కట్టుబడి ఉన్న మూలధన నిర్వచనం

కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం అంటే ఏమిటి?

పెట్టుబడి నిధికి పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించిన డబ్బు కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం. వెంచర్ క్యాపిటల్ (విసి) ఫండ్స్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ (పిఇ) ఫండ్స్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులకు సంబంధించి ఈ పదాన్ని సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు.

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వంటి బహిరంగంగా వర్తకం చేసే పరికరాల మాదిరిగా కాకుండా, ఈ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులు సాపేక్షంగా ద్రవంగా లేవు. అందుకని, వారి నిర్వాహకులు పెట్టుబడిదారుల నిబద్ధత గల మూలధనంపై ఆధారపడతారు, వారి సముపార్జన పైప్‌లైన్ మరియు పరిపాలనా ఖర్చులకు నిధులు సమకూర్చడానికి తగిన వనరులు ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోండి.

కీ టేకావేస్

• కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం పెట్టుబడి నిధికి దోహదపడే డబ్బు. ఇది VC, PE మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ల వంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులతో ముడిపడి ఉంది. పెట్టుబడులతో పాటు పరిపాలనా ఖర్చులకు నిధులు సమకూర్చడానికి మూలధనం ఉపయోగించబడుతుంది; దీన్ని అందించడంలో విఫలమైతే భవిష్యత్తులో లాభాలను కోల్పోవడం వంటి జరిమానాలు విధించవచ్చు.

కట్టుబడి ఉన్న మూలధనాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సంస్థలకు నిధులు సమకూర్చాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా సాంప్రదాయ ఆస్తి తరగతుల్లో సాధ్యమయ్యే దానికంటే ఎక్కువ రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని పొందుతారని నమ్ముతారు. ఇంకా ఈ ప్రయోజనాలను కోరుకునేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు మరింత నియంత్రణ నిబంధనలను అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులు సాధారణంగా వారి సాంప్రదాయ సహచరుల కంటే తక్కువ పర్యవేక్షణను అందిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు తమ మూలధన రచనలకు ముందుగానే కట్టుబడి ఉండాలి. ఈ రచనలు ముందస్తుగా లేదా అంగీకరించిన కాల వ్యవధిలో చేయవచ్చు. ఈ రచనల పరిమాణం చాలా పెట్టుబడి వాహనాల కంటే చాలా పెద్దది, కనీస సహకార పరిమాణాలు సాధారణంగా million 1 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ.

సాంప్రదాయకంగా, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధికి మూలధనానికి పాల్పడే పెట్టుబడిదారులకు నిబద్ధతపై మంచి చేయడానికి చాలా సంవత్సరాలు ఉంటుంది. అలా చేయడంలో విఫలమైతే భవిష్యత్తులో లాభాలలో పెట్టుబడిదారుడి వాటాలో కొంత భాగాన్ని కోల్పోవడం వంటి జరిమానా విధించవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, అపరాధ పెట్టుబడిదారులు ఫండ్‌పై తమ ఆసక్తిని ప్రస్తుతమున్న ఇతర భాగస్వాములకు లేదా ఆమోదించిన మూడవ పార్టీలకు అమ్మవలసి ఉంటుంది.

ఫండ్ యొక్క నిర్మాణాన్ని బట్టి, నిబద్ధత గల మూలధనాన్ని నిర్దిష్ట పెట్టుబడుల కోసం కేటాయించవచ్చు లేదా ఇది బ్లైండ్ పూల్ అని పిలువబడే సాధారణ-ప్రయోజన నిధిలోకి తీసుకోవచ్చు. తరువాతి దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు తమ మూలధనం నిధుల కోసం ఏ ఖచ్చితమైన పెట్టుబడులు ఉపయోగించబడుతుందో ముందుగానే తెలియదు. బదులుగా, వారు అనుసరిస్తున్న సాధారణ వ్యూహాన్ని మాత్రమే తెలుసుకుంటారు, ఫండ్ నిర్వాహకులు వివరాలను ఏర్పాటు చేస్తారు.

