డౌ జోన్స్‌లో ఎంపికలను ఎలా కొనాలి

డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) ను వర్తకం చేయడానికి సులభమైన మరియు అత్యంత తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన మార్గం ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ETF) ద్వారా (చూడండి: డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం మరియు ఆడటం). పురాతన ఇటిఎఫ్‌లలో ఒకటి ఎస్‌పిడిఆర్ డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ ఇటిఎఫ్ ట్రస్ట్ (డిఐఎ), ఇది డిజెఐఐని ట్రాక్ చేస్తుంది మరియు ఇండెక్స్ యొక్క ధర మరియు దిగుబడి పనితీరుకు అనుగుణంగా పెట్టుబడి ఫలితాలను అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ప్రతి DIA యూనిట్ డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ యొక్క ప్రస్తుత స్థాయిలో సుమారు 1/100 ^వ వంతులో వర్తకం చేస్తున్నందున, DIA ను వర్తకం చేయడానికి గణనీయమైన మూలధన వ్యయం అవసరం. మీకు పరిమిత మూలధనం ఉన్నప్పటికీ, ఇండెక్స్‌ను వర్తకం చేయాలనుకుంటే, "డైమండ్స్" లోని ఎంపికలు - DJIA ETF యొక్క సంభాషణ పదం - వెళ్ళడానికి మంచి మార్గం కావచ్చు, ఆప్షన్ ట్రేడింగ్‌లో కలిగే నష్టాలు మీకు తెలుసని అనుకుందాం. మేము క్రింది విభాగాలలో DJIA పై ఎంపికలను ఎలా కొనుగోలు చేయాలో ప్రదర్శిస్తాము.

ఎంపిక వ్యూహాల రకాలు

ఈ వ్యాయామం యొక్క ప్రయోజనాల కోసం, మేము సెప్టెంబర్ 2015 ఎంపికలపై దృష్టి సారించాము - ఇది సెప్టెంబర్ 18, 2015 తో ముగిసింది - వజ్రాలపై. ఈ గడువు తేదీ ఆగస్టు 2015 "మినీ ఫ్లాష్ క్రాష్" తర్వాత ఒక నెలలోపు వచ్చింది. ఆ సంఘటన 2011 నుండి మొదటిసారి CBOE మార్కెట్ అస్థిరత సూచిక (VIX) ను 50 పైన ఎత్తివేసింది, ఇది సెప్టెంబర్ ఒప్పందాలపై ధరలను ప్రభావితం చేసింది. (సరైన ఎంపికను ఎలా ఎంచుకోవాలో చిట్కాల కోసం, ఆరు దశల్లో వర్తకం చేయడానికి సరైన ఎంపికలను ఎంచుకోండి చూడండి.)

ఇక్కడ ఉద్ఘాటన అనేది ఎంపికలను కొనడం (లేదా “లాంగ్”) వెళ్ళడం, తద్వారా మీ రిస్క్ ఎంపికల కోసం చెల్లించే ప్రీమియానికి పరిమితం అవుతుంది, అయితే రాయడం (లేదా “చిన్న”) ఎంపికలను కలిగి ఉన్న వ్యూహాల కంటే. ప్రత్యేకంగా, మేము ఈ క్రింది ఎంపిక వ్యూహాలపై దృష్టి పెడతాము:

• లాంగ్ కాల్ లాంగ్ పుట్ లాంగ్ బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ లాంగ్ బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్

ఈ ఉదాహరణలు ట్రేడింగ్ కమీషన్లను పరిగణనలోకి తీసుకోవు, ఇది వాణిజ్య వ్యయాన్ని గణనీయంగా పెంచుతుంది.

DIA పై లాంగ్ కాల్

వ్యూహం : DJIA ETF (DIA) పై లాంగ్ కాల్

హేతుబద్ధత : అంతర్లీన సూచిక (DJIA) పై బుల్లిష్

ఎంపిక ఎంపిక : సెప్టెంబర్ $ 183 కాల్

ప్రస్తుత ధర (బిడ్ / అడగండి) : 3.75 / $ 4.00

గరిష్ట ప్రమాదం : 00 4.00 (అనగా, ఎంపిక ప్రీమియం చెల్లించబడింది)

బ్రేక్-ఈవెన్ : ఆప్షన్ గడువు ద్వారా DIA ధర 7 187

సంభావ్య బహుమతి: (ప్రస్తుతం ఉన్న DIA ధర - break 187 యొక్క బ్రేక్-ఈవెన్ ధర)

