నగదు మరియు క్యారీ వాణిజ్యం అంటే ఏమిటి?
నగదు-మరియు-క్యారీ వాణిజ్యం అనేది ఒక మధ్యవర్తిత్వ వ్యూహం, ఇది అంతర్లీన ఆస్తి మరియు దాని సంబంధిత ఉత్పన్నాల మధ్య తప్పుడు ధరలను ఉపయోగించుకుంటుంది. లాభదాయకతకు కీలకం ఆ తప్పు ధరలో చివరికి దిద్దుబాటు.
నగదు-మరియు-క్యారీ వాణిజ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
నగదు-మరియు-తీసుకువెళ్ళే వాణిజ్యం (కొన్నిసార్లు దీనిని "క్యారీ ట్రేడ్" అని పిలుస్తారు) అనేది ఒక వాణిజ్య వ్యూహం, ఇది మార్కెట్ ధర వ్యత్యాసాల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఉపయోగించుకోవచ్చు. అనుబంధ ఉత్పన్నాలను ఏకకాలంలో విక్రయించేటప్పుడు, సాధారణంగా ఫ్యూచర్స్ లేదా ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టును తగ్గించడం ద్వారా ఇది సాధారణంగా భద్రత లేదా వస్తువులో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని పొందుతుంది.
కొనుగోలు చేయబడిన భద్రత లేదా వస్తువు కాంట్రాక్ట్ డెలివరీ తేదీ వరకు జరుగుతుంది మరియు ఇది చిన్న స్థానం యొక్క బాధ్యతను కవర్ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును అమ్మడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు ఒక చిన్న స్థానాన్ని తీసుకున్నాడు మరియు నగదు-మరియు-క్యారీ ట్రేడ్ యొక్క లాంగ్ పొజిషన్ భాగం కారణంగా డెలివరీ తేదీ మరియు భద్రతా వ్యయం ఎంత అవుతుందో తెలుసు. ఉదాహరణకు, ఒక బాండ్ విషయంలో, పెట్టుబడిదారుడు తాను కొనుగోలు చేసిన బాండ్ నుండి కూపన్ చెల్లింపులను, కూపన్లను పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా సంపాదించిన పెట్టుబడి ఆదాయాన్ని, అలాగే భవిష్యత్ డెలివరీ తేదీలో ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్ ధరను అందుకుంటాడు.
నగదు మరియు క్యారీ వాణిజ్యం వెనుక భావన చాలా సులభం.
- పెట్టుబడిదారుడు ఒకదానికొకటి సంబంధించి తప్పుగా నిర్ణయించిన రెండు సెక్యూరిటీలను గుర్తిస్తాడు, ఉదాహరణకు స్పాట్ ముడి ధర మరియు ముడి ఫ్యూచర్స్ ధర, ఇది ఒక మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు మొదట స్పాట్ క్రూడ్‌ను కొనుగోలు చేయాలి మరియు ముడి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును విక్రయించాలి, ఆపై స్పాట్ క్రూడ్‌ను కలిగి ఉండాలి లేదా "తీసుకువెళ్ళాలి" ముడి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే వరకు, ఆ సమయంలో పెట్టుబడిదారుడు స్పాట్ ముడిను పంపిణీ చేస్తాడు. డెలివరీ ధర ఎలా ఉన్నా, లాభం హామీ ఇవ్వబడితే, మరియు స్పాట్ క్రూడ్ ప్లస్ కొనుగోలు ధర క్యారీ కంటే తక్కువ ముడి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభంలో అమ్మబడిన ధర.
ఈ వ్యూహాన్ని సాధారణంగా బేసిస్ ట్రేడింగ్ అని పిలుస్తారు, తరచూ, క్యారీ ట్రేడ్‌లు సాంప్రదాయ ఛానెళ్ల ద్వారా రుణాలు తీసుకోవడం లేదా రుణాలు ఇవ్వడం కంటే ఎక్కువ అనుకూలంగా ఉండే స్థానాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి అమలు చేయబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- నగదు-మరియు-తీసుకువెళ్ళే వాణిజ్యం అనేది అంతర్లీన ఆస్తి మరియు దాని సంబంధిత ఉత్పన్నాల మధ్య తప్పుడు ధరను ఉపయోగించుకునే ఒక మధ్యవర్తిత్వ వ్యూహం. ఇన్వెస్టర్ సాధారణంగా ఒక ఆస్తిలో సుదీర్ఘ స్థానంలోకి ప్రవేశిస్తాడు, అదే సమయంలో అనుబంధ ఉత్పన్నాలను విక్రయించేటప్పుడు, ప్రత్యేకంగా ఫ్యూచర్స్ లేదా ఎంపికల ఒప్పందాన్ని తగ్గించడం ద్వారా. స్పాట్ క్రూడ్ ప్లస్ కొనుగోలు ధర ముడి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభంలో విక్రయించిన ధర కంటే తక్కువ ఉంటే లాభం హామీ ఇవ్వబడుతుంది.
నగదు-మరియు-రవాణా వాణిజ్య ఉదాహరణ
ఒక ఆస్తి ప్రస్తుతం $ 100 వద్ద వర్తకం చేస్తుందని ume హించుకోండి, ఒక నెల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర $ 104. అదనంగా, ఈ ఆస్తి కోసం నిల్వ, భీమా మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు వంటి నెలవారీ మోసే ఖర్చులు $ 2. ఈ సందర్భంలో, వ్యాపారి లేదా మధ్యవర్తి ఆస్తులను (పొడవైన స్థానాన్ని తెరవండి) $ 100 వద్ద కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ఏకకాలంలో ఒక నెల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును (ఒక చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించండి) $ 104 వద్ద విక్రయిస్తారు. ఆస్తిని కొనడానికి మరియు ఉంచడానికి ఖర్చు $ 102 అయితే పెట్టుబడిదారుడు ఇప్పటికే $ 104 వద్ద అమ్మకంలో లాక్ చేయబడ్డాడు . వ్యాపారి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క గడువు తేదీ వరకు ఆస్తిని తీసుకువెళతాడు మరియు దానిని ఒప్పందానికి వ్యతిరేకంగా పంపిణీ చేస్తాడు, తద్వారా మధ్యవర్తిత్వం లేదా రిస్క్-తక్కువ లాభం $ 2 గా ఉంటుంది.
ప్రతికూల బేసిస్ వాణిజ్యం
ఈ భావనను క్రెడిట్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌కు బదిలీ చేయవచ్చు, ఇక్కడ ప్రాతిపదిక (ఒక వస్తువు యొక్క తక్షణ నగదు ధర మరియు దాని ఫ్యూచర్స్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం) క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు (సిడిఎస్) మరియు బాండ్ల మధ్య వ్యాప్తిలో ఉన్న వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది. సరిగ్గా సమానంగా లేకపోతే, మెచ్యూరిటీలు. ఇక్కడ, వ్యూహాన్ని నెగటివ్ బేసిస్ ట్రేడ్ అంటారు. (క్రెడిట్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో, ఆధారం సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది; ప్రతికూల ఆధారం అంటే సిడిఎస్ వ్యాప్తి బాండ్ స్ప్రెడ్ కంటే చిన్నదిగా ఉంటుంది.) వాణిజ్యం సాధారణంగా సమానంగా లేదా తగ్గింపుతో వర్తకం చేసే బాండ్లతో జరుగుతుంది, మరియు ఒకే -బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు సమానమైన టేనోర్ యొక్క సిడిఎస్ (ఇండెక్స్ సిడిఎస్‌కు వ్యతిరేకంగా) పేరు. (వివరాల కోసం, ప్రతికూల బేసిస్ ట్రేడ్‌లతో సానుకూల ఫలితాలను పొందండి చూడండి.)
ఐచ్ఛికాలను ఉపయోగించి నగదు-మరియు-రవాణా
ఎంపికల మార్కెట్లో, క్యారీ ట్రేడ్ యొక్క ఉదాహరణ బాక్స్ స్ప్రెడ్. ఇక్కడ, ఒక వ్యాపారి ఒక సమ్మె ధర వద్ద సింథటిక్ అంతర్లీనంగా (కాల్ అమ్మడం మరియు అదే గడువు మరియు సమ్మె వద్ద పుట్ కొనడం) షార్ట్ చేస్తుంది మరియు అధిక సమ్మె ధర వద్ద (లేదా దీనికి విరుద్ధంగా) సింథటిక్ అంతర్లీనంగా ఉంటుంది. సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం నుండి స్ప్రెడ్ బాక్స్ ధరలో వ్యత్యాసం క్యారీ. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి 1, 000 & 2, 000 సమ్మెలతో ఎస్ & పి 500 లో బాక్స్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించి క్యారీ ట్రేడ్‌ను నిర్వహిస్తే, స్ప్రెడ్ ఖరీదు $ 1, 050 అయితే, $ 50 క్యారీ ఖర్చుతో సంబంధం ఉన్న వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది.
