బీటా నిర్వచనం

విషయ సూచిక

బీటా అంటే ఏమిటి?
బీటా ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
బీటా ఏమి వివరిస్తుంది
బీటా కోసం R- స్క్వేర్డ్ ఉపయోగించడం
బీటా యొక్క పెట్టుబడిదారుల ఉపయోగం
బీటా విలువలను అర్థంచేసుకోవడం
బీటా ఇన్ థియరీ వర్సెస్ ప్రాక్టీస్
బీటా యొక్క పరిమితులు

బీటా అంటే ఏమిటి?

బీటా గుణకం అనేది మొత్తం మార్కెట్ యొక్క క్రమరహిత ప్రమాదంతో పోల్చితే ఒక వ్యక్తి స్టాక్ యొక్క అస్థిరత లేదా క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం యొక్క కొలత. గణాంక పరంగా, బీటా మార్కెట్ యొక్క వాటికి వ్యతిరేకంగా ఒక వ్యక్తి స్టాక్ యొక్క రాబడి నుండి డేటా పాయింట్ల రిగ్రెషన్ ద్వారా లైన్ యొక్క వాలును సూచిస్తుంది.

బీటాను అర్థం చేసుకోవడం

బీటా ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

బీటా క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) లో ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది బీటా మరియు market హించిన మార్కెట్ రాబడిని ఉపయోగించి ఆస్తి యొక్క return హించిన రాబడిని లెక్కిస్తుంది. మీరు దీన్ని వినియోగ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CCAPM) తో పోల్చాలనుకోవచ్చు, ఇది భావన యొక్క ముఖ్యమైన పొడిగింపు.

$\begin{matrix} బీటా గుణకం (β) = \frac{సహచర (R_{ఇ}, R_{m})}{అంతర్భేధం (R_{m})} \\ ఎక్కడ: \\ R_{ఇ} = వ్యక్తిగత స్టాక్‌పై రాబడి \\ R_{m} = మొత్తం మార్కెట్లో రాబడి \\ సహచర = స్టాక్ రాబడిలో మార్పులు ఎలా ఉంటాయి \\ మార్కెట్ రాబడిలో మార్పులకు సంబంధించినది \\ అంతర్భేధం = మార్కెట్ యొక్క డేటా పాయింట్లు ఎంతవరకు వ్యాపించాయి \\ వారి సగటు విలువ నుండి \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {బీటా గుణకం} ( బీటా) = \ frac { టెక్స్ట్ {కోవియారిన్స్} (R_e, R_m)} { టెక్స్ట్ {వైవిధ్యం} (R_m)} \ & \ textbf {ఎక్కడ:} \ & R_e = \ టెక్స్ట్ an ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్‌పై రాబడి} \ & R_m = \ టెక్స్ట్ the మొత్తం మార్కెట్‌లో రాబడి} \ & \ టెక్స్ట్ {కోవియారిన్స్} = \ టెక్స్ట్ a స్టాక్ రాబడిలో మార్పులు ఎలా ఉంటాయి \ \\ & \ టెక్స్ట్ the మార్కెట్ రాబడిలో మార్పులకు సంబంధించినది \ \\ & \ టెక్స్ట్ {వైవిధ్యం} = \ టెక్స్ట్ the మార్కెట్ యొక్క డేటా పాయింట్లు ఎంతవరకు వ్యాపించాయి} \ & \ టెక్స్ట్ their వాటి సగటు విలువ నుండి \ \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం }$ బీటా గుణకం (β) = వ్యత్యాసం (Rm) కోవియారిన్స్ (Re, Rm) ఇక్కడ: Re = ఒక వ్యక్తి స్టాక్‌పై రాబడి = మొత్తం మార్కెట్‌పై రాబడి = కోవరియన్స్ = స్టాక్ యొక్క రాబడిలో మార్పులు మార్పులతో ఎలా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి మార్కెట్ యొక్క రాబడిలో వ్యత్యాసం = మార్కెట్ యొక్క డేటా పాయింట్లు వాటి సగటు విలువ నుండి ఎంతవరకు వ్యాపించాయి

