పెట్టుబడిదారులలో వారి ఆదరణ వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్నందున, యుఎస్-లిస్టెడ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) అక్టోబర్ 2019 చివరిలో మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణలో (AUM) రికార్డు స్థాయిలో 15 4.15 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంది, ETF.com లో ఒక వివరణాత్మక నివేదిక క్రింద ఇవ్వబడింది. ఇటిఎఫ్.కామ్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ డేవ్ నాడిగ్ ఒక ఇంటర్వ్యూలో వ్యాఖ్యానించిన ప్రకారం, "పారదర్శక, పన్ను సమర్థవంతమైన మరియు వర్తకం చేయడానికి చాలా తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన బీటా అయిన కోర్ ఇటిఎఫ్ విలువ ప్రతిపాదన దూరంగా ఉండదు. ఇన్వెస్టోపీడియాతో.
నాడిగ్ మరియు ఇటిఎఫ్.కామ్ ఈటిఎఫ్ మార్కెట్లో ఈ కీలక పోకడలను గుర్తించాయి:
- పెట్టుబడిదారుల ఎంపికలు వేగంగా పెరుగుతున్నాయి. ఇటిఎఫ్‌లలోని ఆస్తులు 5 సంవత్సరాలలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను అధిగమించగలవు. రైజింగ్ పోటీ కొత్త ఇటిఎఫ్‌లకు సవాళ్లను అందిస్తుంది. చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లు మరింత సాధారణం కావాలి. సాంకేతిక పురోగతి ఆస్తి నిర్వహణ పరిశ్రమను పున hap రూపకల్పన చేస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులకు మరిన్ని ఎంపికలు
అక్టోబర్ చివరి నాటికి, యుఎస్-లిస్టెడ్ ఇటిఎఫ్‌లు 2, 307 ఉన్నాయి, 235 కొత్త ఫండ్ లాంచ్‌లు మరియు 145 ఫండ్ మూసివేతల ఫలితం సంవత్సరానికి. మూసివేతల కంటే 62% ఎక్కువ ఓపెనింగ్‌లతో, ధోరణి ఇప్పటికీ పెరిగిన ఎంపిక దిశలో ఎక్కువగా ఉంది.
ఇటిఎఫ్‌లు ప్రధానంగా ఈక్విటీ పెట్టుబడులతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి, 1, 392 నిధులతో లేదా 2, 307 లో 60% స్టాక్స్‌పై దృష్టి సారించాయి. రెండవ స్థానంలో 364 నిధులతో లేదా మొత్తం 16% స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి. 11% తో మూడవ స్థానంలో ఉన్న ఇటిఎఫ్ల కలయిక, ఇది అంతర్లీన సూచిక యొక్క కదలికను పెద్దది చేయడానికి పరపతిని ఉపయోగిస్తుంది మరియు సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు, ఇండెక్స్‌ను ప్రతిబింబించడానికి, అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండకుండా ఉత్పన్నాలు మరియు మార్పిడులను ఉపయోగిస్తాయి. మిగిలిన 13% ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్కువగా వస్తువులలో ఉన్నాయి.
స్థిర ఆదాయం మరియు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు రాబోయే సంవత్సరాల్లో వృద్ధికి ప్రధాన రంగాలుగా మారే అవకాశం ఉంది. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ మార్కెట్ రంగంపై దృష్టి సారించే ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌లు ఇప్పుడు 505, లేదా మొత్తం 2, 307 లో 22%. ఏదేమైనా, AUM పరంగా, వారు మొత్తం 11% మాత్రమే ఉన్నారు, 15 4.15 ట్రిలియన్లలో 1 461 బిలియన్.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే వేగంగా వృద్ధి
రాబోయే ఐదేళ్ళలో, యుఎస్ మార్కెట్లో, ఇటిఎఫ్‌లు AUM లో మ్యూచువల్ ఫండ్లను అధిగమించవచ్చని నాడిగ్ ates హించాడు. ప్రత్యేకించి, కొత్త "ఇటిఎఫ్ రూల్" సాంకేతికంగా ఎస్‌ఇసి రూల్ 6 సి -11, కొత్త ఇటిఎఫ్ల ప్రయోగాన్ని మరింత వేగవంతం చేయడంలో సహాయపడవచ్చు. "1993 నుండి ఇటిఎఫ్ పరిశ్రమను తాకడం చాలా ముఖ్యమైన నియంత్రణ చర్య" అని నాడిగ్ బారన్స్‌తో అన్నారు.
క్రొత్త నియమం రెండూ కొత్త ఇటిఎఫ్‌లను ఆమోదించే ప్రక్రియను వేగవంతం చేస్తాయి మరియు ఖర్చులను తగ్గించి, పెట్టుబడి రాబడిని మెరుగుపరుస్తాయని వాగ్దానం చేసే కస్టమ్ సృష్టి మరియు విముక్తి బుట్టలను సాధారణీకరించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఏదేమైనా, నాడిగ్ ఇన్వెస్టోపీడియాకు ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో, "రాబోయే 20 సంవత్సరాలలో, ఇటిఎఫ్ల విస్తరణలో క్షీణతను చూడబోతున్నాను" అని అన్నారు.
