నగదు ప్రవాహాన్ని అర్థం చేసుకోవడం వర్సెస్ ఆస్తి

నగదు ప్రవాహం వర్సెస్ ఆస్తి-ఆధారిత వ్యాపార రుణాలు: ఒక అవలోకనం

ఒక సంస్థ స్టార్టప్ అయినా లేదా ఇఐ డు పాంట్ డి నెమోర్స్ అండ్ కంపెనీ (డిడి) వంటి 200 సంవత్సరాల పురాతన సమ్మేళనం అయినా, ఇది ఆటోమొబైల్ గ్యాసోలిన్‌పై నడిచే విధానాన్ని ఆపరేట్ చేయడానికి అరువు తీసుకున్న మూలధనంపై ఆధారపడుతుంది. రుణాలు తీసుకునేటప్పుడు వ్యాపార సంస్థలకు వ్యక్తుల కంటే చాలా ఎక్కువ ఎంపికలు ఉన్నాయి, ఇది వ్యాపార రుణాలు ప్రామాణిక వ్యక్తిగత రుణాలు ఎంపికల కంటే కొంత క్లిష్టంగా ఉంటాయి. కంపెనీలు దాని కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి, మరొక సంస్థను సంపాదించడానికి లేదా పెద్ద కొనుగోలులో పాల్గొనడానికి బ్యాంకు లేదా ఇతర సంస్థ నుండి డబ్బు తీసుకోవడానికి ఎంచుకోవచ్చు. ఈ పనులు చేయడానికి ఇది అనేక ఎంపికలు మరియు రుణదాతలను చూడవచ్చు. విస్తృత సాధారణీకరణలో, వ్యక్తిగత రుణాల మాదిరిగా వ్యాపార రుణాలు అసురక్షితమైనవి లేదా సురక్షితమైనవిగా నిర్మించబడతాయి. ప్రతి రెండు రుణగ్రహీతలకు అనుగుణంగా ఆర్థిక సంస్థలు ఈ రెండు విస్తృత వర్గాలలో విస్తృతమైన రుణ నిబంధనలను అందించగలవు. సురక్షితమైన రుణాలు అయితే అసురక్షిత రుణాలు అనుషంగిక మద్దతు లేదు.

సురక్షిత రుణ వర్గంలో, వ్యాపారాలు నగదు ప్రవాహాన్ని లేదా ఆస్తి ఆధారిత రుణాలను సంభావ్య ఎంపికగా గుర్తించవచ్చు. ఒకదానికొకటి ఎక్కువ ప్రాధాన్యతనిచ్చినప్పుడు కొన్ని దృశ్యాలతో పాటు రెండింటి యొక్క నిర్వచనాలు మరియు తేడాలను ఇక్కడ పరిశీలిస్తాము.

నగదు ప్రవాహం ఆధారిత మరియు ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు రెండూ సాధారణంగా నగదు ప్రవాహం లేదా రుణ బ్యాంకుకు ఆస్తి అనుషంగిక ప్రతిజ్ఞతో భద్రపరచబడతాయి.

నగదు ప్రవాహం ఇవ్వడం

నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత రుణాలు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా డబ్బు తీసుకోవడానికి కంపెనీలను అనుమతిస్తుంది. నగదు ప్రవాహ రుణాలలో, ఒక ఆర్థిక సంస్థ గ్రహీత యొక్క గత మరియు భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాల మద్దతుతో రుణం ఇస్తుంది. నిర్వచనం ప్రకారం, ఒక సంస్థ భవిష్యత్తులో వారు అందుకుంటుందని వారు ate హించిన ఆదాయాల నుండి డబ్బు తీసుకుంటారు. క్రెడిట్ రేటింగ్స్ కూడా ఈ రుణాల రూపంలో ఒక ముఖ్యమైన ప్రమాణంగా ఉపయోగించబడతాయి.

ఉదాహరణకు, తన పేరోల్ బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి ప్రయత్నిస్తున్న ఒక సంస్థ తన ఉద్యోగులకు ఇప్పుడే చెల్లించడానికి నగదు ప్రవాహ ఫైనాన్స్‌ను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించాలి మరియు భవిష్యత్ తేదీన ఉద్యోగులు సంపాదించే లాభాలు మరియు ఆదాయాలపై వడ్డీని తిరిగి చెల్లించవచ్చు. ఈ రుణాలకు ఆస్తి లేదా ఆస్తులు వంటి భౌతిక అనుషంగికం అవసరం లేదు కాని పూచీకత్తు ప్రక్రియలో ఉపయోగించే కొన్ని లేదా అన్ని నగదు ప్రవాహాలు సాధారణంగా సురక్షితం.

