క్లోజ్డ్-ఎండ్ వర్సెస్ ఓపెన్-ఎండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్: ఒక అవలోకనం
క్లోజ్డ్ ఎండ్ మరియు ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడులు సాధారణ లక్షణాలను కలిగి ఉంటాయి. రెండూ వృత్తిపరంగా నిర్వహించే నిధులు, ఇవి ఒకే స్టాక్‌లో కాకుండా ఈక్విటీలు లేదా ఇతర ఆర్థిక ఆస్తుల సేకరణలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా వైవిధ్యతను సాధిస్తాయి. మరియు రెండూ చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల వనరులను పెద్ద మరియు విస్తృత స్థాయిలో పెట్టుబడి పెట్టగలవు. అవి రెండూ క్లోజ్డ్ ఎండ్ మరియు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ అని కూడా పిలువబడతాయి.
కానీ ఈ రెండు రకాల పెట్టుబడుల మధ్య కూడా చాలా తేడాలు ఉన్నాయి. ప్రాధమిక తేడాలు అవి ఎలా నిర్వహించబడుతున్నాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వాటిని ఎలా కొనుగోలు చేస్తారు మరియు విక్రయిస్తారు. నిధుల దస్త్రాలను తయారుచేసే పెట్టుబడులలో కొన్ని ముఖ్యమైన తేడాలు కూడా ఉండవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ మరియు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ల నిర్మాణం, ధర మరియు అమ్మకాలలో గణనీయమైన తేడాలు ఉన్నాయి. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్‌లో ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ ద్వారా పెట్టుబడి సంస్థ అందించే నిర్ణీత సంఖ్యలో వాటాలు ఉన్నాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ (మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అని మేము అనుకున్నప్పుడు మనలో చాలామంది అనుకుంటారు) ఫండ్ కంపెనీ ద్వారా ఆఫర్లను నేరుగా ఇన్వెస్టర్లకు విక్రయిస్తారు.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ పెట్టుబడులు
క్లోజ్డ్ ఎండ్ పెట్టుబడిని పెట్టుబడి లేదా ఫండ్ మేనేజర్ పర్యవేక్షిస్తారు మరియు ఇది బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ వలె నిర్వహించబడుతుంది. ఈ రకమైన ఫండ్ ఒక పెట్టుబడి సంస్థ ద్వారా నిర్ణీత సంఖ్యలో షేర్లను అందిస్తుంది, ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) ను పెట్టడం ద్వారా మూలధనాన్ని పెంచుతుంది. IPO తరువాత, షేర్లు ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడతాయి. ఇన్వెస్టర్లు సెకండరీ మార్కెట్లో ఒక బ్రోకరేజ్ సంస్థ ద్వారా వాటాలను కొనుగోలు చేయగలరు.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ మార్కెట్ తెరిచినప్పుడు రోజులో ఎప్పుడైనా వర్తకం చేయవచ్చు. వారు పనిచేయడం ప్రారంభించిన తర్వాత వారు కొత్త మూలధనాన్ని తీసుకోలేరు, కాని వారు యుఎస్‌లో జాబితా చేయని సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండవచ్చు
ప్రతి రకమైన ఫండ్ యొక్క స్వభావం దాని ధర ఎలా ఉంటుందో కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ షేర్లు ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) కంటే మార్కెట్ విలువలను ప్రతిబింబిస్తాయి. అంటే వాటిని పగటిపూట ఫండ్ ట్రేడ్ చేస్తున్న ఏ ధరకైనా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. వాటా ధరలను నడిపించేది డిమాండ్. మార్కెట్ డిమాండ్ క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ల ధర స్థాయిని నిర్ణయిస్తుంది కాబట్టి, షేర్లు సాధారణంగా ప్రీమియంతో లేదా NAV కి తగ్గింపుతో అమ్ముతాయి.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ల కంటే తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులను చేర్చడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది, అటువంటి ఫ్యూచర్స్, డెరివేటివ్స్ లేదా విదేశీ కరెన్సీ. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్లకు ఉదాహరణలు మునిసిపల్ బాండ్ ఫండ్స్. ఈ నిధులు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి మరియు స్థానిక మరియు రాష్ట్ర ప్రభుత్వ రుణాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్లలో పంపిణీలు వచ్చే అనేక ప్రాంతాలు ఉన్నాయి. ఇవి డివిడెండ్, గ్రహించిన మూలధన లాభాలు లేదా ఫండ్లలో ఉన్న స్థిర-ఆదాయ ఆస్తుల నుండి వడ్డీ నుండి రావచ్చు. ఫండ్ కంపెనీ వాటాదారులకు పన్ను భారాన్ని పంపుతుంది, ప్రతి సంవత్సరం పంపిణీ విచ్ఛిన్నంతో 1099-DIV ఫారమ్‌ను జారీ చేస్తుంది.
ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడులు
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ పగటిపూట ఫండ్ మేనేజర్లు నిర్దేశించిన సమయాల్లో వర్తకం చేయబడతాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ ఎన్ని షేర్లను అందించగలదో దానికి పరిమితి లేదు, అంటే షేర్లు అపరిమితమైనవి. ఫండ్ కోసం ఆకలి ఉన్నంత వరకు షేర్లు జారీ చేయబడతాయి. కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు కొత్త వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఫండ్ కంపెనీ కొత్త, భర్తీ వాటిని సృష్టిస్తుంది.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ల ధరలు వారి NAV వద్ద రోజుకు ఒకసారి నిర్ణయించబడతాయి మరియు ఫండ్ పనితీరును ప్రతిబింబిస్తాయి. ఈ విలువ ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు దాని బాధ్యతలకు మైనస్. ఆ రోజు ఫండ్ షేర్లను కొనుగోలు చేయగల ఏకైక ధర ఇది.
కొన్ని ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు వాటాల కొనుగోలు లేదా విక్రయించినప్పుడు రుసుము వసూలు చేయవచ్చు. ఫ్రంట్-ఎండ్ లోడ్ అంటే పెట్టుబడిదారు మొదట్లో ఫండ్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు వసూలు చేసే రుసుము లేదా కమీషన్. ఇది వన్‌టైమ్ ఛార్జ్ మరియు నిర్వహణ వ్యయంగా ఉండదు. బ్యాక్ ఎండ్ లోడ్ అనేది పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో వాటాలను విక్రయించినప్పుడు వసూలు చేసే రుసుము. ఫీజు మొత్తం అమ్మిన వాటాల విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, సాధారణంగా ఇది శాతంగా వసూలు చేయబడుతుంది. ఇతర ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు రుసుము వసూలు చేయవు. వీటిని నో-లోడ్ ఫండ్స్ అంటారు.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడులు సొంతంగా పన్ను చెల్లించవు, కానీ పన్ను భారాన్ని వారి పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఇస్తాయి. అంటే పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్ల నుండి వచ్చే మూలధన లాభాలు లేదా ఆదాయంపై పన్నులు చెల్లిస్తారు.