గరిష్ట బహుమతి : అపరిమిత

మీరు అంతర్లీన భద్రతపై బుల్లిష్‌గా ఉంటే కాల్‌లో సుదీర్ఘ స్థానం కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ప్రారంభించవచ్చు. ఆ సమయంలో DIA యూనిట్లలో ఆల్-టైమ్ హై $ 182.68, ఇది మార్చి 2, 2015 న చేరుకుంది, అదే రోజు DJIA ఇండెక్స్ 18, 288.63 వద్ద గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. $ 183 యొక్క సమ్మె ధర అంటే, మీరు సెప్టెంబరు 18, 2015 కాల్స్ గడువు ముగిసే నాటికి DJIA దాని మార్చి 2015 గరిష్టాన్ని అధిగమించడానికి చూస్తున్నారని అర్థం.

DIA యూనిట్లు $ 183 కంటే తక్కువగా ఉంటే - ఇది డౌ జోన్స్ స్థాయికి సుమారు 18, 300 - ఆప్షన్ గడువు ద్వారా, మీరు కాల్స్ కోసం చెల్లించిన $ 4 ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు. ఈ ఎంపిక స్థానంలో మీ బ్రేక్-ఈవెన్ ధర $ 187 (అనగా, $ 183 + $ 4 ప్రీమియం యొక్క సమ్మె ధర). దీని అర్థం ఏమిటంటే, సెప్టెంబర్ 18 న డైమండ్స్ సరిగ్గా 7 187 వద్ద మూసివేస్తే, కాల్స్ $ 4 వద్ద ట్రేడవుతాయి, ఇది మీరు వారికి చెల్లించిన ధర. మీరు వాటిని $ 4 వద్ద విక్రయిస్తారని uming హిస్తే (సెప్టెంబర్ 18 న ట్రేడింగ్ ముగిసేలోపు), మీరు కాల్స్ కొన్నప్పుడు చెల్లించిన $ 4 ప్రీమియాన్ని తిరిగి పొందుతారు మరియు ఆప్షన్ పొజిషన్ తెరిచి మూసివేయడానికి చెల్లించే కమీషన్లు మీ ఏకైక ఖర్చు.

7 187 యొక్క బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ దాటి, సంభావ్య లాభం సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది. గడువు ముగిసేలోపు డౌ జోన్స్ 20, 000 కి పెరిగితే, DIA యూనిట్లు సుమారు $ 200 వద్ద ట్రేడవుతాయి. మీ $ 183 కాల్ సుమారు $ 17 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంది, చక్కని $ 13 లాభం లేదా మీ కాల్ పొజిషన్‌లో 325% లాభం.

DIA పై లాంగ్ పుట్

వ్యూహం : DJIA ETF (DIA) పై లాంగ్ పుట్

హేతుబద్ధత : అంతర్లీన సూచిక (DJIA) పై భరించండి

ఎంపిక ఎంపిక : సెప్టెంబర్ $ 175 పుట్

ప్రస్తుత ధర (బిడ్ / అడగండి) : $ 4.40 / $ 4.65

గరిష్ట ప్రమాదం : 65 4.65 (అనగా, ఎంపిక ప్రీమియం చెల్లించబడింది)

బ్రేక్-ఈవెన్ : ఆప్షన్ గడువు ద్వారా DIA ధర $ 170.35

సంభావ్య బహుమతి: (బ్రేక్-ఈవెన్ ధర $ 170.35 - ప్రబలంగా ఉన్న DIA ధర)

గరిష్ట బహుమతి : $ 170.35

మీరు అంతర్లీన భద్రతపై భంగంగా ఉంటే మీరు లాంగ్ పుట్ స్థానాన్ని ప్రారంభిస్తారు. ఈ సందర్భంలో, మీరు డౌ ఆప్షన్ గడువు ద్వారా కనీసం 17, 500 కు తగ్గాలని చూస్తున్నారు, ఇది ప్రస్తుత వాణిజ్య స్థాయి 18, 100 నుండి 3.3% తగ్గుదలని సూచిస్తుంది.

DIA యూనిట్లు 5 175 పైన ఉంటే - ఇది డౌ జోన్స్ స్థాయికి సుమారు 17, 500 - ఆప్షన్ గడువు ద్వారా, మీరు పుట్‌ల కోసం చెల్లించిన 65 4.65 ప్రీమియంను కోల్పోతారు.

