విషయ సూచిక
- విదీశీ - గ్లోబల్ జెయింట్
- కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?
- ఒప్పంద రకాలు
- కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు
- జనాదరణ పొందిన ఒప్పందాలు
- కాంట్రాక్ట్ లక్షణాలు
- సెటిల్మెంట్
- పర్యవేక్షణ
- ఖాతా అవసరాలు
- కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వర్సెస్ ఫారెక్స్
- బాటమ్ లైన్
విదీశీ - గ్లోబల్ జెయింట్
బ్యాంక్ ఫర్ ఇంటర్నేషనల్ సెటిల్మెంట్స్ (బిఐఎస్) డేటా ప్రకారం గ్లోబల్ ఫారెక్స్ మార్కెట్ రోజుకు 4 ట్రిలియన్ డాలర్లకు పైగా వర్తకం చేస్తుంది. ఫారెక్స్ మార్కెట్, అయితే, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు విదేశీ మారకంలో పాల్గొనడానికి ఏకైక మార్గం కాదు. ఫారెక్స్ మార్కెట్ కంటే పెద్దది కానప్పటికీ, కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ గౌరవనీయమైన రోజువారీ సగటును billion 100 బిలియన్లకు దగ్గరగా కలిగి ఉంది.
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ - ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అంతర్లీన వస్తువు కరెన్సీ మార్పిడి రేటు - ఇతర ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగానే వాతావరణంలో విదేశీ మారక మార్కెట్‌కు ప్రాప్తిని అందిస్తుంది. మూర్తి 1 (క్రింద) అనేక కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలలో ఒకటి ధర చార్ట్ చూపిస్తుంది.
ట్యుటోరియల్: ఫారెక్స్ వాక్‌థ్రూ
మూర్తి 1 కరెన్సీ భవిష్యత్ ధర చార్ట్ యొక్క ఉదాహరణ; ఈ సందర్భంలో, యూరో / యుఎస్ డాలర్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం.
మూలం: ట్రేడ్‌స్టేషన్‌తో సృష్టించబడింది
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?
ఫారెక్స్ ఫ్యూచర్స్ లేదా ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఫ్యూచర్స్ అని కూడా పిలువబడే కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్, ఒక నిర్దిష్ట కరెన్సీ యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని భవిష్యత్తులో నిర్ణీత ధర మరియు తేదీకి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు. స్థిర మారకపు రేటు వ్యవస్థ మరియు బంగారు ప్రమాణాలను విస్మరించిన వెంటనే 1972 లో చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఇప్పుడు CME గ్రూప్) లో కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి. ఇతర ఫ్యూచర్ ఉత్పత్తుల మాదిరిగానే, అవి కాంట్రాక్ట్ నెలల పరంగా ప్రామాణిక మెచ్యూరిటీ తేదీలతో వర్తకం చేయబడతాయి, ఇవి సాధారణంగా మార్చి, జూన్, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్ మూడవ బుధవారం వస్తాయి.
ఒప్పంద రకాలు
అనేక రకాల కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. EUR / USD (యూరో / యుఎస్ డాలర్ కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్) వంటి ప్రసిద్ధ ఒప్పందాలను పక్కన పెడితే, ఇ-మైక్రో ఫారెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కూడా ఉన్నాయి, ఇవి సాధారణ కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పరిమాణంతో 1/10 వ వంతుతో వర్తకం చేస్తాయి, అలాగే అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ కరెన్సీ PLN / USD (పోలిష్ జ్లోటీ / యుఎస్ డాలర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్) మరియు RUB / USD (రష్యన్ రూబుల్ / యుఎస్ డాలర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్) వంటి జతలు.
వేర్వేరు ఒప్పందాలు వివిధ స్థాయిల ద్రవ్యతతో వర్తకం చేస్తాయి; ఉదాహరణకు, EUR / USD ఒప్పందం యొక్క రోజువారీ వాల్యూమ్ 400, 000 ఒప్పందాలు మరియు BRL / USD (బ్రెజిలియన్ రియల్ / యుఎస్ డాలర్) వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ కోసం 33 ఒప్పందాలు కావచ్చు.