నగదు ప్రవాహ రుణాలను అండర్రైట్ చేయడానికి, రుణదాతలు భవిష్యత్ కంపెనీ ఆదాయాలు, దాని క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు దాని వ్యాపార విలువను పరిశీలిస్తారు. ఈ పద్ధతి యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, అనుషంగిక అంచనా అవసరం లేనందున, ఒక సంస్థ చాలా వేగంగా ఫైనాన్సింగ్ పొందవచ్చు. సంస్థలు సాధారణంగా క్రెడిట్ గుణకంతో పాటు EBITDA (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనానికి ముందు కంపెనీ సంపాదన) ఉపయోగించి నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత రుణాలను అండర్రైట్ చేస్తాయి. ఈ ఫైనాన్సింగ్ పద్ధతి రుణదాతలకు రంగం మరియు ఆర్థిక చక్రాల ద్వారా వచ్చే ఏదైనా నష్టాన్ని లెక్కించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో, చాలా కంపెనీలు తమ EBITDA లో క్షీణతను చూస్తాయి, అయితే బ్యాంక్ ఉపయోగించే రిస్క్ గుణకం కూడా తగ్గుతుంది. ఈ రెండు క్షీణిస్తున్న సంఖ్యల కలయిక ఒక సంస్థకు అందుబాటులో ఉన్న క్రెడిట్ సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది లేదా ఈ ప్రమాణాలపై ఆధారపడేలా నిబంధనలు చేర్చబడితే వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుంది.

నగదు ప్రవాహ రుణాలు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లలో అధిక మార్జిన్లను నిర్వహించే లేదా అనుషంగికంగా అందించే హార్డ్ ఆస్తులలో తగినంతగా లేని సంస్థలకు బాగా సరిపోతాయి. ఈ లక్షణాలను కలిగి ఉన్న సంస్థలలో సేవా సంస్థలు, మార్కెటింగ్ సంస్థలు మరియు తక్కువ మార్జిన్ ఉత్పత్తుల తయారీదారులు ఉన్నారు. ఈ రుణాల వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా ప్రత్యామ్నాయం కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే భౌతిక అనుషంగికం లేకపోవడం వల్ల రుణదాత డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు పొందవచ్చు.

ఆస్తి ఆధారిత రుణాలు

ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఆస్తుల లిక్విడేషన్ విలువ ఆధారంగా డబ్బు తీసుకోవడానికి కంపెనీలను అనుమతిస్తుంది. ఒక గ్రహీత జాబితా, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు / లేదా ఇతర బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను అనుషంగికంగా అందించడం ద్వారా ఈ విధమైన ఫైనాన్సింగ్‌ను పొందుతాడు. ఈ రుణాన్ని అందించేటప్పుడు నగదు ప్రవాహాలు (ముఖ్యంగా ఏదైనా భౌతిక ఆస్తులతో ముడిపడి ఉన్నవి) పరిగణించబడుతున్నప్పటికీ, అవి నిర్ణయించే కారకంగా ద్వితీయమైనవి.

ఆస్తి-ఆధారిత loan ణం కోసం అనుషంగికంగా అందించబడే సాధారణ ఆస్తులలో రియల్ ఎస్టేట్, భూమి, ఆస్తులు, కంపెనీ జాబితా, పరికరాలు, యంత్రాలు, వాహనాలు లేదా భౌతిక వస్తువులు వంటి భౌతిక ఆస్తులు ఉన్నాయి. స్వీకరించదగిన వాటిని ఒక రకమైన ఆస్తి-ఆధారిత రుణంగా చేర్చవచ్చు. మొత్తంమీద, రుణగ్రహీత or ణం లేదా డిఫాల్ట్‌లను తిరిగి చెల్లించడంలో విఫలమైతే, రుణ బ్యాంకు అనుషంగికపై తాత్కాలిక హక్కును కలిగి ఉంటుంది మరియు డిఫాల్ట్ చేసిన రుణ విలువలను తిరిగి పొందటానికి ఆస్తులను వసూలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి అనుమతి పొందవచ్చు.

పెద్ద బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరియు తక్కువ EBITDA మార్జిన్లు ఉన్న సంస్థలకు ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు బాగా సరిపోతాయి. మూలధనం పనిచేయడానికి మరియు పెరగడానికి అవసరమైన సంస్థలకు ఇది మంచిది, ప్రత్యేకించి గణనీయమైన నగదు ప్రవాహ సామర్థ్యాన్ని అందించని పరిశ్రమలలో. ఆస్తి-ఆధారిత loan ణం ఒక సంస్థకు వేగంగా వృద్ధి చెందకుండా ఉండటానికి అవసరమైన మూలధనాన్ని అందిస్తుంది.

అన్ని సురక్షిత రుణాల మాదిరిగానే, ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలలో విలువకు రుణం పరిగణించబడుతుంది. ఒక సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్ వారు పొందగలిగే విలువ నిష్పత్తికి రుణాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి సహాయపడుతుంది. సాధారణంగా, అధిక క్రెడిట్ నాణ్యత గల కంపెనీలు తమ అనుషంగిక ఆస్తుల ముఖ విలువలో 75% నుండి 90% వరకు ఎక్కడైనా రుణం తీసుకోవచ్చు. బలహీనమైన క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగిన సంస్థలు ఈ ముఖ విలువలో 50% నుండి 75% మాత్రమే పొందగలవు.

