కార్పొరేట్ హై-దిగుబడి బాండ్స్ వర్సెస్ ఈక్విటీస్: ఒక అవలోకనం
బలమైన రాబడి కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు అనేక రకాల ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన పెట్టుబడి ఎంపికలలో రెండు ఈక్విటీలు మరియు అధిక దిగుబడినిచ్చే కార్పొరేట్ బాండ్లు. పోర్ట్ఫోలియో దృక్పథం నుండి, బాగా ఎన్నుకున్న ఈక్విటీ పెట్టుబడులు ఎల్లప్పుడూ కార్పొరేట్ బాండ్లను మించిపోతాయి, కార్పొరేట్ బాండ్లతో పాటు ఈక్విటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మీ పెట్టుబడులను వైవిధ్యపరిచే ప్రయోజనాలపై దాదాపు అన్ని ఫైనాన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ సలహాదారులు అంగీకరిస్తున్నారు. కింది పేరాల్లో, మేము ఈ ఆస్తి తరగతుల పోలికను నిర్వహిస్తాము.
ఉపరితలంపై, ఈక్విటీలు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ల మధ్య కొంత సారూప్యత ఉంది: రెండూ వ్యాపారాలు తమ కార్యకలాపాలకు నిధులు పొందటానికి అనుమతిస్తాయి మరియు రెండూ పెట్టుబడిదారులకు తమ పెట్టుబడిపై రాబడిని సాధించడానికి వ్యాపారంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి. కాబట్టి రెండింటి మధ్య పెద్ద వ్యత్యాసం బాండ్ హోల్డర్ మరియు బాండ్ ఇష్యూయర్ల మధ్య ఏర్పడిన ఒప్పందం. స్టాక్ హోల్డర్ మరియు స్టాక్ ఇష్యూ చేసేవారి మధ్య ఏర్పడిన ఒప్పందం అలాగే స్టాక్ లేదా బాండ్ చెల్లించే మొత్తాలు.
కీ టేకావేస్
- ఇన్వెస్టర్లు స్టాక్లను ఎన్నుకోవటానికి ప్రధాన కారణం పెట్టుబడిపై రాబడికి విస్తారమైన టాప్-ఎండ్ సంభావ్యత. కార్పొరేట్ బాండ్లో రాబడి మొత్తం ఉంది, కాబట్టి మీరు పెద్ద కంపెనీని తాకిన ఒక చిన్న కంపెనీకి బాండ్హోల్డర్ అయినప్పటికీ, మీ ROI పైకి వెళ్ళదు తదనుగుణంగా. కంపెనీలు లాభాలను సంపాదించడానికి బాండ్ల క్రెడిట్ను తిరిగి పెట్టుబడి పెడతాయి, అనగా వాటాదారులు తమ ఆదాయాన్ని బాండ్హోల్డర్ పెట్టుబడుల ద్వారా ఉత్పత్తి చేస్తారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీని చెల్లించే కార్పొరేట్ బాండ్ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఆ బాండ్ను జారీ చేసే సంస్థ పెట్టుబడిదారుడి నిధులను ఒక వ్యాపారంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉపయోగిస్తుంది. కార్పొరేట్ బాండ్ విఫలమైంది-సురక్షితం కాదు . అవి ఈక్విటీ కంటే తక్కువ రిస్క్ కావచ్చు, కానీ స్టాక్స్ మాదిరిగానే, మీరు మీ డబ్బును తిరిగి పొందుతారనే గ్యారెంటీ లేదు మరియు మీరు మీ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తాన్ని కోల్పోతారు.
