విషయ సూచిక
- సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి అంటే ఏమిటి?
- సీతాకోకచిలుకలను అర్థం చేసుకోవడం
- లాంగ్ కాల్ సీతాకోకచిలుక
- షార్ట్ కాల్ సీతాకోకచిలుక
- లాంగ్ పుట్ సీతాకోకచిలుక
- షార్ట్ పుట్ సీతాకోకచిలుక
- ఐరన్ సీతాకోకచిలుక
- రివర్స్ ఐరన్ సీతాకోకచిలుక
- ఉదాహరణ
సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి అంటే ఏమిటి?
సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ అనేది ఎద్దు మరియు ఎలుగుబంటి స్ప్రెడ్‌లను కలిపే ఎంపికల వ్యూహం, స్థిరమైన ప్రమాదం మరియు పరిమిత లాభంతో. ఈ స్ప్రెడ్‌లు, నాలుగు కాల్‌లు లేదా నాలుగు పుట్లను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహంగా ఉద్దేశించబడ్డాయి మరియు ఆప్షన్ గడువుకు ముందే అంతర్లీనంగా కదలకపోతే చాలా వరకు చెల్లించాలి.
కీ టేకావేస్
- బహుళ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌లు ఉన్నాయి, అన్నీ నాలుగు ఎంపికలను ఉపయోగిస్తాయి. అన్ని సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌లు మూడు వేర్వేరు సమ్మె ధరలను ఉపయోగిస్తాయి. ఎగువ మరియు దిగువ సమ్మె ధరలు మధ్య నుండి సమాన దూరం, లేదా డబ్బు వద్ద, సమ్మె ధర. ప్రతి రకం సీతాకోకచిలుక గరిష్టంగా ఉంటుంది లాభం మరియు గరిష్ట నష్టం.
సీతాకోకచిలుకలను అర్థం చేసుకోవడం
సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌లు ఒకే గడువుతో నాలుగు ఎంపిక ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తాయి కాని మూడు వేర్వేరు సమ్మె ధరలు. అధిక సమ్మె ధర, డబ్బు వద్ద సమ్మె ధర మరియు తక్కువ సమ్మె ధర. అధిక మరియు తక్కువ సమ్మె ధరలతో ఉన్న ఎంపికలు డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికల నుండి ఒకే దూరం. ఎట్-ది-మనీ ఎంపికలు సమ్మె ధర $ 60 కలిగి ఉంటే, ఎగువ మరియు దిగువ ఎంపికలు సమ్మె ధరలు $ 60 పైన మరియు అంతకంటే తక్కువ డాలర్ మొత్తాలను కలిగి ఉండాలి. ఉదాహరణకు, $ 55 మరియు $ 65 వద్ద, ఈ సమ్మెలు రెండూ $ 60 నుండి $ 5 దూరంలో ఉన్నాయి.
సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి కోసం పుట్స్ లేదా కాల్స్ ఉపయోగించవచ్చు. వివిధ మార్గాల్లో ఎంపికలను కలపడం వలన వివిధ రకాల సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి చెందుతుంది, ప్రతి ఒక్కటి అస్థిరత లేదా తక్కువ అస్థిరత నుండి లాభం పొందేలా రూపొందించబడింది.
లాంగ్ కాల్ సీతాకోకచిలుక
తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో డబ్బులో ఒక కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం, డబ్బు వద్ద రెండు కాల్ ఎంపికలను వ్రాయడం మరియు అధిక సమ్మె ధరతో డబ్బు వెలుపల కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పొడవైన సీతాకోకచిలుక కాల్ స్ప్రెడ్ సృష్టించబడుతుంది.. వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించేటప్పుడు నికర అప్పు సృష్టించబడుతుంది.
గడువు ముగిసే సమయానికి అంతర్లీన ధర వ్రాతపూర్వక కాల్‌లకు సమానంగా ఉంటే గరిష్ట లాభం సాధించబడుతుంది. గరిష్ట లాభం వ్రాతపూర్వక ఎంపిక యొక్క సమ్మెకు సమానం, తక్కువ కాల్, ప్రీమియంలు మరియు చెల్లించిన కమీషన్ల సమ్మె తక్కువ. చెల్లించిన ప్రీమియంల ప్రారంభ ఖర్చుతో పాటు కమీషన్లు గరిష్ట నష్టం.