బీటా ఏమి వివరిస్తుంది

మార్కెట్లో ings పులకు ప్రతిస్పందించే భద్రతా రాబడి యొక్క కార్యాచరణను బీటా వివరిస్తుంది. సెక్యూరిటీ యొక్క రాబడి యొక్క కోవియారిన్స్ యొక్క ఉత్పత్తిని మరియు మార్కెట్ యొక్క రాబడిని ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో మార్కెట్ రాబడి యొక్క వ్యత్యాసం ద్వారా విభజించడం ద్వారా భద్రత యొక్క బీటా లెక్కించబడుతుంది.

బీటా లెక్కింపు పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ మిగిలిన మార్కెట్ మాదిరిగానే కదులుతుందా లేదా మార్కెట్‌తో పోల్చితే ఎంత అస్థిర లేదా ప్రమాదకరమో అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. బీటా ఏదైనా అంతర్దృష్టిని అందించడానికి, బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించే “మార్కెట్” స్టాక్‌కు సంబంధించినది. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 ను బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించడం ద్వారా బాండ్ ఇటిఎఫ్ యొక్క బీటాను లెక్కించడం సహాయపడదు ఎందుకంటే బాండ్లు మరియు స్టాక్స్ చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి.

లెక్కింపులో ఉపయోగించే బెంచ్ మార్క్ లేదా మార్కెట్ రిటర్న్ స్టాక్‌కు సంబంధించినది కావాలి ఎందుకంటే ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోకు స్టాక్ ఎంత రిస్క్‌ను జోడిస్తుందో అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రయత్నిస్తున్నాడు. మార్కెట్ నుండి చాలా తక్కువ వ్యత్యాసం ఉన్న స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు చాలా నష్టాన్ని జోడించదు, కానీ ఇది ఎక్కువ రాబడికి సైద్ధాంతిక సామర్థ్యాన్ని పెంచదు.

కీ టేకావేస్

స్టాక్ యొక్క బీటా లేదా బీటా గుణకం దాని మునుపటి పనితీరు ఆధారంగా స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రమబద్ధమైన మరియు క్రమరహిత రిస్క్ యొక్క కొలత. ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్ యొక్క బీటా ఒక పెట్టుబడిదారుడికి సిద్ధాంతపరంగా స్టాక్ ఎంత నష్టాన్ని జోడిస్తుందో (లేదా తీసివేయవచ్చు) డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి. బీటా అర్ధవంతం కావాలంటే, లెక్కింపులో ఉపయోగించిన స్టాక్ మరియు బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించినది ఉండాలి. స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడానికి బీటాను ఉపయోగించడం అస్థిరతను తగ్గించడానికి మరియు మరింత వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించే సాధనాల్లో ఒకటి.

బీటా కోసం R- స్క్వేర్డ్ ఉపయోగించడం

స్టాక్‌ను సరైన బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చుతున్నారని నిర్ధారించుకోవడానికి, బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించి ఇది అధిక R- స్క్వేర్డ్ విలువను కలిగి ఉండాలి. R- స్క్వేర్డ్ అనేది గణాంక కొలత, ఇది భద్రత యొక్క చారిత్రక ధరల కదలికల శాతాన్ని బెంచ్ మార్క్ సూచికలోని కదలికల ద్వారా వివరించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, ఎస్పిడిఆర్ గోల్డ్ షేర్స్ (జిఎల్డి) వంటి గోల్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) బంగారు కడ్డీ పనితీరుతో ముడిపడి ఉంది. పర్యవసానంగా, బంగారు ఇటిఎఫ్ ఎస్ & పి 500 కు సంబంధించి తక్కువ బీటా మరియు ఆర్-స్క్వేర్ కలిగి ఉంటుంది. క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం యొక్క స్థాయిని నిర్ణయించడానికి బీటాను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, అధిక R- స్క్వేర్డ్ విలువ కలిగిన భద్రత, దాని బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించి, బీటా కొలత యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని పెంచుతుంది.

