ఈక్విటీ నిర్వచనం ఖర్చు

ఈక్విటీ ఖర్చు ఎంత?

పెట్టుబడి మూలధన రాబడి అవసరాలకు అనుగుణంగా ఉందో లేదో కంపెనీ నిర్ణయించాల్సిన రాబడి ఈక్విటీ ఖర్చు. సంస్థలు తరచూ అవసరమైన రాబడి కోసం మూలధన బడ్జెట్ పరిమితిగా ఉపయోగిస్తాయి. సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ ఖర్చు ఆస్తిని సొంతం చేసుకోవటానికి మరియు యాజమాన్యం యొక్క నష్టాన్ని భరించడానికి బదులుగా మార్కెట్ కోరిన పరిహారాన్ని సూచిస్తుంది. ఈక్విటీ ఖర్చుకు సాంప్రదాయ సూత్రం డివిడెండ్ క్యాపిటలైజేషన్ మోడల్ మరియు క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM).

ఈక్విటీ ఖర్చు

ఈక్విటీ ఫార్ములా ఖర్చు

డివిడెండ్ క్యాపిటలైజేషన్ మోడల్‌ను ఉపయోగించి, ఈక్విటీ ఖర్చు:

ఈక్విటీ ఖర్చు = CMVDPS + GRDwhere: DPS = ఒక్కో షేరుకు డివిడెండ్, వచ్చే ఏడాదికి CMV = స్టాక్ జిఆర్డి ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ = డివిడెండ్ల వృద్ధి రేటు

ఈక్విటీ ఖర్చును అర్థం చేసుకోవడం

ఈక్విటీ ఖర్చు అనేది పార్టీని బట్టి రెండు వేర్వేరు భావనలను సూచిస్తుంది. మీరు పెట్టుబడిదారులైతే, ఈక్విటీలో పెట్టుబడిపై అవసరమైన రాబడి రేటు ఈక్విటీ ఖర్చు. మీరు సంస్థ అయితే, ఈక్విటీ ఖర్చు ఒక నిర్దిష్ట ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిపై అవసరమైన రాబడిని నిర్ణయిస్తుంది.

ఒక సంస్థ మూలధనాన్ని పెంచడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి: అప్పు లేదా ఈక్విటీ. Debt ణం చౌకగా ఉంటుంది, కాని సంస్థ దాన్ని తిరిగి చెల్లించాలి. ఈక్విటీని తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు, కానీ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క పన్ను ప్రయోజనాల కారణంగా ఇది సాధారణంగా capital ణ మూలధనం కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. ఈక్విటీ ఖర్చు అప్పు కంటే ఎక్కువగా ఉన్నందున, ఇది సాధారణంగా అధిక రాబడిని అందిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ఈక్విటీ ఖర్చు అనేది ఒక సంస్థ పెట్టుబడి లేదా ప్రాజెక్ట్ కోసం అవసరమైన రాబడి లేదా ఈక్విటీ పెట్టుబడి కోసం ఒక వ్యక్తికి అవసరమైన రాబడి. ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించడానికి ఉపయోగించే సూత్రం డివిడెండ్ క్యాపిటలైజేషన్ మోడల్ లేదా క్యాపిటల్ ఆస్తి ధర నమూనా. డివిడెండ్ క్యాపిటలైజేషన్ మోడల్ యొక్క పతనం, ఇది సరళమైనది మరియు లెక్కించడం సులభం అయినప్పటికీ, దీనికి కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది. మూలధన వ్యయం, సాధారణంగా మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది, ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించడానికి డివిడెండ్ క్యాపిటలైజేషన్ మోడల్‌ను ఉపయోగించవచ్చు, అయితే దీనికి ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లించాలి. భవిష్యత్ డివిడెండ్ల ఆధారంగా లెక్కింపు జరుగుతుంది. ఈక్వేషన్ వెనుక ఉన్న సిద్ధాంతం ఏమిటంటే, డివిడెండ్ చెల్లించాల్సిన బాధ్యత కంపెనీ వాటాదారులకు చెల్లించే ఖర్చు మరియు అందువల్ల ఈక్విటీ ఖర్చు. ఖర్చుల యొక్క వివరణలో ఇది పరిమిత నమూనా.

మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా, అయితే, కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లించకపోయినా, ఏదైనా స్టాక్‌లో ఉపయోగించవచ్చు. CAPM వెనుక ఉన్న సిద్ధాంతం మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది. సాధారణ మార్కెట్‌తో పోల్చితే ఈక్విటీ ఖర్చు స్టాక్ యొక్క అస్థిరత మరియు రిస్క్ స్థాయిపై ఆధారపడి ఉంటుందని సిద్ధాంతం సూచిస్తుంది.

CAPM ఫార్ములా:

ఈక్విటీ ఖర్చు = రిటర్న్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు + బీటా * (మార్కెట్ రాబడి రేటు - రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ ఆఫ్ రిటర్న్)

ఈ సమీకరణంలో, రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అంటే ట్రెజరీల వంటి రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడులపై చెల్లించే రాబడి రేటు. బీటా అనేది కంపెనీ స్టాక్ ధరపై తిరోగమనంగా లెక్కించబడిన రిస్క్ యొక్క కొలత. సాధారణ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే అధిక అస్థిరత, బీటా మరియు సాపేక్ష ప్రమాదం ఎక్కువ. మార్కెట్ రాబడి రేటు సగటు మార్కెట్ రేటు, ఇది సాధారణంగా గత 80 ఏళ్లలో సుమారు 10% గా భావించబడుతుంది. సాధారణంగా, అధిక బీటా ఉన్న సంస్థ, అనగా, అధిక స్థాయిలో రిస్క్ ఉన్న సంస్థ ఈక్విటీకి ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

ఈక్విటీ ఖర్చు ఎవరు ఉపయోగిస్తున్నారనే దానిపై ఆధారపడి రెండు వేర్వేరు విషయాలను సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు దీనిని ఈక్విటీ పెట్టుబడికి బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగిస్తుండగా, కంపెనీలు దీనిని ప్రాజెక్టులు లేదా సంబంధిత పెట్టుబడుల కోసం ఉపయోగిస్తాయి.

ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు మూలధన వ్యయం

మూలధన వ్యయం అంటే ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం రెండింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకొని మూలధనాన్ని పెంచే మొత్తం ఖర్చు. స్థిరమైన, బాగా పనిచేసే సంస్థ, సాధారణంగా తక్కువ మూలధన వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడానికి, ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయాన్ని తూకం చేసి, ఆపై కలిపి ఉండాలి. మూలధన వ్యయం సాధారణంగా మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది.