జంక్ బాండ్లపై పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ప్రభావాలు

జంక్ బాండ్లపై పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ప్రభావం

2007-2009 మధ్య యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో తిరోగమనం అప్పటి నుండి అనుభవించబడింది. వాస్తవానికి, మాంద్యం తరువాత ఫెడరల్ రిజర్వ్ మొదట వడ్డీ రేట్లను పెంచింది 2015 డిసెంబర్ వరకు కాదు. అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ నిజంగా కోలుకుంటున్న మొదటి సూచన ఇది. రాయిటర్స్ (2015) నివేదించిన ప్రకారం, ఆర్ధికవ్యవస్థ అధిక రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను నిర్వహించగలదా లేదా అనే దానిపై కొంత సుదీర్ఘ చర్చ తరువాత, యుఎస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ చివరకు తన బెంచ్మార్క్ రేటు పరిధిని పావు శాతం పాయింట్ ద్వారా పెంచింది.25 నుండి.50 కొత్త రేటును ప్రతిబింబిస్తుంది %. అంతేకాకుండా, రేట్లు పెంచడానికి ప్రస్తుత విధానాలు “క్రమంగా కొనసాగే అవకాశం ఉంది” (రాయిటర్స్ 2015) అని ఫెడ్ చైర్ జానెట్ యెల్లెన్ పేర్కొన్నారు. భవిష్యత్తులో రేటు పెంపు చివరికి వస్తోందని ఇది సూచిస్తుంది.

మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లకు దీని అర్థం ఏమిటి? ప్రస్తుత తక్కువ-వడ్డీ పరిస్థితులు స్పష్టంగా పోలేదు మరియు అధిక వడ్డీ రేటు మార్కెట్ త్వరలో వచ్చే అవకాశం లేదు. ఏదేమైనా, రేటు పెరిగితే మీడియం వడ్డీ రేటు మార్కెట్ ఉద్భవించే అవకాశం ఉందని సూచనలు ఉన్నాయి. ఈ పరిస్థితులలో స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుతం ఎదుర్కొంటున్న అనేక సవాళ్ల కారణంగా ఇది మరింత ప్రాముఖ్యత సంతరించుకుంది. అధిక దిగుబడి, లేదా జంక్ బాండ్స్ అని పిలవబడేవి ప్రస్తుతం అటువంటి పెట్టుబడిదారులకు చట్టబద్ధమైన అవకాశం. అధిక-దిగుబడి బాండ్లకు వారి అధిక ప్రమాదం కారణంగా ముందుగానే గణనీయమైన పరిశోధన అవసరం అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తగిన శ్రద్ధ వహించగలిగితే, ఆసక్తికరమైన రిస్క్-రిటర్న్ ట్రేడ్ ఆఫ్ అవకాశాలు ఉన్నాయి.

దీన్ని దృష్టిలో పెట్టుకుని, అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లపై పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ప్రభావాన్ని పరిశీలించడం ఖచ్చితంగా ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది.

పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల సాధారణ ప్రభావం

SEC ప్రకారం, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు సాధారణంగా ఏమి జరుగుతుంది, బాండ్ యొక్క ధర పడిపోతుంది. అధిక దిగుబడి మరియు పెట్టుబడి-గ్రేడ్ మార్కెట్లలో ఇది నిజం. అందువల్ల, వడ్డీ రేటుతో సంబంధం ఉన్న స్వాభావిక ప్రమాదం ఉంది, ఇది అన్ని బాండ్లలో సాధారణం - ప్రభుత్వం జారీ చేసిన బాండ్లతో సహా. వడ్డీ రేటు మార్పులకు ఒక నిర్దిష్ట బాండ్ ఎంత హాని కలిగిస్తుందనే విషయానికి వస్తే, చాలా ముఖ్యమైన లక్షణాలు దాని కూపన్ రేటు మరియు పరిపక్వత.

మెచ్యూరిటీ: సరళంగా చెప్పాలంటే, ఎక్కువ కాలం పరిపక్వత, వడ్డీ రేటులో సంభావ్య మార్పులకు ఎక్కువ సమయం ఉంటుంది, అది బాండ్ ధరను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. కాబట్టి, మెచ్యూరిటీ ఎక్కువైతే, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం ఎక్కువ. ఇలాంటి క్రెడిట్ రేటింగ్‌ల స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడి కలిగిన దీర్ఘకాలిక బాండ్లపై పెట్టుబడిదారులు ఈ నష్టాన్ని భర్తీ చేస్తారు.

కూపన్ రేటు: బాండ్ల యొక్క అన్ని అంశాలు సమానంగా ఉండటం, తక్కువ కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్, సాధారణంగా, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు ఎక్కువ సున్నితత్వాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఒక బాండ్‌కు 3% కూపన్ రేటు ఉందని, మరొక బాండ్‌కు 6% కూపన్ రేటు ఉంటుందని uming హిస్తే. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు వాస్తవానికి పెరిగిన సందర్భంలో, ఇది 3% తక్కువ కూపన్ రేటుతో ఉన్న బాండ్, దాని ధరల మొత్తం ఎక్కువ శాతం తగ్గుతుంది.

