వారెంట్లు మరియు కాల్ ఎంపికలను అర్థం చేసుకోవడం

విషయ సూచిక

• వారి సారూప్యతలు
• వారి తేడాలు
• వారెంట్లు మరియు కాల్‌లను ఎందుకు జారీ చేయాలి?
• అంతర్గత మరియు సమయ విలువ
• కారకాన్ని ప్రభావితం చేసే మూల్యాంకనం
• ధర కాల్ ఎంపికలు మరియు వారెంట్లు
• కాల్స్ మరియు వారెంట్ల నుండి లాభం
• కాల్స్ వర్సెస్ బై బై స్టాక్
• బాటమ్ లైన్

వారెంట్లు మరియు కాల్ ఎంపికలు రెండు రకాల సెక్యూరిటీ ఒప్పందాలు. ముందుగా నిర్ణయించిన కాలానికి నిర్ణీత ధరకు కంపెనీ నుండి నేరుగా స్టాక్ యొక్క సాధారణ వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ఒక వారెంట్ హోల్డర్‌కు హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. అదేవిధంగా, కాల్ ఎంపిక (లేదా “కాల్”) కూడా హోల్డర్‌కు బాధ్యత లేకుండా, నిర్ణీత కాలానికి నిర్ణీత ధర వద్ద సాధారణ వాటాను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. కాబట్టి ఈ రెండింటి మధ్య తేడాలు ఏమిటి?

వారెంట్లు మరియు కాల్ ఎంపికల సారూప్యతలు

వారెంట్ మరియు కాల్ యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయి:

• సమ్మె ధర లేదా వ్యాయామ ధర - వారెంట్ లేదా ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు విక్రేత (అంతర్గతంగా, కాల్ యొక్క రచయిత) నుండి అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కు ఉన్న హామీ ధర. "వ్యాయామ ధర" అనేది వారెంట్లకు సూచనగా ఇష్టపడే పదం. మెచ్యూరిటీ లేదా గడువు తేదీ - వారెంట్ లేదా ఎంపికను ఉపయోగించగల పరిమిత కాల వ్యవధి. ఎంపిక ధర లేదా ప్రీమియం - వారెంట్ లేదా ఎంపిక మార్కెట్లో వర్తకం చేసే ధర.

ఉదాహరణకు, ప్రస్తుతం $ 4 వద్ద వర్తకం చేసే స్టాక్‌పై $ 5 వ్యాయామ ధరతో వారెంట్‌ను పరిగణించండి. వారెంట్ ఒక సంవత్సరంలో ముగుస్తుంది మరియు ప్రస్తుతం దీని ధర 50 సెంట్లు. ఒక సంవత్సరం గడువు వ్యవధిలో ఏ సమయంలోనైనా అంతర్లీన స్టాక్ $ 5 పైన ట్రేడవుతుంటే, వారెంట్ ధర తదనుగుణంగా పెరుగుతుంది. వారెంట్ యొక్క ఒక సంవత్సరం గడువుకు ముందే, అంతర్లీన స్టాక్ $ 7 వద్ద వర్తకం చేస్తుందని అనుకోండి. వారెంట్ అప్పుడు కనీసం $ 2 విలువైనది (అనగా స్టాక్ ధర మరియు వారెంట్ యొక్క వ్యాయామ ధర మధ్య వ్యత్యాసం). వారెంట్ గడువు ముగిసేలోపు అంతర్లీన స్టాక్ బదులుగా $ 5 లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద వర్తకం చేస్తే, వారెంట్ చాలా తక్కువ విలువను కలిగి ఉంటుంది.

కాల్ ఎంపిక చాలా సారూప్య పద్ధతిలో వర్తకం చేస్తుంది. Stock 12 వద్ద వర్తకం చేసి, ఒక నెలలో ముగుస్తున్న స్టాక్‌పై 50 12.50 సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపిక దాని ధర అంతర్లీన స్టాక్‌కు అనుగుణంగా మారుతూ ఉంటుంది. ఎంపిక గడువుకు ముందే స్టాక్ $ 13.50 వద్ద వర్తకం చేస్తే, కాల్ కనీసం $ 1 విలువైనది. దీనికి విరుద్ధంగా, కాల్ యొక్క గడువు తేదీలో స్టాక్ 50 12.50 లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద వర్తకం చేస్తే, ఎంపిక విలువ లేకుండా ముగుస్తుంది.

