ఒక సంస్థ billion 1 బిలియన్ల ఆదాయాన్ని నివేదించినట్లయితే, అది బ్యాంకులో అంత నగదు ఉందని అర్ధం కాదు. ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్స్ అక్రూవల్ అకౌంటింగ్ మీద ఆధారపడి ఉంటాయి, ఇది నగదు రహిత వస్తువులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని మరింత ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించేలా నగదు రహిత వస్తువులను ఆర్థిక నివేదికలు భావిస్తాయి.
ఏదేమైనా, అక్రూవల్ అకౌంటింగ్ అకౌంటింగ్ శబ్దాన్ని సృష్టించవచ్చు, ఇది ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేస్తున్న నగదు యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన నిర్ణయం కోసం తరచుగా ఉత్తమంగా ఉంటుంది. నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రకటన స్పష్టతను అందిస్తుంది. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో ఇక్కడ ఉంది.
నగదు ప్రవాహం అంటే ఏమిటి?
వ్యాపారం అంటే వాణిజ్యం, రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పార్టీల మధ్య విలువ మార్పిడి, మరియు నగదు అనేది ఆర్థిక వ్యవస్థలో పాల్గొనడానికి అవసరమైన ఆస్తి. కొన్ని పరిశ్రమలు ఇతరులకన్నా ఎక్కువ నగదుతో కూడుకున్నవి అయినప్పటికీ, ఏ వ్యాపారమూ దాని వాటాదారులకు ఒక్కో షేరుకు సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయకుండా దీర్ఘకాలంలో మనుగడ సాగించదు. సానుకూల నగదు ప్రవాహం కోసం, సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక నగదు ప్రవాహం దాని దీర్ఘకాలిక నగదు ప్రవాహాన్ని మించి ఉండాలి.
ఒక సంస్థ నిధులను మరొక పార్టీకి బదిలీ చేసినప్పుడు (శారీరకంగా లేదా ఎలక్ట్రానిక్‌గా) నగదు బయటకు వస్తుంది. ఉద్యోగులు, సరఫరాదారులు మరియు రుణదాతలకు చెల్లించడానికి బదిలీ చేయవచ్చు; దీర్ఘకాలిక ఆస్తులు మరియు పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేయడానికి; లేదా చట్టపరమైన ఖర్చులు మరియు దావా పరిష్కారాల కోసం చెల్లించండి. Debt ణం ద్వారా విలువను చట్టబద్దంగా బదిలీ చేయడం-క్రెడిట్‌పై చేసిన కొనుగోలు-డబ్బు వాస్తవానికి కంపెనీ చేతులను వదిలివేసే వరకు నగదు ప్రవాహంగా నమోదు చేయబడదని గమనించడం ముఖ్యం.
నగదు ప్రవాహం దీనికి విరుద్ధం; ఇది కంపెనీ ఆధీనంలోకి వచ్చే డబ్బు బదిలీ. సాధారణంగా, సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహంలో ఎక్కువ భాగం కస్టమర్లు, రుణదాతలు (బ్యాంకులు లేదా బాండ్ హోల్డర్లు వంటివి) మరియు సంస్థ నుండి ఈక్విటీని కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుల నుండి. అప్పుడప్పుడు, నగదు ప్రవాహాలు చట్టబద్ధమైన స్థావరాలు లేదా కంపెనీ రియల్ ఎస్టేట్ లేదా పరికరాల అమ్మకం నుండి వస్తాయి.
నగదు ప్రవాహం వర్సెస్ ఆదాయం
లాభదాయకంగా ఉండటం మరియు సానుకూల నగదు ప్రవాహ లావాదేవీలు కలిగి ఉండటం మధ్య వ్యత్యాసం ఉంది. ఒక సంస్థ నగదును తీసుకువస్తున్నందున అది లాభం పొందుతుందని కాదు (మరియు దీనికి విరుద్ధంగా).
సానుకూల నగదు ప్రవాహంతో కూడా లాభాలు ప్రతికూలంగా ఉంటాయి.
ఉదాహరణకు, ఒక తయారీ సంస్థ తక్కువ ఉత్పత్తి డిమాండ్‌ను ఎదుర్కొంటుంటే, దానిలో సగం ఫ్యాక్టరీ పరికరాలను లిక్విడేషన్ ధరలకు విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంటే. ఉపయోగించిన పరికరాల కోసం కంపెనీ కొనుగోలుదారు నుండి నగదును అందుకుంటుంది, కానీ అమ్మకంపై డబ్బును కోల్పోతోంది: ఉత్పత్తులను తయారు చేయడానికి మరియు ఆపరేటింగ్ లాభం సంపాదించడానికి కంపెనీ పరికరాలను ఉపయోగించటానికి ఇష్టపడుతుంది.