షార్ట్ కాల్ సీతాకోకచిలుక
తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో ఒక ఇన్-ది-మనీ కాల్ ఎంపికను అమ్మడం, డబ్బు వద్ద రెండు కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అధిక సమ్మె ధర వద్ద అవుట్-ఆఫ్-మనీ కాల్ ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా చిన్న సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ సృష్టించబడుతుంది. స్థానం ప్రవేశించేటప్పుడు నెట్ క్రెడిట్ సృష్టించబడుతుంది. అంతర్లీన ధర పైన లేదా ఎగువ సమ్మె లేదా గడువు ముగిసే తక్కువ సమ్మె క్రింద ఉంటే ఈ స్థానం దాని లాభాలను పెంచుతుంది.
గరిష్ట లాభం ప్రారంభ ప్రీమియంతో సమానం, కమీషన్ల ధర తక్కువగా ఉంటుంది. గరిష్ట నష్టం కొన్న కాల్ యొక్క సమ్మె ధర మైనస్ తక్కువ సమ్మె ధర, అందుకున్న ప్రీమియంలు తక్కువ.
లాంగ్ పుట్ సీతాకోకచిలుక
లాంగ్ పుట్ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ తక్కువ సమ్మె ధరతో ఒక పుట్ కొనడం, డబ్బు వద్ద రెండు పుట్లను అమ్మడం మరియు అధిక సమ్మె ధరతో పుట్ కొనడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది. స్థానం లోకి ప్రవేశించినప్పుడు నికర అప్పు సృష్టించబడుతుంది. లాంగ్ కాల్ సీతాకోకచిలుక వలె, మధ్యస్థ ఎంపికల యొక్క సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీనంగా ఉన్నప్పుడు ఈ స్థానానికి గరిష్ట లాభం ఉంటుంది.
గరిష్ట లాభం అధిక సమ్మె ధరతో సమానం, అమ్మిన పుట్ యొక్క సమ్మెకు మైనస్, చెల్లించిన ప్రీమియం తక్కువ. వాణిజ్యం యొక్క గరిష్ట నష్టం ప్రారంభ ప్రీమియంలు మరియు చెల్లించిన కమీషన్లకు పరిమితం.
షార్ట్ పుట్ సీతాకోకచిలుక
షార్ట్ పుట్ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో ఒక అవుట్-ఆఫ్-మనీ పుట్ ఎంపికను వ్రాయడం, డబ్బు వద్ద రెండు పుట్లను కొనుగోలు చేయడం మరియు అధిక సమ్మె ధర వద్ద ఇన్-ది-మనీ పుట్ ఎంపికను వ్రాయడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది. అంతర్లీన ధర ఎగువ సమ్మెకు పైన లేదా గడువు ముగిసే సమయానికి తక్కువ సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే ఈ వ్యూహం దాని గరిష్ట లాభాన్ని గ్రహిస్తుంది.
వ్యూహానికి గరిష్ట లాభం అందుకున్న ప్రీమియంలు. గరిష్ట నష్టం అధిక సమ్మె ధర మైనస్ కొన్న పుట్ యొక్క సమ్మె, అందుకున్న ప్రీమియంలు తక్కువ.
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో అవుట్-ఆఫ్-మనీ పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం, డబ్బు వద్ద పుట్ ఎంపికను రాయడం, డబ్బు వద్ద కాల్ ఎంపికను వ్రాయడం మరియు అవుట్-ఆఫ్-కొనుగోలు చేయడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది అధిక సమ్మె ధరతో డబ్బు కాల్ ఎంపిక. ఫలితం తక్కువ అస్థిరత దృశ్యాలకు బాగా సరిపోయే నికర క్రెడిట్‌తో వ్యాపారం. మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద అంతర్లీనంగా ఉంటే గరిష్ట లాభం సంభవిస్తుంది.
అందుకున్న ప్రీమియంలు గరిష్ట లాభం. గరిష్ట నష్టం కొనుగోలు చేసిన కాల్ యొక్క సమ్మె ధర మైనస్ వ్రాతపూర్వక కాల్ యొక్క సమ్మె ధర, అందుకున్న ప్రీమియంలు తక్కువ.
