వైవిధ్యీకరణ నిర్వచనం

డైవర్సిఫికేషన్ అంటే ఏమిటి?

డైవర్సిఫికేషన్ అనేది రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ, ఇది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో అనేక రకాల పెట్టుబడులను మిళితం చేస్తుంది. ఏ ఒక్క ఆస్తి లేదా ప్రమాదానికి గురికావడాన్ని పరిమితం చేసే ప్రయత్నంలో వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో విభిన్న ఆస్తి రకాలు మరియు పెట్టుబడి వాహనాల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఈ సాంకేతికత వెనుక ఉన్న కారణం ఏమిటంటే, వివిధ రకాల ఆస్తులతో నిర్మించిన ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో, సగటున, అధిక దీర్ఘకాలిక రాబడిని ఇస్తుంది మరియు ఏదైనా వ్యక్తి హోల్డింగ్ లేదా భద్రత యొక్క ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.

డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ప్రాథమికాలు

పోర్ట్‌ఫోలియోలో క్రమరహిత ప్రమాద సంఘటనలను సున్నితంగా మార్చడానికి డైవర్సిఫికేషన్ ప్రయత్నిస్తుంది, కాబట్టి కొన్ని పెట్టుబడుల యొక్క సానుకూల పనితీరు ఇతరుల ప్రతికూల పనితీరును తటస్థీకరిస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సెక్యూరిటీలు సంపూర్ణంగా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండకపోతే మాత్రమే వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రయోజనాలు ఉంటాయి-అనగా అవి భిన్నంగా, తరచూ వ్యతిరేక మార్గాల్లో, మార్కెట్ ప్రభావాలకు ప్రతిస్పందిస్తాయి.

అధ్యయనాలు మరియు గణిత నమూనాలు 25 నుండి 30 స్టాక్స్‌తో బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడం వలన చాలా తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన రిస్క్ తగ్గింపు లభిస్తుంది. ఎక్కువ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వలన మరింత వైవిధ్యత ప్రయోజనాలు లభిస్తాయి, అయినప్పటికీ చాలా తక్కువ రేటుతో.

కీ టేకావేస్

• డైవర్సిఫికేషన్ అనేది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో అనేక రకాల పెట్టుబడులను మిళితం చేసే ఒక వ్యూహం. పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్స్‌ను ఆస్తి తరగతులలో మరియు తరగతుల లోపల, మరియు భౌగోళికంగా-దేశీయ మరియు విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వైవిధ్యపరచవచ్చు. వైవిధ్యీకరణ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది, కానీ పనితీరును కూడా తగ్గించగలదు, కనీసం స్వల్పకాలికంలో.

ఆస్తి తరగతి ద్వారా వైవిధ్యీకరణ

ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు తరచూ తమ పెట్టుబడులను ఆస్తి తరగతులలో విస్తరిస్తారు మరియు ప్రతి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎంత శాతం కేటాయించాలో నిర్ణయిస్తారు. తరగతులు వీటిని కలిగి ఉంటాయి:

• పబ్లిక్-ట్రేడెడ్ కంపెనీ బాండ్స్-ప్రభుత్వ మరియు కార్పొరేట్ స్థిర-ఆదాయ రుణ పరికరాలలో స్టాక్స్-షేర్లు లేదా ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్-భూమి, భవనాలు, సహజ వనరులు, వ్యవసాయం, పశుసంపద మరియు నీరు మరియు ఖనిజ నిక్షేపాలు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) - మార్కెట్ చేయగల సెక్యూరిటీల బుట్ట ఇండెక్స్, కమోడిటీ, లేదా సెక్టార్ కమోడిటీలను అనుసరించండి other ఇతర ఉత్పత్తులు లేదా సేవల ఉత్పత్తికి అవసరమైన ప్రాథమిక వస్తువులు క్యాష్ మరియు స్వల్పకాలిక నగదు-సమానమైన (సిసిఇ) re ట్రెజరీ బిల్లులు, డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ (సిడి), మనీ మార్కెట్ వాహనాలు మరియు ఇతర స్వల్పకాలిక, తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడులు

తక్కువ రాబడి సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉన్న వివిధ రంగాల నుండి స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం ద్వారా లేదా వివిధ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లతో స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం ద్వారా వారు ఆస్తుల తరగతుల్లోని పెట్టుబడుల మధ్య వైవిధ్యభరితంగా ఉంటారు. బాండ్ల విషయంలో, పెట్టుబడిదారులు ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్లు, యుఎస్ ట్రెజరీలు, రాష్ట్ర మరియు మునిసిపల్ బాండ్లు, అధిక-దిగుబడి బాండ్లు మరియు ఇతరుల నుండి ఎంచుకోవచ్చు.

విదేశీ వైవిధ్యీకరణ

విదేశీ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు మరింత వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలను పొందవచ్చు ఎందుకంటే అవి దేశీయ సంస్థలతో తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థను నిరుత్సాహపరిచే శక్తులు జపాన్ ఆర్థిక వ్యవస్థను అదే విధంగా ప్రభావితం చేయకపోవచ్చు. అందువల్ల, జపనీస్ వాటాలను కలిగి ఉండటం పెట్టుబడిదారుడికి అమెరికన్ ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో నష్టాల నుండి రక్షణ యొక్క చిన్న పరిపుష్టిని ఇస్తుంది.

డైవర్సిఫికేషన్ మరియు రిటైల్ ఇన్వెస్టర్

సమయం మరియు బడ్జెట్ పరిమితులు రాజ్యాంగేతర పెట్టుబడిదారులకు-అంటే వ్యక్తులు-తగినంతగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడం కష్టతరం చేస్తుంది. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులతో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంత ప్రాచుర్యం పొందటానికి ఈ సవాలు ఒక ప్రధాన కారణం. మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో వాటాలను కొనడం పెట్టుబడులను విస్తృతం చేయడానికి చవకైన మార్గాన్ని అందిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వివిధ ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యతను అందిస్తుండగా, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వస్తువులు మరియు అంతర్జాతీయ నాటకాలు వంటి ఇరుకైన మార్కెట్లకు పెట్టుబడిదారులకు ప్రాప్యతను కల్పిస్తాయి, ఇవి సాధారణంగా యాక్సెస్ చేయడం కష్టం., 000 100, 000 పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న వ్యక్తి అతివ్యాప్తి లేకుండా ఇటిఎఫ్‌ల మధ్య పెట్టుబడిని వ్యాప్తి చేయవచ్చు.

డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ప్రతికూలతలు

తగ్గిన ప్రమాదం, అస్థిరత బఫర్: డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ప్లస్ చాలా ఉన్నాయి. అయితే, లోపాలు కూడా ఉన్నాయి. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ హోల్డింగ్‌లు ఉన్నాయి, ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటుంది-మరియు చాలా ఖరీదైనది, ఎందుకంటే అనేక విభిన్న హోల్డింగ్‌లను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం వలన ఎక్కువ లావాదేవీల ఫీజులు మరియు బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు ఉంటాయి. మరింత ప్రాథమికంగా, డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క స్ప్రెడ్-అవుట్ వ్యూహం రెండు విధాలుగా పనిచేస్తుంది, ప్రమాదం మరియు బహుమతి రెండింటినీ తగ్గిస్తుంది.

మీరు ఆరు స్టాక్లలో సమానంగా, 000 120, 000 పెట్టుబడి పెట్టారని చెప్పండి మరియు ఒక స్టాక్ విలువ రెట్టింపు అవుతుంది. మీ అసలు $ 20, 000 వాటా ఇప్పుడు $ 40, 000 విలువైనది. మీరు చాలా సంపాదించారు, ఖచ్చితంగా, కానీ మీ మొత్తం, 000 120, 000 ఆ ఒక్క కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టినంత ఎక్కువ కాదు. ప్రతికూల స్థితిలో మిమ్మల్ని రక్షించడం ద్వారా, వైవిధ్యీకరణ మిమ్మల్ని పైకి పరిమితం చేస్తుంది-కనీసం, స్వల్పకాలికంలో. దీర్ఘకాలికంగా, వైవిధ్యభరితమైన దస్త్రాలు అధిక రాబడిని ఇస్తాయి (క్రింద ఉదాహరణ చూడండి).