తక్కువ డిమాండ్ అదనపు తయారీని నిరోధిస్తుంది కాబట్టి, తదుపరి ఉత్తమ ఎంపిక ఏమిటంటే, పరికరాల కోసం చెల్లించిన సంస్థ కంటే చాలా తక్కువ ధరలకు పరికరాలను అమ్మడం. పరికరాలు విక్రయించిన సంవత్సరంలో, సంస్థ గణనీయమైన సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని చూపుతుంది, కానీ ఇది ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్తు ఆదాయ సంభావ్యత అస్పష్టంగా ఉంటుంది. లాభదాయకత ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు నగదు ప్రవాహం సానుకూలంగా ఉంటుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు నగదు ప్రవాహ ప్రకటనతో కలిపి ఆదాయ ప్రకటనలను విశ్లేషించాలి.
కీ టేకావేస్
- నగదు ప్రవాహ ప్రకటన సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం యొక్క స్థితిని స్పష్టం చేస్తుంది. సానుకూల నగదు ప్రవాహం కోసం మరియు పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి రాబట్టడానికి, ఒక సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక నగదు ప్రవాహం దాని దీర్ఘకాలిక నగదు ప్రవాహాన్ని మించి ఉండాలి. లాభాలు ఉన్నప్పటికీ నగదు ప్రవాహం సానుకూలంగా ఉంటుంది ప్రతికూలంగా ఉంటాయి. ఒక సంస్థ ఆరోగ్యం గురించి మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రం కోసం పెట్టుబడిదారులు నగదు ప్రవాహ ప్రకటనతో కలిపి ఆదాయ ప్రకటనను విశ్లేషించాలి.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన అంటే ఏమిటి?
సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో మూడు క్లిష్టమైన భాగాలు ఉన్నాయి: బ్యాలెన్స్ షీట్, ఆదాయ ప్రకటన మరియు నగదు ప్రవాహ ప్రకటన. బ్యాలెన్స్ షీట్ సంస్థ యొక్క ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల యొక్క ఒక-సమయం స్నాప్‌షాట్‌ను ఇస్తుంది. ఆదాయ ప్రకటన ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో వ్యాపారం యొక్క లాభదాయకతను సూచిస్తుంది.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన ఇతర ఆర్థిక నివేదికల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ఇతర రెండు స్టేట్‌మెంట్‌లను పునరుద్దరించే కార్పొరేట్ చెక్‌బుక్‌గా పనిచేస్తుంది. నగదు ప్రవాహ ప్రకటన ఇచ్చిన కాలంలో సంస్థ యొక్క నగదు లావాదేవీలను (ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలు) నమోదు చేస్తుంది. ఆదాయ ప్రకటనపై బుక్ చేసిన ఆదాయాలన్నీ వసూలు చేయబడిందా అని ఇది చూపిస్తుంది.
అయితే, అదే సమయంలో, నగదు ప్రవాహం సంస్థ యొక్క అన్ని ఖర్చులను తప్పనిసరిగా చూపించదు ఎందుకంటే కంపెనీ సంపాదించే అన్ని ఖర్చులు వెంటనే చెల్లించబడవు. కంపెనీకి బాధ్యతలు ఉన్నప్పటికీ, లావాదేవీ జరిగే వరకు ఈ బాధ్యతలకు సంబంధించిన ఏవైనా చెల్లింపులు నగదు ప్రవాహంగా నమోదు చేయబడవు (క్రింద "వాట్ క్యాష్ ఫ్లో మాకు చెప్పదు" అనే విభాగాన్ని చూడండి).