ఈ ఎంపిక స్థానంలో మీ బ్రేక్-ఈవెన్ ధర $ 170.35 (అనగా, సమ్మె ధర $ 175 తక్కువ $ 4.65 ప్రీమియం చెల్లించబడింది). అందువల్ల, డైమండ్స్ గడువు ముగిసే సమయానికి $ 170.35 వద్ద మూసివేస్తే, కాల్స్ మీ కొనుగోలు ధర $ 4.65 వద్ద ట్రేడవుతాయి. మీరు వాటిని ఈ ధరకు అమ్మితే, మీరు కూడా విచ్ఛిన్నం అవుతారు, ఆప్షన్ పొజిషన్ తెరిచి మూసివేయడానికి చెల్లించే కమీషన్లు మాత్రమే ఖర్చు అవుతుంది.

. 170.35 యొక్క బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ దాటి, సంభావ్య లాభం సిద్ధాంతపరంగా గరిష్టంగా. 170.35, ఇది డైమండ్స్ $ 0 కి పడిపోవడం అసాధ్యమైన సందర్భంలో జరుగుతుంది (ఇది DJIA సూచిక కూడా సున్నా వద్ద వర్తకం చేయవలసి ఉంటుంది). గడువు ముగిసే సమయానికి డైమండ్స్ $ 170.35 కంటే తక్కువ ట్రేడ్ అవుతుంటే మీ పుట్ స్థానం డబ్బు సంపాదిస్తుంది, ఇది ఇండెక్స్ స్థాయికి సుమారు 17, 035.

గడువు ముగిసే సమయానికి డౌ జోన్స్ 16, 500 కు పడిపోతుంది. డైమండ్స్ 5 165 వద్ద ట్రేడవుతుంది, మరియు 5 175 పుట్‌ల ధర $ 10 చుట్టూ ఉంటుంది, సంభావ్య $ 5.35 లాభం లేదా మీ పుట్ పొజిషన్‌లో 115% లాభం.

DIA లో లాంగ్ బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్

వ్యూహం : DJIA ETF (DIA) లో లాంగ్ బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్

హేతుబద్ధత : డౌ జోన్స్‌పై బుల్లిష్, కానీ చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని తగ్గించాలనుకుంటున్నారు

ఎంపికలు ఎంచుకోబడ్డాయి : సెప్టెంబర్ $ 183 కాల్ (దీర్ఘ) మరియు సెప్టెంబర్ $ 187 కాల్ (చిన్నది)

ప్రస్తుత ధర (బిడ్ / అడగండి) : 75 183 కాల్‌కు 3.75 / $ 4.00 మరియు $ 187 కాల్‌కు $ 1.99 / $ 2.18

గరిష్ట ప్రమాదం : 1 2.01 (అనగా, నెట్ ఆప్షన్ ప్రీమియం చెల్లించబడింది)

బ్రేక్-ఈవెన్ : ఆప్షన్ గడువు ద్వారా DIA ధర $ 185.01

గరిష్ట బహుమతి : $ 4 (అనగా, కాల్ స్ట్రైక్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం) నికర ప్రీమియం paid 2.01 చెల్లించింది

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అనేది నిలువు స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ, ఇది కాల్ ఎంపికపై సుదీర్ఘ స్థానం మరియు కాల్ గడువుతో ఒకేసారి చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడం, అదే గడువుతో కాని అధిక సమ్మె ధరతో ఉంటుంది. ఈ వ్యూహం యొక్క లక్ష్యం అంతర్లీన భద్రతపై బుల్లిష్ వీక్షణను ఉపయోగించడం, కానీ పూర్తిగా లాంగ్ కాల్ స్థానం కంటే తక్కువ ఖర్చుతో. షార్ట్ కాల్ పొజిషన్‌లో అందుకున్న ప్రీమియం ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది.

ఈ ఉదాహరణలో, చెల్లించిన నికర ప్రీమియం $ 2.01 (అనగా, $ 183 లాంగ్ కాల్ స్థానానికి $ 4 చెల్లించిన ప్రీమియం, షార్ట్ కాల్ పొజిషన్‌లో 99 1.99 అందుకున్న ప్రీమియం తక్కువ). మీరు ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా ఎక్కువసేపు వెళ్ళినప్పుడు మీరు అడిగే ధరను చెల్లించాలని గమనించండి మరియు మీరు ఒక ఎంపికను విక్రయించినప్పుడు లేదా తక్కువగా వెళ్ళినప్పుడు బిడ్ ధరను స్వీకరించండి.

