స్ప్రెడ్ నిర్వచనం

స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

స్ప్రెడ్‌కు ఫైనాన్స్‌లో అనేక అర్థాలు ఉంటాయి. అయితే, ప్రాథమికంగా, అవన్నీ రెండు ధరలు, రేట్లు లేదా దిగుబడి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తాయి.

సర్వసాధారణమైన నిర్వచనాలలో, స్టాక్, బాండ్ లేదా వస్తువు వంటి భద్రత లేదా ఆస్తి యొక్క బిడ్ మరియు అడిగే ధరల మధ్య అంతరం వ్యాప్తి. దీనిని బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ అంటారు.

స్ప్రెడ్ ఒక ట్రేడింగ్ పొజిషన్‌లోని వ్యత్యాసాన్ని కూడా సూచిస్తుంది - ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ లేదా కరెన్సీలో ఒక చిన్న స్థానం (అంటే అమ్మకం) మరియు మరొకదానిలో పొడవైన స్థానం (అంటే కొనుగోలు) మధ్య అంతరం. దీనిని అధికారికంగా స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ అంటారు.

పూచీకత్తులో, స్ప్రెడ్ అంటే సెక్యూరిటీ జారీ చేసినవారికి చెల్లించిన మొత్తానికి మరియు ఆ భద్రత కోసం పెట్టుబడిదారుడు చెల్లించిన ధరకి మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది-అనగా, ఒక అండర్ రైటర్ ఒక ఇష్యూ కొనడానికి చెల్లించే ధర, దానితో పోలిస్తే అండర్ రైటర్ దానిని ప్రజలకు విక్రయిస్తాడు.

రుణాలు ఇచ్చేటప్పుడు, రుణం పొందడానికి బెంచ్ మార్క్ దిగుబడి కంటే రుణగ్రహీత చెల్లించే ధరను కూడా స్ప్రెడ్ సూచిస్తుంది. ప్రధాన వడ్డీ రేటు 3% అయితే, ఉదాహరణకు మరియు రుణగ్రహీత తనఖా 5% రేటు వసూలు చేస్తే, స్ప్రెడ్ 2%.

కీ టేకావేస్

• ఫైనాన్స్‌లో, స్ప్రెడ్ రెండు ధరలు, రేట్లు లేదా దిగుబడి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది. అత్యంత సాధారణ రకాల్లో ఒకటి బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్, ఇది బిడ్ (కొనుగోలుదారుల నుండి) మరియు అడగండి (అమ్మకందారుల నుండి) ధరల మధ్య అంతరాన్ని సూచిస్తుంది భద్రత లేదా ఆస్తి విస్తరణ అనేది వాణిజ్య స్థితిలో ఉన్న వ్యత్యాసాన్ని కూడా సూచిస్తుంది - ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ లేదా కరెన్సీలో ఒక చిన్న స్థానం (అనగా అమ్మకం) మరియు మరొకదానిలో ఒక పొడవైన స్థానం (అంటే కొనుగోలు) మధ్య అంతరం

బిడ్-అడగండి స్ప్రెడ్

బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌ను బిడ్-ఆఫర్ స్ప్రెడ్ మరియు బై-సేల్ అని కూడా అంటారు. ఈ విధమైన ఆస్తి వ్యాప్తి అనేక కారకాలచే ప్రభావితమవుతుంది:

1. సరఫరా లేదా "ఫ్లోట్" (వాణిజ్యానికి అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం వాటాల సంఖ్య) స్టాక్ యొక్క మొత్తం వాణిజ్య కార్యకలాపాలపై డిమాండ్ లేదా ఆసక్తి

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, ఆప్షన్స్, కరెన్సీ జతలు మరియు స్టాక్స్ వంటి సెక్యూరిటీల కోసం, బిడ్-ఆఫర్ స్ప్రెడ్ అనేది తక్షణ ఆర్డర్ కోసం ఇచ్చిన ధరల మధ్య వ్యత్యాసం - అడగండి - మరియు తక్షణ అమ్మకం - బిడ్. స్టాక్ ఎంపిక కోసం, వ్యాప్తి సమ్మె ధర మరియు మార్కెట్ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం.

బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉపయోగాలలో ఒకటి మార్కెట్ యొక్క ద్రవ్యతను మరియు స్టాక్ యొక్క లావాదేవీ ఖర్చు పరిమాణాన్ని కొలవడం. ఉదాహరణకు, జనవరి 8, 2019 న గూగుల్ యొక్క మాతృ సంస్థ ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్ కోసం బిడ్ ధర 0 1, 073.60 మరియు అడగండి ధర 0 1, 074.41. స్ప్రెడ్ 80 సెంట్లు లేదా $.80. ఇది ఆల్ఫాబెట్ అధిక ద్రవ స్టాక్ అని సూచిస్తుంది, ఇది గణనీయమైన వాణిజ్య పరిమాణంతో ఉంటుంది.

స్ప్రెడ్ ట్రేడ్

స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌ను సాపేక్ష విలువ వాణిజ్యం అని కూడా అంటారు. స్ప్రెడ్ ట్రేడ్స్ అంటే ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడం మరియు మరొక సంబంధిత సెక్యూరిటీని యూనిట్‌గా అమ్మడం. సాధారణంగా, స్ప్రెడ్ ట్రేడ్స్ ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో జరుగుతాయి. స్ప్రెడ్ అని పిలువబడే సానుకూల విలువతో మొత్తం నికర వాణిజ్యాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి ఈ ట్రేడ్‌లు అమలు చేయబడతాయి.

భద్రత యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకాన్ని నిర్ధారించడానికి స్ప్రెడ్‌లు ఒక యూనిట్‌గా లేదా భవిష్యత్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జతగా ధర నిర్ణయించబడతాయి. అలా చేయడం వలన అమలు ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది, ఇందులో జత యొక్క ఒక భాగం అమలు చేస్తుంది, కానీ మరొక భాగం విఫలమవుతుంది.

దిగుబడి వ్యాప్తి

దిగుబడి వ్యాప్తిని క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ అని కూడా అంటారు. దిగుబడి వ్యాప్తి రెండు వేర్వేరు పెట్టుబడి వాహనాల మధ్య కోట్ చేసిన రాబడి రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని చూపుతుంది. ఈ వాహనాలు సాధారణంగా క్రెడిట్ నాణ్యతకు భిన్నంగా ఉంటాయి.

కొంతమంది విశ్లేషకులు దిగుబడి వ్యాప్తిని “Y కంటే X యొక్క దిగుబడి వ్యాప్తి” అని సూచిస్తారు. ఇది సాధారణంగా ఒక ఆర్థిక పరికరం యొక్క పెట్టుబడిపై వార్షిక శాతం రాబడి, మరొక పెట్టుబడిపై వార్షిక శాతం రాబడిని మైనస్ చేస్తుంది.

ఎంపిక-సర్దుబాటు స్ప్రెడ్

సెక్యూరిటీ ధరను డిస్కౌంట్ చేయడానికి మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో సరిపోల్చడానికి, దిగుబడి స్ప్రెడ్‌ను బెంచ్ మార్క్ దిగుబడి వక్రానికి చేర్చాలి. ఈ సర్దుబాటు చేసిన ధరను ఆప్షన్-సర్దుబాటు స్ప్రెడ్ అంటారు. ఇది సాధారణంగా తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS), బాండ్లు, వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాలు మరియు ఎంపికల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది.

భవిష్యత్ వడ్డీ రేటు కదలికల నుండి వేరుగా ఉన్న నగదు ప్రవాహాలతో ఉన్న సెక్యూరిటీల కోసం, ఎంపిక-సర్దుబాటు చేసిన స్ప్రెడ్ Z- స్ప్రెడ్‌తో సమానంగా ఉంటుంది.

Z-స్ప్రెడ్

Z- స్ప్రెడ్‌ను Z SPRD, దిగుబడి కర్వ్ స్ప్రెడ్ మరియు జీరో-అస్థిరత స్ప్రెడ్ అని కూడా పిలుస్తారు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల కోసం Z- స్ప్రెడ్ ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను చేరుకోవడానికి ముందుగా నిర్ణయించిన నగదు ప్రవాహ షెడ్యూల్‌ను డిస్కౌంట్ చేయడానికి అవసరమైన జీరో-కూపన్ ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రాల ఫలితంగా వచ్చే స్ప్రెడ్ ఇది. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌ను కొలవడానికి క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్‌లలో (సిడిఎస్) ఈ రకమైన స్ప్రెడ్ ఉపయోగించబడుతుంది.