వారెంట్లు మరియు కాల్‌లలో తేడా

వారెంట్లు మరియు కాల్ ఎంపికల మధ్య మూడు ప్రధాన తేడాలు:

• జారీచేసేవారు: వారెంట్లు ఒక నిర్దిష్ట సంస్థచే జారీ చేయబడతాయి, అయితే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికలు యుఎస్ లోని చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా కెనడాలోని మాంట్రియల్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా జారీ చేయబడతాయి. తత్ఫలితంగా, వారెంట్లు కొన్ని ప్రామాణిక లక్షణాలను కలిగి ఉంటాయి, అయితే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికలు గడువు కాలాలు మరియు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుకు వాటాల సంఖ్య (సాధారణంగా 100) వంటి కొన్ని అంశాలలో మరింత ప్రామాణికంగా ఉంటాయి. మెచ్యూరిటీ : వారెంట్లు సాధారణంగా ఎంపికల కంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ కాలాలను కలిగి ఉంటాయి. వారెంట్లు సాధారణంగా ఒకటి నుండి రెండు సంవత్సరాలలో ముగుస్తాయి, అయితే అవి కొన్నిసార్లు ఐదేళ్ళకు మించి మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, కాల్ ఎంపికలు కొన్ని వారాలు లేదా నెలల నుండి ఒక సంవత్సరం లేదా రెండు వరకు మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి; మెజారిటీ ఒక నెలలోనే ముగుస్తుంది. ఎక్కువ కాలం నాటి ఎంపికలు చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి. పలుచన : వారెంట్లు పలుచనకు కారణమవుతాయి ఎందుకంటే వారెంట్ ఉపయోగించినప్పుడు కొత్త స్టాక్ జారీ చేయడానికి కంపెనీ బాధ్యత వహిస్తుంది. కాల్ ఆప్షన్‌ను వ్యాయామం చేయడం అనేది కొత్త స్టాక్‌ను జారీ చేయదు, ఎందుకంటే కాల్ ఆప్షన్ సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత సాధారణ వాటాపై ఉత్పన్న సాధనం.

వారెంట్లు మరియు కాల్‌లను ఎందుకు జారీ చేయాలి?

వారెంట్లు సాధారణంగా ఈక్విటీ లేదా రుణ సమస్య కోసం "స్వీటెనర్" గా చేర్చబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు వారెంట్లను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు సంస్థ యొక్క వృద్ధిలో అదనపు భాగస్వామ్యాన్ని సాధిస్తారు. కంపెనీలలో ఈక్విటీ లేదా డెట్ ఇష్యూలలో వారెంట్లు ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును తగ్గించగలవు మరియు స్టాక్ బాగా చేస్తే అదనపు మూలధనానికి భరోసా ఇవ్వగలవు. సూటిగా బాండ్ ఫైనాన్సింగ్‌తో పోల్చితే, వారెంట్ జతచేయబడితే బాండ్ ఫైనాన్సింగ్‌పై కొంచెం తక్కువ వడ్డీ రేటును ఎంచుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ మొగ్గు చూపుతారు.

కెనడా మరియు హాంకాంగ్ వంటి కొన్ని మార్కెట్లలో వారెంట్లు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఉదాహరణకు, కెనడాలో, జూనియర్ రిసోర్స్ కంపెనీలు యూనిట్ల అమ్మకం ద్వారా అన్వేషణ కోసం నిధులు సేకరించడం సాధారణ పద్ధతి. అటువంటి ప్రతి యూనిట్ సాధారణంగా వారెంట్ యొక్క సగం తో కలిసి ఒక సాధారణ స్టాక్ను కలిగి ఉంటుంది, అంటే ఒక అదనపు సాధారణ వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి రెండు వారెంట్లు అవసరం. (వ్యాయామ ధర వద్ద స్టాక్ సంపాదించడానికి బహుళ వారెంట్లు తరచుగా అవసరమవుతాయని గమనించండి.) ఈ కంపెనీలు పరిహార నిర్మాణంలో భాగంగా నగదు కమీషన్లతో పాటు తమ అండర్ రైటర్లకు “బ్రోకర్ వారెంట్లు” కూడా అందిస్తున్నాయి.

ఆప్షన్ ఎక్స్ఛేంజీలు షేర్ ధర, వాటాల బకాయి, సగటు రోజువారీ వాల్యూమ్ మరియు వాటా పంపిణీ వంటి కొన్ని ప్రమాణాలను నెరవేర్చిన స్టాక్స్‌పై ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికలను జారీ చేస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు హెడ్జింగ్ మరియు ulation హాగానాలను సులభతరం చేయడానికి ఎక్స్ఛేంజీలు అటువంటి "ఐచ్ఛిక" స్టాక్లపై ఎంపికలను ఇస్తాయి.

