కవరేజ్ నిష్పత్తి నిర్వచనం

కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

కవరేజ్ నిష్పత్తి, విస్తృతంగా, ఒక సంస్థ తన రుణానికి సేవ చేయగల సామర్థ్యం మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు లేదా డివిడెండ్ వంటి దాని ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చగల చర్యల సమూహం. కవరేజ్ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే, దాని అప్పుపై వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడం లేదా డివిడెండ్ చెల్లించడం సులభం. సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థితిలో మార్పును నిర్ధారించడానికి కాలక్రమేణా కవరేజ్ నిష్పత్తుల ధోరణిని విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు అధ్యయనం చేస్తారు.

కవరేజ్ నిష్పత్తి

కీ టేకావేస్

• కవరేజ్ నిష్పత్తులు అనేక రూపాల్లో వస్తాయి మరియు సమస్యాత్మకమైన ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో కంపెనీలను గుర్తించడంలో సహాయపడతాయి. కవరేజ్ రేషియో, విస్తృతంగా, సంస్థ తన రుణానికి సేవ చేయగల మరియు దాని ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చగల సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. అధిక కవరేజ్ నిష్పత్తి, దాని రుణంపై వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడం లేదా డివిడెండ్ చెల్లించడం సులభం. కామన్ కవరేజ్ నిష్పత్తులలో వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి, రుణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి మరియు ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి ఉన్నాయి.

కవరేజ్ నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

కవరేజ్ నిష్పత్తులు అనేక రూపాల్లో వస్తాయి మరియు సమస్యాత్మక ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో కంపెనీలను గుర్తించడంలో సహాయపడతాయి, అయినప్పటికీ తక్కువ నిష్పత్తులు ఒక సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉన్నాయని సూచించాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ నిష్పత్తులను నిర్ణయించడానికి అనేక అంశాలు వెళతాయి మరియు వ్యాపారం యొక్క ఆరోగ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో లోతుగా డైవ్ చేయడం తరచుగా సిఫార్సు చేయబడింది.

నికర ఆదాయం, వడ్డీ వ్యయం, బకాయిలు మరియు మొత్తం ఆస్తులు పరిశీలించవలసిన ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ అంశాలకు కొన్ని ఉదాహరణలు. సంస్థ ఇప్పటికీ కొనసాగుతున్న ఆందోళన కాదా అని తెలుసుకోవడానికి, ద్రవ్యత మరియు సాల్వెన్సీ నిష్పత్తులను చూడాలి, ఇది స్వల్పకాలిక రుణాన్ని చెల్లించే సంస్థ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది (అనగా ఆస్తులను నగదుగా మార్చడం).

పెట్టుబడిదారులు కవరేజ్ నిష్పత్తులను రెండు మార్గాల్లో ఒకటిగా ఉపయోగించవచ్చు. మొదట, మీరు కాలక్రమేణా సంస్థ యొక్క రుణ పరిస్థితిలో మార్పులను ట్రాక్ చేయవచ్చు. రుణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి ఆమోదయోగ్యమైన పరిధిలో లేనప్పుడు, సంస్థ యొక్క ఇటీవలి చరిత్రను చూడటం మంచిది. నిష్పత్తి క్రమంగా తగ్గుతూ ఉంటే, అది సిఫారసు చేయబడిన సంఖ్య కంటే తక్కువగా రాకముందే అది సమయం మాత్రమే కావచ్చు.

ఒక సంస్థను దాని పోటీదారులకు సంబంధించి చూసేటప్పుడు కవరేజ్ నిష్పత్తులు కూడా విలువైనవి. సారూప్య వ్యాపారాలను మూల్యాంకనం చేయడం అత్యవసరం, ఎందుకంటే ఒక పరిశ్రమలో ఆమోదయోగ్యమైన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి మరొక రంగంలో ప్రమాదకరమని పరిగణించవచ్చు. మీరు మదింపు చేస్తున్న వ్యాపారం ప్రధాన పోటీదారులతో మెట్టు దిగితే, ఇది తరచుగా ఎర్రజెండా.

ఒకే పరిశ్రమ లేదా రంగంలోని కంపెనీల కవరేజ్ నిష్పత్తులను పోల్చడం వారి సాపేక్ష ఆర్థిక స్థితిగతులపై విలువైన అవగాహనలను అందించగలదు, వివిధ రంగాలలోని సంస్థలలో అలా చేయడం అంత ఉపయోగకరం కాదు, ఎందుకంటే ఇది ఆపిల్ మరియు నారింజలను పోల్చడం లాంటిది కావచ్చు. సాధారణ కవరేజ్ నిష్పత్తులలో వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి, service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి మరియు ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి ఉన్నాయి. ఈ కవరేజ్ నిష్పత్తులు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.

కవరేజ్ నిష్పత్తులు రకాలు

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన రుణంపై వడ్డీ వ్యయాన్ని చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. ఈ నిష్పత్తిని వడ్డీ సంపాదించిన నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు, దీనిని ఇలా నిర్వచించారు:

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి = వడ్డీ వ్యయం EBIT ఇక్కడ: EBIT = వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు

రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి సాధారణంగా సంతృప్తికరంగా పరిగణించబడుతుంది.

Service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి

Service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (డిఎస్సిఆర్) ఒక సంస్థ తన మొత్తం రుణ సేవలను ఎంతవరకు చెల్లించగలదో కొలుస్తుంది. Service ణ సేవలో అన్ని ప్రధాన మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు సమీప కాలంలో చెల్లించబడతాయి. నిష్పత్తి ఇలా నిర్వచించబడింది:

DSCR = మొత్తం రుణ సర్వీస్ నెట్ ఆపరేటింగ్ ఆదాయం

ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన రుణ బాధ్యతలను పూర్తిగా కవర్ చేయడానికి తగిన ఆదాయాలను సంపాదిస్తుందని సూచిస్తుంది.

ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి

ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి రుణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తితో సమానంగా ఉంటుంది, కాని ఆదాయాన్ని రుణ స్థాయిలతో పోల్చడానికి బదులుగా బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను చూస్తుంది. నిష్పత్తి ఇలా నిర్వచించబడింది:

DSCR = మొత్తం రుణ మొత్తం ఆస్తులు - స్వల్పకాలిక బాధ్యతలు ఇక్కడ: మొత్తం ఆస్తులు = భూమి, భవనాలు, యంత్రాలు మరియు జాబితా వంటి స్పష్టంగా

నియమం ప్రకారం, యుటిలిటీస్ కనీసం 1.5 యొక్క ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉండాలి మరియు పారిశ్రామిక సంస్థలకు కనీసం 2 యొక్క ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి ఉండాలి.

ఇతర కవరేజ్ నిష్పత్తులు

అనేక ఇతర కవరేజ్ నిష్పత్తులను విశ్లేషకులు కూడా ఉపయోగిస్తున్నారు, అయినప్పటికీ అవి పై మూడు మాదిరిగా ప్రముఖంగా లేవు:

