పొందుపరిచిన ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
ఎంబెడెడ్ ఆప్షన్ అనేది ఆర్ధిక భద్రత యొక్క లక్షణం, ఇది జారీచేసేవారిని లేదా హోల్డర్లను ఇతర పార్టీపై నిర్దిష్ట చర్యలను భవిష్యత్తులో అనుమతిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఎంబెడెడ్ ఆప్షన్ అనేది ఆర్ధిక భద్రత యొక్క ఒక భాగం, ఇది భవిష్యత్తులో నిర్దేశిత చర్య తీసుకునే హక్కును జారీ చేసేవారికి లేదా హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. పొందుపరిచిన ఎంపిక అనేది మరొక భద్రత యొక్క విడదీయరాని భాగం, ఇది స్వతంత్ర సంస్థగా ఉనికిలో ఉండదు. పొందుపరిచిన ఎంపిక యొక్క ఆర్ధిక భద్రత యొక్క విలువను భౌతికంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. పొందుపరిచిన ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదానికి గురి చేస్తాయి మరియు వాటిని పరిమిత ధరల ప్రశంసకు గురి చేస్తాయి.
పొందుపరిచిన ఎంపికలను అర్థం చేసుకోవడం
సాధారణంగా బాండ్‌లతో ముడిపడి ఉంటుంది, ఎంబెడెడ్ ఎంపిక అనేది భవిష్యత్తులో, ఫైనాన్షియల్ సెక్యూరిటీల హోల్డర్లు లేదా జారీ చేసేవారు ఒకరిపై మరొకరు నిర్దిష్ట చర్య తీసుకోవడానికి అనుమతించే ఫంక్షన్. పొందుపరిచిన ఎంపికలు భద్రత విలువపై భౌతికంగా ప్రభావం చూపుతాయి.
పొందుపరిచిన ఎంపికలు బేర్ ఎంపికల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి, ఇవి వాటి అంతర్లీన సెక్యూరిటీల నుండి వేరుగా వర్తకం చేస్తాయి. తరువాతి సమూహంలో, వ్యాపారులు కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు విక్రయించవచ్చు, అవి పెట్టుబడుల నుండి వేరు వేరు సెక్యూరిటీలు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఎంబెడెడ్ ఎంపికలు అంతర్లీన భద్రతకు నిర్విరామంగా అనుసంధానించబడి ఉన్నాయి. పర్యవసానంగా, వాటిని స్వతంత్రంగా కొనుగోలు చేయలేరు లేదా అమ్మలేరు.
సెక్యూరిటీలను రీడీమ్ చేస్తోంది
పొందుపరిచిన ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు ముందస్తుగా భద్రతను రీడీమ్ చేసే శక్తిని ఇస్తాయి. ఉదాహరణకు, కాల్ ప్రొవిజన్ అనేది ఒక రకమైన ఎంబెడెడ్ ఎంపిక, ఇది షెడ్యూల్ చేసిన పరిపక్వతకు ముందు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసే శక్తిని హోల్డర్లకు అందిస్తుంది. కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌లతో, ఎంబెడెడ్ ఐచ్ఛికాలు హోల్డర్లకు అంతర్లీన సాధారణ స్టాక్‌లోని వాటాల కోసం బాండ్‌ను మార్పిడి చేసుకునే హక్కును ఇస్తాయి.
ఉంచదగిన నిబంధన అనేది బాండ్‌పై పొందుపరిచిన ఎంపిక, ఇది జారీచేసేవారి నుండి ముందస్తు విముక్తిని కోరుతుంది.
ఎంబెడెడ్ ఎంపికలతో బాండ్ల మదింపు ఎంపిక ధర పద్ధతులను ఉపయోగించి నిర్ణయించబడుతుంది. ఎంపిక రకాన్ని బట్టి, ఆప్షన్ ధర జతచేయబడదు లేదా ఎంపికలు జతచేయబడని స్ట్రెయిట్ బాండ్ ధర నుండి తీసివేయబడుతుంది. బాండ్ యొక్క విలువ నిర్ణయించిన తరువాత, పరిపక్వతకు దిగుబడి మరియు నడుస్తున్న దిగుబడి వంటి వివిధ దిగుబడి విలువలను లెక్కించవచ్చు.
ఎంబెడెడ్ ఎంపికలు భద్రత యొక్క విలువను పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు వారి ఉనికి గురించి బాగా తెలుసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, ఎంబెడెడ్ ఎంపికను కలిగి ఉన్న ఒక బాండ్ జారీచేసేవారికి సమస్యను పిలిచే హక్కును ఇస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుడికి పిలవబడని బాండ్ కంటే తక్కువ విలువైన పరికరాన్ని తక్కువ విలువైనదిగా చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు పిలవబడే బాండ్ పరిపక్వత కలిగి ఉంటే అతను లేదా ఆమె ఆనందించే వడ్డీ చెల్లింపులను కోల్పోవచ్చు.
బాండ్‌పై పొందుపరిచిన ఎంపికలు ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌లో వ్రాయబడతాయి, ఇది ధర్మకర్తలు, బాండ్ జారీచేసేవారు మరియు బాండ్‌హోల్డర్లు అందరూ గమనించవలసిన నిబంధనలు మరియు షరతులను వివరిస్తుంది.
స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులపై దిగుబడి కోసం తరాల కనిష్టానికి ఎంబెడెడ్ ఎంపికలతో ఉత్పత్తులలో తమ సంపాదన ఆస్తులను భారీగా పెట్టుబడి పెట్టే బ్యాంకులు తరచుగా పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లకు గురవుతాయి.
నాన్-బాండ్ పెట్టుబడులు
ఎంబెడెడ్ ఎంపికలను కలిగి ఉన్న బాండ్-కాని పెట్టుబడులలో కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) ఉన్నాయి. కన్వర్టిబుల్ స్టాక్స్‌ పెట్టుబడిదారులకు తమ ఇష్టపడే వాటాలను జారీ చేసే సంస్థతో సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చే అవకాశాన్ని ఇస్తాయి. MBS ఎంబెడెడ్ ప్రీపెయిమెంట్ ఎంపికలను కలిగి ఉంటుంది, ఇది తనఖా హోల్డర్లకు ముందుగానే తిరిగి చెల్లించే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది.
పొందుపరిచిన ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులను తిరిగి పెట్టుబడుల ప్రమాదానికి, అలాగే పరిమిత ధరల ప్రశంసలకు గురిచేస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడు లేదా జారీచేసేవారు ఎంబెడెడ్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తే తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం కనిపిస్తుంది, ఇక్కడ లావాదేవీల ఆదాయాన్ని స్వీకరించేవారు వాటిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టకుండా నిషేధించారు.
ఇంకా, ఎంబెడెడ్ ఎంపికలు సాధారణంగా భద్రత యొక్క సంభావ్య ధరల ప్రశంసలను పరిమితం చేస్తాయి, ఎందుకంటే మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినప్పుడు, ప్రభావిత భద్రత యొక్క ధర ఒక నిర్దిష్ట మార్పిడి రేటు లేదా కాల్ ధరతో పరిమితం చేయబడవచ్చు.
