ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఇటీవలి సంవత్సరాలలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన మరియు వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న పెట్టుబడి వాహనాలలో ఒకటి. మార్కెట్‌వాచ్ యొక్క నివేదిక ప్రకారం, 2017 లో ఇటిఎఫ్‌లు మొత్తం 450 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహాన్ని చూశాయి. 2018 యొక్క గణాంకాలు అంత ఎక్కువ స్థాయికి చేరుకోకపోవచ్చు - నివేదిక 2018 ప్రవాహాలు 2016 స్థాయిలకు దగ్గరగా లేదా 200 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా వేసింది - అయితే ఇది సాపేక్షంగా తక్కువ వ్యవధిలో పరిశ్రమకు గణనీయమైన వృద్ధి.
ఇటిఎఫ్ స్థలంలో మొత్తం ఆస్తి స్థాయిల పెరుగుదలతో పాటు, ప్రతి నెలా కొత్త నిధులు కూడా ప్రారంభించబడతాయి. ఇటిఎఫ్ స్థలంలో వేగంగా వైవిధ్యభరితమైన విధానాలు మరియు వ్యూహాల మధ్య పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారుల మధ్య పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు ఎంచుకోవచ్చు. అదే సమయంలో, ఈ కొత్త నిధులను ప్రారంభించే ప్రొవైడర్ల సంఖ్య కూడా విస్తరించింది, ముఖ్యంగా ఇద్దరు జారీదారులు ఫ్లోస్ ర్యాంకింగ్స్‌లో అగ్రస్థానంలో ఉన్నారు: బ్లాక్‌రాక్, ఇంక్. (బిఎల్‌కె) మరియు వాన్గార్డ్.
బ్లాక్‌రాక్ యొక్క ఐషేర్స్ మరియు వాన్గార్డ్
బ్లాక్‌రాక్ (ప్రత్యేకంగా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలోని ఐషేర్స్ యూనిట్) మరియు వాన్గార్డ్ ఈ సంవత్సరానికి నికర ప్రవాహంలో అధిక వాటాను చూశారు. మార్కెట్ వాచ్ ప్రకారం, ఇటిఎఫ్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ రీసెర్చ్ యొక్క సిఎఫ్ఆర్ఎ రీసెర్చ్ డైరెక్టర్ టాడ్ రోసెన్బ్లుత్ "ఐషేర్స్ మరియు వాన్గార్డ్ మొదటి రెండు పరిశ్రమల హెవీవెయిట్లలో ఉన్నాయి మరియు 2018 మొదటి పది నెలల్లో 73% నికర ప్రవాహాన్ని సేకరించింది" అని సూచించింది. నికర ప్రవాహంలో 73% అన్ని కొత్త ఆస్తులలో ముఖ్యమైన భాగం అయితే, ఈ రెండు జారీదారులు నిర్వహించే వాటాను గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం. కలిసి, వారు 64% మార్కెట్ వాటాను పొందుతారు. కొన్ని అంచనాల ప్రకారం tr 3 ట్రిలియన్ల కంటే ఎక్కువ విలువైన పరిశ్రమలో, ఇది విపరీతమైన డబ్బుకు అనువదిస్తుంది.
ఈ షేర్లు మరియు వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్ స్థలంలో ఆధిపత్యం చెలాయించడం చాలా కష్టం. నవంబర్ 9 నాటికి, సంవత్సరానికి జోడించిన కొత్త ఆస్తుల ప్రకారం టాప్ 10 ఇటిఎఫ్‌లు ఈ రెండు జారీదారులలో ఒకరు లేదా మరొకరు అందించారు; ఆరు ఐషేర్స్ ఫండ్స్, మిగతా నాలుగు వాన్గార్డ్ ఫండ్స్. మరోవైపు, మార్కెట్ సంతృప్తతతో తీవ్ర నష్టాలు మరియు విజయాలు వస్తాయి: ఈ సంవత్సరం చెత్తగా పనిచేస్తున్న పది ఇటిఎఫ్లలో ఆరు (కోల్పోయిన ఆస్తులకు సంబంధించి) ఐషేర్స్ ఫండ్స్. ఆ జాబితాలో వాన్గార్డ్ నిధులు లేవు.
ఫీజు యొక్క ప్రాముఖ్యత
బ్లాక్‌రాక్ మరియు వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్ స్థలంలో ఆధిపత్యం చెలాయించినప్పటికీ, నిర్వహణలో జనాదరణ మరియు మొత్తం ఆస్తులు పెరుగుతున్న ఇతర ప్రొవైడర్లు కూడా ఉన్నారు. స్టేట్ స్ట్రీట్ కార్పొరేషన్ యొక్క SPDR ఉత్పత్తుల శ్రేణి మరొక ప్రధాన ఆటగాడు, మరియు ది చార్లెస్ ష్వాబ్ కార్పొరేషన్ (SCHW) మరియు JP మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (JPM) వంటి కొత్త జారీదారులు కూడా ప్రవేశిస్తున్నారు.
ఇటిఎఫ్ జారీ చేసేవారిలో పోటీ తరచుగా రెండు ముఖ్య కారకాలకు వస్తుంది: వ్యూహం లేదా దృష్టి మరియు ఫీజు. వాన్గార్డ్ వంటి ప్రొవైడర్ నుండి చాలా మంది ఇటిఎఫ్‌లు ఐషేర్‌లు లేదా ఇతర జారీచేసేవారి ద్వారా ఇటిఎఫ్‌లతో సమానమైన (లేదా అంత కఠినమైనవి కావు), ఒక జారీచేసే వ్యక్తి నిలబడటానికి ఒక మార్గం ఇతరులు ఇంకా లేని సముచిత వ్యూహాన్ని కనుగొనడం. నిండి. నిధుల విస్తరణ ఈ విధానం యొక్క ప్రాముఖ్యతకు నిదర్శనం. అదనంగా, మరియు మరింత ముఖ్యంగా, పోటీ ప్రొవైడర్లు తమ ప్రత్యర్థులను ఓడించటానికి ప్రయత్నించడానికి ఇటిఎఫ్ ఫీజులు ఒక ప్రధాన మార్గం.
ఇటిఎఫ్ ఫీజు యుద్ధంలో ఒక సమస్య ఉంది, అయితే: ఫీజులు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. ఇటిఎఫ్ ఫీజులు సంవత్సరాలుగా క్రిందికి ధోరణిలో ఉన్నాయి, చాలా నిధులు ఖర్చు నిష్పత్తులను 0.20% కన్నా తక్కువ అందిస్తున్నాయి. ఈ నిధుల నిర్వహణ ద్వారా ప్రొవైడర్లు ఇంకా లాభాలను ఆర్జించాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులు ఇప్పటికే ఎలా పడిపోయాయో పరిశీలిస్తే, ఈ ప్రాంతంలో పోటీ చేయడానికి ఎక్కువ స్థలం ఉండకపోవచ్చు. వాస్తవానికి, ప్రొవైడర్లు ఒకరితో ఒకరు పోటీ పడుతున్నప్పుడు వ్యయ నిష్పత్తులు పడిపోతున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తాము ప్రాధమిక లబ్ధిదారులని నమ్ముతారు, అయినప్పటికీ మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తితో పాటు ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిలో ఇతర ఫీజులు ఉండవచ్చు.