ఈ క్రిందివి నగదు ప్రవాహ ప్రకటన యొక్క వివిధ ప్రాంతాల జాబితా మరియు వాటి అర్థం:
- ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం. ఈ విభాగం సంస్థ యొక్క సాధారణ కార్యకలాపాల ద్వారా ఉపయోగించిన లేదా అందించిన నగదును కొలుస్తుంది. కార్యకలాపాల నుండి స్థిరమైన సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయగల సంస్థ సామర్థ్యాన్ని ఇది చూపిస్తుంది. సాధారణ కార్యకలాపాలను ప్రధాన వ్యాపారంగా భావించండి. ఉదాహరణకు, మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క సాధారణ ఆపరేటింగ్ కార్యాచరణ సాఫ్ట్‌వేర్ అమ్మకం. పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవహిస్తుంది. ఈ ప్రాంతం ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తుల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ద్వారా ఉపయోగించిన లేదా అందించిన మొత్తం నగదును జాబితా చేస్తుంది. మైక్రోసాఫ్ట్ లాభాలను లేదా నష్టాన్ని కంపెనీలను కొనుగోలు చేస్తే లేదా విక్రయిస్తే, ఫలిత గణాంకాలు నగదు ప్రవాహ ప్రకటన యొక్క ఈ విభాగంలో చేర్చబడతాయి. ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవహిస్తుంది. ఈ విభాగం ఒక సంస్థ మరియు దాని యజమానులు మరియు రుణదాతల మధ్య నగదు ప్రవాహాన్ని కొలుస్తుంది. ప్రతికూల సంఖ్యలు సంస్థ రుణాన్ని అందిస్తున్నాయని అర్థం, కానీ కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లింపులు మరియు స్టాక్ పునర్ కొనుగోలులను చేస్తున్నట్లు కూడా అర్ధం, ఇది పెట్టుబడిదారులను సంతృప్తిపరుస్తుంది.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటనపై ముఖ్యమైన అంశాలు
నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో గమనించవలసిన మొదటి అంశం బాటమ్ లైన్ అంశం. ఇది "నగదు మరియు నగదు సమానమైన వాటిలో నికర పెరుగుదల / తగ్గుదల" కావచ్చు. బాటమ్ లైన్ గత కాలంలో కంపెనీ నగదు మరియు దాని సమానమైన (వెంటనే నగదుగా మార్చగల ఆస్తులు) మొత్తం మార్పును నివేదిస్తుంది. మీరు బ్యాలెన్స్ షీట్లో ప్రస్తుత ఆస్తుల క్రింద తనిఖీ చేస్తే, మీకు నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి (సిసిఇ లేదా సిసి & ఇ) కనిపిస్తాయి. మీరు ప్రస్తుత CCE మరియు మునుపటి సంవత్సరం లేదా మునుపటి త్రైమాసికం మధ్య వ్యత్యాసాన్ని తీసుకుంటే, మీరు నగదు ప్రవాహాల ప్రకటన దిగువన ఉన్న సంఖ్యకు సమానమైన సంఖ్యను కలిగి ఉండాలి.
జూన్ 2004 నుండి వచ్చిన మైక్రోసాఫ్ట్ వార్షిక నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో (క్రింద చూపబడింది), ఈ ప్రకటన 2003/04 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో సుమారు $ 9.5 బిలియన్ల ఎక్కువ నగదును చూపిస్తుంది ("నగదు మరియు సమానమైన వాటిలో నికర మార్పు" చూడండి). దగ్గరి పరిశీలనలో, సంవత్సరంలో పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి కంపెనీకి 7 2.7 బిలియన్ల ప్రతికూల నగదు ప్రవాహం ఉందని స్పష్టమైంది ("ఇన్వెస్టింగ్ యాక్టివిటీస్ నుండి నెట్ క్యాష్" చూడండి). ఈ లాభదాయక నగదు ప్రవాహం దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల కొనుగోలు వల్ల కావచ్చు, ఇవి భవిష్యత్తులో లాభాలను ఆర్జించే అవకాశం ఉంది.
పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి ప్రతికూల నగదు ప్రవాహం సానుకూల లేదా ప్రతికూల సూచిక కాదా అని నిర్ణయించడం కష్టం-ఈ నగదు ప్రవాహాలు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు కార్యకలాపాలలో (లేదా మరొక సంస్థ) పెట్టుబడులు, మరియు ఫలితం దీర్ఘకాలికంగా ఉంటుంది.
ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నెట్ క్యాష్ మైక్రోసాఫ్ట్ తన సాధారణ వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి 6 14.6 బిలియన్ల సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సంపాదించింది-ఇది మంచి సంకేతం. సంస్థ చాలా సంవత్సరాలుగా ఇలాంటి స్థాయిలో సానుకూల ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉందని గమనించండి. రాబోయే సంవత్సరంలో ఈ సంఖ్య గణనీయంగా పెరిగితే లేదా తగ్గుతుంటే, ఇది నగదును ఉత్పత్తి చేయగల సంస్థ సామర్థ్యంలో అంతర్లీన మార్పును సూచిస్తుంది.
నగదు ప్రవాహంలోకి లోతుగా త్రవ్వడం
అన్ని కంపెనీలు తమ ఆర్థిక నివేదికలలో భాగంగా నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలను అందిస్తాయి, అయితే నగదు ప్రవాహాన్ని (నగదు మరియు సమానమైన వాటిలో నికర మార్పు) నికర ఆదాయంతో పాటు తరుగుదల మరియు ఇతర నగదు రహిత వస్తువులుగా కూడా లెక్కించవచ్చు.
ఒక సంస్థ యొక్క ప్రాధమిక పరిశ్రమ సాధారణంగా నగదు ప్రవాహం యొక్క స్థాయిని నిర్ణయిస్తుంది, అది తగినంతగా పరిగణించబడుతుంది. ఒక సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని దాని పరిశ్రమ సహచరులతో పోల్చడం లేదా బెంచ్ మార్కింగ్, నగదు ప్రవాహం యొక్క ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి మంచి మార్గం. ఒక సంస్థ తన పోటీదారులు ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రతికూలంగా ఉన్నందున అదే మొత్తంలో నగదును ఉత్పత్తి చేయకపోవడం తిరోగమనాన్ని తీసుకుంటుంది.