బీటా యొక్క పెట్టుబడిదారుల ఉపయోగం

స్టాక్ పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్ గురించి ఆలోచించడానికి ఒక మార్గం దానిని రెండు వర్గాలుగా విభజించడం. మొదటి వర్గాన్ని సిస్టమాటిక్ రిస్క్ అంటారు, ఇది మొత్తం మార్కెట్ క్షీణించే ప్రమాదం. 2008 లో ఆర్థిక సంక్షోభం ఒక క్రమబద్ధమైన-ప్రమాద సంఘటనకు ఒక ఉదాహరణ, వివిధ రకాలైన పెట్టుబడిదారులు తమ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో విలువను కోల్పోకుండా నిరోధించలేరు. క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని అన్-డైవర్సిఫైబుల్ రిస్క్ అని కూడా అంటారు.

అన్‌సిస్టమాటిక్ లేదా డైవర్సిఫైబుల్ రిస్క్‌లు వ్యక్తిగత స్టాక్‌తో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. లంబర్ లిక్విడేటర్స్ (ఎల్ఎల్) 2015 లో ప్రమాదకరమైన స్థాయి ఫార్మాల్డిహైడ్‌తో గట్టి చెక్క ఫ్లోరింగ్‌ను విక్రయిస్తున్నట్లు ఆశ్చర్యం ప్రకటించడం ఆ సంస్థకు ప్రత్యేకమైన ఒక క్రమరహిత ప్రమాదానికి ఉదాహరణ. వైవిధ్యీకరణ ద్వారా క్రమరహిత ప్రమాదాన్ని పాక్షికంగా తగ్గించవచ్చు.

బీటా విలువలను అర్థంచేసుకోవడం

స్టాక్ 1.0 యొక్క బీటాను కలిగి ఉంటే, దాని ధర కార్యాచరణ మార్కెట్‌తో బలంగా సంబంధం కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. 1.0 యొక్క బీటాతో ఉన్న స్టాక్ క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంది, కానీ బీటా లెక్కింపు ఎటువంటి క్రమరహిత ప్రమాదాన్ని గుర్తించలేదు. 1.0 యొక్క బీటాతో పోర్ట్‌ఫోలియోకు స్టాక్‌ను జోడించడం వల్ల పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎటువంటి ప్రమాదం ఉండదు, కానీ పోర్ట్‌ఫోలియో అదనపు రాబడిని అందించే అవకాశాన్ని కూడా పెంచదు.

1.0 కంటే తక్కువ బీటా విలువ అంటే భద్రత మార్కెట్ కంటే సైద్ధాంతికంగా తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది, అనగా పోర్ట్‌ఫోలియో అది లేకుండా స్టాక్‌తో సహా తక్కువ రిస్క్‌తో ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, యుటిలిటీ స్టాక్స్ తరచుగా తక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి మార్కెట్ సగటు కంటే నెమ్మదిగా కదులుతాయి.

1.0 కంటే ఎక్కువ ఉన్న బీటా, భద్రతా ధర మార్కెట్ కంటే సిద్ధాంతపరంగా ఎక్కువ అస్థిరతను సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, స్టాక్ యొక్క బీటా 1.2 అయితే, ఇది మార్కెట్ కంటే 20% ఎక్కువ అస్థిరతగా భావించబడుతుంది. టెక్నాలజీ స్టాక్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ మార్కెట్ బెంచ్ మార్క్ కంటే ఎక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటాయి. పోర్ట్‌ఫోలియోకు స్టాక్‌ను జోడించడం వల్ల పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ పెరుగుతుందని, కానీ దాని ఆశించిన రాబడిని కూడా పెంచుతుందని ఇది సూచిస్తుంది.