రివర్స్ ఐరన్ సీతాకోకచిలుక
రివర్స్ ఐరన్ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ తక్కువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద డబ్బును రాయడం, డబ్బు వద్ద పుట్ కొనడం, డబ్బు వద్ద కాల్ కొనడం మరియు వెలుపల వ్రాయడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది. అధిక సమ్మె ధర వద్ద డబ్బు కాల్. ఇది అధిక అస్థిరత దృశ్యాలకు బాగా సరిపోయే నెట్ డెబిట్ వాణిజ్యాన్ని సృష్టిస్తుంది. అంతర్లీన ధర ఎగువ లేదా దిగువ సమ్మె ధరలకు పైన లేదా దిగువకు కదిలినప్పుడు గరిష్ట లాభం సంభవిస్తుంది.
వ్యూహం యొక్క రిస్క్ స్థానం పొందడానికి చెల్లించిన ప్రీమియానికి పరిమితం. వ్రాతపూర్వక కాల్ యొక్క సమ్మె ధర గరిష్ట లాభం, కొనుగోలు చేసిన కాల్ యొక్క సమ్మెకు మైనస్, చెల్లించిన ప్రీమియంలు తక్కువ.
లాంగ్ కాల్ సీతాకోకచిలుక ఉదాహరణ
ప్రస్తుతం $ 60 వద్ద ట్రేడవుతున్న వెరిజోన్ స్టాక్ రాబోయే కొద్ది నెలల్లో గణనీయంగా కదలదని పెట్టుబడిదారుడు అభిప్రాయపడ్డాడు. ధర ఉన్న చోట ఉంటే లాభం పొందేలా లాంగ్ కాల్ సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌ను అమలు చేయడానికి వారు ఎంచుకుంటారు.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు వెరిజోన్‌పై call 60 సమ్మె ధర వద్ద రెండు కాల్ ఎంపికలను వ్రాస్తాడు మరియు రెండు అదనపు కాల్‌లను $ 55 మరియు $ 65 వద్ద కొనుగోలు చేస్తాడు.
ఈ దృష్టాంతంలో, వెరిజోన్ స్టాక్ గడువు ముగిసినప్పుడు $ 60 ధర ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు గరిష్ట లాభం పొందుతాడు. వెరిజోన్ గడువు ముగిసే సమయానికి $ 55 కంటే తక్కువ లేదా $ 65 పైన ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు వారి గరిష్ట నష్టాన్ని గ్రహిస్తాడు, ఇది రెండు మిడిల్ స్ట్రైక్ ఎంపికలను అమ్మడం ద్వారా వచ్చే ఆదాయంతో తగ్గించబడిన రెండు వింగ్ కాల్ ఎంపికలను (అధిక మరియు దిగువ సమ్మె) కొనుగోలు చేసే ఖర్చు అవుతుంది..
అంతర్లీన ఆస్తి ధర $ 55 మరియు $ 65 మధ్య ఉంటే, నష్టం లేదా లాభం సంభవించవచ్చు. స్థానం నమోదు చేయడానికి చెల్లించిన ప్రీమియం మొత్తం కీలకం. స్థానం ప్రవేశించడానికి 50 2.50 ఖర్చవుతుందని అనుకోండి. దాని ఆధారంగా, వెరిజోన్‌కు $ 60 మైనస్ $ 2.50 కంటే తక్కువ ధర ఉంటే, స్థానం నష్టాన్ని అనుభవిస్తుంది. అంతర్లీన ఆస్తి గడువు ముగిసినప్పుడు $ 60 మరియు 50 2.50 ధర ఉంటే అదే నిజం. ఈ దృష్టాంతంలో, అంతర్లీన ఆస్తి గడువు ముగిసిన చోట $ 57.50 మరియు. 62.50 మధ్య ఎక్కడైనా ధర ఉంటే స్థానం లాభిస్తుంది.
ఈ దృష్టాంతంలో కమీషన్ల ఖర్చు ఉండదు, ఇది బహుళ ఎంపికలను వర్తకం చేసేటప్పుడు జోడించవచ్చు.
