డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్ అంటే ఏమిటి
లోతైన-తగ్గింపు బాండ్ అనేది సమానమైన దానికంటే తక్కువ విలువతో విక్రయించే బాండ్. ఈ బాండ్ సమాన తగ్గింపుతో విక్రయిస్తుంది మరియు కూపన్ రేటును ఇదే విధమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్‌తో స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల ప్రస్తుత రేట్ల కంటే చాలా తక్కువగా కలిగి ఉంటుంది.
BREAKING డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్
బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ యొక్క పూర్తి ముఖ విలువను తిరిగి చెల్లిస్తారు. ఒక బాండ్‌ను సమానంగా, ప్రీమియంతో లేదా తగ్గింపుతో అమ్మవచ్చు. సమానంగా కొనుగోలు చేసిన బాండ్ బాండ్ యొక్క ముఖ విలువకు సమానమైన విలువను కలిగి ఉంటుంది. ప్రీమియంలో కొనుగోలు చేసిన బాండ్ విలువ బాండ్ యొక్క సమాన విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. కాలక్రమేణా, పరిపక్వత వద్ద సమాన విలువకు సమానం అయ్యే వరకు బాండ్ విలువ తగ్గుతుంది. డిస్కౌంట్ వద్ద జారీ చేయబడిన బాండ్ సమానంగా ఉంటుంది. మార్కెట్లలో వర్తకం చేసే ఒక రకమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్.
లోతైన డిస్కౌంట్ బాండ్ సాధారణంగా దాని ముఖ విలువ కంటే 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మార్కెట్ ధరను కలిగి ఉంటుంది. లోతైన డిస్కౌంట్ బాండ్ జారీ చేసేవారు ఆర్థికంగా అస్థిరంగా ఉన్నట్లు గ్రహించవచ్చు. ఈ సంస్థలు జారీ చేసిన బాండ్లు సారూప్య బాండ్ల కంటే ప్రమాదకరమని భావిస్తారు మరియు తదనుగుణంగా ధర నిర్ణయించబడుతుంది. జంక్ బాండ్లు డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్లకు ఉదాహరణలు. జారీ చేసే సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ అకస్మాత్తుగా తగ్గించబడినప్పుడు బాండ్ హోల్డర్లు తమను తాము డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్లను కలిగి ఉన్నట్లు గుర్తించవచ్చు.
మార్కెట్లో వెళ్లే వడ్డీ రేటు కంటే బాండ్‌పై కూపన్ రేటు గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటే బాండ్ కూడా గణనీయమైన తగ్గింపుతో జారీ చేయబడవచ్చు. బాండ్ యొక్క ధర వడ్డీ రేట్లకు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది కాబట్టి, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల అంటే ప్రస్తుత బాండ్ల కూపన్ రేటు అధిక వడ్డీ రేటుతో జారీ చేయబడిన కొత్త బాండ్లతో సమానంగా ఉండదు. ఈ తక్కువ కూపన్ బాండ్ల హోల్డర్లు, అందువల్ల, వారి బాండ్ల విలువ తగ్గుతుంది. విలువ తగ్గడం బాండ్‌పై కూపన్ రేట్ల కంటే ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నాయనే వాస్తవాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు తగినంతగా పెరిగితే, బాండ్ విలువ ఇప్పటివరకు తగ్గవచ్చు, అది లోతైన తగ్గింపుతో అందించబడుతుంది.
లోతైన డిస్కౌంట్ బాండ్‌కు కూపన్లు చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు, సున్నా-కూపన్ బాండ్లతో చూడవచ్చు. కొన్ని జీరో-కూపన్ బాండ్లను లోతైన తగ్గింపుతో అందిస్తారు మరియు ఈ బాండ్లు బాండ్‌హోల్డర్లకు ఆవర్తన చెల్లింపులు చేయవు. ఈ బాండ్లపై వచ్చే దిగుబడి సమాన విలువ మరియు రాయితీ ధర మధ్య వ్యత్యాసం. ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను అందించే బాండ్ల కంటే సున్నా-కూపన్ల ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుందని దీని అర్థం. అన్ని జీరో-కూపన్ బాండ్లు లోతైన తగ్గింపు బాండ్లు కాదు; కొన్ని ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్ (OID) బాండ్లు. ఉదాహరణకు, OID బాండ్ par 1, 000 సమాన విలువతో 75 975 వద్ద జారీ చేయబడవచ్చు మరియు లోతైన తగ్గింపు బాండ్ par 680 వద్ద par 1, 000 సమాన విలువతో జారీ చేయబడవచ్చు.
డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్లు సాధారణంగా దీర్ఘకాలికమైనవి, ఐదేళ్ళు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలతో (స్వల్పకాలిక జీరో-కూపన్ అయిన ట్రెజరీ బిల్లులు తప్ప), మరియు కాల్ నిబంధనలతో జారీ చేయబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు ఈ రాయితీ బాండ్ల వైపు ఆకర్షితులవుతారు, ఎందుకంటే వారి అధిక రాబడి లేదా మెచ్యూరిటీకి ముందే పిలవబడే కనీస అవకాశం. రుణదాత ద్వారా మూలధనాన్ని పెంచడానికి జారీ చేసేవారు తక్కువ ఖర్చు పద్ధతిని కోరుకుంటారు. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పడిపోయినప్పుడు మరియు రేట్లు పెరిగినప్పుడు వేగంగా తగ్గుతున్నప్పుడు డీప్ డిస్కౌంట్ బాండ్లు ఇతర రకాల బాండ్ల కంటే వేగంగా అభినందిస్తాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, ప్రస్తుతం ఉన్న బాండ్లు తక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులను కలిగి ఉంటాయి మరియు తద్వారా, రుణదాతకు తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. అందువల్ల, బాండ్లను పిలవకుండా జారీచేసేవారి యొక్క ఉత్తమ ఆర్థిక ఆసక్తి ఉంటుంది.