ఇతర సందర్భాల్లో, నిధులు తమ అధిక వ్యూహంతో పాటు మూలధనాన్ని సమీకరిస్తున్న నిర్దిష్ట సముపార్జనలను వెల్లడిస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారులు ప్రతి నిర్దిష్ట ప్రాజెక్టుకు నిధులు సమకూర్చాలనుకుంటున్నారా అని నిర్ణయించుకోవచ్చు. వ్యూహం మనోహరంగా ఉందని వారు భావిస్తే, కానీ ఫండ్ యొక్క పైప్‌లైన్‌లో తదుపరి సముపార్జన పట్ల తక్కువ ఉత్సాహం ఉంటే, వారు ఆ వ్యూహంలో మరింత బలవంతపు ఎంపికను అందించే వరకు వారు తమ సహకారాన్ని అందించడంలో ఆలస్యం చేయవచ్చు.

పెట్టుబడి యొక్క ఈ పద్ధతి సాధారణంగా ఎక్కువ నియంత్రణ భావనను విలువైన పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా ఉంటుంది. మరోవైపు, సాధ్యమైనంత ఎక్కువ పెట్టుబడి రాబడిని వెతకడానికి అవకాశవాదంగా వ్యవహరించే ఫండ్ నిర్వాహకుల సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేయడం ద్వారా ఇది ఫండ్ పనితీరును అణగదొక్కగలదు.

కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

మీరు పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లోని పరిపక్వ పారిశ్రామిక సంస్థలలో ప్రత్యేకత కలిగిన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ XYZ క్యాపిటల్ యజమాని అని అనుకుందాం. పెట్టుబడిదారుల మూలధనాన్ని ఆకర్షించడంలో, మీ ఫండ్ దాని పెట్టుబడి వ్యూహానికి సంబంధించిన వివరణాత్మక సమాచారాన్ని అందిస్తుంది, ఇందులో గత సముపార్జనల ఉదాహరణలు మరియు భవిష్యత్ సముపార్జనల కాలక్రమం ఉన్నాయి.

అయితే, ప్రతి సముపార్జన ప్రాతిపదికన మూలధనాన్ని పెంచే బదులు, మీ ఫండ్ డబ్బును బ్లైండ్ పూల్‌గా పెంచుతుంది. ప్రతి పెట్టుబడిని సమీక్షించి, ఆమోదించాల్సిన అవసరం లేకుండా, మీరు అంగీకరించిన వ్యూహానికి అనుగుణమైన పెట్టుబడులకు వారి మూలధనాన్ని కేటాయిస్తారని మీ పెట్టుబడిదారులు విశ్వసిస్తారు.

ఈ నిధుల సేకరణ నమూనాను అమలు చేయడానికి, నిధిని ప్రారంభించిన తరువాత కట్టుబడి ఉన్న మూలధనాన్ని ఒకటి నుండి మూడు సంవత్సరాల విండోలో ఎప్పుడైనా చెల్లించాలని మీరు అభ్యర్థిస్తున్నారు. కనీస సహకార పరిమాణాలు $ 1 మిలియన్లుగా సెట్ చేయబడ్డాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ సహకారాన్ని సకాలంలో అందించడంలో విఫలమైతే, వారు ఫండ్‌లో తమ వాటాను ఆమోదించిన పార్టీకి అమ్మవలసి ఉంటుంది.

సేకరించిన తర్వాత, కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం ప్రణాళికాబద్ధమైన పెట్టుబడులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అలాగే పరిపాలనా ఖర్చులు, ఫీజులు, జీతాలు, ప్రయాణ ఖర్చులు మరియు తగిన శ్రద్ధ ఖర్చులు వంటి వాటికి ఉపయోగపడుతుంది.