• స్థిర-ఛార్జ్ కవరేజ్ నిష్పత్తి రుణ చెల్లింపులు, వడ్డీ వ్యయం మరియు పరికరాల లీజు వ్యయం వంటి స్థిర ఛార్జీలను కవర్ చేసే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు దాని స్థిర ఖర్చులను ఎంతవరకు భరించగలవో ఇది చూపిస్తుంది. వ్యాపారానికి డబ్బు ఇవ్వాలా వద్దా అని అంచనా వేసేటప్పుడు బ్యాంకులు తరచూ ఈ నిష్పత్తిని చూస్తాయి. లోన్ లైఫ్ కవరేజ్ రేషియో (ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్) అనేది ఒక సంస్థ యొక్క పరపతిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఆర్ధిక నిష్పత్తి, లేదా అప్పు తీసుకునే సంస్థ యొక్క రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం. రుణ తిరిగి చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న డబ్బు యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను (ఎన్‌పివి) బకాయిపడిన అప్పుల మొత్తంతో విభజించడం ద్వారా ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్ లెక్కించబడుతుంది. EBITDA- నుండి-వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి అనేది ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక మన్నికను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే వడ్డీ, ఇది దాని వడ్డీ ఖర్చులను తీర్చడానికి కనీసం లాభదాయకంగా ఉందా అని పరిశీలించడం ద్వారా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇష్టపడే డివిడెండ్ కవరేజ్ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని కొలిచే కవరేజ్ నిష్పత్తి అవసరమైన ఇష్టపడే డివిడెండ్ చెల్లింపులను చెల్లించడానికి. ఇష్టపడే డివిడెండ్ చెల్లింపులు కంపెనీ ఇష్టపడే స్టాక్ షేర్లపై చెల్లించాల్సిన షెడ్యూల్ డివిడెండ్ చెల్లింపులు. సాధారణ స్టాక్ షేర్ల మాదిరిగా కాకుండా, ఇష్టపడే స్టాక్ కోసం డివిడెండ్ చెల్లింపులు ముందుగానే సెట్ చేయబడతాయి మరియు త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికానికి మార్చబడవు. సంస్థ వాటిని చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది. లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (ఎల్‌సిఆర్) అనేది స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను నెరవేర్చగల వారి సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి, ఆర్థిక సంస్థలు కలిగి ఉన్న అధిక ద్రవ ఆస్తుల నిష్పత్తిని సూచిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తి తప్పనిసరిగా మార్కెట్-వ్యాప్త షాక్‌లను and హించడం మరియు ఆర్థిక సంస్థలు తగిన మూలధన సంరక్షణను కలిగి ఉన్నాయని, ఏదైనా స్వల్పకాలిక ద్రవ్య అంతరాయాలను అధిగమించడానికి, మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేసేలా చూడటం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న సాధారణ ఒత్తిడి పరీక్ష. మూలధన నష్ట కవరేజ్ నిష్పత్తి పనికిరాని ఆస్తుల విలువకు సంబంధించి ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ మరియు అమ్మకం నుండి పొందిన మొత్తం మధ్య వ్యత్యాసం. మూలధన నష్ట కవరేజ్ నిష్పత్తి బయటి పెట్టుబడిదారుడు పాల్గొనడానికి ఒక నియంత్రణ సంస్థ ఎంత లావాదేవీల సహాయాన్ని అందిస్తుందో దాని యొక్క వ్యక్తీకరణ.

కవరేజ్ నిష్పత్తుల ఉదాహరణ

కవరేజ్ నిష్పత్తుల మధ్య సంభావ్య వ్యత్యాసాన్ని చూడటానికి, సెడార్ వ్యాలీ బ్రూయింగ్ అనే కాల్పనిక సంస్థను చూద్దాం. సంస్థ త్రైమాసిక లాభం, 000 200, 000 (EBIT $ 300, 000) మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు $ 50, 000. సెడార్ వ్యాలీ తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కాలంలో ఎక్కువ రుణాలు తీసుకున్నందున, దాని వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి చాలా అనుకూలంగా కనిపిస్తుంది:

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి = $ 50, 000 $ 300, 000 = 6.0

అయితే, రుణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి, ప్రతి త్రైమాసికంలో మొత్తం, 000 140, 000 చెల్లించే గణనీయమైన ప్రధాన మొత్తాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. కంపెనీ అమ్మకాలు unexpected హించని విజయాన్ని సాధిస్తే, 1.05 యొక్క సంఖ్య లోపం కోసం తక్కువ స్థలాన్ని వదిలివేస్తుంది:

DSCR = $ 190, 000 $ 200, 000 = 1.05

సంస్థ సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తున్నప్పటికీ, -ణ-సేవా కవరేజీని పరిగణనలోకి తీసుకున్న తర్వాత ఇది రుణ కోణం నుండి ప్రమాదకరంగా కనిపిస్తుంది.