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు
ఫారెక్స్ మాదిరిగా కాకుండా, కరెన్సీ బ్రోకర్ల ద్వారా ఒప్పందాలు వర్తకం చేయబడతాయి, కేంద్రీకృత ధర మరియు క్లియరింగ్ పరంగా నియంత్రణను అందించే ఎక్స్ఛేంజీలలో కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వర్తకం చేయబడతాయి. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క మార్కెట్ ధర ఏ బ్రోకర్తో సంబంధం లేకుండా సమానంగా ఉంటుంది. CME గ్రూప్ రోజువారీ కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను 100 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా రోజువారీ లిక్విడిటీతో అందిస్తుంది, ఇది ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద నియంత్రిత కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్‌గా నిలిచింది. NYSE యూరోనెక్స్ట్, టోక్యో ఫైనాన్షియల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (టిఎఫ్ఎక్స్) మరియు బ్రెజిలియన్ మెర్కాంటైల్ అండ్ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (బిఎమ్ అండ్ ఎఫ్) తో సహా ప్రపంచవ్యాప్తంగా చిన్న ఎక్స్ఛేంజీలు ఉన్నాయి.
జనాదరణ పొందిన ఒప్పందాలు
ఈ మార్కెట్లు లాభాల కోసం మంచి అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి కాబట్టి వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు అధిక ద్రవ్యత కలిగిన మార్కెట్లకు ఆకర్షితులవుతారు. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు సాధారణంగా చాలా తక్కువ వాల్యూమ్ మరియు లిక్విడిటీని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఇతర స్థాపించబడిన ఒప్పందాలతో పోటీ పడటానికి ముందు అవి ట్రాక్షన్ పొందవలసి ఉంటుంది. జి 10 కాంట్రాక్టులు, ఇ-మినీ మరియు ఇ-మైక్రో కాంట్రాక్టులు చాలా ఎక్కువగా వర్తకం చేయబడతాయి మరియు గొప్ప ద్రవ్యత కలిగి ఉంటాయి. మూర్తి 2 (క్రింద) అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు మరియు వాటి స్పెసిఫికేషన్లను చూపిస్తుంది.
మూర్తి 2 జనాదరణ పొందిన కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల లక్షణాలు
కాంట్రాక్ట్ లక్షణాలు
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, కరెన్సీ ఫ్యూచర్లతో సహా, కాంట్రాక్ట్ యొక్క పరిమాణం, కనీస ధరల పెరుగుదల మరియు సంబంధిత టిక్ విలువతో సహా వివరాలను జాబితా చేయాలి. ఈ లక్షణాలు వ్యాపారులు స్థానం పరిమాణం మరియు ఖాతా అవసరాలు, అలాగే కాంట్రాక్టులో వేర్వేరు ధరల కదలికలకు సంభావ్య లాభం లేదా నష్టాన్ని మూర్తి 2 లో సూచించినట్లు నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి.
ఉదాహరణకు, యూరో / యుఎస్ డాలర్ ఒప్పందం కనిష్ట ధరల పెరుగుదల.0001 మరియు సంబంధిత టిక్ విలువ $ 12.50 చూపిస్తుంది. ప్రతిసారీ ధరలో.0001 కదలిక ఉన్నపుడు, ఒప్పందం యొక్క విలువ price 12.50 ద్వారా మారుతుంది, ధర మార్పు దిశపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సుదీర్ఘ వాణిజ్యం 1.3958 వద్ద ప్రవేశించి 1.3959 కి మారినట్లయితే, ఆ.0001 ధరల కదలిక వ్యాపారికి 50 12.50 విలువైనది (ఒక ఒప్పందాన్ని) హిస్తూ). అదే సుదీర్ఘ వాణిజ్యం 1.3968 కి వెళితే, ధరల కదలిక $ 125.00 ($ 12.50 X 10 పేలు లేదా పిప్స్) విలువైనది.
సెటిల్మెంట్
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని పరిష్కరించడానికి రెండు ప్రాథమిక పద్ధతులు ఉన్నాయి. చాలా సందర్భాలలో, కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు ట్రేడింగ్ యొక్క చివరి రోజుకు ముందు (కాంట్రాక్టును బట్టి మారుతున్న రోజు) వ్యతిరేక స్థానం తీసుకొని వారి అసలు స్థానాలను ఆఫ్‌సెట్ చేస్తారు. ట్రేడింగ్ యొక్క చివరి రోజుకు ముందు వ్యతిరేక స్థానం వాణిజ్యాన్ని మూసివేసినప్పుడు, లాభం లేదా నష్టం వ్యాపారి ఖాతా నుండి జమ చేయబడుతుంది లేదా డెబిట్ చేయబడుతుంది.
తక్కువ తరచుగా, కాంట్రాక్టులు మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు జరుగుతాయి, ఆ సమయంలో కాంట్రాక్ట్ నగదు-స్థిర లేదా భౌతికంగా పంపిణీ చేయబడుతుంది, ఇది నిర్దిష్ట ఒప్పందం మరియు మార్పిడిని బట్టి ఉంటుంది. మార్చి, జూన్, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్ నెలలలో మూడవ బుధవారం చాలా కరెన్సీ ఫ్యూచర్లు సంవత్సరానికి నాలుగు సార్లు భౌతిక పంపిణీ ప్రక్రియకు లోబడి ఉంటాయి. కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య విదేశీ మారక ద్రవ్యం యొక్క భౌతిక పంపిణీలో కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో కొద్ది శాతం మాత్రమే పరిష్కరించబడతాయి. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం గడువు ముగిసినప్పుడు మరియు భౌతికంగా స్థిరపడినప్పుడు, తగిన మార్పిడి మరియు పాల్గొనే ప్రతి ఒక్కరికి డెలివరీని పూర్తి చేయడానికి విధులు ఉంటాయి.
ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు ప్రతి దేశంలో దాని కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ద్వారా బ్యాంకింగ్ సదుపాయాలను ఏర్పాటు చేయడానికి CME బాధ్యత వహిస్తుంది. ఈ ఏజెంట్ బ్యాంకులు, పిలువబడే విధంగా, CME తరపున పనిచేస్తాయి మరియు ఏదైనా భౌతిక డెలివరీలకు అనుగుణంగా US డాలర్ ఖాతా మరియు విదేశీ కరెన్సీ ఖాతాను నిర్వహిస్తాయి. అదనంగా, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ఖాతాదారుల మధ్య నేరుగా ఉండవు (ఉదాహరణకు, కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత). బదులుగా, ప్రతి పాల్గొనేవారికి క్లియరింగ్‌హౌస్‌తో ఒప్పందం ఉంది, కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల ప్రమాదాన్ని బాగా తగ్గిస్తుంది, కాంట్రాక్ట్ నిబంధనలను నెరవేర్చడంలో ప్రతిపక్షం విఫలమవుతుందని.
CME యొక్క విభాగమైన ఇంటర్నేషనల్ మానిటరీ మార్కెట్ (IMM) డెలివరీ ఖాతాలోకి డాలర్లు చెల్లించడానికి కొనుగోలుదారులు (పాల్గొనేవారు) ఒక బ్యాంకుతో ఏర్పాట్లు చేస్తారు. విక్రేతలు (చిన్న స్థానాలు కలిగి ఉన్న పాల్గొనేవారు) చెల్లించే ఖాతా కూడా IMM. విదేశీ కరెన్సీ బదిలీ ఇతర దేశాలలో కూడా జరుగుతుంది. ముఖ్యంగా, పాల్గొనేవారి డెలివరీ బ్యాంక్ కరెన్సీని IMM డెలివరీ ఖాతాకు బదిలీ చేస్తుంది, తరువాత కరెన్సీని తగిన ఖాతాకు బదిలీ చేస్తుంది.
పర్యవేక్షణ
ఫ్యూచర్స్ బ్రోకర్లు, కరెన్సీ ఫ్యూచర్లను అందించే వాటితో సహా, కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) మరియు నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎ) తో సహా పాలక సంస్థలు అమలుచేసిన నిబంధనలను, అలాగే ఎక్స్ఛేంజీలు నిర్దేశించిన నిబంధనలను పాటించాలి. ఉదాహరణకు, ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ అయిన CME గ్రూప్, తన మార్కెట్ రెగ్యులేషన్ విభాగం ద్వారా స్వీయ-నియంత్రణ విధులను నెరవేరుస్తుందని నిర్ధారిస్తుంది, సరసమైన, సమర్థవంతమైన, పోటీ మరియు పారదర్శక మార్కెట్లను నిర్వహించడం ద్వారా మార్కెట్ సమగ్రత రక్షణతో సహా. స్పాట్ ఫారెక్స్ మార్కెట్లు, కేంద్రీకృత ధర నిర్ణయించడం మరియు ఫారెక్స్ బ్రోకర్లు తమ ఖాతాదారులకు వ్యతిరేకంగా వర్తకం చేయడం వంటి వాటిపై విమర్శలు ఎదుర్కొంటున్నాయని కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు చాలా ఎక్కువ పర్యవేక్షణను కలిగి ఉన్నాయి.
ఖాతా అవసరాలు
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫ్యూచర్స్. వ్యాపారులు సాధారణంగా బ్రోకర్లతో ఖాతాలను కలిగి ఉంటారు, ఇవి కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి వివిధ ఎక్స్ఛేంజీలకు ఆదేశాలు ఇస్తాయి. కరెన్సీ ఫ్యూచర్ల వర్తకంలో మార్జిన్ ఖాతా సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది; లేకపోతే, వాణిజ్యాన్ని ఉంచడానికి చాలా ఎక్కువ నగదు అవసరం. మార్జిన్ ఖాతాతో, వర్తకులు ట్రేడ్లను ఉంచడానికి బ్రోకర్ నుండి డబ్బు తీసుకుంటారు, సాధారణంగా ఖాతా యొక్క వాస్తవ నగదు విలువ యొక్క గుణకం.
కొనుగోలు శక్తి అంటే ట్రేడింగ్‌కు అందుబాటులో ఉన్న మార్జిన్ ఖాతాలోని డబ్బు మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. మార్జిన్ ఖాతాలకు వేర్వేరు బ్రోకర్లకు వివిధ అవసరాలు ఉన్నాయి. సాధారణంగా, 400: 1 పరపతిని అందించే ఫారెక్స్ ఖాతాలతో పోల్చినప్పుడు కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఖాతాలు సాంప్రదాయిక మార్జిన్ (పరపతి) ను అనుమతిస్తాయి. అనేక విదీశీ ఖాతాల యొక్క ఉదార మార్జిన్ రేట్లు వ్యాపారులకు అద్భుతమైన లాభాలను పొందే అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి, అయితే చాలా తరచుగా విపత్తు నష్టాలను చవిచూస్తాయి.
(పరపతిపై మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఫారెక్స్ పరపతి: డబుల్ ఎడ్జ్డ్ కత్తి చూడండి .)
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వర్సెస్ ఫారెక్స్
కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఫారెక్స్ రెండూ విదేశీ మారక రేట్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి; అయితే, రెండింటి మధ్య చాలా తేడాలు ఉన్నాయి:
- ఫారెక్స్ స్పాట్ మార్కెట్ ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మార్కెట్. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వాల్యూమ్ యొక్క కొంత భాగంలో వర్తకం చేస్తాయి, అనేక కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అధిక వాల్యూమ్ మరియు మంచి లిక్విడిటీ కింద వర్తకం చేస్తాయి. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ మరియు ఇతర ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల మాదిరిగా నియంత్రించబడతాయి. ఫారెక్స్ తక్కువ నియంత్రణ కలిగి ఉంది మరియు ఫారెక్స్ డీలర్ల ద్వారా కౌంటర్లో ట్రేడింగ్ జరుగుతుంది (ఫారెక్స్ కోసం కేంద్ర మార్కెట్ లేదు).కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ నిరాడంబరమైన పరపతి ఉపయోగించి వర్తకం చేయవచ్చు; ఫారెక్స్ చాలా ఎక్కువ పరపతితో వర్తకం చేసే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది, ఇది పెద్ద విజయాలకు దారితీస్తుంది మరియు పెద్ద నష్టాలకు దారితీస్తుంది. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ మరియు ఫారెక్స్ ట్రేడింగ్ నుండి వచ్చే లాభాలు మరియు నష్టాలకు పన్ను చికిత్స నిర్దిష్ట పరిస్థితిని బట్టి భిన్నంగా ఉండవచ్చు.కమిషన్లు మరియు ఫీజులు భిన్నంగా ఉంటాయి: కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ సాధారణంగా కమీషన్ (బ్రోకర్‌కు చెల్లించబడతాయి) మరియు ఇతర వివిధ మార్పిడి ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి. ఫారెక్స్ వ్యాపారులు ఈ కమీషన్లు మరియు ఫీజులను చెల్లించనప్పటికీ, అవి మారకపు రేటు వ్యాప్తికి లోబడి ఉంటాయి, దీని ద్వారా ఫారెక్స్ డీలర్ లాభాలు పొందుతారు.
బాటమ్ లైన్
విదేశీ మారక మార్కెట్లో పాల్గొనడానికి ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులకు ఎంపికలు ఉన్నాయి. ఫారెక్స్ మరియు కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులకు ప్రత్యేకమైన వాహనాలను అందిస్తాయి, వీటిని హెడ్జ్ లేదా.హాగానాలు చేస్తాయి. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ ఇతర ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల మాదిరిగానే ఉంటుంది మరియు పాల్గొనేవారికి ఎక్కువ నియంత్రణ మరియు పారదర్శకతతో విదేశీ మారక మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది.
(సంబంధిత పఠనం కోసం, ఫారెక్స్ స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ లావాదేవీలను కలపడం మరియు విదేశీ మారక ఫ్యూచర్లలో ప్రారంభించడం చూడండి .)