ఈక్విటీస్
స్టాక్లో పెట్టుబడి పెట్టడం పెట్టుబడిదారుడిని కంపెనీ యొక్క యజమానిగా చేస్తుంది. మీరు స్టాక్ యజమాని అయినప్పుడు, మీకు ఏమీ హామీ లేదు. మీరు కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ విలువను అభినందిస్తుంది మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో, డివిడెండ్ చెల్లించాలి. ఏదేమైనా, స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క పోరాటాల గురించి ఎవరికైనా తెలిసినట్లుగా, స్టాక్ మార్కెట్లో ఏమీ హామీ ఇవ్వబడదు. స్టాక్స్ లేదా షేర్ల ధర వేగంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది-సంస్థ ఎలా పని చేస్తుందనే దానితో సంబంధం లేకుండా పైకి లేదా క్రిందికి వెళుతుంది. బాండ్ యాజమాన్యంపై స్టాక్ యాజమాన్యం యొక్క అదనపు రిస్క్ మరియు అస్థిరతకు బదులుగా, ఈక్విటీలు సాధారణంగా అధిక-దిగుబడినిచ్చే కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే పెట్టుబడిపై ఎక్కువ రాబడి (ROI) సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
కాబట్టి అవును, స్టాక్స్ దీర్ఘకాలంలో ఎక్కువ ROI ని అందించగలవు, కానీ అవి అంత స్థిరంగా లేవు మరియు స్థిరమైన వడ్డీ చెల్లింపును నమ్మదగిన ఆదాయంగా హామీ ఇవ్వవు. ఏదేమైనా, చివరి వాక్యంలోని ముఖ్యమైన కీవర్డ్ “దీర్ఘకాలంలో” ఉంది. స్టాక్స్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా, ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు మీడియం నుండి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి హోరిజోన్ను అందించడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి మరియు స్వల్పకాలికంలో అవసరమయ్యే నిధులను పెట్టుబడి పెట్టకుండా ఉండాలి..
కార్పొరేట్ బాండ్లు కేవలం స్టాక్స్ ఉన్నట్లుగా అంచనా వేయడం అంత సులభం కాదు. కార్పొరేట్ బాండ్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం అర్ధమే, అది జారీ చేసిన సంస్థ దివాళా తీయకుండా వడ్డీ చెల్లింపులను నిజంగా చేస్తుంది అని మీకు తెలుస్తుంది-దీనికి స్పష్టంగా ఆర్థిక సమాచారం యొక్క లోతైన ప్రవాహం అవసరం. కంపెనీ దివాళా తీస్తే మీరు తిరిగి పొందే అవకాశం ఏమిటో తెలుసుకోవడం కూడా అవసరం. సంస్థ గురించి మరియు దాని వ్యాపారాన్ని ఎలా నిర్వహిస్తుందో తెలుసుకోకుండా దీన్ని అంచనా వేయడానికి నిజమైన మార్గం లేదు. కార్పొరేట్ బాండ్ను వివేకంతో అంచనా వేయడం పెట్టుబడిదారులు గ్రహించిన దానికంటే ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటుంది మరియు ఖరీదైనది.
కార్పొరేట్ బాండ్లు
కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం పెట్టుబడిదారుడిని సంస్థ యొక్క రుణదాతగా చేస్తుంది. ఒక స్టాక్ హోల్డర్కు ఏమీ హామీ ఇవ్వబడదు, ఒక బాండ్ను సొంతం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారుడికి వారి బాండ్ కొనుగోలుపై రుణదాతగా వడ్డీ చెల్లింపులకు (జీరో-కూపన్ బాండ్లను మినహాయించి) అర్హత కలిగిస్తుంది మరియు బాండ్ చివరికి 100% వద్ద తిరిగి చెల్లించబడుతుందని వాగ్దానం చేసింది (కార్పొరేషన్ ఇవ్వలేదు ' t దివాళా తీయండి). ఈక్విటీ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే తక్కువ అస్థిరత కారణంగా అధిక-దిగుబడి గల కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు.
ఈ కారణాల వల్ల, కార్పొరేట్ బాండ్లు అన్ని స్టాక్స్తో సరిగ్గా సాగినప్పుడు తక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటాయి. మీ రాబడి స్టాక్స్లో పెట్టుబడి ఎప్పుడూ లేని విధంగా ఉంటుంది. కార్పొరేట్ బాండ్ల యొక్క ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి అయిపోతాయి (కార్పొరేట్ బాండ్లకు పరిపక్వత ఉంటుంది). మరో మాటలో చెప్పాలంటే, బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టిన పెట్టుబడిదారుడు తమ పెట్టుబడులు ఎప్పుడు దిగుబడిని ఇస్తాయో దానికి ఖచ్చితమైన కాలక్రమం ఉంటుంది.
