2008-2009 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, క్రాష్‌కు ముందు సంవత్సరాల్లో అధిక స్థాయిలో రిస్క్ తీసుకున్న పెద్ద ఆర్థిక సంస్థలపై చాలా నిందలు ఉన్నాయి. 1933 నుండి 1999 వరకు, పెట్టుబడి మరియు వాణిజ్య బ్యాంకులు చట్టబద్ధంగా వేరు చేయబడ్డాయి మరియు అదే హోల్డింగ్ కంపెనీకి స్వంతం కాలేదు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ 1933 లో బ్యాంక్ డిపాజిట్లను భీమా చేయడం ప్రారంభించింది, తద్వారా బ్యాంకులను ప్రమాదం నుండి రక్షించింది. గతంలో ఉన్న నైతిక విపత్తు యొక్క అగ్నిలో అదనపు ఇంధనాన్ని విలీనం చేయడానికి బ్యాంకులను అనుమతిస్తుంది.
1933 నాటి గ్లాస్ స్టీగల్ చట్టాన్ని రద్దు చేయడం వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకులను విలీనం చేయడానికి అనుమతించడం ద్వారా మాంద్యం యొక్క బీజాలను నాటిందని ప్రగతివాదులు వాదించారు. మరో రెండు ఆలోచనా పాఠశాలలు వెలువడ్డాయి. గ్లాస్ స్టీగల్ యొక్క రెండు ప్రధాన నిబంధనలలో ఒకటి మాత్రమే రద్దు చేయబడిందని ఒకరు వాదించారు (మరొకటి ఎఫ్డిఐసి ఇన్సూరెన్స్), కాబట్టి గ్రామ్-లీచ్-బ్లైలీ తర్వాత బ్యాంకులు తగినంతగా నియంత్రించకుండా తీవ్రమైన నైతిక ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొన్నాయి. చివరి పాఠశాల వాదనలు జనాదరణ పొందిన నింద ఉపసంహరణ కథనానికి సరిపోవు మరియు విలీన సంస్థలు వాస్తవానికి సంక్షోభంలో ఉత్తమంగా పనిచేశాయని వాదించారు.
గ్లాస్ స్టీగల్
మహా మాంద్యానికి ముందు, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లోని బ్యాంకులు యూనిట్-బ్యాంకింగ్ చట్టాలచే నియంత్రించబడ్డాయి, ఇది వారి రిస్క్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచడం కష్టతరం చేసింది. బ్రాంచింగ్ చట్టవిరుద్ధం, కాబట్టి చిన్న మరియు సాపేక్షంగా హాని కలిగించే బ్యాంకులు ప్రకృతి దృశ్యాన్ని ఆధిపత్యం చేశాయి. 1920 లలో కూడా, US లో ప్రతి సంవత్సరం 600 కి పైగా చిన్న బ్యాంకులు విఫలమయ్యాయి
మహా మాంద్యం సంభవించినప్పుడు, అమెరికాలోని 10, 000 బ్యాంకులు 1930 మరియు 1933 మధ్య కార్యకలాపాలను విఫలమయ్యాయి లేదా నిలిపివేసాయి. బ్యాంక్ పరిమాణం లేదా శాఖలపై అటువంటి నిబంధనలు లేని కెనడా, 1930 నుండి 1933 వరకు సున్నా బ్యాంక్ వైఫల్యాలను అనుభవించింది. కెనడాలో కేవలం 10 బ్యాంకులు మాత్రమే ఉన్నాయి 1929 నాటికి.
యుఎస్ కాంగ్రెస్ 1933 లో గ్లాస్ స్టీగల్ చట్టాన్ని ఆమోదించింది. సెనేటర్ కార్టర్ గ్లాస్ దేశవ్యాప్తంగా బ్రాంచ్ బ్యాంకింగ్‌ను అనుమతించాలని కోరుకున్నారు, కాని ప్రతినిధి హెన్రీ స్టీగల్ మరియు సెనేటర్ హ్యూయి లాంగ్ దీనిని వ్యతిరేకించారు. బ్రాంచ్ బ్యాంకింగ్ కావాలా అని నిర్ణయించడానికి రాష్ట్రాలను అనుమతించడం ద్వారా వారు స్థిరపడ్డారు.
చిన్న, శాఖేతర బ్యాంకులను బ్యాంక్ పరుగుల నుండి రక్షించడానికి, ఈ చట్టం ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (ఎఫ్డిఐసి) ను కూడా సృష్టించింది. ఇప్పుడు, బ్యాంక్ డిపాజిట్లకు ఫెడరల్ రిజర్వ్ మద్దతు ఉంటుంది.
ఏదేమైనా, బ్యాంకులు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకునే నైతిక ప్రమాదాన్ని సృష్టించాయని కాంగ్రెస్కు తెలుసు; అన్ని తరువాత, ఫెడ్ ఇప్పుడు వారికి బెయిల్ ఇవ్వగలదు. గ్లాస్ స్టీగల్ యొక్క చివరి భాగం అదే సంస్థకు లేదా హోల్డింగ్ కంపెనీకి వాణిజ్య బ్యాంకు మరియు సెక్యూరిటీ సంస్థగా పనిచేయడం చట్టవిరుద్ధం. ప్రమాదకర పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేయడానికి డిపాజిట్ ఖాతాల వాడకాన్ని పరిమితం చేయడానికి ఇది రూపొందించబడింది.
గ్రాహం-లీచ్-బ్లీలీ మరియు మోరల్ హజార్డ్
1999 లో కాంగ్రెస్ గ్రామ్-లీచ్-బ్లీలీ చట్టాన్ని ఆమోదించింది. ఈ చట్టం వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకులను వేరుచేసే గ్లాస్ స్టీగల్ యొక్క భాగాన్ని రద్దు చేసింది. ఏదేమైనా, FDIC భీమా స్థానంలో ఉంది.
FDIC భీమాతో - అనేక ఇతర రకాల స్పష్టమైన లేదా అవ్యక్త ప్రభుత్వ రక్షణలతో పాటు - బ్యాంకులు ఇప్పుడు చాలా పెద్ద, ప్రమాదకర పెట్టుబడి దస్త్రాలను can హించగలవు. మార్క్ తోర్న్టన్, ఫ్రాంక్ షోస్టాక్, రాబర్ట్ ఎకెలుండ్ మరియు జోసెఫ్ స్టిగ్లిట్జ్‌తో సహా చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు ఈ ప్రమాదకర సంస్థలను విఫలమయ్యేలా చేయడానికి గ్రామ్-లీచ్-బ్లైలీని నిందించారు.
మాజీ అధ్యక్షుడు బిల్ క్లింటన్‌తో సహా మరికొందరు, గ్రామ్-లీచ్-బ్లీలీ వాస్తవానికి సంక్షోభం ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థకు సహాయం చేశారని, ఎందుకంటే మాంద్యంలో పెట్టుబడి బ్యాంకుల కంటే వాణిజ్య బ్యాంకులు చాలా కష్టపడ్డాయి.
ఎలాగైనా, అంతిమ ప్రమాదం వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకుల విలీనం కాకుండా బ్యాంకు రక్షణ యొక్క నైతిక విపత్తుగా కనిపిస్తుంది.