ప్రోస్

• పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది

• మార్కెట్ అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జెస్

• అధిక రాబడిని దీర్ఘకాలికంగా అందిస్తుంది

కాన్స్

• పరిమితులు స్వల్పకాలిక లాభాలను పొందుతాయి

• నిర్వహించడానికి సమయం తీసుకుంటుంది

• ఎక్కువ లావాదేవీల ఫీజులు, కమీషన్లు ఉంటాయి

డైవర్సిఫికేషన్ మరియు స్మార్ట్ బీటా

స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు అంతర్లీన సూచికలను ట్రాక్ చేయడం ద్వారా వైవిధ్యతను అందిస్తాయి కాని వాటి మార్కెట్ క్యాప్ ప్రకారం స్టాక్‌లను బరువుగా ఉంచవు. ఇటిఎఫ్ నిర్వాహకులు సంస్థ పరిమాణం మాత్రమే కాకుండా, ఆబ్జెక్టివ్ విశ్లేషణ ప్రకారం ఫండమెంటల్స్ మరియు రీబ్యాలెన్స్ పోర్ట్‌ఫోలియోలపై ఈక్విటీ సమస్యలను మరింత స్క్రీన్ చేస్తారు. స్మార్ట్ బీటా పోర్ట్‌ఫోలియోలు నిర్వహించబడనప్పటికీ, ప్రాధమిక లక్ష్యం సూచిక యొక్క పనితీరు అవుతుంది.

ఉదాహరణకు, మార్చి 2019 నాటికి, ఐషేర్స్ ఎడ్జ్ ఎంఎస్‌సిఐ యుఎస్‌ఎ క్వాలిటీ ఫాక్టర్ ఇటిఎఫ్ 125 పెద్ద మరియు మిడ్ క్యాప్ యుఎస్ స్టాక్‌లను కలిగి ఉంది. ఈక్విటీ (ఆర్‌ఓఇ), డెట్-టు-ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తిపై దృష్టి పెట్టడం ద్వారా, మరియు కేవలం మార్కెట్ క్యాప్‌లో కాకుండా, ఇటిఎఫ్ జూలై 2013 లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి 90.49% తిరిగి వచ్చింది. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌లో ఇదే విధమైన పెట్టుబడి 66.33% పెరిగింది.

రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ

అధిక స్థాయి రిస్క్‌ను పొందగల దూకుడు పెట్టుబడిదారుడు చెప్పండి, జపనీస్ ఈక్విటీలు, ఆస్ట్రేలియన్ బాండ్లు మరియు కాటన్ ఫ్యూచర్‌లతో కూడిన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించాలని కోరుకుంటాడు. అతను ఐషేర్స్ ఎంఎస్సిఐ జపాన్ ఇటిఎఫ్, వాన్గార్డ్ ఆస్ట్రేలియన్ గవర్నమెంట్ బాండ్ ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్ మరియు ఐపాత్ బ్లూమ్బెర్గ్ కాటన్ సబ్ఇండెక్స్ టోటల్ రిటర్న్ ఇటిఎన్ లలో వాటాను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఈటిఎఫ్ వాటాల మిశ్రమంతో, లక్ష్యంగా ఉన్న ఆస్తి తరగతుల యొక్క నిర్దిష్ట లక్షణాలు మరియు హోల్డింగ్స్ యొక్క పారదర్శకత కారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు వారి హోల్డింగ్స్‌లో నిజమైన వైవిధ్యతను నిర్ధారిస్తాడు. అలాగే, సెక్యూరిటీలలో, విభిన్న పరస్పర సంబంధాలు లేదా బయటి శక్తులకు ప్రతిస్పందనలతో, వారు వారి రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను కొద్దిగా తగ్గించవచ్చు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రాముఖ్యత" చూడండి)