బంగారం సహస్రాబ్దికి విలువైన పదార్ధం, మరియు విలువైన లోహం యొక్క ఒక oun న్సు ధర 3 1, 300 ను అధిగమించి నేటికీ విలువైనదిగా ఉంది. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు బంగారాన్ని విలువ యొక్క నిల్వగా మరియు ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్గా ఉంచాలని కోరుకుంటారు, కాని పెద్ద మొత్తంలో భౌతిక బంగారాన్ని కలిగి ఉండటం కష్టం మరియు గజిబిజిగా ఉంటుంది. దాని దొంగతనం నివారించడానికి భద్రతా ప్రయత్నాలు తరచుగా జరుగుతాయి, అది కూడా ఖరీదైనది. అదృష్టవశాత్తూ, బంగారాన్ని భౌతికంగా పట్టుకోకుండా దాని ధరల కదలికలకు గురికావడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: బంగారాన్ని సొంతం చేసుకోవడానికి 8 కారణాలు .)
బంగారు రసీదులు
క్రెడిట్ బ్యాంకింగ్ యొక్క మొట్టమొదటి రూపం గోల్డ్ స్మిత్ల ద్వారా జరిగిందని, వారు సమాజంలోని సభ్యుల బంగారాన్ని నిల్వ చేస్తారు. ప్రతిగా, బంగారాన్ని జమ చేసేవారికి కాగితపు రశీదు లభిస్తుంది, అది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో వారి బంగారం కోసం తిరిగి పొందవచ్చు. ఏ క్షణంలోనైనా ఆ రశీదులలో కొద్ది భాగం మాత్రమే విమోచించబడుతుందని తెలుసుకోవడం, వారు తమ పెట్టెల్లో ఉంచిన దానికంటే ఎక్కువ మొత్తంలో బులియన్ కోసం రశీదులను జారీ చేయవచ్చు. అందువలన పాక్షిక రిజర్వ్ క్రెడిట్ వ్యవస్థ పుట్టింది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: బంగారం ధరను ఏది నడిపిస్తుంది .)
నేడు, భౌతిక బంగారం కోసం రీడీమ్ చేయగల బంగారు రశీదులలో పెట్టుబడి పెట్టడం ఇప్పటికీ సాధ్యమే. చాలా ప్రభుత్వ మింట్లు ఇకపై బంగారంతో ప్రైవేటుగా వ్యవహరించనప్పటికీ, కొన్ని private త్సాహిక ప్రైవేట్ "మింట్స్" చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, రాయల్ కెనడియన్ మింట్ (కెనడియన్ ప్రభుత్వంతో అనుబంధించబడలేదు) ఎలక్ట్రానిక్ ట్రేడబుల్ రశీదులను (ఇటిఆర్) వారి బంగారు మద్దతుతో పాటు విలువైన లోహాల నుండి సేకరించిన నాణేలను అందిస్తుంది. ఈ ETR లు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయవచ్చు లేదా ప్రైవేటుగా చేతులు మార్చుకోవచ్చు మరియు దానికి మద్దతు ఇచ్చే బంగారం ధరను ట్రాక్ చేయవచ్చు.
ఉత్పన్నాలు
రశీదులు బంగారంతో మద్దతు పొందాయి మరియు డిమాండ్ కోసం దాని కోసం తిరిగి పొందవచ్చు, డెరివేటివ్ మార్కెట్లు బంగారాన్ని అంతర్లీన ఆస్తిగా ఉపయోగిస్తాయి మరియు భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో బంగారాన్ని పంపిణీ చేయడానికి అనుమతించే ఒప్పందాలు. బంగారంపై ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కాంట్రాక్టు యజమానికి భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో భౌతిక బంగారాన్ని ఈ రోజు పేర్కొన్న ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) తో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు కాంట్రాక్ట్ గడువు మరియు అంతర్లీన స్వభావం (ఎన్ని oun న్సుల బంగారం పంపిణీ చేయాలి మరియు ఏ ప్రదేశంలో) వంటి నిబంధనలను ఏర్పాటు చేయడానికి కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య అనుకూలీకరించవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఫార్వర్డ్ల మాదిరిగానే పనిచేస్తాయి, వ్యత్యాసం ఏమిటంటే ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు కాంట్రాక్టుల నిబంధనలు ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా ముందుగా నిర్ణయించబడతాయి మరియు అనుకూలీకరించదగినవి కావు. ఫార్వార్డ్ ట్రేడ్ OTC ఎందుకంటే, వారు ప్రతి వైపు క్రెడిట్ రిస్క్‌కు బహిర్గతం చేస్తారు. ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫ్యూచర్స్ ఈ ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తాయి. తరచుగా, ఫార్వర్డ్ లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు గడువు ముగిసే వరకు జరగవు మరియు భౌతిక బంగారం పంపిణీ చేయబడదు. బదులుగా, ఒప్పందాలు మూసివేయబడతాయి (అమ్మబడతాయి) లేదా తరువాత గడువుతో మరొక కొత్త ఒప్పందానికి తీసుకురాబడతాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ట్రేడింగ్ గోల్డ్ అండ్ సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు .)