బాండ్ హోల్డర్లు
పుష్ కొట్టుకు వచ్చినప్పుడు, కంపెనీలు తమ ఆసక్తులను బాండ్హోల్డర్లతో కాకుండా వాటాదారులతో మరింత సన్నిహితంగా కలిగి ఉంటాయి. బాండ్ హోల్డర్ రుణదాత మరియు సంస్థ యొక్క భాగం యజమాని కాదు. దీని అర్థం బాండ్ హోల్డర్లు కంపెనీ పుస్తకాలను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తారు, అయితే స్టాక్ హోల్డర్లు వారి బ్యాలెన్స్ ను సానుకూలంగా ప్రభావితం చేస్తారు. అదనంగా, చాలా పెద్ద కంపెనీల డైరెక్టర్ సాధారణంగా వారి వ్యక్తిగత సంపదలో ఎక్కువ భాగాన్ని స్టాక్స్లో ముడిపెట్టారు, అంటే వారు వ్యక్తిగతంగా, నిర్వచనం ప్రకారం, బాండ్హోల్డర్ల కంటే స్టాక్ హోల్డర్ ప్రయోజనాలను హృదయపూర్వకంగా కలిగి ఉంటారు.
దీని అర్థం, బాండ్హోల్డర్ రాబడి ఖర్చుతో డైరెక్టర్ లేదా కంపెనీ మేనేజ్మెంట్ స్టాక్ హోల్డర్ రాబడిని సానుకూలంగా ప్రభావితం చేసే ఏదైనా అవకాశం సాధారణంగా మంచి వ్యాపార అర్ధాన్ని ఇస్తుంది. వాస్తవ ప్రపంచంలో ఇది ఆడటానికి బలమైన ఉదాహరణ, పరపతి కొనుగోలు, ఇక్కడ కంపెనీ క్రెడిట్ రేటింగ్ తగ్గించబడుతుంది, బాండ్హోల్డర్లకు చెల్లింపును తగ్గిస్తుంది, అదే సమయంలో దాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నించే వారి నుండి బిడ్డింగ్ యుద్ధాన్ని సృష్టిస్తుంది. ఇది స్టాక్ ధరను పెంచుతుంది.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
అధిక దిగుబడినిచ్చే కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం గురించి పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవలసిన కొన్ని అదనపు ముఖ్య అంశాలు ఉన్నాయి. ఒకదానికి, పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేట్ బాండ్లను అంచనా వేయడానికి తగిన శ్రద్ధ వహించాలి, వారు డిఫాల్ట్ అవకాశం నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి స్టాక్ చేస్తారు.
నిర్దిష్ట రకాల కార్పొరేట్ బాండ్లు ఉన్నాయి, అవి జారీచేసేవారు “పిలవబడేవి” మరియు అవి మొత్తం రాబడి సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేయగలవు. వడ్డీ రేట్లు తగ్గిన సందర్భంలో తక్కువ ఖరీదైన రుణానికి రీఫైనాన్స్ చేసే అవకాశాన్ని అనుమతించడానికి బాండ్ జారీచేసేవారు దీనిని సాధారణంగా చేస్తారు. దీని యొక్క ఫ్లిప్ సైడ్ ఏమిటంటే, వడ్డీ రేటు పెరిగిన సందర్భంలో కార్పొరేట్ బాండ్హోల్డర్కు అదే చర్య తీసుకోవడానికి సహాయం లేదు. కాబట్టి ఇది బాండ్ల రేటు పెరిగితే తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.
సాధారణంగా, ఏదైనా సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో వివిధ రకాల కార్పొరేట్ బాండ్లు ఉన్నాయని తెలుసుకోవాలి: ఇవి స్ప్లిట్-కూపన్ సమస్యలు, పే-ఇన్-రకం బాండ్లు, జీరో-కూపన్ బాండ్లు, ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు, వాయిదా వేసినవి. -ఇంటెస్ట్ బాండ్స్, మరియు కన్వర్టిబుల్ బాండ్స్ మరియు మొదలైనవి. స్టాక్స్ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ల మధ్య గణనీయమైన తేడాలు ఉన్నప్పటికీ, రెండు ఆస్తి తరగతులకు ముఖ్యమైన లక్షణాలు మరియు ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు వారి పోర్ట్ఫోలియోకు కార్పొరేట్ బాండ్లను జోడించడాన్ని పరిశీలిస్తే అతని లేదా ఆమె రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్ను స్పష్టంగా నిర్వచించాలి. రెండు ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యభరితంగా పరిగణించటం విలువైనది.