తీవ్రమైన పోటీ
నియంత్రణ మార్పులు ప్రవేశానికి అడ్డంకులను తగ్గిస్తున్నాయి. ఏదేమైనా, ఇటిఎఫ్ల సంఖ్య పెరిగేకొద్దీ, పోటీ సవాళ్లు కూడా పెరుగుతున్నాయి, మరియు కొత్త నిధుల సంఖ్య పెరుగుతున్నందున వారు తమ తలుపులు మూసేయడానికి బలవంతం కావడానికి ముందే లాభదాయక స్థాయిని చేరుకోవడం కష్టమని ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది.
ప్రత్యేకించి, ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో ముగ్గురు అతిపెద్ద ఆటగాళ్ళు, ది వాన్గార్డ్ గ్రూప్, బ్లాక్‌రాక్ ఇంక్. (బిఎల్‌కె), మరియు స్టేట్ స్ట్రీట్ కార్పొరేషన్ (ఎస్‌టిటి), కమాండింగ్ మార్కెట్ వాటా గణాంకాలను మరియు కొత్తగా ప్రవేశించేవారికి కష్టతరం చేసే అటెండర్ పేరు గుర్తింపును కలిగి ఉన్నాయి పట్టు సాధించండి. సమిష్టిగా, ఈ మూడు సంస్థలు యుఎస్-లిస్టెడ్ ఇటిఎఫ్లలో 24% స్పాన్సర్ చేస్తాయి మరియు ఈ మార్కెట్లో 81% AUM ని నియంత్రిస్తాయి. ఇన్వెస్కో లిమిటెడ్ (ఐవిజెడ్) లో చేర్చుకోండి, ఇది సముపార్జనల ద్వారా పెరుగుతోంది, మరియు మొదటి నాలుగు ఆటగాళ్ళు ఇప్పుడు ఇటిఎఫ్లలో 35% ఆఫర్లో మరియు 86% AUM లో ఉన్నారు.
అతిపెద్ద ఆటగాళ్ళ గురించి, నాడిగ్ ఇలా అన్నాడు, "చివరికి వారు పోటీ పడవలసి ఉంటుంది, కాని తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన బీటా స్థలంలో వారికి అలాంటి అంచు ఉంది, మీరు future హించదగిన భవిష్యత్తు కోసం అక్కడ దృష్టి కేంద్రీకరిస్తారని నేను భావిస్తున్నాను." ఇంతలో, చిన్న ఆటగాళ్ళు మరియు కొత్తగా ప్రవేశించేవారు వారు ఆవిష్కరించగల ఇతర గూడులను కనుగొనవలసి ఉంటుంది.
మరింత చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లు
మార్కెట్ సూచికలను ట్రాక్ చేసే తక్కువ-ధర నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహాలను చాలా మంది ఇటిఎఫ్‌లు అనుసరిస్తాయి. క్రియాశీల నిర్వహణను ఉపయోగించుకునే నిధులు కేవలం AUM లో కేవలం 2.23%, కానీ ఆదాయంలో 5.76%.
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్ల పెరుగుదలకు ఒక అవరోధం అన్ని ఇటిఎఫ్‌లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌లను రోజువారీగా బహిర్గతం చేయడం, వారి యాజమాన్య పెట్టుబడి వ్యూహాలను మరియు వాణిజ్య కార్యకలాపాలను ఎవరికైనా కాపీ చేయడానికి పూర్తి ప్రదర్శనలో ఉంచడం. ఏదేమైనా, SEC ఇటీవల ప్రెసిడియన్ యాక్టివ్ షేర్స్ ఇటిఎఫ్ మోడల్‌ను ఆమోదించింది, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రకటనలను త్రైమాసికంలో చేస్తుంది. ఫలితంగా, చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్ల సంఖ్య ముఖ్యంగా వేగంగా విస్తరించే అవకాశం ఉంది.
టెక్నాలజీ ప్రభావం
సాంకేతిక పురోగతి సాధారణంగా ఇటిఎఫ్‌లు మాత్రమే కాకుండా, ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థలలో పోటీని పెంచుతుందని మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనను మారుస్తుందని నాడిగ్ అభిప్రాయపడ్డారు. "ఈ ప్రత్యామ్నాయ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు, మీరు వాటిని డైరెక్ట్ ఇండెక్సింగ్ అని పిలిచినా, చేయకపోయినా, ఏకీకృత పెట్టుబడి నిర్వహణ యొక్క భవిష్యత్తు అని నేను అనుకుంటున్నాను" అని ఇన్వెస్టోపీడియాకు చెప్పారు.