కొన్ని స్టాక్లలో నెగటివ్ బీటాస్ కూడా ఉన్నాయి. -1.0 యొక్క బీటా అంటే, స్టాక్ మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌తో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది, ఇది బెంచ్‌మార్క్ యొక్క పోకడలకు వ్యతిరేక, అద్దం చిత్రం. పుట్ ఎంపికలు లేదా విలోమ ఇటిఎఫ్‌లు ప్రతికూల బీటా కలిగి ఉండేలా రూపొందించబడ్డాయి, అయితే బంగారు మైనర్లు వంటి కొన్ని పరిశ్రమ సమూహాలు ఉన్నాయి, ఇక్కడ ప్రతికూల బీటా కూడా సాధారణం.

బీటా ఇన్ థియరీ వర్సెస్ ప్రాక్టీస్

బీటా గుణకం సిద్ధాంతం స్టాక్ రిటర్న్స్ సాధారణంగా గణాంక కోణం నుండి పంపిణీ చేయబడుతుందని umes హిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఆర్థిక మార్కెట్లు పెద్ద ఆశ్చర్యాలకు లోనవుతాయి, కాబట్టి వాస్తవానికి, రాబడి ఎల్లప్పుడూ సాధారణంగా పంపిణీ చేయబడదు. అందువల్ల, స్టాక్ యొక్క కదలిక కోసం బీటా ఏమి అంచనా వేస్తుందో ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు.

చాలా తక్కువ బీటా ఉన్న స్టాక్ చిన్న ధరల మార్పులను కలిగి ఉంటుంది మరియు ఇంకా దీర్ఘకాలిక తిరోగమనంలో ఉంటుంది. ఈ సందర్భంలో, తక్కువ బీటాతో డౌన్ ట్రెండింగ్ స్టాక్‌ను జోడించడం వలన మీరు నష్టాన్ని సంభావ్యంగా కాకుండా, అస్థిరతగా నిర్వచించినట్లయితే, పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాదం తగ్గుతుంది. ఆచరణాత్మక దృక్పథంలో, డౌన్‌ట్రెండ్‌లో తక్కువ బీటా స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును మెరుగుపరిచే అవకాశం లేదు.

అదేవిధంగా, అధిక బీటా స్టాక్ ఎక్కువగా పైకి అస్థిరంగా ఉంటుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది, కాని లాభాలను కూడా పెంచుతుంది. ఒక స్టాక్‌ను అంచనా వేయడానికి బీటాను ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి నష్టాన్ని జోడిస్తారని లేదా తొలగిస్తారని భావించే ముందు ఇతర కోణాల నుండి-ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక కారకాల నుండి కూడా దాన్ని అంచనా వేయాలి.

బీటా యొక్క పరిమితులు

స్టాక్ మూల్యాంకనం కోసం బీటా ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని అందిస్తుండగా, దీనికి కొన్ని లోపాలు ఉన్నాయి. భద్రత యొక్క స్వల్పకాలిక ప్రమాదాన్ని నిర్ణయించడానికి మరియు CAPM ఉపయోగించి ఈక్విటీ ఖర్చులను చేరుకోవటానికి అస్థిరతను విశ్లేషించడానికి బీటా ఉపయోగపడుతుంది. ఏదేమైనా, బీటా గణాంకం చారిత్రక డేటా పాయింట్లను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది కాబట్టి, స్టాక్ యొక్క భవిష్యత్తు కదలికలను అంచనా వేయడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది తక్కువ అర్ధవంతం అవుతుంది.

అదనంగా, బీటా చారిత్రక డేటాపై ఆధారపడటం వలన, ఇది ఉపయోగించిన మార్కెట్, స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోపై ఏదైనా కొత్త సమాచారానికి ఇది కారణం కాదు. సంస్థ యొక్క వృద్ధి దశ మరియు ఇతర కారకాలను బట్టి స్టాక్ యొక్క అస్థిరత సంవత్సరానికి గణనీయంగా మారవచ్చు కాబట్టి బీటా కూడా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు తక్కువ ఉపయోగపడుతుంది.

విషయ సూచిక: