కరెన్సీ స్వాప్ వర్సెస్ వడ్డీ రేటు స్వాప్

కరెన్సీ స్వాప్ వర్సెస్ వడ్డీ రేటు స్వాప్: ఒక అవలోకనం

మార్పిడులు నగదు ప్రవాహాల మార్పిడిని కలిగి ఉన్న రెండు పార్టీల మధ్య ఉత్పన్న ఒప్పందాలు. ఒక కౌంటర్పార్టీ ఒక సెట్ నగదు ప్రవాహాన్ని స్వీకరించడానికి అంగీకరిస్తుంది, మరొకటి నగదు ప్రవాహాలను చెల్లిస్తుంది. వడ్డీ రేటు మార్పిడులు వడ్డీ చెల్లింపులను మార్పిడి చేసుకుంటాయి, అయితే కరెన్సీ మార్పిడిలో ఒక కరెన్సీలో నగదు మొత్తాన్ని మరొక మొత్తంలో అదే మొత్తానికి మార్పిడి ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• స్వాప్స్ అనేది డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు, ఇక్కడ ఒక కౌంటర్పార్టీ మరొకదానితో నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేయడానికి అంగీకరిస్తుంది. ఇంటరెస్ట్ రేట్ మార్పిడులలో రెండు వేర్వేరు వడ్డీ రేట్ల నుండి ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేసుకోవాలి-ఉదాహరణకు, స్థిర వర్సెస్ ఫ్లోటింగ్. కరెన్సీ మార్పిడులు రెండు వేర్వేరు కరెన్సీల నుండి ఉత్పత్తి అయ్యే నగదు ప్రవాహాలను హెడ్జ్కు మార్పిడి చేస్తాయి మార్పిడి రేటు హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా.

వడ్డీ రేటు మార్పిడులు

వడ్డీ రేటు మార్పిడి అనేది ఆర్థిక వ్యుత్పన్న ఒప్పందం, దీనిలో రెండు పార్టీలు తమ వడ్డీ రేటు నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేయడానికి అంగీకరిస్తాయి. వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లో సాధారణంగా నిర్ణీత మరియు తేలియాడే రేట్లతో ముందుగా నిర్ణయించిన నోషనల్ మొత్తాల మధ్య మార్పిడి ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ ABC $ 10 మిలియన్ల పెట్టుబడిని కలిగి ఉందని అనుకోండి, ఇది లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) తో పాటు ప్రతి నెలా 3% చెల్లిస్తుంది. అందువల్ల, ఇది తేలియాడే చెల్లింపుగా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే LIBOR హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది కాబట్టి నగదు ప్రవాహం కూడా జరుగుతుంది. మరోవైపు, బ్యాంక్ DEF $ 10 మిలియన్ల పెట్టుబడిని కలిగి ఉందని అనుకోండి, ఇది ప్రతి నెలా 5% నిర్ణీత రేటును చెల్లిస్తుంది. బ్యాంక్ ఎబిసి స్థిరమైన నెలవారీ చెల్లింపును అందుకుంటుందని నిర్ణయించుకుంటుంది, అయితే బ్యాంక్ డిఇఎఫ్ అధిక చెల్లింపులను స్వీకరించే అవకాశాన్ని పొందాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. అందువల్ల, రెండు బ్యాంకులు వడ్డీ రేటు స్వాప్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవడానికి అంగీకరిస్తాయి. ABC 10 మిలియన్ డాలర్ల మొత్తానికి బ్యాంక్ డెఫ్ ది LIBOR తో పాటు నెలకు 3% చెల్లించడానికి బ్యాంక్ ABC అంగీకరిస్తుంది. DE 10 మిలియన్ల నోషనల్ మొత్తంలో 5% నెలవారీ రేటును బ్యాంక్ ఎబిసికి చెల్లించడానికి బ్యాంక్ డిఇఎఫ్ అంగీకరిస్తుంది.

మరొక ఉదాహరణగా, పాల్ స్థిర-రేటు రుణానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తాడు మరియు తేలియాడే రేటు (LIBOR + 0.5%) లేదా స్థిర రేటు (10.75%) వద్ద రుణాలు అందుబాటులో ఉన్నాయని అనుకోండి. మేరీ ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తుంది మరియు ఫ్లోటింగ్ రేట్ (LIBOR + 0.25%) లేదా స్థిర రేటు (10%) వద్ద రుణాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. మెరుగైన క్రెడిట్ రేటింగ్ కారణంగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ మార్కెట్ (0.25%) మరియు స్థిర-రేటు మార్కెట్ (0.75%) రెండింటిలోనూ మేరీ కంటే మేరీకి ప్రయోజనం ఉంది. స్థిర-రేటు మార్కెట్లో ఆమె ప్రయోజనం ఎక్కువ కాబట్టి ఆమె స్థిర-రేటు రుణాన్ని తీసుకుంటుంది. అయినప్పటికీ, ఆమె తేలియాడే రేటును ఇష్టపడటం వలన, ఆమె LIBOR చెల్లించడానికి మరియు 10% స్థిర రేటును పొందటానికి బ్యాంకుతో స్వాప్ ఒప్పందంలో పాల్గొంటుంది.

పాల్ రుణదాతకు (LIBOR + 0.5%) మరియు బ్యాంకుకు 10.10% చెల్లిస్తాడు మరియు బ్యాంకు నుండి LIBOR ను అందుకుంటాడు. అతని నికర చెల్లింపు 10.6% (స్థిర). స్వాప్ తన అసలు తేలియాడే చెల్లింపును నిర్ణీత రేటుకు సమర్థవంతంగా మార్చింది, అతనికి అత్యంత ఆర్థిక రేటును ఇచ్చింది. అదేవిధంగా, మేరీ రుణదాతకు 10% మరియు బ్యాంకుకు LIBOR చెల్లిస్తుంది మరియు బ్యాంకు నుండి 10% పొందుతుంది. ఆమె నికర చెల్లింపు LIBOR (తేలియాడే). స్వాప్ ఆమె అసలు స్థిర చెల్లింపును కావలసిన ఫ్లోటింగ్‌కు సమర్థవంతంగా మార్చింది, ఆమెకు అత్యంత ఆర్థిక రేటు లభించింది. బ్యాంక్ పాల్ నుండి అందుకున్న దాని నుండి 0.10% కోత తీసుకుని మేరీకి చెల్లిస్తుంది. (సంబంధిత చూడండి: వడ్డీ రేటు మార్పిడులను ఎలా విలువ చేయాలి.)

వడ్డీ రేటు మార్పిడి. ఇన్వెస్టోపీడియా

కరెన్సీ మార్పిడులు

దీనికి విరుద్ధంగా, కరెన్సీ మార్పిడులు ఒక కరెన్సీలో నగదు ప్రవాహ ప్రవాహాలను మరొక కరెన్సీకి మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీల మధ్య విదేశీ మారక ఒప్పందం. కరెన్సీ మార్పిడులు రెండు కరెన్సీలను కలిగి ఉండగా, వడ్డీ రేటు మార్పిడులు ఒక కరెన్సీతో మాత్రమే వ్యవహరిస్తాయి.

ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ XYZ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పనిచేస్తుందని మరియు US డాలర్లతో మాత్రమే వ్యవహరిస్తుందని అనుకోండి, బ్యాంక్ QRS రష్యాలో పనిచేస్తుంది మరియు రూబిళ్లు మాత్రమే వ్యవహరిస్తుంది. బ్యాంక్ QRS కు యునైటెడ్ స్టేట్స్లో million 5 మిలియన్ల పెట్టుబడులు ఉన్నాయని అనుకుందాం. కరెన్సీ మార్పిడిలోకి ప్రవేశించడానికి రెండు బ్యాంకులు అంగీకరిస్తాయని అనుకోండి. X 5 మిలియన్ల నోషనల్ మొత్తంలో నెలకు 1% బ్యాంక్ డెఫ్ ది LIBOR చెల్లించడానికి బ్యాంక్ XYZ అంగీకరిస్తుంది. బ్యాంక్ క్యూఆర్ఎస్ 253, 697, 500 రష్యన్ రూబిళ్లు అనే నోషనల్ మొత్తంలో 5% నెలవారీ రేటును బ్యాంక్ ఎబిసికి చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది, $ 1 50.74 రూబిళ్లకు సమానం అని uming హిస్తుంది.

ఒక మార్పిడికి అంగీకరించడం ద్వారా, రెండు సంస్థలు తక్కువ-ధర రుణాలను పొందగలిగాయి మరియు వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయగలిగాయి. స్థిర వర్సెస్ ఫ్లోటింగ్ మరియు ఫ్లోటింగ్ వర్సెస్ ఫ్లోటింగ్‌తో సహా కరెన్సీ మార్పిడులలో కూడా వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి. మొత్తానికి, పార్టీలు విదీశీ రేట్ల అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా, మెరుగైన రుణ రేట్లను పొందగలవు మరియు విదేశీ మూలధనాన్ని పొందగలవు.