క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపిక నిర్వచనం

క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

ఆర్థిక ప్రపంచంలో, క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ (దీనిని "క్రెడిట్ స్ప్రెడ్" అని కూడా పిలుస్తారు) అనేది ఒక ఎంపికల ఒప్పందం, ఇది ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు వేరే సమ్మె ధరతో రెండవ సారూప్య ఎంపికను అమ్మడం. సమర్థవంతంగా, ఒకే తరగతి మరియు గడువు యొక్క రెండు ఎంపికలను మార్పిడి చేయడం ద్వారా, ఈ వ్యూహం క్రెడిట్ రిస్క్‌ను ఒక పార్టీ నుండి మరొక పార్టీకి బదిలీ చేస్తుంది. ఈ దృష్టాంతంలో, నిర్దిష్ట క్రెడిట్ పెరిగే ప్రమాదం ఉంది, దీనివల్ల వ్యాప్తి విస్తరిస్తుంది, ఇది క్రెడిట్ ధరను తగ్గిస్తుంది. స్ప్రెడ్‌లు మరియు ధరలు వ్యతిరేక దిశల్లో కదులుతాయి. ఇచ్చిన క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ప్రస్తుత స్థాయి నుండి మారితే సంభావ్య నగదు ప్రవాహాలకు బదులుగా కొనుగోలుదారు ప్రారంభ ప్రీమియం చెల్లించబడుతుంది.

క్రెడిట్ స్ప్రెడ్

క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం

క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారు రెండు నిర్దిష్ట బెంచ్‌మార్క్‌ల మధ్య క్రెడిట్ విస్తరించినట్లయితే లేదా ఎంపికను వ్రాసిన విధానాన్ని బట్టి విస్తరిస్తే లేదా నగదు ప్రవాహాలను పొందవచ్చు. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపికలు కాల్స్ మరియు పుట్స్ రెండింటి రూపంలో వస్తాయి, ఇది దీర్ఘ మరియు చిన్న క్రెడిట్ స్థానాలను అనుమతిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ అనేది ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు రెండవ ఎంపికను అమ్మడం వంటి ఒక రకమైన వ్యూహం. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలోని రెండు ఎంపికలు ఒకే తరగతి మరియు గడువును కలిగి ఉంటాయి కాని సమ్మె ధర పరంగా మారుతూ ఉంటాయి.ఒక పెట్టుబడిదారుడు ప్రవేశించినప్పుడు స్థానం, అతను నికర క్రెడిట్ పొందుతాడు; స్ప్రెడ్ ఇరుకైనట్లయితే, అతను వ్యూహం నుండి లాభం పొందుతాడు.

ప్రతికూల క్రెడిట్ ఈవెంట్ యొక్క ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క రుణాన్ని కలిగి ఉన్నవారు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపికలను జారీ చేయవచ్చు. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ (కాల్) యొక్క కొనుగోలుదారు డిఫాల్ట్ ప్రమాదంలో మొత్తం లేదా కొంత భాగాన్ని umes హిస్తాడు మరియు సంస్థ యొక్క debt ణం మరియు బెంచ్మార్క్ స్థాయి (LIBOR వంటివి) మధ్య వ్యాప్తి పెరిగితే ఆప్షన్ విక్రేతకు చెల్లిస్తారు.

క్రెడిట్ స్ప్రెడ్స్ ఆధారంగా ఎంపికలు మరియు ఇతర ఉత్పన్నాలు తక్కువ-రేటెడ్ బాండ్లు మరియు అప్పులతో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను నిర్వహించడానికి కీలకమైన సాధనాలు.