అంతర్గత మరియు సమయ విలువ

అదే వేరియబుల్స్ వారెంట్ మరియు కాల్ ఎంపిక యొక్క విలువను ప్రభావితం చేస్తాయి, కొన్ని అదనపు క్విర్క్‌లు వారెంట్ ధరను ప్రభావితం చేస్తాయి. అయితే మొదట, వారెంట్ మరియు కాల్ కోసం విలువ యొక్క రెండు ప్రాథమిక భాగాలను అర్థం చేసుకుందాం - అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువ.

వారెంట్ లేదా కాల్ కోసం అంతర్గత విలువ అనేది అంతర్లీన స్టాక్ ధర మరియు వ్యాయామం లేదా సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం. అంతర్గత విలువ సున్నా కావచ్చు, కానీ అది ఎప్పటికీ ప్రతికూలంగా ఉండదు. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ $ 10 వద్ద వర్తకం చేస్తే మరియు దానిపై కాల్ యొక్క సమ్మె ధర $ 8 అయితే, కాల్ యొక్క అంతర్గత విలువ $ 2. స్టాక్ $ 7 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఈ కాల్ యొక్క అంతర్గత విలువ సున్నా. కాల్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నంత వరకు, కాల్ "డబ్బులో" గా పరిగణించబడుతుంది.

సమయ విలువ అనేది కాల్ లేదా వారెంట్ యొక్క ధర మరియు దాని అంతర్గత విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. స్టాక్ ట్రేడింగ్ యొక్క పై ఉదాహరణను $ 10 వద్ద విస్తరిస్తే, దానిపై $ 8 కాల్ ధర $ 2.50 అయితే, దాని అంతర్గత విలువ $ 2 మరియు దాని సమయ విలువ 50 సెంట్లు. సున్నా అంతర్గత విలువ కలిగిన ఎంపిక యొక్క విలువ పూర్తిగా సమయ విలువతో రూపొందించబడింది. సమయం విలువ ఆప్షన్ గడువు ద్వారా సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ ట్రేడింగ్ యొక్క అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.

కారకాన్ని ప్రభావితం చేసే మూల్యాంకనం

కాల్ లేదా వారెంట్ విలువను ప్రభావితం చేసే అంశాలు:

• అంతర్లీన స్టాక్ ధర - అధిక స్టాక్ ధర, కాల్ లేదా వారెంట్ యొక్క అధిక ధర లేదా విలువ. కాల్ ఎంపికలకు వారి సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ ధరకు దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు అధిక ప్రీమియం అవసరం ఎందుకంటే అవి వ్యాయామం చేసే అవకాశం ఉంది. సమ్మె ధర లేదా వ్యాయామ ధర - తక్కువ సమ్మె లేదా వ్యాయామ ధర, కాల్ లేదా వారెంట్ యొక్క విలువ ఎక్కువ. ఎందుకు? ఎందుకంటే ఏదైనా హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారుడు అధిక ధర కంటే తక్కువ ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కు కోసం ఎక్కువ చెల్లించాలి. గడువు ముగిసే సమయం - గడువుకు ఎక్కువ సమయం, కాల్ లేదా వారెంట్. ఉదాహరణకు, $ 105 యొక్క సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపిక మార్చి 30 యొక్క గడువు తేదీని కలిగి ఉండవచ్చు, అదే సమ్మె ధరతో మరొకటి ఏప్రిల్ 10 యొక్క గడువు తేదీని కలిగి ఉండవచ్చు; కాల్ ఆప్షన్ పెట్టుబడులపై పెట్టుబడిదారులు అధిక ప్రీమియం చెల్లిస్తారు, అవి గడువు తేదీ వరకు ఎక్కువ రోజులు ఉంటాయి, ఎందుకంటే అంతర్లీన స్టాక్ సమ్మె ధరను తాకడానికి లేదా మించిపోయే అవకాశం ఉంది. సూచించిన అస్థిరత - సూచించిన అస్థిరత, కాల్ లేదా వారెంట్ ఖరీదైనది. దీనికి కారణం, కాల్ చాలా తక్కువ అస్థిరతను ప్రదర్శిస్తే దాని కంటే అంతర్లీన స్టాక్ ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటే లాభదాయకంగా ఉండటానికి ఎక్కువ సంభావ్యత ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కంపెనీ ట్రేడింగ్ రోజులో కంపెనీ ఎబిసి యొక్క స్టాక్ తరచూ కొన్ని డాలర్లను కదిలిస్తే, కాల్ ఆప్షన్ ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, ఎందుకంటే ఆప్షన్ ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు - అధిక వడ్డీ రేటు, ఖరీదైన వారెంట్ లేదా కాల్.

