కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం నిర్వచనం

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం అంటే ఏమిటి?

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం అనేది ఒక సైద్ధాంతిక పరిస్థితిని సూచిస్తుంది, దీనిలో వడ్డీ రేట్లు మరియు రెండు దేశాల స్పాట్ మరియు ఫార్వర్డ్ కరెన్సీ విలువల మధ్య సంబంధం సమతుల్యతలో ఉంటుంది. కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమాన పరిస్థితి అంటే ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి మధ్యవర్తిత్వానికి అవకాశం లేదు, ఇది వేర్వేరు వడ్డీ రేట్లు కలిగిన దేశాల మధ్య తరచుగా ఉంటుంది.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం కోసం ఫార్ములా

(1 + id) = SF ∗ (1 + if) where: id = దేశీయ కరెన్సీలో వడ్డీ రేటు లేదా బేస్ కరెన్సీఐఫ్ = విదేశీ కరెన్సీలో వడ్డీ రేటు లేదా కోట్ చేసిన కరెన్సీ ఎస్ = ప్రస్తుత ప్రదేశం మార్పిడి రేటు

ముందుకు విదేశీ మారకపు రేటును నిర్ణయించడానికి పై సూత్రాన్ని తిరిగి అమర్చవచ్చు:

$F=S*\frac{(1+{\mathrm{నేను}}_d)}{(1+{\mathrm{నేను}}_f)}$ F = S * (1 +) (1 + id)

సాధారణ పరిస్థితులలో, తక్కువ వడ్డీ రేట్లను అందించే కరెన్సీ అధిక వడ్డీ రేట్లను అందించే మరొక కరెన్సీకి సంబంధించి ముందుకు విదేశీ మారకపు రేటు ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఎలా లెక్కించాలి

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

1. దేశీయ కరెన్సీలో వన్ ప్లస్ వడ్డీ రేటు సమానంగా ఉండాలి; ఫార్వర్డ్ విదేశీ మారకపు రేటు ప్రస్తుత స్పాట్ విదేశీ మారక రేటు, టైమ్స్ వన్ మరియు విదేశీ కరెన్సీలో వడ్డీ రేటుతో విభజించబడింది.

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం మీకు ఏమి చెబుతుంది?

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం అనేది విదేశీ మారక మార్కెట్లలో ఫార్వర్డ్ ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటును నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించగల మధ్యవర్తిత్వ పరిస్థితి. పెట్టుబడిదారులు విదేశీ మారకద్రవ్యం ప్రమాదాన్ని లేదా మారకపు రేట్ల (ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులతో) in హించని హెచ్చుతగ్గులను నిరోధించవచ్చని షరతు పేర్కొంది. పర్యవసానంగా, విదేశీ మారకద్రవ్యం నష్టాన్ని కవర్ చేస్తుంది. వడ్డీ రేటు సమానత్వం కొంతకాలం సంభవించవచ్చు, కానీ అది అలాగే ఉంటుందని దీని అర్థం కాదు. వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ రేట్లు కాలక్రమేణా మారుతాయి.

కీ టేకావేస్

• కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమాన పరిస్థితి రెండు దేశాల వడ్డీ రేట్లు మరియు స్పాట్ మరియు ఫార్వర్డ్ కరెన్సీ విలువల మధ్య సంబంధం సమతుల్యతలో ఉందని చెబుతుంది. ఇది ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి మధ్యవర్తిత్వానికి అవకాశం లేదని ass హిస్తుంది. ముందుకు మరియు expected హించిన స్పాట్ రేట్లు ఒకే విధంగా ఉన్నప్పుడు కవర్ మరియు అన్కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం ఒకటే.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, కంట్రీ X యొక్క కరెన్సీ కంట్రీ Z యొక్క కరెన్సీతో సమానంగా వర్తకం చేస్తుందని అనుకోండి, కాని కంట్రీ X లో వార్షిక వడ్డీ రేటు 6% మరియు దేశం Z లో వడ్డీ రేటు 3%. అన్ని ఇతర విషయాలు సమానంగా ఉండటం, Z యొక్క కరెన్సీలో రుణం తీసుకోవడం, స్పాట్ మార్కెట్లో కరెన్సీ X గా మార్చడం మరియు ఆదాయాన్ని కంట్రీ X లో పెట్టుబడి పెట్టడం అర్ధమే.

