ప్రతికూల సహసంబంధం రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య సంబంధాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగించే గణాంక కొలత. రెండు వేరియబుల్స్ ప్రతికూలంగా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉన్నప్పుడు, ఒక వేరియబుల్ మరొకటి పెరిగే కొద్దీ తగ్గుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాన్ని వైవిధ్యపరచడానికి లేదా తగ్గించడానికి రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో రెండు పెట్టుబడుల మధ్య ప్రతికూల సహసంబంధాలు ఉపయోగించబడతాయి.
ప్రతికూల సహసంబంధాలను అర్థం చేసుకోవడం
రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అనేది పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న నష్టాన్ని గుర్తించడానికి మరియు విశ్లేషించడానికి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో ఉపయోగించే ఒక ప్రక్రియ. పెట్టుబడిదారులు, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు రిస్క్ మేనేజర్‌లు ఈ ఆలోచనను పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోతో అనుబంధించబడిన సంభావ్య నష్టాల స్థాయిని విశ్లేషించడానికి మరియు లెక్కించడానికి ప్రయత్నిస్తారు మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోతో అనుబంధించబడిన రిస్క్ టాలరెన్స్ ఇచ్చిన తగిన చర్య తీసుకోండి.
కీ టేకావేస్
- రెండు పెట్టుబడుల ధరలు వేర్వేరు దిశల్లోకి వెళ్ళినప్పుడు సహసంబంధాలు ప్రతికూలంగా ఉంటాయి. రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అనేది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నష్టాలను అంచనా వేసే మరియు తగ్గించే ప్రక్రియ. పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులతో పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడం అస్థిరతను మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించగలదు. పుట్ ఎంపికను కొనడం ఒక స్టాక్స్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించే వ్యూహం, ఎందుకంటే పుట్ దాని నుండి తీసుకోబడిన అంతర్లీన పరికరంతో ప్రతికూలంగా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
ఆస్తులను ఎలా కేటాయించాలో నిర్ణయించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌తో పెట్టుబడుల ప్రతికూల సహసంబంధాలు ఉపయోగించబడతాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూల సహసంబంధమైన ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియోను సమీకరించగలిగితే పోర్ట్‌ఫోలియోతో సంబంధం ఉన్న కొన్ని రిస్క్ వైవిధ్యభరితంగా ఉంటుందని నమ్ముతారు. ప్రతికూల పరస్పర సంబంధం ఉన్న ఆస్తులను సమీకరించే వ్యూహం సముచితం కావచ్చు, ఉదాహరణకు, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మార్కెట్ క్రాష్‌ను అంచనా వేస్తుంటే లేదా అధిక అస్థిరత ఉన్న సమయాల్లో.
అధిక అస్థిరత ఉన్న సమయాల్లో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క వ్యూహం ఏమిటంటే, తన పోర్ట్‌ఫోలియోలోని నష్టాన్ని సరిగ్గా నిర్వహించడం మరియు తక్కువ అస్థిరత పోర్ట్‌ఫోలియోను ఉత్పత్తి చేయడానికి ఆస్తులను కలపడం. ప్రతికూల సహసంబంధమైన పెట్టుబడులను ఉపయోగించడం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం అస్థిరతను తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది.
ప్రతికూల సహసంబంధాలను ఉపయోగించటానికి ఉదాహరణలు
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చమురు రంగంలో స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టారు. అయితే, గత ఆరు నెలలుగా, ముడి చమురు అధికంగా సరఫరా చేయడం వల్ల చమురు నిల్వలు తగ్గుతున్నాయి, దీనివల్ల ధరలు 50% తగ్గాయి. చమురు ధరలు తగ్గుతూనే ఉంటాయని, స్వల్పకాలిక కాలంలో కూడా కుప్పకూలిపోవచ్చని మేనేజర్ అభిప్రాయపడ్డాడు, కాని దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల కోసం వాటాలను సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటున్నాడు.
చమురు రంగ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఆస్తుల యొక్క ప్రతికూల సహసంబంధాలను ఉపయోగించవచ్చు. చమురు రంగంతో ప్రతికూలంగా సంబంధం ఉన్న కొన్ని రంగాలు ఏరోస్పేస్, విమానయాన సంస్థలు మరియు క్యాసినో గేమింగ్. పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చమురు రంగంలో తన పెట్టుబడులలో కొంత భాగాన్ని విక్రయించడానికి మరియు ప్రతికూలంగా సంబంధం ఉన్న రంగాలతో సంబంధం ఉన్న స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి చూడవచ్చు.
పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ కూడా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయవచ్చు. హెడ్జింగ్ పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోతో ముడిపడి ఉన్న నష్టాన్ని తగ్గిస్తుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న హోల్డింగ్‌లపై నష్టాలను పూడ్చుకుంటుంది. ఈ కోణంలో, ప్రమాదాన్ని నిరోధించడానికి ప్రతికూల సహసంబంధాలను ఉపయోగిస్తారు. అధిక కొనుగోలు శక్తిని ఉపయోగించగల పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరిచే బదులు, చమురు రంగంలో కొంత నష్టాన్ని తగ్గించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ప్రతికూల సహసంబంధమైన ఆస్తులను ఉపయోగించవచ్చు.
ఉదాహరణకు, స్టాక్స్‌పై పుట్ ఎంపికలను కొనడం అనేది పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చగల వ్యూహం మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్స్ అంతర్లీన స్టాక్ ధర తగ్గడంతో విలువ పెరుగుతుంది కాబట్టి, ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ స్టాక్స్‌తో ప్రతికూలంగా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది మరియు పుట్‌లు కొనడం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నష్టాలను తగ్గిస్తుంది. అయితే, ఒక వివాదం ఉంది, ఎందుకంటే పుట్ ఆప్షన్స్ కొనడానికి డబ్బు ఖర్చు అవుతుంది మరియు స్టాక్స్ విలువ పెరిగితే విలువను కోల్పోతాయి.