ఈ ఉదాహరణలో మీ బ్రేక్-ఈవెన్ ధర $ 185.01 ధర వద్ద ఉంది (అనగా, లాంగ్ కాల్‌లో $ 183 యొక్క సమ్మె ధర + చెల్లించిన నికర ప్రీమియంలో $ 2.01). డైమండ్స్ ఆప్షన్ గడువు ద్వారా 6 186 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే, మీ స్థూల లాభం $ 3, మరియు మీ నికర లాభం 99 0.99 లేదా 49% అవుతుంది.

ఈ కాల్ స్ప్రెడ్‌లో మీరు సంపాదించగల గరిష్ట స్థూల లాభం $ 4. ఆప్షన్ గడువు ద్వారా డైమండ్స్ $ 190 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయని అనుకుందాం. లాంగ్ $ 183 కాల్ పొజిషన్‌లో మీకు $ 7 లాభం ఉంటుంది, కాని short 4 కాల్ పొజిషన్‌లో $ 3 నష్టం, మొత్తం gain 4 లాభం కోసం. ఈ సందర్భంలో నికర లాభం, చెల్లించిన $ 2.01 నికర ప్రీమియాన్ని తీసివేసిన తరువాత, 99 1.99 లేదా 99%.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఒక ఆప్షన్ స్థానం యొక్క వ్యయాన్ని గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది, అయితే ఇది సంభావ్య బహుమతిని కూడా పొందుతుంది.

DIA లో లాంగ్ బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్

వ్యూహం : DJIA ETF (DIA) పై లాంగ్ బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్

హేతుబద్ధత : డౌ జోన్స్‌పై భరించండి, కానీ చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని తగ్గించాలనుకుంటున్నారు

ఎంపికలు ఎంచుకోబడ్డాయి : సెప్టెంబర్ $ 175 పుట్ (పొడవు) మరియు సెప్టెంబర్ $ 173 పుట్ (చిన్నది)

ప్రస్తుత ధర (బిడ్ / అడగండి) : $ 175 పుట్‌కు 40 4.40 / $ 4.65 మరియు $ 173 పుట్‌కు 85 3.85 / $ 4.10

గరిష్ట ప్రమాదం : 80 0.80 (అనగా, ఎంపిక ప్రీమియం చెల్లించబడింది)

బ్రేక్-ఈవెన్ : ఆప్షన్ గడువు ద్వారా DIA ధర $ 174.20

గరిష్ట బహుమతి : $ 2 (అనగా, కాల్ స్ట్రైక్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం) నికర ప్రీమియం paid 0.80 చెల్లించింది

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక నిలువు స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ, ఇది పుట్ ఎంపికపై సుదీర్ఘ స్థానం మరియు అదే గడువుతో తక్కువ సమ్మె ధరతో పుట్ ఎంపికపై ఏకకాలంలో చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడం. బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించటానికి గల కారణం ఏమిటంటే, తక్కువ సంభావ్య లాభానికి బదులుగా, తక్కువ ఖర్చుతో ఎలుగుబంటి స్థానాన్ని ప్రారంభించడం. ఈ ఉదాహరణలో గరిష్ట రిస్క్ 80 0.80 చెల్లించిన నికర ప్రీమియానికి సమానం (అనగా, $ 175 పుట్‌కు చెల్లించిన 65 4.65 ప్రీమియం మరియు చిన్న $ 173 పుట్‌కు 85 3.85 ప్రీమియం). గరిష్ట స్థూల లాభం పుట్ స్ట్రైక్ ధరలలో $ 2 వ్యత్యాసానికి సమానం, గరిష్ట నికర లాభం 20 1.20 లేదా 150%.

బాటమ్ లైన్

డౌ జోన్స్‌లో ఎంపికలను కొనడం ఇటిఎఫ్‌ను వర్తకం చేయడానికి మంచి ప్రత్యామ్నాయం, ఎందుకంటే ట్రేడింగ్ ఎంపికల కోసం గణనీయంగా తక్కువ మూలధన అవసరాలు, ఒకరికి కలిగే నష్టాల గురించి తెలిసినంతవరకు.