డాలర్ వ్యవధి నిర్వచనం

డాలర్ వ్యవధి అంటే ఏమిటి

డాలర్ వ్యవధి మార్కెట్ వడ్డీ రేటులో మార్పుకు బాండ్ విలువలో డాలర్ మార్పును కొలుస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి డాలర్ వ్యవధిని ప్రొఫెషనల్ బాండ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఉపయోగిస్తున్నారు. బాండ్ వ్యవధి యొక్క వివిధ కొలతలలో డాలర్ వ్యవధి ఒకటి.

వడ్డీ రేటు మార్పులలో బాండ్ల ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని వ్యవధి కొలుస్తుంది కాబట్టి, డాలర్ వ్యవధి ఈ మార్పులకు వాస్తవ డాలర్ మొత్తాన్ని ఇవ్వడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి డాలర్ వ్యవధిని బాండ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఉపయోగిస్తారు మరియు బాండ్ విలువలో మార్పును మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లతో పోల్చారు. ఫార్వర్డ్, పార్ రేట్లు వంటి ఇతర స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తులకు నష్టాన్ని లెక్కించడానికి డాలర్ వ్యవధి లెక్కలు కూడా ఉపయోగపడతాయి., సున్నా కూపన్ బాండ్లు మొదలైనవి. డాలర్ వ్యవధికి రెండు పరిమితులు ఉన్నాయి: ఇది ఒక అంచనాకు దారితీయవచ్చు మరియు స్థిర విరామ చెల్లింపులతో బాండ్లకు స్థిర రేట్లు ఉన్నాయని ass హిస్తుంది.

డాలర్ వ్యవధి యొక్క ప్రాథమికాలు

వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు ప్రతిస్పందనగా బాండ్ విలువ ఎలా మారుతుందో సరళ అంచనా ఆధారంగా డాలర్ వ్యవధి ఆధారపడి ఉంటుంది. బాండ్ విలువ మరియు వడ్డీ రేట్ల మధ్య వాస్తవ సంబంధం సరళమైనది కాదు. అందువల్ల, డాలర్ వ్యవధి వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం యొక్క అసంపూర్ణ కొలత, మరియు ఇది వడ్డీ రేట్లలో చిన్న మార్పులకు ఖచ్చితమైన గణనను మాత్రమే అందిస్తుంది.

గణితశాస్త్రపరంగా, డాలర్ వ్యవధి వడ్డీ రేట్లలో ప్రతి 100 బేసిస్ పాయింట్ మార్పుకు బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో మార్పును కొలుస్తుంది. డాలర్ వ్యవధిని తరచుగా DV01 (01 విలువకు డాలర్ విలువ) గా సూచిస్తారు. 0.01 1 శాతం ఉండటం గుర్తుంచుకోండి, ఇది 100 బేసిస్ పాయింట్లు. బాండ్ యొక్క డాలర్ వ్యవధిని లెక్కించడానికి మీరు దాని వ్యవధి, ప్రస్తుత వడ్డీ రేటు మరియు వడ్డీ రేట్ల మార్పును తెలుసుకోవాలి.

డాలర్ వ్యవధి = DUR ​​x (∆ i / 1 + i) x P.

డాలర్ వ్యవధి వ్యక్తిగత బాండ్ ధరను సూచిస్తుండగా, పోర్ట్‌ఫోలియోలో వెయిటెడ్ బాండ్ డాలర్ వ్యవధుల మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో డాలర్ వ్యవధి. ఫార్వర్డ్లు, పార్ రేట్లు, జీరో కూపన్ బాండ్లు మరియు మరెన్నో ఇతర స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తులకు డాలర్ వ్యవధి వర్తించవచ్చు.

పరిమితులు

డాలర్ వ్యవధి దాని పరిమితులను కలిగి ఉంది. మొదట, ఎందుకంటే ఇది ప్రతికూల వాలుగా ఉండే సరళ రేఖ మరియు దిగుబడి వక్రత సమాంతరంగా కదులుతుందని ఫలితం ఒక అంచనా మాత్రమే. అయితే, మీకు పెద్ద బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటే, ఉజ్జాయింపు పరిమితి కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. మరొక పరిమితి ఏమిటంటే, డాలర్ వ్యవధి గణన బాండ్ స్థిర విరామ చెల్లింపులతో స్థిర రేట్లు కలిగి ఉందని umes హిస్తుంది. ఏదేమైనా, బాండ్ల వడ్డీ రేట్లు మార్కెట్ పరిస్థితులతో పాటు సింథటిక్ పరికరాల పరిచయం ఆధారంగా విభిన్నంగా ఉంటాయి.

పోలికలు

డాలర్ వ్యవధి మకాలే వ్యవధికి భిన్నంగా ఉంటుంది మరియు ఆ మార్పు చేసిన వ్యవధిలో సవరించిన వ్యవధి దిగుబడి మార్పు యొక్క ధర సున్నితత్వ కొలత, అనగా ఇది అస్థిరతకు మంచి కొలత, మరియు మకాలే వ్యవధి కూపన్ రేటు మరియు పరిమాణాన్ని మరియు సున్నితత్వాన్ని అంచనా వేయడానికి పరిపక్వతకు దిగుబడిని ఉపయోగిస్తుంది. ఒక బంధం.