ధర కాల్ ఎంపికలు మరియు వారెంట్లు

కాల్ ఎంపికల ధరను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు ఉపయోగించే అనేక క్లిష్టమైన ఫార్ములా నమూనాలు ఉన్నాయి, అయితే ప్రతి వ్యూహం సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క పునాదిపై నిర్మించబడింది. అయితే, ప్రతి మోడల్‌లో, ధర నిపుణులు మూడు ప్రధాన కారకాల ఆధారంగా కాల్ ఎంపికలకు విలువను కేటాయిస్తారు: అంతర్లీన స్టాక్ ధర మరియు కాల్ ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధరల మధ్య డెల్టా, కాల్ ఎంపిక గడువు ముగిసే సమయం మరియు అస్థిరత యొక్క level హించిన స్థాయి అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర. అంతర్లీన భద్రతకు సంబంధించిన ఈ అంశాలు మరియు ఆప్షన్ పెట్టుబడిదారుడు కాల్ ఆప్షన్ విక్రేతకు ప్రీమియంగా ఎంత చెల్లించాలో ప్రభావితం చేస్తుంది.

బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్ ధర ఎంపికల కోసం సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది, అయితే మోడల్ యొక్క సవరించిన సంస్కరణ ధర వారెంట్ల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. పై వేరియబుల్స్ యొక్క విలువలు ఆప్షన్స్ కాలిక్యులేటర్‌లోకి ప్లగ్ చేయబడతాయి, ఇది ఆప్షన్ ధరను అందిస్తుంది. ఇతర వేరియబుల్స్ ఎక్కువ లేదా తక్కువ స్థిరంగా ఉన్నందున, ఒక ఎంపికను ధర నిర్ణయించడంలో సూచించిన అస్థిరత అంచనా చాలా ముఖ్యమైన వేరియబుల్ అవుతుంది.

వారెంట్ ధర కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ముందు పేర్కొన్న పలుచన కారకాన్ని, అలాగే దాని “గేరింగ్” ను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. గేరింగ్ అనేది స్టాక్ ధర యొక్క వారెంట్ ధర యొక్క నిష్పత్తి మరియు వారెంట్ అందించే పరపతిని సూచిస్తుంది. వారెంట్ యొక్క విలువ దాని గేరింగ్‌కు నేరుగా అనులోమానుపాతంలో ఉంటుంది.

పలుచన లక్షణం (n / n + w) కారకం ద్వారా ఒకేలా కాల్ ఎంపిక కంటే వారెంట్‌ను కొంచెం చౌకగా చేస్తుంది, ఇక్కడ n అనేది వాటాల సంఖ్య బకాయి, మరియు w వారెంట్ల సంఖ్యను సూచిస్తుంది. 1 మిలియన్ షేర్లు మరియు 100, 000 వారెంట్లు ఉన్న స్టాక్‌ను పరిగణించండి. ఈ స్టాక్‌పై కాల్ $ 1 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, దానిపై ఇదే విధమైన వారెంట్ (అదే గడువు మరియు సమ్మె ధరతో) ధర 91 సెంట్లు.

కాల్స్ మరియు వారెంట్ల నుండి లాభం

రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు వారెంట్లు మరియు కాల్‌లను ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే అతిపెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి అపరిమిత లాభ సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి, అయితే పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తానికి నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తాయి. కాల్ ఆప్షన్ లేదా వారెంట్ కొనుగోలు చేసేవాడు తన ప్రీమియం, కాంట్రాక్టుకు చెల్లించిన ధరను మాత్రమే కోల్పోతాడు. ఇతర ప్రధాన ప్రయోజనం వారి పరపతి: కొనుగోలుదారులు ధరను లాక్ చేస్తున్నారు, కానీ ముందు శాతం మాత్రమే చెల్లిస్తున్నారు; మిగిలిన వారు ఆప్షన్ లేదా వారెంట్ (బహుశా డబ్బుతో మిగిలి ఉన్నప్పుడు) ఉపయోగించినప్పుడు చెల్లించబడుతుంది.