రుణం పొందటానికి ఉపయోగించబడుతున్న భౌతిక ఆస్తుల అనుషంగిక స్థితికి సంబంధించి ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు తరచుగా చాలా కఠినమైన నియమాలను నిర్వహిస్తాయి. అన్నిటికీ మించి, కంపెనీ సాధారణంగా ఈ ఆస్తులను ఇతర రుణదాతలకు అనుషంగిక రూపంగా అందించదు. కొన్ని సందర్భాల్లో, అనుషంగికపై రెండవ రుణాలు చట్టవిరుద్ధం.

ఆస్తి-ఆధారిత రుణానికి అధికారం ఇవ్వడానికి ముందు, రుణదాతలకు సాపేక్షంగా సుదీర్ఘమైన శ్రద్ధగల ప్రక్రియ అవసరం. ఈ ప్రక్రియలో ఆర్థిక నివేదికలు మరియు ఆస్తి మదింపుల విశ్లేషణతో పాటు అకౌంటింగ్, పన్ను మరియు చట్టపరమైన సమస్యల తనిఖీ ఉంటుంది. మొత్తంమీద, రుణం యొక్క పూచీకత్తు దాని ఆమోదంతో పాటు వసూలు చేసిన వడ్డీ రేట్లు మరియు అనుమతించదగిన ప్రిన్సిపాల్‌ను ప్రభావితం చేస్తుంది.

స్వీకరించదగిన రుణాలు చాలా కంపెనీలు ఉపయోగించుకునే ఆస్తి-ఆధారిత రుణానికి ఒక ఉదాహరణ. రాబడుల రుణాలలో, రెవెన్యూ బుకింగ్ మరియు నిధుల రసీదు మధ్య అంతరాన్ని పూరించడానికి ఒక సంస్థ వారి ఖాతాల స్వీకరించదగిన వాటికి వ్యతిరేకంగా నిధులను తీసుకుంటుంది. స్వీకరించదగిన-ఆధారిత రుణాలు సాధారణంగా ఒక రకమైన ఆస్తి-ఆధారిత loan ణం, ఎందుకంటే స్వీకరించదగినవి సాధారణంగా అనుషంగికంగా ప్రతిజ్ఞ చేయబడతాయి.

కీ టేకావేస్

• నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత మరియు ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు రెండూ సాధారణంగా సురక్షితం. నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత రుణాలు రుణ నిబంధనల పూచీకత్తులో సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహాలను పరిగణిస్తాయి, అయితే ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను పరిగణిస్తాయి. నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత మరియు ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు క్రెడిట్ ఖర్చులను సమర్ధవంతంగా నిర్వహించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వ్యాపారాలకు మంచి ఎంపికలు కావచ్చు, ఎందుకంటే అవి రెండూ సాధారణంగా సురక్షితమైన రుణాలు, ఇవి సాధారణంగా మంచి క్రెడిట్ నిబంధనలతో వస్తాయి.

వ్యాపార రుణ ఎంపికలు మరియు పూచీకత్తు

వ్యాపారాలు వ్యక్తుల కంటే రుణాలు తీసుకోవటానికి చాలా విస్తృతమైన ఎంపికలను కలిగి ఉంటాయి. ఆన్‌లైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క పెరుగుతున్న వ్యాపారంలో, అన్ని రకాల వ్యాపారాలకు కొత్త మూలధన ప్రాప్యత ఉత్పత్తులను అందించడంలో సహాయపడటానికి కొత్త రకాల రుణాలు మరియు రుణ ఎంపికలు కూడా సృష్టించబడుతున్నాయి.

సాధారణంగా, ఏ రకమైన రుణంకైనా పూచీకత్తు రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ స్కోరు మరియు క్రెడిట్ నాణ్యతపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ స్కోరు సాధారణంగా రుణ ఆమోదానికి ప్రాధమిక కారకం అయితే, మార్కెట్‌లోని ప్రతి రుణదాత రుణగ్రహీతల క్రెడిట్ నాణ్యతను నిర్ణయించడానికి దాని స్వంత పూచీకత్తు ప్రమాణాలను కలిగి ఉంటుంది.

సమగ్రంగా, ఏ రకమైన అసురక్షిత రుణాలు పొందడం కష్టం మరియు సాధారణంగా డిఫాల్ట్ ప్రమాదాల కారణంగా అధిక సాపేక్ష వడ్డీ రేట్లతో వస్తుంది. ఏ రకమైన అనుషంగిక మద్దతుతో సురక్షితమైన రుణాలు అండర్ రైటర్ కోసం డిఫాల్ట్ యొక్క నష్టాలను తగ్గించగలవు మరియు అందువల్ల రుణగ్రహీతకు మెరుగైన రుణ నిబంధనలకు దారితీయవచ్చు. నగదు ప్రవాహ-ఆధారిత మరియు ఆస్తి-ఆధారిత రుణాలు క్రెడిట్ ఖర్చులను తగ్గించడానికి అందుబాటులో ఉన్న ఉత్తమమైన రుణ నిబంధనలను గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు వ్యాపారం పరిగణించగల రెండు రకాల సురక్షిత రుణాలు.