ఏదేమైనా, కరెన్సీ Z లో తిరిగి చెల్లించడానికి, కరెన్సీని X నుండి Z కి తిరిగి మార్పిడి చేయడానికి ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించాలి. X ను Z కి మార్చే ఫార్వర్డ్ రేటు లావాదేవీల నుండి వచ్చే అన్ని లాభాలను నిర్మూలించినప్పుడు కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం ఉంటుంది.

కరెన్సీలు సమానంగా వర్తకం చేస్తున్నందున, కంట్రీ X యొక్క కరెన్సీ యొక్క ఒక యూనిట్ కంట్రీ Z యొక్క కరెన్సీ యొక్క ఒక యూనిట్‌కు సమానం. దేశీయ కరెన్సీ కంట్రీ జెడ్ కరెన్సీ అని అనుకోండి. కాబట్టి, ఫార్వర్డ్ ధర 0.97, లేదా 1 * ((1 + 3%) / (1 + 6%) కు సమానం.

ప్రస్తుత కరెన్సీ మార్కెట్‌ను జనవరి 2019 నాటికి చూస్తే, జిబిపి / యుఎస్‌డి రేటు ఎలా ఉండాలో తెలుసుకోవడానికి ఫార్వర్డ్ ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ ఫార్ములాను వర్తింపజేయవచ్చు. జత కోసం ప్రస్తుత స్పాట్ రేటు 1.32. వడ్డీ రేటు - ఒక సంవత్సరం LIBOR రేటును ఉపయోగించి - UK కోసం 1.17% మరియు US కి 3.029% దేశీయ కరెన్సీ బ్రిటిష్ పౌండ్, ఇది ముందుకు రేటు 1.296:

$1.296=1.32*(1+0.0117)/(1+0.03029)$ 1, 296 = 1, 32 * (1 + 0, 0117) / (1 + 0, 03029)

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం మరియు బయటపడని వడ్డీ రేటు సమానత్వం మధ్య వ్యత్యాసం

కవర్ వడ్డీ సమానత్వం మార్పిడి రేటును కవర్ చేయడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించడం. ఇంతలో, వెలికితీసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం రేట్లు అంచనా వేయడం మరియు విదేశీ మారక ద్రవ్య ప్రమాదానికి గురికాకుండా ఉంటుంది - అనగా, ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాలు లేవు మరియు ఇది spot హించిన స్పాట్ రేట్‌ను మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది. ఫార్వర్డ్ మరియు expected హించిన స్పాట్ రేట్లు ఒకే విధంగా ఉన్నప్పుడు కవర్ మరియు అన్కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వానికి తేడా లేదు.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు

రెండు వేర్వేరు దేశాల పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ రేటు మధ్యవర్తిత్వానికి అవకాశం లేదని వడ్డీ రేటు సమానత్వం పేర్కొంది. కానీ దీనికి పరిపూర్ణ ప్రత్యామ్నాయం మరియు మూలధనం యొక్క ఉచిత ప్రవాహం అవసరం. కొన్నిసార్లు మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు ఉన్నాయి. రుణాలు మరియు రుణ రేట్లు భిన్నంగా ఉన్నప్పుడు ఇది వస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాదరహిత దిగుబడిని పొందటానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం పడిపోయింది. ఏదేమైనా, ఈ దిగుబడిని సంగ్రహించడానికి చేసిన ప్రయత్నం సాధారణంగా కొనసాగించడానికి ప్రయోజనకరంగా ఉండదు.

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం గురించి మరింత తెలుసుకోండి

వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఉపయోగించి విదీశీని ఎలా వ్యాపారం చేయాలో కనుగొనండి.