అకౌంటింగ్ ప్రమాణాల ప్రకారం లాభదాయకంగా భావించే సంస్థ కూడా బిల్లులు చెల్లించడానికి తగినంత నగదు లేకపోతే విఫలమవుతుంది. ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తిగా పిలువబడే బకాయి రుణంతో ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు మొత్తాన్ని పోల్చడం, సంస్థ తన రుణాలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులకు సేవ చేయగల సామర్థ్యాన్ని తెలుపుతుంది. ఒక సంస్థ యొక్క త్రైమాసిక నగదు ప్రవాహంలో స్వల్పంగా పడిపోవడం దాని రుణ చెల్లింపులను దెబ్బతీస్తుంటే, బలమైన నగదు ప్రవాహ స్థాయిలు కలిగిన సంస్థ కంటే కంపెనీ ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
నివేదించబడిన ఆదాయాల మాదిరిగా కాకుండా, నగదు తారుమారు చేయడానికి తక్కువ స్థలం ఉంది. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో నివేదికలను దాఖలు చేసే ప్రతి సంస్థ దాని త్రైమాసిక మరియు వార్షిక నివేదికలతో నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను కలిగి ఉండాలి.
ఫాస్ట్ ఫాక్ట్
ఒక వ్యాపారం తన వాటాదారులకు ఒక్కో షేరుకు సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించకుండా దీర్ఘకాలంలో మనుగడ సాగించదు.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన మాకు చెప్పదు
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో సంపాదించిన లేదా కోల్పోయిన లాభాలను మాకు చెప్పదు: లాభదాయకత సంపాదించిన నగదుతో కూడి ఉంటుంది కాని నగదు రహిత వస్తువులతో కూడి ఉంటుంది. "అమ్మకాల మైనస్ ఖర్చుల నుండి నగదు పెరుగుదల" వంటి నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలోని వస్తువులకు కూడా ఇది వర్తిస్తుంది. ఈ అంశం లాభం యొక్క సూచిక కాదు.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన మొత్తం లాభదాయక కథను చెప్పదు మరియు ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక శ్రేయస్సు యొక్క నమ్మకమైన సూచిక కాదు. సంస్థ యొక్క నగదు పరిస్థితి ముఖ్యమైనది అయినప్పటికీ, ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక పరిస్థితిని ప్రతిబింబించదు. నగదు ప్రవాహ ప్రకటన బ్యాలెన్స్ షీట్లో నమోదు చేయబడిన బాధ్యతలు మరియు ఆస్తులను లెక్కించదు. ఇంకా, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు చెల్లించవలసిన ఖాతాలు, వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి కూడా గణనీయమైనవి, నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో ప్రతిబింబించవు.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నగదు ప్రవాహ ప్రకటన సంస్థ యొక్క చెక్బుక్ యొక్క సంపీడన సంస్కరణ, ఇది నగదును ప్రభావితం చేసే కొన్ని ఇతర అంశాలను కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఫైనాన్సింగ్ విభాగం కంపెనీ తిరిగి కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం, అప్పు జారీ చేయడం లేదా పదవీ విరమణ చేయడం మరియు డివిడెండ్లలో కంపెనీ చెల్లించిన మొత్తాన్ని ఎంత ఖర్చు చేసి లేదా వసూలు చేసిందో చూపిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన సూటిగా లేదు. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనపై శ్రద్ధ చూపే వారు ఒక సంస్థ మూలధన మార్కెట్లపై ఎంతవరకు ఆధారపడుతుందో మరియు అది సృష్టించిన నగదుపై ఎంతవరకు ఆధారపడుతుందో అర్థం చేసుకోవాలి. ఒక సంస్థ ఎంత లాభదాయకంగా ఉన్నా, బిల్లులు చెల్లించడానికి నగదు లేకపోతే, అది విఫలమయ్యే అవకాశం ఉంది.
సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని చూపించే సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టడం తెలివైనది, కాని నగదు ప్రవాహం సానుకూలంగా లేని సంస్థలలో కూడా అవకాశాలు ఉన్నాయి. నగదు ప్రవాహ ప్రకటన కేవలం పజిల్ యొక్క భాగం. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను ఇతర స్టేట్‌మెంట్‌లతో కలిసి విశ్లేషించడం సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యానికి మరింత ఖచ్చితమైన ప్రాతినిధ్యం ఇస్తుంది. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో ఏమి చూడాలో తెలుసుకోవడం పెట్టుబడిదారుడు నగదు ప్రవాహ సంక్షోభంతో బాధపడుతున్న స్టాక్‌ను నివారించడంలో సహాయపడుతుంది.