సాధారణంగా, మీరు ఆస్తి యొక్క ధర పెరుగుతుందో లేదో పందెం వేయడానికి ఈ సాధనాలను ఉపయోగిస్తారు - ఎంపికల ప్రపంచంలో లాంగ్ కాల్ స్ట్రాటజీ అని పిలువబడే వ్యూహం.

ఉదాహరణకు, కంపెనీ ABC యొక్క వాటాలు $ 20 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయని మరియు వచ్చే నెలలోనే స్టాక్ ధర పెరుగుతుందని మీరు అనుకుంటున్నారు: కార్పొరేట్ ఆదాయాలు మూడు వారాల్లో నివేదించబడతాయి మరియు అవి మంచిగా ఉండబోతున్నాయని మీకు తెలుసు. ప్రతి షేరుకు ప్రస్తుత సంపాదన (ఇపిఎస్).

కాబట్టి, ఆ హంచ్ గురించి ulate హాగానాలు చేయడానికి, మీరు call 30 షేర్లకు call 30 షేర్లకు ఒక కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేస్తారు, ఒక నెలలో గడువు ముగుస్తుంది. గడువు తేదీన లేదా అంతకు ముందు shares 20 కోసం షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇది మీకు ఇస్తుంది. ఇప్పుడు, 21 రోజుల తరువాత, మీరు సరిగ్గా ed హించినట్లు తేలింది: ABC బలమైన ఆదాయాలను నివేదిస్తుంది మరియు వచ్చే సంవత్సరానికి దాని ఆదాయ అంచనాలను మరియు ఆదాయ మార్గదర్శకాన్ని పెంచింది, స్టాక్ ధరను $ 30 కి పెంచింది.

నివేదిక వచ్చిన ఉదయం, కంపెనీ స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను $ 20 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి మరియు వెంటనే వాటిని $ 30 కు విక్రయించే హక్కును మీరు వినియోగించుకుంటారు. ఇది మీకు ఒక్కో షేరుకు $ 10 లేదా ఒక ఒప్పందానికి $ 1, 000 ని ఇస్తుంది. కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుకు ఖర్చు $ 50 కాబట్టి, మీ నికర లాభం 50 950.

కాల్స్ వర్సెస్ బై బై స్టాక్

రిస్క్‌కు అధిక సహనం మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి $ 2, 000 ఉన్న పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. ఈ పెట్టుబడిదారుడు trading 4 వద్ద స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం లేదా stock 5 సమ్మె ధరతో అదే స్టాక్‌పై వారెంట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం మధ్య ఎంపిక ఉంటుంది. వారెంట్ ఒక సంవత్సరంలో ముగుస్తుంది మరియు ప్రస్తుతం దీని ధర 50 సెంట్లు. పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌పై చాలా బుల్లిష్‌గా ఉంటాడు మరియు గరిష్ట పరపతి కోసం వారెంట్లలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. అందువల్ల, ఆమె స్టాక్పై 4, 000 వారెంట్లను కొనుగోలు చేస్తుంది.

ఒక సంవత్సరం తర్వాత స్టాక్ అంటే $ 7 కు (అంటే వారెంట్లు గడువు ముందే), వారెంట్లు ఒక్కొక్కటి $ 2 విలువైనవి. వారెంట్లు మొత్తం $ 8, 000 విలువైనవి, ఇది investment 6, 000 లాభం లేదా అసలు పెట్టుబడిపై 300% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు బదులుగా స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలని ఎంచుకుంటే, ఆమె రాబడి అసలు పెట్టుబడిపై, 500 1, 500 లేదా 75% మాత్రమే ఉండేది.

వాస్తవానికి, వారెంట్లు గడువు ముగిసేలోపు స్టాక్ 50 4.50 వద్ద ముగిసి ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు వారెంట్లలో తన $ 2, 000 ప్రారంభ పెట్టుబడిలో 100% కోల్పోయేది, బదులుగా ఆమె స్టాక్లో పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే 12.5% ​​లాభం.

ఈ సాధనాలకు ఇతర లోపాలు: అంతర్లీన స్టాక్ మాదిరిగా కాకుండా, అవి పరిమితమైన జీవితాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులకు అనర్హమైనవి.

బాటమ్ లైన్

వారెంట్లు మరియు కాల్‌లు పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన ప్రయోజనాలను అందిస్తుండగా, ఉత్పన్న సాధనంగా అవి వాటి నష్టాలు లేకుండా లేవు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు ఈ బహుముఖ సాధనాలను తమ దస్త్రాలలో ఉపయోగించుకునే ముందు పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవాలి.