ఎంపిక ఎంపిక నిర్వచనం

ఎంపిక ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

ఎంపిక ఎంపిక అనేది ఒక ఎంపిక ఒప్పందం, ఇది కాల్ లేదా గడువు తేదీకి ముందే ఉంచాలా అని నిర్ణయించడానికి హోల్డర్‌ను అనుమతిస్తుంది. ఎంచుకునే ఎంపికలు సాధారణంగా హోల్డర్ ఏ నిర్ణయం తీసుకున్నా అదే సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి. ఆప్షన్ తలక్రిందులుగా లేదా ఇబ్బంది కలిగించే కదలిక నుండి ప్రయోజనం పొందగలదు కాబట్టి, ఎంపిక ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి మరియు తద్వారా పోల్చదగిన వనిల్లా ఎంపికల కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

కీ టేకావేస్

• ఎంపికను కాల్ లేదా పుట్‌గా ఉపయోగించాలా వద్దా అని నిర్ణయించే ఎంపికను కొనుగోలుదారు ఎంపిక చేస్తుంది. దాని ఎక్కువ సౌలభ్యానికి అనుగుణంగా, ఒక ఎంపిక ఎంపిక పోల్చదగిన వనిల్లా ఎంపిక కంటే ఖరీదైనది.చూజర్ ఎంపికలు సాధారణంగా యూరోపియన్ శైలి, మరియు ఒక సమ్మె ధరను కలిగి ఉంటాయి మరియు ఆప్షన్‌ను కాల్‌గా లేదా పుట్‌గా ఉపయోగించాలా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా ఒక గడువు తేదీ.

ఎంపిక ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం

ఎంపిక ఎంపికలు ఒక రకమైన అన్యదేశ ఎంపిక. ఈ ఎంపికలు సాధారణంగా వనిల్లా ఎంపికలకు సాధారణ నియంత్రణ పాలనల మద్దతు లేకుండా ప్రత్యామ్నాయ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి. అందుకని, వారు కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక నష్టాలను కలిగి ఉంటారు.

ఎంపిక ఎంపికలు హోల్డర్‌కు పుట్ లేదా కాల్ మధ్య ఎంచుకునే సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి. ఈ ఎంపికలు సాధారణంగా ఒకే గడువు తేదీ మరియు సమ్మె ధరతో యూరోపియన్ ఎంపికగా నిర్మించబడతాయి. గడువు తేదీన మాత్రమే ఎంపికను ఉపయోగించుకునే హక్కు హోల్డర్‌కు ఉంది.

అంతర్లీన భద్రత అస్థిరత పెరుగుదలను చూసినప్పుడు లేదా ఒక వ్యాపారి అంతర్లీనంగా పెరుగుతుందా లేదా విలువలో పడిపోతుందో లేదో తెలియకపోయినప్పుడు ఒక ఎంపిక ఎంపిక చాలా ఆకర్షణీయమైన పరికరం. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు దాని of షధం యొక్క ఫుడ్ అండ్ డ్రగ్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ ఆమోదం (లేదా అనుమతి లేనిది) కోసం ఎదురుచూస్తున్న బయోటెక్ కంపెనీలో ఎంపిక ఎంపికను ఎంచుకోవచ్చు.

యూరోపియన్ వనిల్లా ఎంపికల కంటే ఎంపిక ఎంపికలు ఖరీదైనవి, మరియు అధిక సూచించిన అస్థిరత ఎంపిక ఎంపిక కోసం చెల్లించే ప్రీమియాన్ని పెంచుతుంది. అందువల్ల, ఒక వర్తకుడు ఆప్షన్ యొక్క ధరను వారి ఎంపికకు వ్యతిరేకంగా, ఏ ఎంపికతోనైనా బరువుగా ఉండాలి.

ఎంపిక ఎంపికల కోసం చెల్లింపులు వనిల్లా కాల్ లేదా పుట్ ఎంపికను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించే ప్రాథమిక పద్ధతిని అనుసరిస్తాయి. వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు కాల్ లేదా పుట్ స్థానం మరింత లాభదాయకంగా ఉందా అనే దాని ఆధారంగా గడువు ముగిసే సమయానికి వారు కోరుకున్న నిర్దిష్ట చెల్లింపును ఎంచుకునే అవకాశం ఉంటుంది.

గడువు ముగిసే సమయానికి అంతర్లీన భద్రత దాని సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తుంటే, కాల్ ఎంపిక ఉపయోగించబడుతుంది. హోల్డర్ ఆప్షన్‌ను కాల్ ఆప్షన్‌గా ఉపయోగించుకుంటే, ప్రతిఫలం: అంతర్లీన ధర - సమ్మె ధర - ప్రీమియం. ఈ దృష్టాంతంలో, హోల్డర్ సెక్యూరిటీని మార్కెట్లో విక్రయించే దానికంటే తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతాడు.

ఒక సెక్యూరిటీ గడువు ముగిసే సమయానికి దాని సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంటే, అప్పుడు పుట్ ఎంపిక ఉపయోగించబడుతుంది. హోల్డర్ వారి ఎంపికను పుట్ ఎంపికగా ఉపయోగించుకుంటే, ప్రతిఫలం: సమ్మె ధర - అంతర్లీన ధర - ప్రీమియం. ఈ దృష్టాంతంలో హోల్డర్ అంతర్లీన భద్రతను బహిరంగ మార్కెట్లో వర్తకం చేసే దానికంటే ఎక్కువ ధరకు అమ్మడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతాడు.

స్టాక్‌పై ఎంపిక ఎంపికకు ఉదాహరణ

బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (బిఎసి) ఆదాయాల విడుదలకు ఒక వ్యాపారి ఆప్షన్ పొజిషన్ కలిగి ఉండాలని అనుకోండి. స్టాక్ పెద్ద ఎత్తుగడను కలిగి ఉంటుందని వారు భావిస్తారు, కాని వారు ఏ దిశలో ఉన్నారో ఖచ్చితంగా తెలియదు.

ఆదాయాల విడుదల ఒక నెలలో ఉంది, కాబట్టి వ్యాపారి ఒక ఎంపిక ఎంపికను కొనాలని నిర్ణయించుకుంటాడు, అది ఆదాయాలు విడుదలైన మూడు వారాల తర్వాత ముగుస్తుంది. స్టాక్ ఒకదానిని చేయబోతున్నట్లయితే ఇది గణనీయమైన కదలికను ఇవ్వడానికి ఇది తగినంత సమయాన్ని అందిస్తుందని మరియు ఆదాయాల విడుదలను పూర్తిగా జీర్ణించుకోవాలని వారు నమ్ముతారు. అందువల్ల, వారు ఎంచుకున్న ఎంపిక ఏడు నుండి ఎనిమిది వారాల్లో ముగుస్తుంది.

ఎంపిక చేసేవారు BAC ధర పెరిగితే కాల్‌గా లేదా ధర పడిపోతే పుట్‌గా ఎంపిక చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

ఎంపిక ఎంపిక కొనుగోలు సమయంలో, BAC $ 28 వద్ద ట్రేడవుతోంది. వర్తకుడు డబ్బు వద్ద సమ్మె ధర $ 28 ను ఎంచుకుంటాడు మరియు ఒక ఒప్పందానికి ($ 2 x 100 షేర్లు) $ 2 లేదా $ 200 ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు.

కొనుగోలుదారు గడువుకు ముందే ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించలేరు ఎందుకంటే ఇది యూరోపియన్ ఎంపిక. గడువు ముగిసినప్పుడు, వ్యాపారి వారు కాల్ లేదా పుట్ గా ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తారా అని నిర్ణయిస్తారు.

గడువు సమయంలో BAC ధర $ 31 అని అనుకోండి. ఇది సమ్మె ధర $ 28 కంటే ఎక్కువగా ఉంది, కాబట్టి వ్యాపారి ఈ ఎంపికను కాల్‌గా ఉపయోగిస్తారు. వారి లాభం $ 1 ($ 31 - $ 28 - $ 2) లేదా $ 100.

BAC $ 28 మరియు. 29.99 మధ్య వర్తకం చేస్తుంటే, వ్యాపారి ఇప్పటికీ కాల్‌గా ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటాడు, కాని వారి $ 2 ఖర్చును తగ్గించడానికి లాభం సరిపోనందున వారు ఇప్పటికీ డబ్బును కోల్పోతారు. $ 30 అనేది కాల్‌లో బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్.

BAC యొక్క ధర $ 28 కంటే తక్కువగా ఉంటే, వ్యాపారి ఈ ఎంపికను పుట్‌గా ఉపయోగించుకుంటాడు. ఈ సందర్భంలో, $ 26 బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ ($ 28 - $ 2). అంతర్లీనంగా $ 28 మరియు.0 26.01 మధ్య వర్తకం చేస్తుంటే, వర్తకుడు డబ్బును కోల్పోతాడు, ఎందుకంటే ధర యొక్క ధరను తగ్గించడానికి ధర తగ్గదు.

BAC ధర $ 26 కంటే తక్కువగా ఉంటే, $ 24 కి చెప్పండి, వ్యాపారి పుట్ మీద డబ్బు సంపాదిస్తాడు. వారి లాభం $ 2 ($ 28 - $ 24 - $ 2) లేదా $ 200.