అందువల్ల, పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్ల కంటే వడ్డీ రేట్లు పెంచడం ద్వారా జంక్ బాండ్లు స్పష్టంగా తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయని గమనించడం చాలా ముఖ్యం. అంతేకాకుండా, పైన చెప్పినట్లుగా, పరిపక్వతకు మిగిలిన పదం ఒక ముఖ్యమైన అంశం, ఇది ఎల్లప్పుడూ పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. అధిక-దిగుబడినిచ్చే బాండ్లలో, ముఖ్యంగా పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లతో తక్కువ-వడ్డీ-రేటు వాతావరణంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎంచుకునేటప్పుడు జాగ్రత్తగా మరియు లోతైన వృత్తిపరమైన విశ్లేషణకు ఎల్లప్పుడూ సలహా ఇస్తారు. దానికి అదనంగా; ఏదేమైనా, ఈ ప్రత్యేక మార్కెట్ పరిస్థితి జంక్ బాండ్ల కోసం ఆసక్తికరమైన పెట్టుబడి అవకాశాలను తెరుస్తుంది.

వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల అవకాశాలను అందిస్తుంది

ప్రతి భద్రతకు సంబంధించి తగిన పరిశోధన మరియు ఆర్థిక సాధనాలతో లోతైన వృత్తిపరమైన విశ్లేషణ నిర్వహించబడుతున్నందున, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న సమయాల్లో పెట్టుబడిదారులు అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల (జంక్ బాండ్ల) నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు. ఇన్వెస్కో (2015) ప్రకారం, జంక్ బాండ్ పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది అవకాశాల నుండి లాభం పొందవచ్చు.

అధిక-దిగుబడి బాండ్లు, ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ సమర్పణల మాదిరిగా కాకుండా, సాధారణంగా అధిక కూపన్ మరియు స్వల్ప పరిపక్వత రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి, అంటే వాటి వ్యవధి పోలిక ద్వారా గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ కారణంగా, వడ్డీ రేటు మార్పుల వల్ల వ్యవధి ప్రమాదం మరియు అస్థిరతకు సంబంధించి ఒక నిర్దిష్ట అధిక-దిగుబడి బాండ్ కలిగి ఉన్న సమస్యలు మరియు ప్రమాదాల గురించి తెలుసుకోవడం సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైనది.

వడ్డీ రేట్ల విషయానికి వస్తే, అవి పెరగడం జంక్ బాండ్లకు చెడ్డ విషయం కాదు. వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ విస్తరిస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది, ఇది పెరిగిన లాభాలకు బలమైన అవకాశాలను సూచిస్తుంది. అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లను అందించే వ్యాపారాలు వారి ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉందని దీని అర్థం. పెరుగుతున్న రేట్లు అంటే బలమైన జారీదారు మరియు డిఫాల్ట్ తక్కువ ప్రమాదం.

చాలా జంక్ బాండ్లు అందించే కాల్ ప్రొటెక్షన్ కారణంగా, ఇది బాండ్‌ను జారీచేసేవారు ముందుగానే "పిలవరు" అని పెట్టుబడిదారులకు హామీ మరియు అందువల్ల వారి రుణ బాధ్యతను తగ్గిస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు కూపన్ మరియు చివరికి పరిపక్వత నుండి ఆదాయాన్ని కొనసాగించారు. పెరుగుతున్న రేట్ల పట్ల సానుకూలంగా స్పందించండి. మరోవైపు, AAA రేటెడ్ కంపెనీలు (లేదా ఇతర ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ జారీచేసేవారు), కాల్ మరియు కొత్త బాండ్ సమర్పణ ద్వారా పెరుగుదల సంభవించే ముందు తక్కువ రేట్ల వద్ద రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయడానికి మొగ్గు చూపుతారు. కాల్ ప్రొటెక్షన్స్ దీనిని నిరోధిస్తాయి మరియు అంచనా రేటు పరిపక్వత తేదీకి ముందే అకస్మాత్తుగా పిలవబడే బాండ్‌కు భయపడకుండా పెరుగుతున్న రేటు వ్యవధిలో పెట్టుబడిదారులు పెరిగిన భద్రత నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు.

బాటమ్ లైన్

ఎటువంటి సందేహం లేకుండా, వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని స్థిరంగా విశ్లేషించి, పర్యవేక్షించాలి, పెట్టుబడి-గ్రేడ్ మరియు అధిక-దిగుబడినిచ్చే బాండ్లపై. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్ల కంటే పెరుగుతున్న రేట్ల ద్వారా అధిక-దిగుబడి బాండ్లు (జంక్ బాండ్లు) తక్కువ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండటం గమనించదగినది. వడ్డీ రేట్లు పెరగడం, ముఖ్యంగా ప్రస్తుత తక్కువ వడ్డీ వాతావరణంలో, జంక్ బాండ్లకు పెట్టుబడి అవకాశాలను కూడా అందిస్తుంది. ఏదేమైనా, అధిక-దిగుబడినిచ్చే బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎంచుకునేటప్పుడు జాగ్రత్త మరియు లోతైన వృత్తిపరమైన విశ్లేషణ ఎల్లప్పుడూ సూచించబడుతుంది.