కాల్ ఎంపికలు బంగారానికి గురికావడానికి కూడా ఉపయోగపడతాయి. భవిష్యత్తులో బంగారాన్ని సొంతం చేసుకునే బాధ్యతను కొనుగోలుదారునికి ఇచ్చే ఫ్యూచర్స్ లేదా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ మాదిరిగా కాకుండా, కాల్ ఎంపికలు యజమానికి హక్కును ఇస్తాయి కాని బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయవలసిన బాధ్యత కాదు. ఈ విధంగా, కాల్ ఎంపిక బంగారం ధర అనుకూలంగా ఉన్నప్పుడు మరియు అది లేకపోతే పనికిరాని గడువు ముగియడానికి మాత్రమే ఉపయోగించబడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన ధర (ప్రీమియం అని పిలుస్తారు) భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో బంగారాన్ని కొనుగోలు చేసే హక్కు కోసం ఈ రోజు పేర్కొన్న ధర (సమ్మె ధర) కోసం డిపాజిట్గా భావించవచ్చు. బంగారం యొక్క వాస్తవ ధర ఆ పేర్కొన్న ధర కంటే పెరిగితే, ఆప్షన్ యజమాని లాభం పొందుతాడు. అయితే, బంగారం ధర సమ్మె ధర కంటే పెరగకపోతే, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ప్రీమియంను కోల్పోతారు - డిపాజిట్ కోల్పోవడం వంటిది.
బంగారు నిధులు
డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లు బంగారానికి గురికావడానికి సమర్థవంతమైన మార్గాలు మరియు సాధారణంగా చాలా తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి, అలాగే గొప్ప పరపతిని అందిస్తాయి. సగటు పెట్టుబడిదారుడికి, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లు యాక్సెస్ చేయబడవు. బదులుగా, ఒక సాధారణ పెట్టుబడిదారుడు బంగారాన్ని కొనుగోలు చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ల ద్వారా లేదా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వాటాల వలె వర్తకం చేసే బంగారు ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా బంగారాన్ని బహిర్గతం చేయవచ్చు. SPDR గోల్డ్ ట్రస్ట్ ETF (GLD) ప్రముఖంగా ఉపయోగించబడుతుంది; ట్రస్ట్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యం దాని వాటాలు బంగారు కడ్డీ ధర యొక్క పనితీరును ప్రతిబింబించడం. యజమానికి 2-రెట్లు ఎక్కువ ఎక్స్‌పోజర్, ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా గోల్డ్ (యుజిఎల్) లేదా ప్రత్యామ్నాయంగా 2-రెట్లు షార్ట్ ఎక్స్‌పోజర్, గోల్డ్‌కార్ప్ (జిజి) అందించే పరపతి బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు కూడా ఉన్నాయి.
గోల్డ్ మైనింగ్ స్టాక్స్
బంగారానికి పరోక్షంగా బహిర్గతం చేయడానికి ఇది మంచి మార్గంగా అనిపించినప్పటికీ, బారిక్ గోల్డ్ (ఎబిఎక్స్) లేదా కిన్రోస్ గోల్డ్ (కెజిసి) వంటి బంగారం కోసం గని మరియు విక్రయించే సంస్థల స్టాక్‌లను కలిగి ఉండటం పెట్టుబడిదారుడికి బహిర్గతం చేయకపోవచ్చు వారు కోరుకున్న విలువైన లోహం. దీనికి కారణం ఏమిటంటే, బంగారం కోసం ఎక్కువ ఖర్చు చేసే బంగారం కంపెనీలు వ్యాపారంలో ఉన్నాయి, బంగారం కోసం గని ఖర్చు మరియు వారు దానిని విక్రయించగలిగే వాటి ఆధారంగా లాభం పొందుతారు. వారు దాని ధరల హెచ్చుతగ్గులపై ulating హాగానాలు చేసే వ్యాపారంలో లేరు. అందువల్ల, చాలా బంగారు కంపెనీలు డెరివేటివ్ మార్కెట్లలో బంగారం ధర ప్రమాదానికి తమ ఎక్స్పోజర్లను హెడ్జ్ చేస్తాయి, మరియు ఈ కంపెనీల వాటాలను కలిగి ఉండటం ప్రధానంగా పెట్టుబడిదారుడికి ఆ సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ లాభాల మార్జిన్లను బహిర్గతం చేస్తుంది.
అయినప్పటికీ, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించడానికి బంగారు నిల్వలను సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటే వారు మార్కెట్ వెక్టర్స్ గోల్డ్ మైనర్స్ (జిడిఎక్స్) వంటి బంగారు మైనర్లు ఇటిఎఫ్‌ను పరిగణించాలనుకోవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
బంగారాన్ని సొంతం చేసుకోవడం విలువ యొక్క స్టోర్ మరియు unexpected హించని ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్. భౌతిక బంగారాన్ని పట్టుకోవడం గజిబిజిగా మరియు ఖరీదైనది. అదృష్టవశాత్తూ, బంగారాన్ని భౌతికంగా ఉంచకుండా దాని స్వంతం చేసుకోవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. బంగారు రశీదులు, ఉత్పన్నాలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ / ఇటిఎఫ్‌లు అటువంటి బహిర్గతం పొందటానికి ఆచరణీయమైన వ్యూహాలు. బంగారు మైనింగ్ కంపెనీల షేర్లు, ఉపరితలంపై మంచి ప్రత్యామ్నాయంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ కంపెనీలు సాధారణంగా డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లను ఉపయోగించి బంగారంలో ధరల కదలికలకు తమ సొంత ఎక్స్పోజర్‌ను హెడ్జ్ చేస్తాయి కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులకు వారు కోరుకునే బంగారు బహిర్గతం ఇవ్వకపోవచ్చు.
