పక్షపాతంతో వ్యవహరించే ఒక అసమర్థ సంస్థగా చూస్తారు, మరియు కొన్ని గణాంకాలు FINRA మధ్యవర్తిత్వ కేసులలో ప్రధాన వైర్‌హౌస్‌లకు అనుకూలంగా గణనీయంగా పాలించినట్లు సూచిస్తున్నాయి, ఇక్కడ ఖాతాదారులు లావాదేవీల వివాదాలలో పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును కోరింది. సలహాదారులు FINRA ఇప్పుడు RIA క్లయింట్లకు ఇచ్చిన రక్షణను గణనీయంగా తగ్గించడాన్ని చూస్తున్నారు, ఎందుకంటే RIA లు చట్టబద్ధంగా తమ ఖాతాదారులకు విశ్వసనీయ సామర్థ్యంతో పనిచేయడం అవసరం.

బ్రోకర్లు మరియు సెక్యూరిటీల లైసెన్స్ పొందిన ప్రతినిధులు చాలా తక్కువ ప్రవర్తన యొక్క సూటిబిలిటీ స్టాండర్డ్‌ను మాత్రమే కలిగి ఉండాలి, దీనికి బ్రోకర్ చేసిన లావాదేవీ ఆ సమయంలో క్లయింట్‌కు "తగినది" గా ఉండాలి. విశ్వసనీయ ప్రమాణం సలహాదారులు బేషరతుగా తమ ఖాతాదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలను అన్ని సమయాల్లో మరియు అన్ని పరిస్థితులలో మరియు పరిస్థితులలో తమ సొంతం కంటే ముందు ఉంచాలి. FINRA పర్యవేక్షణ సలహాదారులకు ఈ ప్రమాణాన్ని అంతం చేస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సలహాదారులు కమీషన్లో పనిచేసే పరిశ్రమలో వారి సహచరుల కంటే ఎక్కువ స్వేచ్ఛను పొందుతారు. వారు చాలా ఎక్కువ ప్రవర్తనకు కట్టుబడి ఉండాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు చాలా మంది సలహాదారులు ఇది మారకూడదని గట్టిగా భావిస్తారు. వాస్తవానికి, RIA లు కావడానికి నమోదు చేసుకున్న వారు రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియతో పాటు చాలా మంది కొత్త వ్యాపార యజమానులు ఎదుర్కొంటున్న సాధారణ ప్రారంభ సమస్యలతో మార్కెటింగ్, బ్రాండింగ్ మరియు స్థానం వంటి వాటితో కూడా పోరాడాలి.

SEC వెబ్‌సైట్ RIA కావడానికి అదనపు సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.